APY kontra rentesats forklart: Dette må investorer vite

Årlig avkastning i prosent (APY) og rentesats er begge prosenter som brukes til å anslå årlig avkastning. Den grunnleggende forskjellen er imidlertid at APY tar hensyn til rentes rente, mens rentesatsen ikke gjør det. Med andre ord tar APY hensyn til rentes rente ved å reinvestere avkastningen i hovedstolen, mens en rentesats bare gjenspeiler den grunnleggende avkastningen.

Innen krypto vil du oftere se APY knyttet til aktiviteter som staking (binding) eller likviditetspooler, der avkastningen reinvesteres automatisk. Rentesatser er derimot oftere knyttet til utlånsprotokoller og kontoer med fast avkastning.

Ved å ta hensyn til rentes rente kan kryptoinvestorer sammenligne avkastningssatsene på like vilkår, i stedet for å basere seg utelukkende på den oppgitte prosentsatsen.

Tabellen nedenfor viser forskjellene mellom APY og rentesats, hvordan de vanligvis brukes på krypto-relaterte aktiviteter, og ulike bruksområder.

La oss si at du investerer $10 000 i en kryptopool for staking (binding) med en rentesats på 12 %, beregnet månedlig med rentes rente. Tabellen nedenfor viser forskjellen mellom APY og rentesats i dette scenariet.

Forskjellen på $68 kan virke liten ved $10 000, men ved $100 000 blir forskjellen $680, og den øker betydelig jo lenger midlene forblir i staking.

APY brukes ofte innenfor disse kryptoområdene:

• Staking – å binde ETH eller SOL for å tjene sammensatte belønninger

• Yield-farming – å tilby likviditet til DeFi-protokoller som Uniswap eller Aave

• Kryptosparekontoer – plattformer som Nexo eller Coinbase som tilbyr rente på beholdte eiendeler

• Utlånsprotokoller – å låne ut krypto til låntakere via plattformer som Compound

• Likviditetspooler – å sette inn tokenpar for å tjene sammensatte handelsgebyrer

APY er ofte det foretrukne målet innen krypto fordi de fleste protokoller automatisk reinvesterer belønninger, slik at rentes rente er regelen snarere enn unntaket.

Rentesatser er faste prosentsatser som beregnes ut fra brukerens hovedstol, og viser hva som tjenes eller skyldes per år. Innen krypto viser rentesatser hvor mye du vil tjene eller skylde ved innskudd eller lån av digitale eiendeler, uten å ta hensyn til effekten av rentes rente.

Som eksempel kan vi anta at du låner ut 1 ether (ETH) til en årlig rentesats på 5 % gjennom et protokoll for desentralisert finans (DeFi). I dette tilfellet vil du tjene 0,05 ETH i løpet av ett år.

Enkle rentesatser er, som navnet tilsier, enkle å beregne. Hvis en kryptoprotokoll tilbyr en rentesats i prosent, trenger du bare tre variabler for å beregne forventet avkastning:

• Hovedstol: Det opprinnelige innskuddet du setter inn på plattformen, eller beløpet du låner gjennom et Kryptolån.
• Sats: Den oppgitte renteprosenten som protokollen annonserer.
• Tid: Vanligvis ett år, men dobbeltsjekk hvordan plattformen beregner denne satsen.

Når du multipliserer alle disse faktorene, ser du forventet avkastning eller betaling fra kryptoen din.

Anta at en kryptoutlånsplattform tilbyr en årlig rentesats på 2 % på Bitcoin. For å beregne hvor mye du får i Lommebok i løpet av ett år med et innskudd på 0,5 Bitcoin (BTC), bruker du denne formelen for enkel rente:

• 0,5 BTC x 2 % x 1 år = 0,01 BTC

Selv om hovedtrekket her er at avkastningen ikke reinvesteres, finnes det noen nyanserte modeller for rentesatser som bør vurderes. Hver formel for rentesats beregner forventede betalinger eller avkastning på en litt annen måte.

• Rentesats med rentes rente: I likhet med APY tar rentesatsen med rentes rente med hovedstolen og de opptjente rentene i beregningen. Det er imidlertid bare den effektive APY-en som viser den totale årlige inntekten din – rentesatsen med rentes rente er prosentsatsen som oppgis, og som du bruker til å beregne den effektive APY-en.
• Fast rentesats: Den faste rentesatsen tilfører tid i beregningen, med en begrenset løpetid for en investering og en konstant rentesats. En fast sats på 6 % for et 30-dagers utlånstilbud varer for eksempel i 30 dager.
• Flytende rente: I motsetning til faste rentesatser endres prosentsatsen for flytende renter som følge av markedssvingninger eller protokolldynamikk. En DeFi-utlånsrente kan automatisk justere kryptoavkastningen basert på plattformens nyeste tilbud og etterspørsel.
• Nominell rentesats: I likhet med den enkle rentesatsen inkluderer nominelle rentesatser ikke rentes rente eller inflasjon i beregningen. Vanligvis er nominelle rentesatser betegnelser som brukes i markedsføring, mens den enkle rentesatsen viser til beregningsmetoden. En kryptoplattform kan for eksempel markedsføre en nominell rentesats på 6 % på Tether (USDT)-sparing. Hvis den betaler ut renter månedlig, men ikke reinvesterer dem, er inntekten din basert på en enkel rentesats – 0,5 % per måned på det opprinnelige innskuddet ditt.
• Reell avkastning: En prosentandel for reell avkastning tar hensyn til endringer i tokenprisen når avkastningen oppgis. Dette er viktig for kryptobelønninger som utbetales i volatile token. Anta for eksempel at en staking (binding) av kryptovaluta-pool tilbyr en rentesats på 20 % for staking av en Altcoin. Den reelle avkastningen er negativ hvis dette tokenet mister 25 % av verdien sin i løpet av året.

Du kan se at APY omtales som «den reelle avkastningen», fordi den inkluderer reinvesterte belønninger i det årlige anslaget.

Hvis du tar hensyn til rentes rente, får du et mer pålitelig bilde av avkastningen fra mange populære kryptorelaterte aktiviteter. Tjenester som staking-pooler og likviditetsprotokoller reinvesterer vanligvis inntektene automatisk, så investorer trenger en APY-beregning for å få nøyaktige sluttanslag.

Fordi rentes rente gjør beregningen mer kompleks, er APY-formelen mer omfattende enn for rentesatser:

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

I denne beregningen representerer «r»-verdien den nominelle rentesatsen, mens «n» representerer antallet perioder med rentes rente per år.

La oss se på et enkelt eksempel for å se hvordan dette fungerer i DeFi. Anta at du staker ether med en nominell rentesats på 5 % som beregnes månedlig med rentes rente (n = 12).

I dette scenarioet setter du inn tallene slik:

• [1 + (0.05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0.0512 eller 5.12% APY

Den effektive årlige avkastningen på ETH blir dermed 5,12 % på grunn av månedlig rentes rente. Husk imidlertid at dette forutsetter en konstant ETH-pris og den oppgitte APY-en, så det du tjener ved slutten av en årlig periode, er ikke fastsatt på forhånd.

Du kan også bruke APY med valutaer som USD for å få en idé om fiatverdien av APY på kryptoaktiva. Hvis noen for eksempel ville vite hva 5 % APY utgjør på $1 000 med månedlig rentes rente, ville de brukt den samme satsen på 5,12 % som ovenfor for å beregne den årlige gevinsten (eller $51.20).

I likhet med rentesatser finnes det ikke bare én APY-formel å ta hensyn til. Selv om variabel APY er vanlig i DeFi, finnes det mange andre modeller du bør vurdere når du sammenligner belønninger:

• Nominell APY kontra effektiv APY: Nominell APY er den oppgitte rentesatsen uten at det tas hensyn til hvor ofte renten kapitaliseres, mens effektiv APY gjenspeiler hvor ofte renten kapitaliseres (for eksempel daglig, ukentlig eller månedlig). Den nominelle APY-en er altså det du ser annonsert, mens den effektive APY-en viser hva du faktisk tjener på kryptovalutaen din.

• Estimert APY: Estimert APY finnes ofte på DeFi-plattformer og er det nåværende beste anslaget basert på gjeldende markedsforhold. Se på det som en prognose for hva du kan forvente å tjene med dagens satser.

• Variabel APY: Variabel APY er den vanligste prosentandelen i DeFi og justeres automatisk i tråd med den innebygde programmeringen i en protokoll. På grunn av endringer i tilbud og etterspørsel, tokenpriser og regler kan brukerne oppleve svingninger i inntektene over tid.

• Fast APY: Selv om fast APY er uvanlig i DeFi, finnes den ofte på plattformer for sentralisert finans (CeFi) eller i staking-programmer som låser midlene dine. I motsetning til variabel APY forblir disse satsene faste i en bestemt periode, noe som gir større forutsigbarhet.

Tabellen nedenfor sammenligner årlig prosentsats med årlig prosentavkastning for å hjelpe deg med å forstå forskjellen og finne ut hva som passer for deg.

Om APY eller rentesatsen er viktigst, avhenger av om kapitalisering passer inn i strategien din.

APY er viktigere for aktiviteter som staking (binding), yield-farming (avkastningsdyrking) og likviditetspooler, der automatiske reinvesteringer er vanlig.

Rentesatser er vanligere ved kryptolån fordi de bare viser grunnrenten, men de kan også inngå i enkelte programmer for avkastning med en fast løpetid.

En tommelfingerregel er derfor at APY er viktigere for alle muligheter som innebærer reinvestering av kryptobelønninger. Rentesatsen er derimot mer nyttig for å få et nøyaktig bilde av kortsiktige posisjoner, tilbud med fast rente eller tilbakebetaling av lån.

I USA regnes all kryptoavkastning som skattepliktig inntekt. Det betyr at du må betale inntektsskatt av renter eller belønninger du tjener på å holde eller låne ut kryptovaluta.

I tillegg til inntektsskatt kan du måtte betale kapitalgevinstskatt på forskjellen hvis du senere selger eller avhender kryptovaluta, og verdien har økt siden du kjøpte den. Hvordan en plattform utbetaler kryptoavkastning, kan også påvirke denne skattebehandlingen.

Noen plattformer distribuerer for eksempel kryptoavkastning som belønninger eller bonuser i stedet for som direkte renter. I slike tilfeller kan skattemyndighetene behandle distribusjonen som en hendelse knyttet til et kapitalobjekt, noe som betyr at du kan måtte betale kapitalgevinstskatt enten når du mottar eller selger tokenene.

Selv om årlig avkastning i prosent (APY) og rentesatser beskriver hvordan avkastning beregnes og vises, avgjør de ikke skatteforpliktelsene dine direkte. Ettersom APY inkluderer rentes rente og kan føre til hyppigere utbetalinger, kan det imidlertid føre til hyppigere skattepliktige hendelser.

Uansett er det viktig å holde nøye oversikt over kryptoinntektene og transaksjonene dine og vurdere å rådføre deg med en skatterådgiver som kjenner reglene for kryptovaluta i jurisdiksjonen din, slik at du oppfyller rapporteringskravene.

Les veiledningen vår for å finne ut mer om amerikansk kryptoskatt og de nyeste oppdateringene fra IRS.

Når du sammenligner aktiviteter som yield-farming (avkastningsdyrking) eller kryptolån, bør du være nøye med å sammenligne APY og rentesats for å få mest mulig nøyaktige sammenligninger.

Hvis du nettopp har begynt med aktiviteter som staking (binding) eller DeFi, bør du ta en titt på Kraken Learn Center for flere lettleste forklaringer på hvordan Web3 fungerer.

Klar for å begynne på din neste kryptoinvestering? Kom i gang med Kraken i dag, og få enkel tilgang til hundrevis av digitale eiendeler samt en sikker portal for kryptostaking.