Hvorfor handler folk krypto-futures?

En nøkkelkomponent i krypto futures-handel er giring. Handlere bruker margin for å skape giring.

Margin refererer til at enkeltpersoner bruker eiendeler som sikkerhet for å skaffe et lån for ytterligere midler som brukes i handel. 

Beløpet handleren allokerer til sikkerhet når de først åpner posisjonen, er kjent som initial margin. De gjenværende midlene de holder på margin-kontoen sin for å holde posisjonen åpen, refereres til som vedlikeholdsmargin.

Giring er forholdet mellom pengene investert som sikkerhet og beløpet handlere har tilgjengelig for handel etter å ha tatt opp lånet. Giring lar handlere øke sin «handelskraft» ved å skape større posisjoner med en forholdsvis mindre mengde midler.

Futures-handlere bruker giring av en rekke årsaker. Hvis en handler har en høy grad av overbevisning om en bestemt handel, kan de ønske å bruke giring for å få mest mulig ut av den markedsmuligheten. 

Handlere som ønsker å åpne flere posisjoner samtidig, kan også velge å bruke giring. Når man ønsker å plassere flere handler sammen, lar giring handlere bruke en mindre mengde kapital på tvers av flere handler, samtidig som de beholder den samme handelskraften. Ulike giringsrater kan gjelde avhengig av den underliggende digitale eiendelen og det handlede beløpet.

Til slutt kan handlere velge å bruke giring slik at de kan holde sin større krypto-portefølje utenfor en børs. De som følger ordtaket «not your keys, not your coins» kan velge å bruke giring. De gjør dette for å fortsatt effektivt handle samme beløp som porteføljen sin, men likevel holde krypto trygt fra angripere ved å følge beste praksis for egenforvaring.

Det er viktig å vite at akkurat som giring kan forsterke fortjenesten på vinnende handler, kan det også utvide tapene på mislykkede handler. Det anbefales sterkt å forstå risikoene ved giringhandel før man kjøper futures-kontrakter.

En annen unik funksjon ved kryptovaluta futures-kontrakter er muligheten til å shorte en underliggende kryptoaktiva.

Å shorte en eiendel, eller «gå short», lar en handler tjene penger når fiat-prisen på en underliggende eiendel faller. Dette skiller seg fra spot-handel, hvor handlere vanligvis bare kan tjene penger på å kjøpe en eiendel til en lavere pris før de selger den til en høyere pris. 

En handler som ønsker å gå short, vil inngå en krypto futures-kontraktsavtale med en motpart som ønsker å gå long på den samme underliggende eiendelen. Gjennom denne avtalen samtykker personen som går long til å kjøpe den underliggende eiendelen til en viss pris (eller utveksle kontantekvivalenten ved oppgjør) i fremtiden fra selgeren (personen som går short).

Mange handlere velger å bruke futures-kontrakter når de satser mot eiendeler de mener er overpriset i markedet. Fordi de kan føle at eiendelen krever en høyere pris enn den egentlig er verdt, ønsker handlere kanskje ikke å faktisk holde den underliggende eiendelen i porteføljen sin. 

Derfor kan handlere bruke futures-kontrakter for å unngå direkte eksponering mot en eiendel de føler er overvurdert, samtidig som de fortsatt kan tjene penger hvis antagelsen deres er riktig.

Krypto futures-kontrakter er en type derivatprodukt, noe som betyr at de utleder sin verdi fra en underliggende eiendel. 

Gjennom ulike arbitrasjemekanismer følger futures-kontrakter nøye, men ikke alltid presist, prisen på eiendeler som Bitcoin (BTC), Solana (SOL) eller Cardano (ADA). Det faktum at krypto futures-kontrakter kun følger en eiendels pris, betyr at handlere ikke er pålagt å kjøpe, selge eller ta forvaring av disse eiendelene.

Denne funksjonen gjør det mulig for handlere å få eksponering mot krypto-prisvolatilitet, uten å måtte flytte eiendeler mellom kryptovalutabørser, opprette krypto programvarelommebøker, eller på annen måte bekymre seg for å holde eiendelene sine sikre.

Mange føler at denne eksponeringen mot kryptovalutaer uten behov for forvaring er en vinn-vinn — spesielt for institusjonelle investorer som sliter med å forvare krypto, men som likevel ønsker å få eksponering mot området.

På grunn av deres indirekte eksponering kan futures-kontrakter bli beskattet eller regulert på en annen måte enn spot-handel, noe som kan tilby fordeler for visse handlere.

Som et resultat har futures åpnet kryptomarkedet for disse større finansielle selskapene. Enkeltpersoner som ønsker å få tilgang til kryptovalutaer og deres prisbevegelser gjennom derivatbaserte investeringsmidler, kan velge å handle krypto futures i stedet for å handle krypto på spot-markedet.

Mange tilskriver den økende deltakelsen fra institusjonelle investorer i krypto-området til den høye likviditeten i krypto futures-markeder. Likviditet refererer generelt til helsen til et marked og hvor mange aktive kjøpere og selgere det er innenfor det. 

Høy likviditet innebærer et sunt marked med mye kjøps- og salgsaktivitet. Dette gjør det enklere å fullføre handler av enhver størrelse, når som helst, på en mer kostnadseffektiv måte. Det reduserer også sjansene for drastiske prisendringer og reduserer mengden slippage som oppstår. I markeder med lav likviditet kan det motsatte sies.

For den gjennomsnittlige handleren betyr svært likvide futures-markeder at de er mye mer sannsynlig å finne motparter å handle mot på tvers av en rekke oppgjørsdatoer.

Høyere likviditet gjør det også enklere for handlere å avslutte futures-posisjonene sine før de når oppgjørsdatoen. Dette gjør det mer kostnadseffektivt for futures-handlere med åpne posisjoner å selge posisjonene sine til nye markedsdeltakere som kan være interessert i å overta deres opprinnelige handler.

Hedging er en handelsstrategi som brukes av handlere som ønsker å redusere risikoen for tap hvis prisene beveger seg mot deres tese. Effektiv hedging er ofte den største forskjellen mellom en vinnende eller tapende handelsstrategi på lang sikt. 

For å lære mer, sjekk ut vår Kraken Learn Center-artikkel Hva er hedging? 

Hedging innebærer å åpne handler i motsatt retning av eksisterende handler, slik at hedging-posisjonens fortjeneste vil oppveie tapene fra den primære handelen.

Handlere bruker futures-kontrakter for å hedge posisjonene sine når de er bekymret for at markedene kan bevege seg aggressivt i motsatt retning av deres tese. En handler kan velge å hedge posisjonen sin når det er ubesluttsomhet i markedet, eller når de føler seg mindre klare på hvilken retning prisene kan gå.

Fordi krypto futures lar handlere gå short, er det mulig å dekke lange spot-posisjoner ved å åpne en short futures-handel. Dette kan bety at en handler kan oppnå enten posisjonsfortjeneste eller porteføljefortjeneste, uavhengig av hvilken retning markedet beveger seg.

I noen tilfeller kan en handler bare gå i null når fortjeneste og tap fra begge motstridende handler er beregnet. Men takket være giring og økt kapitaleffektivitet fra handel med krypto futures, kan de også oppnå en samlet fortjeneste fra å hedge sine lange posisjoner.

Sammenlignet med spot-markeds handelsgebyrer, tilbyr futures-kontrakter vanligvis lavere gebyrer sammenlignet med spot-markedsposisjoner av lignende størrelse.

For handlere som plasserer et stort antall handelsordrer på tvers av flere prisnivåer, kan de finne at futures-kontrakter er en mer kostnadseffektiv strategi.

Noen av disse nøkkelforskjellene mellom futures og spot-handel inkluderer:

• Større kapitaleffektivitet
• Evne til å tjene penger på fallende priser (shorting)
• Indirekte eksponering mot kryptomarkedet
• Høy likviditet
• Hedging
• Lavere gebyrer

La oss dykke dypere inn i hvert av disse temaene.

Fortsett å lære hvordan du kan bruke futures til å håndtere risiko og utnytte ulike markedsmuligheter.

Oppdag den kraftige, fleksible og kapitaleffektive verdenen av futures-handel med Kraken Pro.