Qu'est-ce que le trading sur marge de cryptomonnaies ?

Le trading sur marge est l'acte d'emprunter de l'argent pour trader des actifs financiers, en utilisant le capital existant comme garantie.

Sur le marché des cryptomonnaies, le trading sur marge permet aux traders de :

• Ouvrir des positions longues (profiter de la hausse des prix)
• Ouvrir des positions courtes (profiter de la baisse des prix)
• Utiliser des ratios de levier (par exemple, 2x, 5x, 10x)
• Augmenter l'efficacité du capital tout en acceptant un risque plus élevé

Le trading sur marge est disponible sur de nombreuses plateformes d'échange de cryptomonnaies via un compte sur marge dédié, qui est distinct des comptes de trading au comptant.

Le trading sur marge de cryptomonnaies utilise des fonds empruntés pour trader sur le marché au comptant, ce qui signifie que les traders achètent ou vendent la cryptomonnaie réelle avec un effet de levier. Les fonds empruntés génèrent des intérêts, et les positions sont soumises à des appels de marge et à une liquidation.

Les contrats à terme et les contrats perpétuels sont des contrats dérivés, et non des transactions au comptant. Les traders ne possèdent pas l'actif sous-jacent, et tradent plutôt l'exposition au prix en utilisant des contrats qui reposent sur des taux de financement plutôt que sur des intérêts.

En bref, le trading sur marge est un trading au comptant avec effet de levier, tandis que les contrats à terme/perpétuels sont des dérivés avec effet de levier, souvent avec un levier et un risque plus élevés.

Une idée fausse courante est que le trading sur marge et le trading de contrats à terme sont identiques parce que les deux utilisent l'effet de levier. Bien que les deux amplifient l'exposition, ils fonctionnent différemment.

Dans le trading sur marge, les traders empruntent des fonds pour trader sur le marché au comptant et peuvent posséder l'actif sous-jacent. Dans le trading de contrats à terme et de contrats perpétuels, les traders ne possèdent pas l'actif et tradent plutôt des contrats dérivés qui suivent les mouvements de prix.

La marge (garantie) est le capital qu'un trader dépose pour sécuriser une position à effet de levier. Elle agit comme un tampon de sécurité pour les fonds empruntés et détermine le montant de l'effet de levier qu'un trader peut utiliser. Si les pertes réduisent trop cette garantie, la position peut être liquidée.

Le trading sur marge est l'activité de trading qui utilise cette garantie pour emprunter des fonds et ouvrir des positions à effet de levier sur le marché. Il fait référence au processus global de trading avec effet de levier, y compris l'emprunt, les coûts d'intérêt ou de financement, les exigences de marge et le risque de liquidation.

En bref, la marge est la garantie, tandis que le trading sur marge est la pratique d'utiliser cette garantie pour trader avec effet de levier.

Pour comprendre comment fonctionne le trading sur marge de cryptomonnaies, prenons un exemple simple.

Un trader dépose 1 000 $ sur un compte sur marge et choisit un effet de levier de 5x pour trader du Bitcoin. Ces 1 000 $ agissent comme marge initiale. En utilisant l'effet de levier, le trader emprunte 4 000 $ supplémentaires à la plateforme d'échange, créant ainsi une position de 5 000 $.

Le trader ouvre une position longue, s'attendant à ce que le prix du Bitcoin augmente. Tant que la transaction évolue en sa faveur, les capitaux propres du compte augmentent. Si le Bitcoin augmente de 10 %, la position gagne environ 500 $, moins les intérêts et les frais.

Cependant, si le prix évolue à l'encontre du trader, les pertes réduisent le solde de la marge. Si les pertes entraînent une baisse des capitaux propres du compte en dessous de la marge de maintien, la plateforme d'échange émet un appel de marge. Si le prix continue de baisser et que le niveau de marge devient trop bas, la plateforme d'échange liquidera la position pour éviter de nouvelles pertes.

La transaction se termine lorsque le trader clôture manuellement la position ou qu'elle est liquidée par la plateforme d'échange, auquel cas les fonds empruntés sont remboursés et tout profit ou perte est réalisé.

Voici une introduction aux concepts clés que vous devez connaître pour trader sur marge. Consultez la fin de l'article pour une fiche récapitulative complète à laquelle vous pourrez vous référer à l'avenir.

La marge initiale est le montant de capital requis pour ouvrir une position sur marge. Par exemple, avec un effet de levier de 5x, un trader doit fournir 20 % de la valeur totale de la position.

La marge de maintien est le capital minimum requis pour maintenir une position ouverte.
Si le capital tombe en dessous de ce niveau, le risque de liquidation augmente.

La plupart des plateformes d'échange calculent le niveau de marge à l'aide de la formule suivante :

Niveau de marge = (capitaux propres ÷ marge utilisée) × 100

Lorsque le niveau de marge tombe en dessous d'un seuil prédéfini, une liquidation se produit.

Un appel de marge est un avertissement de la plateforme d'échange indiquant que des fonds supplémentaires sont nécessaires pour maintenir une position ouverte.

Le prix de liquidation est le prix auquel l'échange clôture de force une position pour éviter de nouvelles pertes.

Une position longue est ouverte lorsqu'un trader s'attend à ce que le prix de la cryptomonnaie augmente. Le trader emprunte des fonds pour acheter davantage d'actifs et les vend plus tard à un prix plus élevé.

Une position courte est ouverte lorsqu'un trader s'attend à ce que les prix baissent. Le trader emprunte l'actif, le vend immédiatement et le rachète plus tard à un prix inférieur.

La marge isolée limite le risque à une seule position. Seule la marge allouée à cette transaction peut être liquidée. La liquidation d'une transaction ne peut pas affecter les autres transactions.

Idéal pour :

• Le contrôle des risques
• Les transactions multiples et indépendantes

La marge croisée partage la marge entre toutes les positions ouvertes sur un compte de marge. Les pertes sur une position peuvent affecter toutes les positions.

Idéal pour :

• L'efficacité du capital
• La réduction de la liquidation pendant la volatilité à court terme

Le trading sur marge, le trading au comptant et le trading de contrats à terme diffèrent dans la manière dont la propriété de l'effet de levier et le risque sont gérés.

Le trading sur marge peut être utilisé stratégiquement pour atteindre des objectifs de trading spécifiques, mais il doit toujours être abordé en tenant compte de la gestion des risques.

Le trading sur marge permet aux traders d'ouvrir des positions courtes en empruntant un actif et en le vendant au prix actuel du marché. Cette stratégie est couramment utilisée lorsqu'un trader s'attend à une baisse des prix ou lorsque les conditions générales du marché sont baissières.

Le trading sur marge peut être utilisé pour couvrir des avoirs au comptant. Par exemple, un trader détenant du Bitcoin à long terme peut ouvrir une position courte sur marge pour compenser une éventuelle baisse à court terme, sans vendre ses actifs sous-jacents.

En utilisant l'effet de levier, les traders peuvent allouer moins de capital à une position tout en gardant des fonds disponibles pour d'autres opportunités. Cette stratégie est souvent utilisée par les traders expérimentés gérant plusieurs positions sur différents actifs.

Le trading sur marge permet aux traders de prendre une position longue sur un actif et une position courte sur un autre simultanément. Cette approche vise à tirer profit des mouvements de prix relatifs, plutôt que de la direction générale du marché — ce qui réduit l'exposition à la volatilité générale du marché.

Le trading sur marge peut être utilisé pour des transactions à court terme où les traders visent à capter de petits mouvements de prix avec un engagement de capital limité. Cette stratégie repose sur un timing d'entrée-sortie précis et des limites de perte strictes.

Toutes les stratégies de trading sur marge impliquent un risque de liquidation, des coûts d'intérêt et une exposition accrue à la volatilité. L'effet de levier doit être utilisé de manière conservatrice et les positions doivent toujours être surveillées de près.

Le trading sur marge de cryptomonnaies est un outil puissant qui permet aux traders d'augmenter leur exposition, de négocier sur des marchés haussiers et baissiers, et de déployer leur capital plus efficacement. Cependant, l'utilisation de l'effet de levier introduit des risques significatifs, notamment la liquidation, les appels de marge et l'amplification des pertes.

Pour la plupart des traders, le trading sur marge doit être abordé comme un complément stratégique au trading au comptant plutôt que comme un remplacement. Une compréhension claire des mécanismes de la marge, une gestion des risques disciplinée et une utilisation conservatrice de l'effet de levier sont essentielles pour utiliser efficacement le trading sur marge sur le marché des cryptomonnaies.

Non. Le trading sur marge n'est généralement pas adapté aux débutants en raison du risque de liquidation élevé et de sa complexité.

Le trading sur marge est populaire car il permet aux traders d'amplifier les rendements, de vendre des actifs à découvert et d'utiliser le capital plus efficacement.

Oui. Kraken Pro propose le trading sur marge aux utilisateurs éligibles, sous réserve de la juridiction et de la vérification du compte.

Consultez cet article pour plus d'informations sur la façon de commencer le trading sur marge.