Fiat-støttede stablecoins, forklart

Fiat-støttede stablecoins er kryptovalutaer som har som mål å opprettholde en 1:1-kobling til fiat-valutaer som amerikanske dollar eller euro. 

Stablecoins av denne typen er støttet av fiat-valutaer eller kontantekvivalente eiendeler, som henholdsvis amerikanske dollar eller kortsiktige statsobligasjoner. 

Stablecoins kombinerer effektiviteten til blokkjedeteknologi med stabiliteten til fiat-valutaer, og tilbyr et transparent, kostnadseffektivt og raskere alternativ til tradisjonelle pengeoverføringstjenester, samtidig som de fungerer som en inngangsport til tradisjonell finans.

Blant ulike typer dominerer fiat-støttede stablecoins markedet overveldende, og tilbyr sømløs interaksjon med både sentraliserte og desentraliserte plattformer og minimerer operasjonelle hindringer for investorer.

Et bredt utvalg av fiat-støttede stablecoins er tilgjengelige i kryptomarkedet i dag, men deres adopsjon er fortsatt sterkt konsentrert rundt noen få utvalgte ledere. 

Nedenfor fremhever vi noen av de mest fremtredende stablecoins knyttet til amerikanske dollar og euro:

• Tether (USDT): Tether er den største stablecoin knyttet til amerikanske dollar etter markedsverdi, og den tredje største kryptovalutaen etter markedsverdi, bak Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH). Selv om den har gjennomgått en rekke regulatoriske utfordringer siden starten i 2014, forblir den den foretrukne stablecoin for kryptoinvestorer og futureskontrakter med betydelig margin. Investorer kan bruke Tether på tvers av 14 forskjellige blokkjeder og bygge bro mellom kjedene med stablecoin. Tether betjener også enkeltpersoner og bedrifter gjennom grenseoverskridende overføringer, pengeoverføringer og banktjenester for de uten bankforbindelse. Reservene består angivelig av amerikanske statsobligasjoner, men inkluderer også edle metaller, lån og BTC. 
• USDC (USDC): USDC ble lansert i 2018 og er også knyttet 1:1 til amerikanske dollar. Den er den nest største stablecoin etter markedsverdi og brukes mye som sikkerhet i desentralisert finans og, i mindre grad, for handel på sentraliserte børser. USDC publiserer detaljerte månedlige attester utført av Deloitte, som reviderer deres forpliktelser og eiendeler (der sistnevnte hovedsakelig består av amerikanske statlige tilbakekjøpsavtaler). USDC har også opplevd vanskeligheter ved anledninger, spesielt da den mistet sin kobling i 2023 etter en smittehendelse knyttet til kollapsen av Silicon Valley Bank.
• Stasis Euro (EURS): EURS er den største stablecoin knyttet til euro etter markedsverdi. Etter lanseringen i 2021 på en håndfull kjeder, ble over 100M EURS utstedt året etter før den kvalifiserte for MiCa-samsvar og en EMI-lisens i 2023. Stasis tilbyr daglige uttalelser og er 100 % støttet av likvide eurobalanser lagret på sentralbankkontoer.
• Euro Coin (EUROC): Utstedt av Circle, det samme selskapet som skapte USDC, er EUROC en MiCA-kompatibel euro-støttet stablecoin, støttet av de samme månedlige attestasjonsrapportene som detaljerer kontantreserver. EUROC er tilgjengelig på Avalanche, Base, Ethereum, Solana og Stellar, men har mindre enn 0,5 % av det daglige volumet til USDC.

Evnen til å handle inn og ut av en fullt støttet kryptoaktiva med en stabil verdi har en rekke fordeler:

1. Et byttemiddel: Å kunne realisere fortjeneste og handle med en kryptoaktiva som vil beholde sin fiat-verdi er spesielt nyttig, spesielt når ikke alle kan handle tilbake til sin lokale fiat-valuta.
2. DeFi: Stablecoins er en viktig del av det desentraliserte sirkulasjonssystemet, og lar brukere tjene avkastning, handle og delta i ulike protokoller. Mye av DeFi-økosystemet er sikkerhetsstilt i USDT og USDC. 
3. Åpenhet: Fordi hver mynt kan spores ved hjelp av en blokkjede, kan brukere holde utstedere ansvarlige med hensyn til sirkulerende forsyning og reserver. Uavhengige revisorer kan enkelt gjennomgå utstedte mynter. Selskaper som utsteder stablecoins kan også samarbeide med rettshåndhevelse for å fryse eiendeler involvert i ulovlig aktivitet. 
4. Pengeoverføringer: Stablecoins tilbyr et billigere, raskere og mer friksjonsfritt alternativ til tradisjonelle pengeoverføringstjenester, noe som gjør dem populære blant utenlandske arbeidere over hele verden.
5. Trad-Fi inngangsport: Fordi selskaper som Tether og Circle er regulerte enheter, gir de enkeltpersoner og bedrifter fra tradisjonell finans økt tillit til å gå inn i kryptovaluta-området.
6. Redningsflåte: Hvis du bor i et land der din lokale fiat-valuta opplever hyperinflasjon eller devaluering, kan stablecoins tilby en løsning for å beskytte kjøpekraften. Argentina, en nasjon som kommer seg etter høy inflasjon, hadde tidligere rekorden for flest stablecoin-transaksjoner globalt.

Fiat-støttede stablecoins har imidlertid noen viktige forbehold som bør forstås før man interagerer med disse typene kryptoaktiva:

1. Sentralisering: Enhver som holder stablecoins må stole på at det utstedende selskapet vil handle på en passende måte. Denne tilliten kan lett rystes av bare antydninger til dårlig ledelse eller faktisk uredelighet. Videre fremmer åpen kildekode-blokkjeder ideen om uforanderlighet og å være tillatelsesfri. Fiat-støttede stablecoins representerer selve antitesen til denne filosofien, fordi selskaper som Tether har frosset eiendeler og (effektivt) reversert transaksjoner tidligere. 
2. Regulering: Stablecoin-selskaper er fortsatt i søkelyset til amerikanske og EU-regulatorer. Skulle den amerikanske regjeringen bestemme seg for å håndheve spesielt straffende tiltak mot ett eller flere av disse selskapene, kan dette potensielt føre til en stor utvandring fra stablecoins og destabilisere kryptoøkosystemet. 
3. Reserver: Manglende evne til å opprettholde tilstrekkelige reserver utgjør en eksistensiell trussel mot fiat-støttede stablecoins. Selv den minste indikasjon på insolvens kan utløse en panikkdrevet økning i innløsninger, lik et bankrun. Hvis reservene som støtter stablecoin er utilstrekkelige eller illikvide til å møte innløsningskrav, kan noen innehavere risikere å miste deler av eller hele sin eksponerte kapital i det resulterende nedfallet, selv om de eksakte konsekvensene forblir usikre.
4. Systemisk feil: Hver blokkjede kan mislykkes i å fungere som den skal som et resultat av en smartkontrakt-utnyttelse eller en annen uforutsett feil. En feil, bug, utnyttelse eller annet problem med disse smartkontraktene kan føre til en svikt i deres evne til å tillate at tokens innløses for underliggende sikkerhet, noe som kan føre til at stablecoin mister sin kobling. 
5. Åpenhet: Mens hvem som helst enkelt kan spore tilbud og aktivitet, er stablecoin-brukere noe avhengige av at utstederne selv er transparente. I 2021 ble Tether bøtelagt 18,5 millioner dollar av staten New York for ulike overtredelser knyttet til sine antatte reserver. Senere samme år mottok Tether en annen bot på 41 millioner dollar fra CFTC for «...utelatelser av vesentlige fakta.»

For å lære mer om kvalitetsrisikoer for stablecoins, ta en titt på S&P Globals 2023 «Stablecoin Stability Assessment», der den vurderte flere fremtredende stablecoins på tvers av en rekke målinger. 

Av myntene nevnt ovenfor, rangerte vurderingen USDC høyere enn Tether.

Det er to måter en enkeltperson kan kjøpe og innløse fiat-støttede stablecoins på.

Den første og kanskje mindre vanlige ruten er å gå direkte til stablecoin-utstederen. 

Hvis din lokale fiat-valuta støttes, kan du følge disse trinnene for å konvertere den til den tilsvarende stablecoin:

1. Velg hvilken stablecoin du vil bruke. Vurder nøye myntens nytteverdi og likviditet, samt utstederens omdømme, åpenhet og pålitelighet. 
2. Fullfør nødvendig KYC, som sannsynligvis er obligatorisk. 
3. Sett inn din fiat-valuta på utstederens bankkonto, og følg alle instruksjoner nøyaktig.
4. Selskapet vil deretter utstede stablecoins til din oppgitte lommebokadresse. 
5. Stablecoins kan deretter brukes som du finner passende. 
6. Du kan, hvis du ønsker det, innløse stablecoins tilbake til fiat-valutaer ved å returnere dem til utstederen.
7. Hvis myntene innløses, vil de bli fjernet fra sirkulasjon, og det tilsvarende beløpet i fiat vil bli returnert til bankkontoen din. 

Den andre og sannsynligvis mer vanlige måten å veksle fiat mot en stablecoin på er ved å bruke en sentralisert handelsplattform, som Kraken. 

1. Velg en anerkjent og regulert plattform som tillater fiat-innskudd. 
2. Opprett en konto, og fullfør eventuell nødvendig KYC. 
3. Sett inn din fiat på plattformen ved hjelp av en passende metode. 
4. Når midlene er klare, er du klar til å konvertere dem til din foretrukne stablecoin. 

Fiat-støttede stablecoins utgjør en stor del av markedsverdien og transaksjonsaktiviteten i kryptoøkosystemet. Internt spiller de en uvurderlig rolle som et stabilt byttemiddel, sikkerhetsstillelse av marginkontrakter for futures, og i desentralisert finans. Eksternt gjør stablecoins det lettere for store tradisjonelle enheter å delta i rommet og muliggjør mer effektive grenseoverskridende betalinger og pengeoverføringer. 

Nå som du forstår hvordan fiat-støttede stablecoins fungerer, hvorfor ikke utforske disse eiendelene på Kraken?

Kraken lar deg kjøpe, selge og handle over 200+ kryptovalutaer, inkludert topp stablecoins.

Start din kryptoreise i dag!