Πώς να δανειστείτε με εξασφάλιση των Ethereum σας

Το να δανείζεστε με εγγύηση Ethereum σημαίνει ότι λαμβάνετε ένα δάνειο με το ETH σας ως εγγύηση, χωρίς να το πουλάτε. Δεσμεύετε ETH που ήδη κατέχετε, δανείζεστε ένα κλάσμα της αξίας του και λαμβάνετε πίσω το ETH σας όταν αποπληρώσετε το δάνειο.

Αν και υπάρχουν βασικές διαφορές, ένας πιο εύκολος τρόπος να κατανοήσετε ένα δάνειο σε κρυπτονομίσματα είναι να το φανταστείτε σαν ένα κανονικό δάνειο με εγγύηση, μόνο που η εγγύησή σας είναι το ETH σας αντί για ένα σπίτι ή ένα αυτοκίνητο.

Ο δανειστής κρατά το ETH σας μέχρι να αποπληρώσετε το δάνειο και, επειδή αυτό καλύπτεται από τη συγκεκριμένη εγγύηση, συνήθως δεν απαιτείται έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας.

Η πώληση ETH τερματίζει τη θέση σας και, σε ορισμένες περιοχές, μπορεί να ενεργοποιήσει φορολογητέο γεγονός. Ο δανεισμός σάς επιτρέπει να διατηρήσετε την έκθεσή σας στο ETH, αντλώντας παράλληλα αξία από αυτό. Είναι θέμα ευκολίας και του να παραμένετε επενδεδυμένοι.

Μπορείτε να δανειστείτε με εγγύηση ETH μέσω μιας φυλασσόμενης πλατφόρμας, όπως το Kraken, που κρατά την εγγύησή σας για λογαριασμό σας, ή μέσω ενός μη φυλασσόμενου πρωτοκόλλου DeFi, όπου την κρατά ένα έξυπνο συμβόλαιο. Ο συμβιβασμός είναι η ευκολία και η υποστήριξη έναντι της αυτοδιαχείρισης. Αν σκέφτεστε ποιος πρέπει να κρατά τα κλειδιά σας, ο οδηγός μας για τα wallet αναλύει και τα δύο μοντέλα.

Ο δανεισμός με εγγύηση Ethereum ακολουθεί τα ίδια τέσσερα βήματα σχεδόν σε κάθε πλατφόρμα.

1. Επιλέξτε πλατφόρμα και καταθέστε ETH. Διαλέξτε μια φυλασσόμενη πλατφόρμα ή ένα πρωτόκολλο DeFi και στη συνέχεια καταθέστε ή δεσμεύστε το ETH που θέλετε να χρησιμοποιήσετε ως εγγύηση.

2. Επιλέξτε το ποσό σας, εντός του ορίου σας. Αποφασίστε πόσο θα δανειστείτε, έως το ανώτατο ποσό που υποστηρίζει η εγγύησή σας. Ο δανεισμός μικρότερου ποσού αφήνει μεγαλύτερο περιθώριο ασφαλείας.

3. Λάβετε κεφάλαια ή αγοραστική δύναμη. Πολλές πλατφόρμες αποδίδουν μετρητά ή stablecoin. Στο Kraken, το ποσό που δανείζεστε μετατρέπεται σε αγοραστική δύναμη μέσα στην κανονική ροή αγοράς, ώστε να μπορείτε να αγοράσετε επιπλέον ETH σε ένα μόνο βήμα.

4. Αποπληρώστε με το δικό σας ρυθμό. Αποπληρώστε ολικά ή μερικά, για να μειώσετε την οφειλή σας και να απελευθερώσετε την εγγύησή σας.

Μπορείτε να δείτε στην πράξη πώς λειτουργεί αυτό στο Kraken Borrow, το οποίο ενσωματώνει τον δανεισμό στη ροή αγοράς, ώστε το ETH σας να μετατρέπεται σε αγοραστική δύναμη.

Το ποσό που μπορείτε να δανειστείτε εξαρτάται από την αξία του ETH σας και την απομείωσή του, με ανώτατο όριο 1x σε EEA και ROW.

Ο δείκτης Loan-to-Value (LTV) είναι το δάνειό σας διαιρεμένο με την αξία της εγγύησής σας, εκφρασμένο ως ποσοστό. Η απομείωση μειώνει το ποσοστό της αγοραίας αξίας του ETH σας που προσμετράται ως εγγύηση, ώστε να αφήνει περιθώριο για τη μεταβλητότητα. Επειδή ο LTV αυξάνεται τη στιγμή που η τιμή του ETH υποχωρεί, ο δανεισμός αρκετά χαμηλότερα από το μέγιστο όριο σάς προσφέρει μεγαλύτερη ασφάλεια. Για τη συνολική μηχανική του LTV και της ρευστοποίησης θέσης, δείτε τον αναλυτικό οδηγό μας βήμα προς βήμα.

Ένα μεγάλο μέρος του δανεισμού με εγγύηση Ethereum πραγματοποιείται στο DeFi και όχι σε πλατφόρμες όπως η Kraken.

Η ουσιαστική διαφορά μεταξύ αυτών των δύο τύπων πλατφορμών έγκειται στον τρόπο με τον οποίο διαχειρίζονται τη φύλαξη κρυπτονομισμάτων και στην τεχνική τους πολυπλοκότητα.

Πλατφόρμες DeFi όπως τα Aave, Sky, Maple και άλλες λειτουργούν χωρίς φύλαξη κρυπτονομισμάτων, καθώς ένα έξυπνο συμβόλαιο κρατά την εγγύησή σας και εσείς διαχειρίζεστε τα πάντα μόνοι σας μέσω ενός wallet.

Μια πλατφόρμα με φύλαξη κρυπτονομισμάτων όπως η Kraken κρατά την εγγύησή σας για λογαριασμό σας, είναι απλούστερη στη χρήση και ενσωματώνει τον δανεισμό με την αγορά. Οι πλατφόρμες DeFi εξαλείφουν τον κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου, αλλά προσθέτουν τον κίνδυνο αυτοδιαχείρισης και τον κίνδυνο έξυπνου συμβολαίου. Από την άλλη, οι κεντρικοποιημένες πλατφόρμες εισάγουν κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου, αλλά μπορεί να είναι σημαντικά ευκολότερες στη χρήση.

Το DeFi ταιριάζει σε χρήστες που θέλουν να διαχειρίζονται μόνοι τους τα κλειδιά τους και είναι εξοικειωμένοι με τη διαχείριση μιας θέσης onchain. Μια custodial επιλογή ταιριάζει σε όσους θέλουν μια πιο απλή, υποστηριζόμενη εμπειρία και τη δυνατότητα να αξιοποιούν την αγοραστική τους δύναμη στον ίδιο χώρο.

Τα ETH που δεσμεύετε ως εγγύηση δανείου γενικά δεν μπορούν να είναι ταυτόχρονα σε staking, γιατί τα ίδια νομίσματα δεν μπορούν να καλύπτουν δύο δεσμεύσεις την ίδια στιγμή. Αν οι ανταμοιβές staking είναι πιο σημαντικές για εσάς από τον δανεισμό αυτή τη στιγμή, σταθμίστε αυτόν τον συμβιβασμό προτού δεσμεύσετε ETH ως εγγύηση.

Ο δανεισμός με εγγύηση Ethereum μπορεί να ενέχει πραγματικούς κινδύνους, που αξίζουν την ίδια προσοχή με τα οφέλη. Ο βασικότερος είναι ο κίνδυνος ρευστοποίησης θέσης: η πλατφόρμα πουλά αυτόματα τα ETH σας για να καλύψει το δάνειο, αν η αξία του Ethereum υποχωρήσει υπερβολικά.

Επειδή το δάνειό σας καλύπτεται από ένα περιουσιακό στοιχείο με μεταβλητότητα, μια μεγάλη πτώση των ETH ανεβάζει το LTV σας και μπορεί να ενεργοποιήσει ρευστοποίηση θέσης. Μπορεί να χάσετε τα ETH που καταθέσατε, πουλημένα σε χαμηλή τιμή — ακριβώς το αποτέλεσμα που οι περισσότεροι κάτοχοι προσπαθούν να αποφύγουν.

Πριν από τη ρευστοποίηση θέσης, ένα margin call σάς ειδοποιεί να δράσετε. Στην Kraken, το margin call ενεργοποιείται στο 80% LMR και η ρευστοποίηση θέσης ξεκινά στο 40% LMR. Απότομες κινήσεις των ETH μπορούν να ξεπεράσουν αυτά τα όρια γρήγορα, οπότε ένα μικρό περιθώριο ασφαλείας είναι επικίνδυνο.

Δανειστείτε αρκετά χαμηλότερα από το μέγιστο LTV σας, κρατήστε διαθέσιμα ETH ή μετρητά που μπορείτε να προσθέσετε γρήγορα και παρακολουθείτε το δάνειό σας αντί να το αφήνετε στην τύχη του. Η επιλογή μιας ρυθμιζόμενης, διαφανούς πλατφόρμας με ιστορικό μειώνει επιπλέον τον κίνδυνο πλατφόρμας.

Το αν ο δανεισμός με εγγύηση Ethereum είναι καλή ιδέα εξαρτάται από τον στόχο σας και την ανοχή κινδύνου σας, οπότε αντιμετωπίστε τα παρακάτω ως στοιχεία προς εξέταση και όχι ως συμβουλή.

Μπορεί να έχει νόημα αν θέλετε ρευστότητα ή μεγαλύτερη έκθεση σε ETH χωρίς να πουλήσετε, αν μπορείτε να δανειστείτε συντηρητικά και να παρακολουθείτε και να ενισχύετε την εγγύησή σας σε περίπτωση πτώσης του ETH.

Μπορεί να μην έχει νόημα αν θα χρειαζόταν να δανειστείτε κοντά στο μέγιστο, δεν μπορείτε να παρακολουθείτε τη θέση ή θα αναγκαζόσασταν να πουλήσετε άλλα περιουσιακά στοιχεία για να καλύψετε ένα margin call. Σε συνθήκες μεταβλητότητας, ο κίνδυνος ρευστοποίησης θέσης είναι πραγματικός.

Αναρωτηθείτε πόσο περιθώριο ασφαλείας έχετε πριν από ένα margin call, τι θα συμβεί αν το ETH υποχωρήσει απότομα μέσα σε μία νύχτα και αν θα μπορούσατε να αποπληρώσετε ή να προσθέσετε εγγύηση εγκαίρως. Αν οι απαντήσεις σάς προβληματίζουν, δανειστείτε λιγότερα ή καθόλου.

Στο Kraken, ο δανεισμός με εξασφάλιση Ethereum είναι ενσωματωμένος στη ροή αγοράς, αντί να λειτουργεί ως ξεχωριστό δάνειο.

Τα επιλέξιμα ETH σας μετατρέπονται σε αγοραστική δύναμη, ώστε να μπορείτε να αγοράσετε περισσότερα σε μία ροή: πρώτα ξοδεύονται τα μετρητά σας, ένα δάνειο με εξασφάλιση κρυπτονομισμάτων καλύπτει τη διαφορά μόνο εφόσον χρειαστεί, και το επιτόκιο και οι προμήθειες εμφανίζονται πριν επιβεβαιώσετε.

Τα φυλασσόμενα πορτοφόλια που διαχειρίζεται το Kraken δεν έχουν παραβιαστεί ποτέ από την ίδρυση του Kraken το 2011, και το Kraken Borrow λειτουργεί πάνω στην ίδια υποδομή.

Εξαρτάται από την αξία της εγγύησής σας σε BTC και την απομείωσή της, με ανώτατο όριο 1x στον EEA και στον ROW. Ενδεικτικά, 10.000 $ σε BTC με συντηρητικό LTV μπορούν να υποστηρίξουν δάνειο 4.000 $· ελέγξτε τη σελίδα του Kraken Borrow για το προσωπικό σας ποσό.