Πώς να δανειστείτε με εγγύηση το Solana σας

Το να δανειστείτε με εγγύηση το Solana σημαίνει να λάβετε ένα δάνειο που χρησιμοποιεί το SOL σας ως εγγύηση, χωρίς να το πουλήσετε. Δεσμεύετε SOL που ήδη κατέχετε, δανείζεστε έναντι ενός κλάσματος της αξίας του και παίρνετε πίσω το SOL σας όταν αποπληρώσετε.

Αν και υπάρχουν βασικές διαφορές, ένας πιο εύκολος τρόπος για να κατανοήσετε ένα δάνειο σε κρυπτονομίσματα είναι να το σκεφτείτε σαν ένα κανονικό δάνειο με εξασφάλιση, μόνο που η εγγύησή σας είναι το SOL σας αντί για ένα σπίτι ή ένα αυτοκίνητο.

Ο δανειστής κρατά το SOL σας μέχρι να αποπληρώσετε και, επειδή το δάνειο καλύπτεται από αυτή την εγγύηση, συνήθως δεν γίνεται έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας.

Η πώληση του SOL τερματίζει τη θέση σας και, σε ορισμένες περιοχές, μπορεί να προκαλέσει φορολογητέα πώληση. Ο δανεισμός σάς επιτρέπει να διατηρήσετε την έκθεσή σας στο SOL, έχοντας παράλληλα πρόσβαση στην αξία του. Είναι ζήτημα ευκολίας και παραμονής στην επένδυση.

Μπορείτε να δανειστείτε με εγγύηση το SOL μέσω μιας πλατφόρμας θεματοφυλακής, όπως το Kraken, που κρατά την εγγύησή σας για εσάς, ή μέσω ενός μη φυλασσόμενου πρωτοκόλλου DeFi όπου την κρατά ένα έξυπνο συμβόλαιο. Το αντιστάθμισμα είναι η ευκολία και η υποστήριξη έναντι της αυτοδιαχείρισης. Αν αναρωτιέστε ποιος θα πρέπει να κρατά τα κλειδιά σας, ο οδηγός μας για τα wallet αναλύει και τα δύο μοντέλα.

Ο δανεισμός με εγγύηση το Solana σας ακολουθεί τα ίδια τέσσερα βήματα σε σχεδόν κάθε πλατφόρμα.

1. Επιλέξτε πλατφόρμα και καταθέστε SOL. Επιλέξτε μια πλατφόρμα φύλαξης ή ένα πρωτόκολλο DeFi και, στη συνέχεια, καταθέστε ή δεσμεύστε το SOL που θέλετε να χρησιμοποιήσετε ως εγγύηση.

2. Επιλέξτε το ποσό σας, εντός του ορίου σας. Αποφασίστε πόσο θέλετε να δανειστείτε, έως το μέγιστο που επιτρέπει η εγγύησή σας. Όσο λιγότερο δανείζεστε, τόσο μεγαλύτερο περιθώριο ασφαλείας σας μένει.

3. Λάβετε κεφάλαια ή αγοραστική δύναμη. Πολλές πλατφόρμες καταβάλλουν μετρητά ή stablecoin. Στο Kraken, το δανεισμένο ποσό μετατρέπεται σε αγοραστική δύναμη εντός της κανονικής ροής αγοράς, ώστε να μπορείτε να αγοράσετε περισσότερο SOL σε ένα βήμα.

4. Αποπληρώστε με τον δικό σας ρυθμό. Αποπληρώστε ολόκληρο ή μέρος του ποσού για να μειώσετε την οφειλή σας και να απελευθερώσετε την εγγύησή σας.

Μπορείτε να δείτε πώς λειτουργεί αυτό στην πράξη στο Kraken Borrow, που ενσωματώνει τον δανεισμό στη ροή αγοράς, ώστε το SOL σας να γίνεται αγοραστική δύναμη.

Το ποσό που μπορείτε να δανειστείτε εξαρτάται από την αξία του SOL σας και την απομείωσή του, με ανώτατο όριο 1x σε EEA και ROW.

Ο δείκτης Loan-to-Value (LTV) είναι το δάνειό σας διαιρεμένο με την αξία της εγγύησής σας, ως ποσοστό. Η απομείωση μειώνει το ποσοστό της αγοραίας αξίας του SOL σας που προσμετράται ως εγγύηση, ώστε να υπάρχει περιθώριο για τη μεταβλητότητα. Επειδή ο δείκτης LTV ανεβαίνει τη στιγμή που η τιμή του SOL πέφτει, όσο χαμηλότερα από το μέγιστο δανείζεστε, τόσο πιο ασφαλείς είστε. Για την πλήρη ανάλυση του LTV και των μηχανισμών ρευστοποίησης, δείτε τον αναλυτικό μας οδηγό.

Μεγάλο μέρος του δανεισμού με εγγύηση Solana πραγματοποιείται στο DeFi και όχι σε πλατφόρμες όπως η Kraken.

Η βασική διαφορά μεταξύ των δύο τύπων πλατφόρμας έγκειται στον τρόπο διαχείρισης της φύλαξης κρυπτονομισμάτων και στην τεχνική τους πολυπλοκότητα.

Οι πλατφόρμες DeFi, όπως οι Kamino, Marginfi, Solend και άλλες, είναι non-custodial: ένα έξυπνο συμβόλαιο κρατά την εγγύησή σας και εσείς διαχειρίζεστε τα πάντα μόνοι σας μέσω ενός wallet.

Μια custodial πλατφόρμα όπως η Kraken κρατά την εγγύησή σας για εσάς, είναι απλούστερη στη χρήση και ενσωματώνει τον δανεισμό με την αγορά. Οι πλατφόρμες DeFi εξαλείφουν τον κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου, αλλά προσθέτουν τον κίνδυνο αυτοδιαχείρισης και έξυπνου συμβολαίου. Αντίθετα, οι κεντρικοποιημένες πλατφόρμες εισάγουν κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου, αλλά μπορούν να είναι σημαντικά ευκολότερες στη χρήση.

Το DeFi ταιριάζει σε αυτόνομους χρήστες που θέλουν να κρατούν τα δικά τους κλειδιά και αισθάνονται άνετα να διαχειρίζονται μια θέση onchain. Μια custodial επιλογή ταιριάζει σε όσους θέλουν μια απλούστερη, υποστηριζόμενη εμπειρία και τη δυνατότητα να αξιοποιήσουν την αγοραστική τους δύναμη στο ίδιο σημείο.

Τα SOL που δεσμεύετε ως εγγύηση δανείου δεν μπορούν γενικά να χρησιμοποιηθούν ταυτόχρονα και για staking, καθώς τα ίδια coins δεν μπορούν να καλύπτουν δύο δεσμεύσεις την ίδια στιγμή. Αν οι ανταμοιβές staking σάς ενδιαφέρουν περισσότερο από τον δανεισμό αυτή τη στιγμή, σταθμίστε αυτό το αντιστάθμισμα πριν δεσμεύσετε SOL ως εγγύηση.

Ο δανεισμός με εγγύηση Solana μπορεί να ενέχει πραγματικούς κινδύνους που αξίζουν την ίδια προσοχή με τα οφέλη. Ο κυριότερος είναι ο κίνδυνος ρευστοποίησης θέσης: η πλατφόρμα πουλά αυτόματα τα SOL σας για να καλύψει το δάνειο αν η τιμή του Solana πέσει υπερβολικά.

Επειδή το δάνειό σας καλύπτεται από ένα ευμετάβλητο περιουσιακό στοιχείο, μια μεγάλη πτώση του SOL αυξάνει το LTV σας και μπορεί να προκαλέσει ρευστοποίηση θέσης. Θα μπορούσατε να χάσετε τα SOL που δεσμεύσατε, πουλημένα σε χαμηλή τιμή — ακριβώς το αποτέλεσμα που οι περισσότεροι κάτοχοι προσπαθούν να αποφύγουν.

Πριν από τη ρευστοποίηση θέσης, ένα margin call σάς προειδοποιεί να αντιδράσετε. Στην Kraken, το margin call ενεργοποιείται στο 80% LMR και η ρευστοποίηση θέσης ξεκινά στο 40% LMR. Οι απότομες κινήσεις του SOL μπορούν να διασχίσουν γρήγορα αυτά τα επίπεδα, επομένως ένα μικρό περιθώριο ασφαλείας είναι επικίνδυνο.

Δανειστείτε αρκετά κάτω από το μέγιστο LTV σας, κρατήστε διαθέσιμο SOL ή μετρητά που μπορείτε να προσθέσετε γρήγορα, και παρακολουθείτε το δάνειό σας αντί να το αφήνετε στην τύχη του. Η επιλογή μιας εποπτευόμενης, διαφανούς πλατφόρμας με ιστορικό μειώνει επιπλέον και τον κίνδυνο πλατφόρμας.

Το κατά πόσο είναι καλή ιδέα να δανειστείτε με εγγύηση το Solana εξαρτάται από τον στόχο σας και την ανοχή κινδύνου σας· θεωρήστε, συνεπώς, τα παρακάτω ως σημεία προς εξέταση και όχι ως συμβουλή.

Μπορεί να έχει νόημα εάν θέλετε ρευστότητα ή μεγαλύτερη έκθεση σε SOL χωρίς πώληση, εάν μπορείτε να δανειστείτε συντηρητικά και εάν είστε σε θέση να παρακολουθείτε και να ενισχύετε την εγγύησή σας σε περίπτωση πτώσης του SOL.

Μπορεί να μην έχει νόημα εάν θα χρειαζόταν να δανειστείτε κοντά στο μέγιστο, δεν μπορείτε να παρακολουθείτε τη θέση ή θα αναγκαζόσασταν να πουλήσετε άλλα περιουσιακά στοιχεία για να καλύψετε ένα margin call. Σε συνθήκες μεταβλητότητας, ο κίνδυνος ρευστοποίησης θέσης είναι υπαρκτός.

Αναρωτηθείτε πόσο περιθώριο έχετε πριν από ένα margin call, τι συμβαίνει εάν το SOL υποχωρήσει απότομα κατά τη διάρκεια της νύχτας και εάν θα μπορούσατε να αποπληρώσετε ή να προσθέσετε εγγύηση εγκαίρως. Εάν οι απαντήσεις σάς προβληματίζουν, δανειστείτε λιγότερα ή καθόλου.

Στην Kraken, ο δανεισμός με εγγύηση το Solana είναι ενσωματωμένος στη ροή αγοράς και δεν λειτουργεί ως ξεχωριστό δάνειο.

Το επιλέξιμο SOL σας μετατρέπεται σε αγοραστική δύναμη, ώστε να μπορείτε να αγοράσετε περισσότερα σε μία ροή: πρώτα χρησιμοποιούνται τα μετρητά σας, ένα δάνειο με εξασφάλιση κρυπτονομισμάτων καλύπτει τη διαφορά μόνο εάν χρειαστεί, και το επιτόκιο και οι προμήθειες εμφανίζονται πριν την επιβεβαίωση.

Τα φυλασσόμενα πορτοφόλια υπό τη διαχείριση της Kraken δεν έχουν παραβιαστεί ποτέ από την ίδρυση της Kraken το 2011, και το Kraken Borrow λειτουργεί πάνω στην ίδια υποδομή.

Το Kraken Borrow είναι διαθέσιμο σε όλον τον Ευρωπαϊκό Οικονομικό Χώρο και σε αρκετές άλλες υποστηριζόμενες αγορές. Προς το παρόν δεν είναι διαθέσιμο σε πελάτες στις ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο, τον Καναδά, την Αυστραλία ή σε ορισμένες άλλες περιοχές.