Πώς να δανειστείτε με εγγύηση το Bitcoin σας

Ο δανεισμός έναντι Bitcoin σημαίνει τη λήψη δανείου που χρησιμοποιεί τα BTC σας ως εγγύηση, χωρίς να τα πουλήσετε. Δεσμεύετε BTC που ήδη κατέχετε, δανείζεστε έναντι ενός κλάσματος της αξίας τους και λαμβάνετε πίσω τα BTC σας όταν αποπληρώσετε.

Παρότι υπάρχουν βασικές διαφορές, ένας ευκολότερος τρόπος να κατανοήσετε ένα δάνειο σε κρυπτονομίσματα είναι να το σκεφτείτε σαν ένα κοινό εξασφαλισμένο δάνειο, μόνο που η εγγύησή σας είναι τα BTC σας αντί για ένα σπίτι ή ένα αυτοκίνητο.

Ο δανειστής κρατά τα BTC σας μέχρι να αποπληρώσετε και, επειδή το δάνειο καλύπτεται από αυτή την εγγύηση, συνήθως δεν υπάρχει έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας.

Η πώληση BTC κλείνει τη θέση σας και, σε ορισμένες περιοχές, μπορεί να θεωρηθεί φορολογητέα πώληση. Ο δανεισμός σάς επιτρέπει να διατηρήσετε την έκθεσή σας στο BTC, ενώ παράλληλα αντλείτε αξία από αυτό. Είναι θέμα ευκολίας και παραμονής στην αγορά.

Μπορείτε να δανειστείτε έναντι BTC μέσω μιας φυλασσόμενης πλατφόρμας, όπως το Kraken, που κρατά την εγγύησή σας για λογαριασμό σας, ή μέσω ενός μη φυλασσόμενου πρωτοκόλλου DeFi, όπου την κρατά ένα έξυπνο συμβόλαιο. Το δίλημμα είναι ευκολία και υποστήριξη έναντι αυτοδιαχείρισης. Αν σκέφτεστε ποιος πρέπει να κρατά τα κλειδιά σας, ο οδηγός μας για τα wallet αναλύει και τα δύο μοντέλα.

Ο δανεισμός έναντι Bitcoin ακολουθεί τα ίδια τέσσερα βήματα σχεδόν σε κάθε πλατφόρμα.

1. Επιλέξτε πλατφόρμα και καταθέστε BTC. Επιλέξτε μια φυλασσόμενη πλατφόρμα ή ένα πρωτόκολλο DeFi και, στη συνέχεια, καταθέστε ή δεσμεύστε τα BTC που θέλετε να χρησιμοποιήσετε ως εγγύηση.

2. Επιλέξτε το ποσό σας, εντός του ορίου σας. Αποφασίστε πόσο θα δανειστείτε, έως το ανώτατο ποσό που υποστηρίζει η εγγύησή σας. Ο δανεισμός μικρότερου ποσού αφήνει μεγαλύτερο περιθώριο ασφαλείας.

3. Λάβετε κεφάλαια ή αγοραστική δύναμη. Πολλές πλατφόρμες αποδίδουν μετρητά ή stablecoin. Στο Kraken, το ποσό που δανείζεστε μετατρέπεται σε αγοραστική δύναμη μέσα στην κανονική ροή αγοράς, ώστε να μπορείτε να αγοράσετε περισσότερα BTC σε ένα βήμα.

4. Αποπληρώστε με το δικό σας ρυθμό. Αποπληρώστε ολικά ή μερικά, για να μειώσετε την οφειλή σας και να απελευθερώσετε την εγγύησή σας.

Μπορείτε να δείτε πώς λειτουργεί στην πράξη στο Kraken Borrow, που ενσωματώνει τον δανεισμό στη ροή αγοράς, ώστε τα BTC σας να γίνονται αγοραστική δύναμη.

Το ποσό που μπορείτε να δανειστείτε εξαρτάται από την αξία των BTC σας και την απομείωσή τους, με ανώτατο όριο 1x στον EEA και τον ROW.

Ο δείκτης Loan-to-Value (LTV) είναι το δάνειό σας διαιρεμένο με την αξία της εγγύησής σας, εκφρασμένο ως ποσοστό. Η απομείωση μειώνει το ποσοστό της αγοραίας αξίας του BTC σας που προσμετράται ως εγγύηση, ώστε να υπάρχει περιθώριο για τη μεταβλητότητα. Επειδή ο δείκτης LTV αυξάνεται τη στιγμή που υποχωρεί η τιμή του BTC, ο δανεισμός αρκετά κάτω από το μέγιστο όριο σάς προσφέρει μεγαλύτερη ασφάλεια. Για τον πλήρη μηχανισμό του LTV και της ρευστοποίησης θέσης, δείτε τον αναλυτικό οδηγό μας.

Μεγάλο μέρος του δανεισμού σε Bitcoin πραγματοποιείται στο DeFi και όχι σε πλατφόρμες όπως η Kraken.

Η ουσιαστική διαφορά μεταξύ αυτών των δύο τύπων πλατφορμών έγκειται στον τρόπο με τον οποίο διαχειρίζονται τη φύλαξη κρυπτονομισμάτων και στην τεχνική τους πολυπλοκότητα.

Πλατφόρμες DeFi όπως τα Aave, Sky, Maple και άλλες λειτουργούν χωρίς φύλαξη κρυπτονομισμάτων, καθώς ένα έξυπνο συμβόλαιο κρατά την εγγύησή σας και εσείς διαχειρίζεστε τα πάντα μόνοι σας μέσω ενός wallet.

Μια πλατφόρμα με φύλαξη κρυπτονομισμάτων όπως η Kraken κρατά την εγγύησή σας για λογαριασμό σας, είναι απλούστερη στη χρήση και ενσωματώνει τον δανεισμό με την αγορά. Οι πλατφόρμες DeFi εξαλείφουν τον κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου, αλλά προσθέτουν τον κίνδυνο αυτοδιαχείρισης και τον κίνδυνο έξυπνου συμβολαίου. Από την άλλη, οι κεντρικοποιημένες πλατφόρμες εισάγουν κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου, αλλά μπορεί να είναι σημαντικά ευκολότερες στη χρήση.

Το DeFi ταιριάζει σε χρήστες που θέλουν να διαχειρίζονται μόνοι τους τα κλειδιά τους και είναι εξοικειωμένοι με τη διαχείριση μιας θέσης onchain. Μια custodial επιλογή ταιριάζει σε όσους θέλουν μια πιο απλή, υποστηριζόμενη εμπειρία και τη δυνατότητα να αξιοποιούν την αγοραστική τους δύναμη στον ίδιο χώρο.

Τα BTC που δεσμεύετε ως εγγύηση για δάνειο κατά κανόνα δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν ταυτόχρονα και για staking, καθώς τα ίδια νομίσματα δεν μπορούν να καλύπτουν δύο δεσμεύσεις παράλληλα. Αν οι ανταμοιβές staking σας ενδιαφέρουν περισσότερο από τον δανεισμό αυτή τη στιγμή, σταθμίστε αυτόν τον συμβιβασμό πριν δεσμεύσετε τα BTC σας ως εγγύηση.

Ο δανεισμός με εγγύηση Bitcoin μπορεί να ενέχει πραγματικούς κινδύνους, που αξίζουν την ίδια προσοχή με τα οφέλη. Ο βασικότερος είναι ο κίνδυνος ρευστοποίησης θέσης, δηλαδή η πλατφόρμα πουλά αυτόματα τα BTC σας για να καλύψει το δάνειο, εάν η τιμή του Bitcoin πέσει υπερβολικά.

Θα μπορούσατε να χάσετε τα BTC που δεσμεύσατε, πουλημένα σε χαμηλή τιμή — ακριβώς το αποτέλεσμα που οι περισσότεροι κάτοχοι προσπαθούν να αποφύγουν.

Πριν από τη ρευστοποίηση θέσης, ένα margin call σάς προειδοποιεί να δράσετε. Στην Kraken, ένα margin call ενεργοποιείται στο 80% LMR και η ρευστοποίηση θέσης ξεκινά στο 40% LMR. Οι απότομες κινήσεις του BTC μπορούν να ξεπεράσουν γρήγορα αυτά τα επίπεδα, οπότε ένα μικρό περιθώριο ασφαλείας είναι επικίνδυνο.

Δανειστείτε αρκετά χαμηλότερα από τον μέγιστο LTV σας, κρατήστε επιπλέον BTC ή μετρητά που μπορείτε να προσθέσετε γρήγορα και παρακολουθείτε ενεργά το δάνειό σας αντί να το αφήνετε στην τύχη του. Η επιλογή μιας ρυθμιζόμενης, διαφανούς πλατφόρμας με ιστορικό μειώνει επιπλέον τον κίνδυνο πλατφόρμας.

Το αν ο δανεισμός με εγγύηση Bitcoin είναι καλή ιδέα εξαρτάται από τον στόχο σας και την ανοχή κινδύνου σας, οπότε θεωρήστε τα παρακάτω ως στοιχεία προς σκέψη και όχι ως συμβουλή.

Μπορεί να έχει νόημα αν θέλετε ρευστότητα ή μεγαλύτερη έκθεση σε BTC χωρίς να πουλήσετε, μπορείτε να δανειστείτε συντηρητικά και είστε σε θέση να παρακολουθείτε και να ενισχύετε την εγγύησή σας σε περίπτωση πτώσης του BTC.

Μπορεί να μην έχει νόημα αν θα χρειαζόταν να δανειστείτε κοντά στο μέγιστο, δεν μπορείτε να παρακολουθείτε τη θέση ή θα αναγκαζόσασταν να πουλήσετε άλλα περιουσιακά στοιχεία για να καλύψετε ένα margin call. Σε συνθήκες μεταβλητότητας, ο κίνδυνος ρευστοποίησης θέσης είναι πραγματικός.

Αναρωτηθείτε πόσο περιθώριο ασφαλείας έχετε πριν από ένα margin call, τι θα συμβεί αν το BTC υποχωρήσει απότομα μέσα σε μία νύχτα και αν θα μπορούσατε να αποπληρώσετε ή να προσθέσετε εγγύηση εγκαίρως. Αν οι απαντήσεις σας προβληματίζουν, δανειστείτε λιγότερα ή καθόλου.

Στο Kraken, ο δανεισμός έναντι Bitcoin είναι ενσωματωμένος στη ροή αγοράς, αντί να λειτουργεί ως ξεχωριστό δάνειο.

Το επιλέξιμο BTC σας μετατρέπεται σε αγοραστική δύναμη, ώστε να μπορείτε να αγοράσετε περισσότερα σε μία ροή: πρώτα χρησιμοποιούνται τα μετρητά σας, ένα δάνειο με εξασφαλίση κρυπτονομισμάτων καλύπτει τη διαφορά μόνο αν χρειαστεί, ενώ το επιτόκιο και οι προμήθειες εμφανίζονται πριν επιβεβαιώσετε.

Τα φυλασσόμενα πορτοφόλια που διαχειρίζεται το Kraken δεν έχουν παραβιαστεί ποτέ από την ίδρυση του Kraken το 2011, και το Kraken Borrow λειτουργεί πάνω στην ίδια υποδομή.

Εξαρτάται από την αξία της εγγύησής σας σε BTC και την απομείωσή της, με ανώτατο όριο 1x στον EEA και στον ROW. Ενδεικτικά, 10.000 $ σε BTC με συντηρητικό LTV μπορούν να υποστηρίξουν δάνειο 4.000 $· ελέγξτε τη σελίδα του Kraken Borrow για το προσωπικό σας ποσό.