Hvorfor handler folk krypto-futures?

En nøkkelkomponent i handel med kryptofutures er giring. Handlere bruker margin for å skape giring.

Margin refererer til enkeltpersoner som bruker eiendeler som sikkerhet for å skaffe et lån for ekstra midler som brukes i handel. 

Beløpet handleren allokerer til sikkerhet når de først åpner posisjonen, er kjent som initialmargin. De gjenværende midlene de holder på marginkontoen sin for å holde posisjonen åpen, refereres til som vedlikeholdsmargin.

Giring er forholdet mellom pengene investert som sikkerhet og beløpet handlere har tilgjengelig for handel etter å ha tatt lånet. Giring lar handlere øke sin “handelskraft” ved å skape større posisjoner med en forholdsvis mindre mengde midler.

Futures-handlere bruker giring av ulike årsaker. Hvis en handler har en høy grad av overbevisning om en spesiell handel, kan de ønske å bruke giring for å få mest mulig ut av den markedsmuligheten. 

Handlere som ønsker å åpne flere posisjoner samtidig, kan også velge å bruke giring. Når man ønsker å utføre flere handler sammen, lar giring handlere bruke en mindre mengde kapital på tvers av flere handler, samtidig som de beholder den samme handelskraften. Ulike giring-satser kan gjelde avhengig av det underliggende digitale aktivumet og det handlede beløpet.

Til slutt kan handlere velge å bruke giring slik at de kan holde sin større kryptoportefølje utenfor en børs. De som følger uttrykket “not your keys, not your coins” kan velge å bruke giring. De gjør dette for å fortsatt effektivt handle samme beløp som porteføljen deres, men likevel holde krypto trygg fra angripere ved å følge beste praksis for selvoppbevaring.

Det er viktig å vite at akkurat som giring kan forsterke fortjenesten på vinnende handler, kan det også forlenge tapene på mislykkede handler. Det anbefales sterkt å forstå risikoene ved giringhandel før du kjøper futures-kontrakter.

En annen unik egenskap ved kryptofuturkontrakter er muligheten til å shortselge en underliggende kryptoaktiva.

Å shorte en aktiva, eller «gå short», lar en trader tjene på når fiat-prisen på en underliggende aktiva faller. Dette skiller seg fra spothandel, der tradere vanligvis bare kan tjene på å kjøpe en aktiva til en lavere pris før de selger den til en høyere pris. 

En trader som ønsker å gå short, vil inngå en avtale om kryptofuturkontrakt med en motpart som ønsker å «gå long» på den samme underliggende aktivaen. Gjennom denne avtalen godtar personen som «går long» å kjøpe den underliggende aktivaen til en viss pris (eller veksle kontantekvivalenten ved oppgjør) i fremtiden fra selgeren (personen som «går short»).

Mange tradere velger å bruke futurkontrakter når de satser mot aktivaer de mener er overpriset i markedet. Fordi de kan føle at aktivaen krever en høyere pris enn den egentlig er verdt, ønsker tradere kanskje ikke å faktisk holde den underliggende aktivaen i porteføljen sin. 

Derfor kan tradere bruke futurkontrakter for å unngå å ha direkte eksponering mot en aktiva de føler er overvurdert, samtidig som de fortsatt kan tjene hvis antakelsen deres er korrekt.

Kryptofuturkontrakter er en type derivatprodukt, noe som betyr at de utleder sin verdi fra en underliggende aktiva. 

Gjennom ulike arbitrasjemekanismer følger futurkontrakter nøye, men sporer ikke alltid nøyaktig prisen på aktivaer som Bitcoin (BTC), Solana (SOL) eller Cardano (ADA). Det faktum at kryptofuturkontrakter bare følger en aktivas pris, betyr at tradere ikke er pålagt å kjøpe, selge eller forvalte disse aktivaene.

Denne funksjonen gjør det mulig for tradere å få eksponering mot kryptoprisvolatilitet, uten å måtte flytte aktivaer mellom kryptobørser, opprette programvarelommebøker for krypto, eller ellers bekymre seg for å holde aktivaene sine sikre.

Mange føler at denne eksponeringen mot kryptovalutaer uten behov for forvaltning er en vinn-vinn-situasjon — spesielt for institusjonelle investorer som sliter med å forvalte krypto, men likevel ønsker å få eksponering mot området.

På grunn av deres indirekte eksponering kan futurkontrakter bli beskattet eller regulert på en annen måte enn spothandel, noe som kan tilby fordeler for visse tradere.

Som et resultat har futurer åpnet kryptomarkedet for disse større finansinstitusjonene. Enkeltpersoner som ønsker å få tilgang til kryptovalutaer og deres prisbevegelser gjennom derivatinvesteringsprodukter, kan velge å handle kryptofuturer i stedet for å handle krypto på spotmarkedet.

Mange tilskriver den økende deltakelsen fra institusjonelle investorer i kryptorommet til den høye likviditeten i kryptofuturmarkedene. Likviditet refererer generelt til helsen til et marked og hvor mange aktive kjøpere og selgere det er i det. 

Høy likviditet innebærer et sunt marked med mye kjøps- og salgsaktivitet. Dette gjør det lettere å fullføre handler av enhver størrelse, når som helst, på en mer kostnadseffektiv måte. Det reduserer også sjansen for drastiske prisendringer og reduserer mengden av slippage som oppstår. I markeder med dårlig likviditet kan det motsatte sies.

For gjennomsnittstraderen betyr svært likvide futurmarkeder at de er mye mer sannsynlig å finne motparter å handle mot over en rekke oppgjørsdatoer.

Høyere likviditet gjør det også lettere for tradere å avslutte sine futurposisjoner før de når oppgjørsdatoen. Dette gjør det mer kostnadseffektivt for futurtradere med åpne posisjoner å selge posisjonene sine videre til nye markedsdeltakere som kan være interessert i å overta de opprinnelige handlene deres.

Hedging er en handelsstrategi som brukes av tradere som ønsker å redusere risikoen for tap hvis prisene beveger seg i strid med deres antagelse. Effektiv hedging er ofte den største forskjellen mellom en vinnende eller tapende handelsstrategi på lang sikt. 

For å lære mer, sjekk ut vår artikkel i Kraken læringssenter: Hva er hedging? 

Hedging innebærer å åpne handler i motsatt retning av eksisterende handler, slik at fortjenesten fra hedge-posisjonen vil utligne tapene fra den primære handelen.

Tradere bruker futureskontrakter for å sikre sine posisjoner når de er bekymret for at markedene kan bevege seg aggressivt i motsatt retning av deres antagelse. En trader kan velge å sikre sin posisjon når det er usikkerhet i markedet eller når de føler seg mindre sikre på hvilken retning prisene kan ta.

Fordi kryptofutures lar tradere shorte, er det mulig å dekke lange spotposisjoner ved å åpne en short futureshandel. Dette kan bety at en trader kan oppnå enten posisjonsfortjeneste eller porteføljefortjeneste, uavhengig av hvilken retning markedet beveger seg.

I noen tilfeller kan en trader bare gå i null når fortjeneste og tap fra begge motsatte handler er beregnet. Men takket være giring og økt kapitaleffektivitet fra handel med kryptofutures, kan de også oppnå en samlet fortjeneste ved å sikre sine lange posisjoner.

Sammenlignet med handelsgebyrer i spotmarkedet, tilbyr futureskontrakter vanligvis lavere gebyrer sammenlignet med spotmarkedsposisjoner av lignende størrelse.

For tradere som legger inn et stort antall handelsordrer på tvers av flere prisnivåer, kan de finne at futureskontrakter er en mer kostnadseffektiv strategi.

Noen av disse nøkkelforskjellene mellom futures- og spothandel inkluderer:

• Større kapitaleffektivitet
• Evne til å tjene på fallende priser (shorting)
• Indirekte eksponering mot kryptomarkedet
• Høy likviditet
• Hedging
• Lavere gebyrer

La oss se nærmere på hvert av disse temaene.

Fortsett å lære hvordan du kan bruke futures til å håndtere risiko og utnytte ulike markedsmuligheter.

Oppdag den kraftfulle, fleksible og kapitaleffektive verdenen av futureshandel med Kraken Pro.