APY kontra rentesats forklart: hva investorer trenger å vite

Den årlige prosentvise avkastningen (APY) og renten er begge prosenter som brukes til å estimere årlig avkastning. Deres grunnleggende forskjell er imidlertid at APY tar hensyn til renters rente, mens renten ikke gjør det. Med andre ord, APY tar hensyn til renters rente ved å reinvestere inntekter tilbake i hovedstolen, mens en rente kun reflekterer grunnavkastningen.

Innen krypto er det mer sannsynlig å finne APY knyttet til aktiviteter som staking eller likviditetspooler som automatisk reinvesterer inntekter. Derimot er renter mer vanligvis knyttet til utlånsprotokoller og fastrentekontoer.

Å ta hensyn til renters rente hjelper kryptoinvestorer med å sammenligne avkastningsrater på et «eple-til-eple»-grunnlag i stedet for å kun stole på den oppgitte prosenten.

Tabellen nedenfor skisserer forskjellene mellom APY og rente, hvordan de vanligvis gjelder for kryptorelaterte aktiviteter og ulike bruksområder.

La oss si at du investerer 10 000 $ i en krypto staking-pool med en rente på 12 %, med månedlig renters rente. Tabellen nedenfor viser forskjellen mellom APY og rente for dette scenariet.

Forskjellen på 68 $ kan virke liten på 10 000 $, men på 100 000 $ blir gapet 680 $, og vokser betydelig jo lenger midlene forblir staket.

APY brukes ofte i disse kryptoaktivitetene:

• Staking — Låse ETH eller SOL for å tjene sammensatte belønninger

• Yield farming — Tilby likviditet til DeFi-protokoller som Uniswap eller Aave

• Kryptosparekontoer — Plattformer som Nexo eller Coinbase tilbyr renter på holdte eiendeler

• Låneprotokoller — Tilby krypto til låntakere via plattformer som Compound

• Likviditetspooler — Sette inn token-par for å tjene sammensatte handelsgebyrer

APY er ofte den foretrukne metrikken innen krypto fordi de fleste protokoller automatisk reinvesterer belønninger, noe som gjør sammensatt rente til normen snarere enn unntaket.

Renter er faste prosenter som brukes på en brukers hovedstol, og representerer det som tjenes eller skyldes årlig. I krypto representerer renter hvor mye du vil tjene eller skylde for å sette inn eller låne digitale eiendeler, ekskludert effekten av renters rente.

Som et eksempel, anta at du låner ut 1 ether (ETH) til en årlig rente på 5 % på en desentralisert finans (DeFi)-protokoll. I dette tilfellet vil du tjene 0,05 ETH i løpet av et år.

I tråd med navnet er enkle renter enkle å beregne. Hvis en kryptoprotokoll tilbyr en renteprosent, trenger du bare tre variabler for å finne ut forventet inntjening:

• Hovedstol: Det første innskuddet du setter inn på plattformen, eller beløpet du tar ut for et kryptolån.
• Rente: Den annonserte renteprosenten på protokollen.
• Tid: Vanligvis ett år, men dobbeltsjekk hvordan plattformen beregner denne renten.

Etter å ha multiplisert alle disse faktorene, vil du se kryptoens forventede inntjening eller betalinger.

Anta at en kryptolåneplattform tilbyr en årlig rente på 2 % på Bitcoin. For å finne ut hvor mye du vil få i kryptolommeboken din i løpet av ett år med et innskudd på 0,5 Bitcoin (BTC), bruk denne enkle renteformelen:

• 0,5 BTC x 2 % x 1 år = 0,01 BTC

Mens hovedfunksjonen her er mangel på renters rente, er det noen nyanserte rentemodeller å vurdere. Hver renteformel beregner forventede betalinger eller avkastninger litt forskjellig.

• Renters rente: I likhet med APY tar renters rente hensyn til hovedstolen og akkumulert rente i beregningen. Imidlertid er det bare den effektive APY som avslører din totale årlige inntjening – renters rente er den annonserte prosenten du bruker for å finne ut den effektive APY.
• Fast rente: Den faste renten legger tid til ligningen med en endelig grense for en investeringsperiode med en konstant rente. For eksempel varer en fast rente på 6 % på et 30-dagers lånetilbud i 30 dager.
• Variabel rente: I motsetning til faste renter endres prosenten i variable renter som respons på markedssvingninger eller protokollens dynamikk. En DeFi-lånerente kan automatisk justere kryptoavkastningen basert på plattformens siste tilbud og etterspørsel.
• Nominell rente: I likhet med den enkle renten inkluderer nominelle renter ikke renters rente eller inflasjon i beregningen. Vanligvis er nominelle renter etiketter som brukes i reklame, mens den enkle renten refererer til beregningsmetoden. For eksempel annonserer en kryptoplattform en nominell rente på 6 % på Tether (USDT)-sparing. Hvis den utbetaler renter månedlig, men ikke reinvesterer dem, er inntjeningen din basert på en enkel rente – 0,5 % per måned på ditt opprinnelige innskudd.
• Reell avkastning: En reell avkastningsprosent tar hensyn til tokenprisendringer når den oppgir avkastning. Dette er en stor sak for kryptobelønninger betalt i volatile tokens. For eksempel, si at en krypto staking-pool tilbyr en rente på 20 % for staking av en altcoin. Den reelle avkastningen er negativ hvis dette tokenet mister 25 % av verdien i løpet av året.

Du kan se APY merket som den «reelle avkastningsraten» fordi den legger reinvesterte belønninger til sitt årlige estimat.

Å ta hensyn til renters rente gir deg en mer pålitelig avlesning av avkastningen for mange populære kryptorelaterte aktiviteter. Tjenester som staking-pooler og likviditetsprotokoller reinvesterer vanligvis inntekter automatisk, så investorer trenger en APY-beregning for nøyaktige sluttanslag.

Fordi rentes rente legger til kompleksitet, er APY-formelen mer involvert enn den for rentesatser:

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

I denne beregningen representerer «r»-verdien den nominelle rentesatsen, mens «n» representerer antall renteberegningsperioder per år.

La oss se på et enkelt eksempel for å se hvordan dette utspiller seg i DeFi. Si at du staker ether med en nominell rentesats på 5 % med månedlig rentes rente (n = 12).

I dette scenariet ville du satt inn tallene som følger:

• [1 + (0.05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0.0512 eller 5.12 % APY

Så din effektive årlige avkastning på ETH ville være 5.12 % på grunn av månedlig rentes rente. Husk at dette forutsetter en konstant pris for ETH og den oppgitte APY-en, så det du tjener på slutten av en årsperiode er ikke hogd i stein.

Du kan også bruke APY med valutaer som USD for å få en følelse av fiat-verdien av APY på kryptoaktiva. For eksempel, hvis noen ønsket å vite hva 5 % APY er på 1 000 $ med månedlig rentes rente, ville de brukt den samme 5.12 %-satsen som ble funnet ovenfor for å bestemme sin årlige gevinst (eller 51,20 $).

I likhet med rentesatser er det ikke bare én APY-formel å vurdere. Mens variabel APY er populært i DeFi, er det mange andre modeller å se på når man sammenligner belønninger:

• Nominell APY vs. effektiv APY: Nominell APY er den oppgitte rentesatsen uten å ta hensyn til rentes rente-frekvens, mens effektiv APY gjenspeiler hvor ofte renten beregnes med rentes rente (f.eks. daglig, ukentlig eller månedlig). Så den nominelle APY-en er det du ser annonsert, men den effektive APY-en er det du faktisk tjener på kryptoen din.

• Projisert APY: Ofte funnet på DeFi-plattformer, er projisert APY det nåværende beste estimatet basert på gjeldende markedsforhold. Tenk på det som å forutsi hva du kan forvente å tjene med dagens satser.

• Variabel APY: Den vanligste prosentsatsen i DeFi, variabel APY justeres automatisk i henhold til en protokolls innebygde programmering. På grunn av tilbud og etterspørsel, endringer i tokenpriser og oppdaterte regler, kan brukere se svingninger i inntektene sine over tid.

• Fast APY: Selv om det er uvanlig i DeFi, finnes faste APY-er ofte på sentraliserte finansplattformer (CeFi) eller staking-programmer som låser midlene dine. I motsetning til variabel APY, forblir disse satsene faste for en spesifikk periode for større forutsigbarhet.

Tabellen nedenfor sammenligner årlig prosentsats med årlig prosentavkastning for å hjelpe deg med å forstå forskjellen og avgjøre hva som passer best for deg.

Hvorvidt APY eller rentesatsen betyr mest, avhenger av om rentes rente passer inn i strategien din.

APY betyr mer for aktiviteter som staking, yield farming og likviditetspooler der automatiske reinvesteringer er vanlig.

Rentesatser er mer vanlig med kryptolån fordi de bare viser grunnrenten, men kan også forekomme i spesifikke fastrente-inntektsprogrammer.

Så, som en tommelfingerregel, er APY viktigere for alle muligheter som involverer reinvestering av kryptobelønninger. Derimot er rentesatsen mer nyttig for å få en nøyaktig oversikt over kortsiktige posisjoner, fastrente-tilbud eller lånetilbakebetalinger.

I USA anses alle krypto-inntekter som skattepliktig inntekt. Det betyr at du skylder inntektsskatt på renter eller belønninger tjent fra å holde eller låne ut krypto.

I tillegg til inntektsskatt, hvis du senere selger eller avhender krypto og verdien har økt siden du anskaffet den, kan du skylde kapitalgevinstskatt på differansen.

Hvordan en plattform utbetaler krypto-inntekter kan også påvirke denne skattebehandlingen.

For eksempel distribuerer noen plattformer krypto-inntekter som belønninger eller bonuser i stedet for direkte renter. I disse tilfellene kan skattemyndighetene behandle distribusjonen som en kapitalhendelse, noe som betyr at du kan skylde kapitalgevinstskatt enten når du mottar eller selger tokens.

Mens APY og rentesatser beskriver hvordan avkastning beregnes og vises, bestemmer de ikke direkte dine skatteforpliktelser. Siden APY imidlertid inkluderer renters rente og kan resultere i hyppigere utbetalinger, kan det føre til hyppigere skattepliktige hendelser.

I alle tilfeller er det viktig å spore dine krypto-inntekter og transaksjoner nøye, og vurdere å konsultere en skatteekspert som er kjent med kryptovalutaregler i din jurisdiksjon for å sikre at du overholder rapporteringskravene.

Les vår veiledning for å lære mer om amerikansk kryptoskatt og de siste IRS-oppdateringene.

Når du sammenligner aktiviteter som yield farming eller kryptolån, vær nøye med APY kontra rentesats for de mest nøyaktige sammenligningene.

Hvis du nettopp har begynt med aktiviteter som staking eller DeFi, husk å sjekke ut Kraken læringssenter for mer lettlest innsikt i hvordan web3 fungerer.

Klar til å dykke inn i din neste kryptoinvestering? Kom i gang med Kraken i dag og nyt enkel tilgang til hundrevis av digitale eiendeler, pluss en sikker kryptostaking-portal.