Hvad er Perpetual Protocol? (PERP)

Perpetual Protocol er software, der søger at anspore et distribueret netværk af computere til at drive en børs, hvor brugere kan købe og sælge derivatkontrakter.

Perpetual Protocol er et decentraliseret finans (DeFi)-projekt, der muliggør denne service gennem skrevet kode, uden behov for finansielle mellemled. Desuden er Perpetual Protocol blot en samling af programmer (smart contracts), der kører på Ethereum-blockchainen, og som er sammensat til at kommunikere og replicere tjenester, der tilbydes på derivatmarkederne.

Dette betyder, at Perpetual Protocol-brugere ikke behøver at stole på en bestemt institution eller en gruppe mennesker til at udføre handler; de behøver kun at stole på, at koden udføres som skrevet.

Perpetual Protocol blev inspireret af den populære decentrale børs Uniswap og platformen for syntetiske aktiver Synthetix. Perpetual Protocol er dog ikke beregnet til spothandel eller eksponering mod aktiver i den virkelige verden; den er snarere designet til gearet handel, shortpositioner og lave niveauer af slippage.

For at opnå dette anvender Perpetual Protocol en proces, der inkluderer en virtual automated market maker (vAMM) og et sikkerhedsstillelseshvelv. Disse strukturer er designet til at afvikle handler og give alle adgang til komplekse finansielle instrumenter såsom perpetual-kontrakter.

En perpetual-kontrakt er især et derivat, der ligner en futureskontrakt, men uden udløbsdato. På konventionelle markeder giver en futureskontrakt folk mulighed for at spekulere i prisen på et underliggende aktiv indtil en specifik fremtidig dato, hvor aktivet leveres [in natura eller kontantækvivalent]. Til sammenligning er perpetual-kontrakter permanente, hvor det underliggende aldrig leveres, og handlende betaler visse gebyrer for at opretholde deres position. 

Derudover anvendes Perpetual Protocols native kryptovaluta, PERP, til staking og governance. Mere specifikt bruges PERP-tokens til at sikre dens markedsplads og påvirke projektets fremtidige retning.

For at holde dig opdateret om nye funktioner, markeder og fællesskabsoversigter kan du bogmærke Perpetual Protocols Medium-side.
 

Perpetual Protocol, der stammer fra Taiwan, ledes af grundlæggerne Yenwen Feng og Shao-Kang. Projektet startede i 2018 under sit tidligere navn „Strike“ og lancerede senere sit mainnet i december 2020 under sit nye alias. 

Samlet set rejste projektet ca. 10,65 millioner $ i bytte for tæt på 25 % af den maksimale udbud på 150 millioner PERP. Derudover beholdt grundlæggerteamet og dets rådgivere 21 % af udbuddet (36 millioner) ved tokenets oprettelse.

Projektet blev oprindeligt finansieret af en investeringsfond i en seed-runde, der frigav 6,25 millioner PERP. Senere i august 2020 distribuerede projektet 22,5 millioner PERP i en privat runde ledet af Multicoin Capital sammen med andre, herunder Alameda Research og Three Arrows Capital. Den efterfølgende måned blev projektet offentligt lanceret via en liquidity mining-kampagne på Balancer, hvor syv og en halv million PERP blev frigivet til en bootstrapping-pool. 

Mens Perpetual Protocol planlægger at overdrage protokollens governance til fællesskabet, kontrolleres den i øjeblikket af kerneteamet, da den stadig er i projektets tidlige faser.

Perpetual Protocol blev designet til at facilitere køb og salg af perpetual-kontrakter på en måde, der afspejler en traditionel børs.

Den gør dette ved at skabe en ny version af en Automated Market Maker (AMM), en teknik, der anvender en matematisk funktion til at bestemme prisen på et aktiv og facilitere udvekslingen af to eller flere aktiver. For at lære mere om, hvordan andre protokoller implementerer denne teknik, kan du se Uniswap, Balancer eller Curve.

I de mest almindelige AMM-opsætninger deponerer brugere kryptoaktiver i likviditetspuljer, der repræsenterer bestemte handelspar. Derefter betaler brugere, der handler mod aktiverne i puljen, et gebyr, der fordeles proportionalt til alle likviditetsudbydere baseret på deres bidrag til puljen. I denne opsætning er det både DeFi-protokoludbyderne og tradere, der interagerer med, der bestemmer prisen for hvert par og faciliterer den faktiske udveksling af aktiver.

I modsætning hertil er Perpetual Protocols vAMM designet udelukkende til prisopdagelse, ikke til spotudveksling. Selvom den bruger den samme matematiske funktion som andre DeFi-projekter som Uniswap til at bestemme priser, er der ingen reelle kryptoaktiver lagret i vAMM'en. Dette er grunden til, at den kaldes en „virtuel“ Automated Market Maker.

I praksis vedligeholder Perpetual Protocol smartkontrakter, der fungerer som et „Clearing House“ og „Collateralization Vault“ for at muliggøre gearing på både lange og korte handler. Clearing House accepterer tradernes indledende indskud og registrerer arten af deres position (marginbeløb, retning og gearingsbeløb). Efterfølgende sender Clearing House indskuddene til „Collateralization Vault“, som hjælper med at understøtte og sikre handelspositioner, og underretter vAMM om at opdatere priser.

Det er også værd at bemærke, at Perpetual Protocol-teamet manuelt har valgt de forskellige markeder, der er tilgængelige for tradere, mens de forventer, at denne proces vil blive udført af deres Decentralized Autonomous Organization (DAO)-struktur i fremtiden.

I tilfælde af uventede tab som følge af enten tab i likvidationsprocessen eller tradernes manglende evne til at finansiere positionsbetalinger, er forsikringsfonden den første forsvarslinje. Denne fond akkumuleres gennem protokollens brug, da det er her 50 % af transaktionsgebyrerne deponeres. 

Hvis forsikringsfonden er udtømt, udløses en smartkontrakt, der præger nye PERP og efterfølgende sælger dem for sikkerhed i Vault for at beskytte systemets solvens.

Perpetual Protocols kryptovaluta, PERP, spiller en nøglerolle i at vedligeholde og drive netværket.

Brugere, der besidder PERP, kan i fremtiden hjælpe med at styre protokollen ved at stemme om forslag, der fremmer projektets udvikling og forbedrer dets økosystem.

Alternativt vil brugere, der staker PERP, blive belønnet med uallokeret og/eller nypræget forsyning samt en del af 50 % af protokollens handelsgebyrer (i USDC).

Tradere kan finde Perpetual Protocol appellerende baseret på dets evne til at give adgang til perpetual-kontrakter uden for en centraliseret børs.

Det kan også være nyttigt, hvis du kan identificere arbitrage-muligheder mellem puljer, der tilbydes i Perpetual Protocol, og dem, der tilbydes på andre markeder. 

Brugere kan også investere i PERP, hvis de tror på, at decentraliseret handel med kryptovalutaer vil vinde i popularitet i fremtiden.

Nu er du klar til at tage det næste skridt og købe nogle PERP!