Co jsou obchodní příkazy?

Obchodní příkazy jsou obecný pojem pro různé typy transakcí, které obchodníci mohou využít při nákupu a prodeji aktiv, včetně kryptoměn.

Různé události na kryptoměnovém trhu vyžadují různé obchodní strategie. Aby tyto scénáře pokryly, nabízí řada kryptoměnových platforem širokou škálu typů obchodních příkazů.

Ty obchodníkům umožňují zadat platformě mnohem víc než jen „kup/prodej nyní digitální aktivum X za aktuální cenu“. Faktory jako provedení, doba trvání a parametry zisku/ztráty obchodu lze nastavit prostřednictvím různých typů obchodních příkazů.

Rozdíl mezi začínajícími a zkušenými účastníky trhu často spočívá v tom, jak jednotlivé typy příkazů využívají k maximalizaci své konkrétní investiční strategie.

Limitní příkaz je ve finančním obchodování příkaz k nákupu nebo prodeji aktiva za konkrétní cenu nebo lepší. Tento typ příkazu slouží k určení maximální ceny, kterou je obchodník ochoten za aktivum zaplatit, nebo minimální ceny, za kterou je ochoten aktivum prodat. Obchodníci využívají nákupní a prodejní limitní příkazy k ochraně před náhlými cenovými pohyby a k zajištění nejlepší možné ceny pro svůj příkaz.

Limitní příkaz patří k nejběžnějším typům obchodních příkazů.

Pokud není k dispozici protistrana pro okamžité provedení obchodu, může obchodník ponechat limitní příkaz otevřený, dokud nebude realizován, zrušen nebo dokud nevyprší.

Nastavení limitního příkazu obchodníkovi umožňuje předem stanovit minimální cenu, za kterou aktivum prodá, nebo maximální cenu, kterou při nákupu zaplatí.

Někdo si například chce koupit Bitcoin (BTC) v hodnotě 1 000 $ při tržní ceně 25 000 $ za BTC. K tomu může zadat limitní příkaz s těmito parametry.

V některých případech, například když je v knize příkazů prodejní příkaz s dostatečným objemem k realizaci obchodu za nižší cenu, než požadoval nákupní příkaz, může být limitní příkaz proveden za lepší cenu, než obchodník původně stanovil. Pokud v knize příkazů neexistuje příkaz za výhodnější cenu, může se obchodník rozhodnout ponechat limitní příkaz otevřený, dokud nebude realizován, zrušen nebo dokud nevyprší.

Tržní příkaz provede obchod okamžitě, za nejlepší dostupnou tržní cenu.

Tržní příkazy umožňují obchodníkům okamžitě vstoupit na trh nebo z něj vystoupit tím, že nakupují nebo prodávají proti aktuálně nejvýhodnějším protipříkazům v knize příkazů. V závislosti na hloubce knihy příkazů a likviditě se rozdíl mezi kotovanou cenou tržního příkazu a cenami provedení obchodu může výrazně lišit. Tento rozdíl mezi aktuální tržní cenou aktiva a průměrnou cenou provedení obchodu se nazývá skluz.

Tržní příkazy často upřednostňují obchodníci, pro které je při vstupu na rychle se pohybující trh nebo výstupu z něj důležitější rychlost a jistota než přesná cena, kterou získají.

Například obchodník chce co nejrychleji uzavřít svou pozici v Ether (ETH). Toto rozhodnutí může být reakcí na makroekonomickou změnu, aktuální zprávu nebo posun sentimentu. Rozhodne se zadat tržní příkaz k prodeji 50 etherů (ETH). Pokud kniha příkazů obsahuje velké nabídky (nákupní příkazy) blízko aktuální tržní ceny, může obchodník vystoupit z trhu s nízkým skluzem. U nákupu 50 ETH by platil opak, kdyby v knize příkazů bylo jen několik menších poptávek (prodejních příkazů).

Stop-loss příkaz je typ příkazu využívaný ve finančním obchodování, který pomáhá omezit ztráty z pozice v daném aktivu. Stop-loss příkaz se snaží omezit ztrátu na pozici tím, že aktivum prodá, jakmile cena dosáhne určité úrovně. Cena, na kterou je stop-loss příkaz nastaven, se označuje jako stop cena. Pokud cena aktiva dosáhne stop ceny, systém aktivuje příkaz, který aktivum prodá za aktuální tržní cenu.

Tyto příkazy si můžete představit jako záchrannou síť, která pomáhá minimalizovat riziko poklesu. Obchodníci využívají stop-loss příkazy k ochraně svých obchodů před neočekávanými pohyby. Je však třeba mít na paměti, že stop-loss příkazy nefungují vždy podle očekávání. Provedení stop-loss příkazů mohou ovlivnit například technické chyby nebo nízká likvidita.

Obchodník úspěšně koupí Dogecoin (DOGE) za 0,07 $ za minci, obává se však vysoké tržní volatility. Aby omezil riziko poklesu, zadá stop-loss příkaz na úrovni 0,05 $ za minci. Pokud cena Dogecoinu klesne na spouštěcí cenu stop-loss nebo pod ni, může stop-loss obchod uzavřít. Pokud trh prudce klesne a není k dispozici dostatek protichůdných příkazů k realizaci stop-loss obchodu, může selhat.

Tento typ příkazu kombinuje funkce stop-loss příkazu a limitního příkazu.

Limitní stop-loss příkazy (neboli stop-limit příkazy) jsou pro obchodníky pohodlnější a snižují nutnost zadávat dva samostatné příkazy.

Limitní stop-loss příkaz slouží k omezení ztrát na pozici. Jde o příkaz ke koupi nebo prodeji aktiva, jakmile jeho cena dosáhne určité úrovně, která se označuje jako stop cena. Když skutečná cena dosáhne stop ceny, příkaz se změní na limitní příkaz ke koupi nebo prodeji za limitní cenu nebo lepší. Tento typ příkazu slouží k ochraně před dalšími ztrátami, pokud se cena aktiva pohybuje nepříznivým směrem.

Obchodník může nastavit spouštěcí cenu a limitní cenu, čímž určí konkrétní cenové rozpětí pro provedení příkazu. Limitní stop-loss příkazy jsou užitečné, když obchodníci chtějí omezit ztráty a zároveň kontrolovat minimální cenu, za kterou jsou ochotni obchod provést.

Obchodník má například otevřenou dlouhou pozici na SOL a rozhodne se nastavit limitní stop-loss příkaz na trhu SOL/USDT. V tomto příkladu je aktuální cena SOL 20 $. Obchodník se rozhodne nastavit stop cenu na 18 $ a limitní cenu na 17,80 $. Pokud cena dosáhne spouštěcí stop ceny 18 $, obchodní platforma zadá limitní prodejní příkaz za 17,80 $ nebo lepší cenu.

Limitní stop-loss příkazy mohou obchodníkovi umožnit opustit trh, pokud cena aktiva začne klesat.

Pokud již máte otevřenou pozici, trailing stop vám umožňuje chránit nerealizované zisky tím, že automaticky posouvá stop příkaz podle toho, jak se trh vyvíjí ve váš prospěch. Trailing stop se drží za aktuální cenou v předem stanoveném rozpětí, tzv. „offsetu“, který obchodník určí při zadání příkazu. 

Offset lze zadat buď jako procento, nebo jako dolarovou částku. Obchodníci si také mohou zvolit, kterou referenční cenu chtějí použít jako spouštěcí signál pro stop příkaz: poslední cenu, referenční cenu, nebo indexovou cenu. 

Vzhledem k tomu, že trailing stop je podmíněný příkaz, jakmile se trh vrátí zpět o hodnotu offsetu, stop se provede jako tržní příkaz a pozice se uzavře. Průměrná cena, za kterou se pozice uzavře, tedy bude záviset na: a) likviditě v knize příkazů v okamžiku provedení a b) tom, kdy se trh vrátí zpět k vašemu stopu. 

Nezapomeňte, že trailing stop se posouvá pouze tehdy, když se trh vyvíjí ve váš prospěch, nikoli když jde proti vám. To znamená, že pokud obchod po prudkém pohybu nashromáždí významný nerealizovaný zisk, možnost vrátit část těchto zisků je omezena trailing stopem, protože trh se může vrátit jen o určitou hodnotu, než dojde k uzavření pozice. Pokud se obchod delší dobu vyvíjí ve váš prospěch, trailing stop se s ním opakovaně posouvá nahoru, dokud se trh nakonec nevrátí natolik, aby pozici uzavřel. 

Představme si situaci, kdy by obchodník mohl trailing stop využít. Náš obchodník chce koupit Bitcoin (BTC) za 50 000 $. Poté, co je jeho limitní příkaz realizován, cena rychle roste a obchodník se rozhodne pozici zajistit pomocí trailing stopu. Na základě ukazatele Average True Range (míra volatility) se obchodník rozhodne umístit trailing stop 2 000 $ pod aktuální cenu 51 000 $. Cena Bitcoinu následující den prudce vzroste až na 58 000 $ a poté se okamžitě vrátí zpět na 50 000 $. Díky použití trailing stopu se však pozice uzavřela těsně pod 56 000 $ s malým skluzem, což obchodníkovi zabránilo vrátit veškeré nerealizované zisky. 

Výhodou automatického stop příkazu je, že jakmile je pozice realizována, obchodník ji nemusí dále aktivně spravovat. Pokud se obchod po vstupu vyvíjí příznivě, zůstane otevřený, dokud trh nedosáhne take profit příkazu nebo se nevrátí o hodnotu offsetu. Trailing stop je ze své podstaty dynamický – reaguje na pohyby trhu – a obchodníci mohou jeho využití optimalizovat backtestováním ideálního offsetu pro každé digitální aktivum.

Takový systematický přístup může být užitečný pro obchodníky, kteří své obchody přespříliš spravují nebo příliš brzy uzavírají ziskové pozice. Trailing stop také zajišťuje, že u každého obchodu je řízeno riziko, protože potenciální ztráty jsou od začátku omezeny (s výjimkou poplatků a skluzu).

Příkazy iceberg umožňují zadávat limitní příkazy, aniž by byla odhalena velikost celého příkazu.

Název dobře vystihuje způsob jejich fungování: když je příkaz iceberg zadán, ostatní obchodníci vidí pouze zlomek jeho velikosti – špičku ledovce. Zbývající, podstatně větší část příkazu zůstává pod hladinou a v knize příkazů se nezobrazuje.

Účelem příkazů iceberg je skrýt velikost zamýšlené pozice. To je užitečné především pro obchodníky, kteří chtějí vstoupit do velkých pozic, aniž by o tom kdokoli věděl. Důvodů, proč obchodník takto postupuje, může být několik:

• Menší obchodníci často předbíhají velké obchodníky tím, že umístí své nabídky před jejich příkazy, aby byli realizováni jako první. Větší obchodník tak může při snaze vstoupit do velké pozice získat pouze částečnou realizaci. Protože příkazy iceberg zobrazují pouze malý zlomek celého příkazu, ostatní obchodníci pravděpodobně nepojmou podezření, dokud není realizována jeho podstatná část. 

• Příkazy iceberg umožňují větším obchodníkům postupně akumulovat nebo distribuovat digitální aktivum, aniž by znepokojili ostatní účastníky trhu, což by mohlo ovlivnit jejich schopnost efektivně otevírat a uzavírat pozice. 

• Na trzích s nízkou likviditou může vstup prostřednictvím tržního příkazu vést k výrazně horší průměrné realizační ceně. Vzhledem k tomu, že příkazy iceberg jsou pasivními limitními příkazy, mohou trh sice dočasně zpomalit, ale nemohou jím aktivně pohnout. V kombinaci s tím, že jsou pro ostatní obchodníky z větší části neviditelné, tak mohou příkazy iceberg umožnit výrazně lepší celkový vstup do pozice.

Představme si například, že obchodník chce koupit 1 000 Solana (SOL) za cenu 100 $.

Namísto tržního příkazu (u něhož může dojít ke skluzu) nebo běžného limitního příkazu (který může být předběhnut) se obchodník rozhodne zadat příkaz iceberg.

Obchodník vyplní formulář a jako zobrazené množství zvolí 100 SOL – to je objem, který bude viditelný v knize příkazů. Zbývající část příkazu, tedy 900 SOL, zůstane skrytá.

V tomto scénáři cena Solany klesne na 100 $ a další pokles se zastaví, protože ostatní obchodníci prodávají do viditelné nabídky 100 SOL. Přestože je zadáno více tržních prodejních příkazů, příkaz na 100 SOL zůstává v knize příkazů a cena se nadále drží na 100 $ (zobrazené množství u příkazů iceberg zůstává stejné, dokud není realizován celý příkaz).

Ostatním obchodníkům začne být podezřelé, proč tento zdánlivý příkaz na 100 SOL stále nebyl vyčerpán. Než stihnou zareagovat, poslední vlna panických prodejců zkonzumuje zbývajících 100 SOL příkazu iceberg a pozice je realizována. Krátce poté, jak prodejcům dochází dech, začíná cena růst.

Take-profit příkaz je typ příkazu používaný k uzavření pozice po dosažení určité úrovně zisku.

Obchodníci tento typ příkazu využívají k zajištění zisků, když se trh vyvíjí v jejich prospěch. Take-profit příkaz lze nastavit na konkrétní cenu nebo na určité procento aktuální tržní ceny. Jakmile ho systém spustí, změní se na prodejní tržní příkaz, uzavře pozici a realizuje zisk.

Tento typ obchodního příkazu se hodí obchodníkům, kteří chtějí zajistit zisky při dosažení cílové ceny.

Tyto příkazy se obchodníkovi provedou, jakmile tržní cena dosáhne spouštěcí ceny.

Představte si například, že někdo drží 100 tokenů MATIC a věří, že cena vyroste na 1 $. Rozhodne se nastavit take-profit příkaz na 1 $ tak, aby při dosažení této úrovně prodal 50 MATIC za tržní cenu. Obchodník tak může realizovat zisky a postupně vystupovat z pozice bez ohledu na to, zda je právě online.

Limitní take-profit příkazy kombinují funkce take-profit a limitních příkazů.

Vyžadují spouštěcí cenu a limitní cenu, které vymezují konkrétní cenové pásmo pro provedení obchodu po dosažení cílové ceny.

Limitní take-profit příkaz je typ příkazu určený k uzavření pozice po dosažení určité cenové úrovně. Tento příkaz slouží k zajištění zisků, jakmile cena aktiva dosáhne předem stanovené úrovně. Obchodník zadává příkaz za cenu vyšší, než je aktuální tržní cena. Pokud cena dosáhne stanoveného limitu, systém příkaz provede a pozici uzavře. Obchodníci mohou tento typ příkazu využívat k ochraně zisků a omezení ztrát.

Tyto příkazy mohou být užitečné, když obchodníci chtějí zajistit zisky a vystoupit z pozice za konkrétní cenu nebo lepší, jakmile ceny dosáhnou stanoveného cíle.

Obchodník si například může nastavit limitní take-profit příkaz na páru ADA/USDT se spouštěcí cenou 0,37 $ a limitní cenou 0,36 $. Příkaz se aktivuje, když cena dosáhne 0,37 $, a obchod se provede za limitní cenu 0,36 $ nebo lepší. Pokud však pár ADA/USDT cílové ceny nedosáhne, příkaz se nespustí a pozice zůstane otevřená.

Tyto typy příkazů nabízejí obchodníkům flexibilitu při správě obchodů, protože jim umožňují vstupovat do pozic, vystupovat z nich a chránit je podle jejich obchodních strategií.

Při využívání různých typů příkazů je vhodné zvážit několik faktorů, které vám pomohou činit informovanější rozhodnutí.

Kompletní přehled najdete v článku Centra znalostí Kraken Stručný úvod do technické analýzy. Zde jsou klíčové faktory, na které je dobré pamatovat:

• Cenové formace: Identifikujte a analyzujte různé cenové formace, jako jsou trendové linie, úrovně podpory a odporu, grafové formace a svíčkové formace. Tyto formace mohou poskytnout vhled do tržního sentimentu a možného budoucího vývoje cen.

• Indikátory: Využívejte technické indikátory k získání dalších informací o trhu. Mezi příklady patří klouzavé průměry, index relativní síly (RSI), stochastický oscilátor, MACD (konvergence a divergence klouzavého průměru) a Bollingerova pásma. Tyto indikátory pomáhají identifikovat trendy, překoupené nebo přeprodané podmínky, momentum a další relevantní údaje.

• Objem: Sledujte objem obchodování spojený s cenovými pohyby. Vyšší objem často potvrzuje sílu trendu nebo signalizuje významnou účast na trhu. Naopak nízký objem může naznačovat nezájem nebo možný obrat trendu.

• Časové rámce: Analyzujte cenový vývoj a indikátory napříč různými časovými rámci, například krátkodobě (intradenně), střednědobě (denně nebo týdně) a dlouhodobě (měsíčně nebo čtvrtletně). Různé časové rámce mohou odhalit odlišné trendy a formace a poskytnout ucelenější pohled na trh.

• Tržní kontext: Zvažte širší tržní kontext a makroekonomické faktory. Analyzujte celkový tržní trend, ekonomické ukazatele, aktuální zprávy a další faktory, které mohou ovlivnit cenový vývoj obchodovaného aktiva.

• Řízení rizik: Uplatňujte promyšlené strategie řízení rizik, včetně nastavení stop-loss příkazů, určování poměrů riziko/zisk a velikosti pozic. Technická analýza poskytuje užitečné signály pro vstup a výstup, ale klíčové je řízení rizik – chrání kapitál a omezuje případné ztráty.

• Backtesting a validace: Otestujte a ověřte své obchodní strategie na historických datech. Backtesting spočívá v uplatnění vaší strategie technické analýzy na historická cenová data za účelem posouzení její účinnosti. Tento proces pomáhá vyladit strategie a získat důvěru v jejich potenciál.

• Psychologické faktory: Uvědomte si vliv psychologických faktorů na obchodní rozhodování. Emoce jako strach, chamtivost a netrpělivost mohou ovlivnit úsudek. Udržujte disciplínu, držte se svého obchodního plánu a vyhýbejte se impulzivním rozhodnutím na základě krátkodobých výkyvů.

Nezapomeňte, že technická analýza je jen jedním z nástrojů obchodníka. Pro vyvážená obchodní rozhodnutí je důležité kombinovat technickou analýzu s fundamentální analýzou, tržním průzkumem a dalšími zdroji informací.

Nyní, když už znáte různé typy obchodních příkazů, které máte k dispozici, jste připraveni udělat další krok?

Kraken Pro vám umožňuje realizovat vaši obchodní strategii s využitím všech těchto typů příkazů. Uveďte je do praxe a využijte limitní, stop a trailing příkazy na Kraken Pro. 

Zaregistrujte si účet Kraken Pro ještě dnes a zúročte své znalosti obchodování.