Hva er et flashlån?

Et flashlån er en type lån som tilbys innenfor desentralisert finans, og som lar brukere låne kryptovalutaer uten å stille noen sikkerhet på forhånd. 

Erfarne kryptohandlere kan bruke flashlån til arbitrasje eller andre kryptohandelsstrategier.

Flashlån lar tradere låne midler for å øke størrelsen på posisjonene sine når de handler ulike typer kryptovalutaer eller kryptoderivater.

Selv om flashlån tilbyr unike handelsmuligheter, krever de også en dyp forståelse av de spesifikke DeFi-protokollene og -plattformene som brukes, samt risikoen ved aktivt å handle kryptovaluta. 

I tradisjonell finans må låntakere vanligvis gjennom omfattende kredittsjekker før de kan sikre et lån. 

De må også sette inn et visst beløp på forhånd for å sikre disse lånene. 

Innskudd tjener til å vise långiveren at låntakerne har midler til å tilbakebetale det lånte beløpet, og hjelper långiveren med å redusere noe av motpartsrisikoen. Med andre ord, hvis låntakeren misligholder, kan långiveren beslaglegge sikkerheten for å kompensere for tapene sine.

I finans er eiendelene som en låntaker setter inn for å dekke verdien av lånet sitt, kjent som sikkerhet.

Flashlån representerer en helt annen type lån som utnytter smartkontrakter og blokkjedeteknologi.

I motsetning til tradisjonelle lån krever ikke flashlån at låntakeren stiller noen form for sikkerhet for å få tilgang til de lånte midlene. De krever heller ikke at låntakere gjennomfører noen form for kreditt- eller bakgrunnssjekk for å kvalifisere for lån.

Å tilby usikrede lån til ufiltrerte låntakere kan virke som et utrolig risikabelt foretak — men det er en hake.

For å sikre et kryptoflashlån må låntakeren betale utlånsprotokollen tilbake i sin helhet innenfor samme transaksjonsblokk, pluss renter og transaksjonsgebyrer, også kjent som gassavgifter.

En transaksjonsblokk varer kanskje bare noen få sekunder totalt. For eksempel oppretter Ethereum-blokkjeden vanligvis en ny blokk hvert ~12. sekund.

Automatiserte programvareprogrammer kalt smartkontrakter administrerer hele flashlånprosessen.

Hvis låntakeren ikke tilbakebetaler lånet sitt innenfor samme transaksjonsblokk, ruller smartkontrakten ganske enkelt tilbake lånet som om det aldri hadde skjedd. Dette betyr at långiveren får tilbake midlene sine i sin helhet, pluss renter betalt av låntakeren, uten problemer.

Du lurer kanskje på hvorfor noen ville låne kryptofond hvis de må tilbakebetale det i løpet av få sekunder?

Låntakere utfører flashlån ved hjelp av smarte kontrakter på DeFi-plattformer som Aave, dYdX og Uniswap.

En person kan skrive smarte kontrakter for å bruke de lånte midlene til ulike formål, for eksempel arbitrasjehandel, bytte av sikkerhet eller deltakelse i token-salg. Disse dataprogrammene kan fullføre oppgaver nesten øyeblikkelig, noe som lar en person utnytte midlene og returnere dem innenfor den korte tidsperioden.

Å ta opp et flashlån består av tre hovedtrinn:

1. Låne midler: En bruker tar opp et flashlån ved å låne et spesifikt beløp av kryptovaluta fra en DeFi-plattforms likviditetspool.
2. Utføre transaksjon: Låntakeren bruker smarte kontrakter til å utføre en spesifikk handelsstrategi med midlene innenfor den samme transaksjonen.
3. Tilbakebetaling: Det lånte beløpet, sammen med transaksjonsgebyrer og renter, må tilbakebetales innenfor den samme transaksjonen. Hvis brukeren unnlater å tilbakebetale lånet i den samme transaksjonen, blir hele transaksjonen, inkludert lånet, tilbakeført.

Det unike med flashlån ligger i kravet om at hele prosessen må fullføres innenfor en enkelt transaksjonsblokk.

Denne funksjonen hindrer låntakere i å holde på de lånte midlene over lengre tid og bidrar til å eliminere motpartsrisiko for långivere.

Selv om disse typene av usikrede lån tilbyr betydelige fordeler når det gjelder fleksibilitet og effektivitet, har dette finansielle verktøyet også banet vei for ondsinnede aktiviteter kjent som «flashlån-angrep».

Disse angrepene utnytter den korte tidsrammen av en enkelt transaksjonsblokk for å manipulere priser, utnytte arbitrasjemuligheter eller forårsake forstyrrelser innen DeFi-låneplattformer.

Du kan lære mer om beste praksis for å beskytte deg mot disse risikoene i vår Kraken Learn Center-artikkel Slik holder du kryptovalutaen din trygg.

Den mest beryktede typen flashlån-angrep innebærer at angriperen først låner en betydelig mengde kryptovaluta gjennom et flashlån.

Flashlån-angriperen(e) utfører deretter en rekke transaksjoner på tvers av ulike plattformer, og manipulerer aktiva-priser til sin fordel. Denne prosessen kan innebære å utnytte prisforskjeller, forårsake kaskadlikvideringer eller kunstig blåse opp verdien av et token.

Hvis angriperens strategi resulterer i fortjeneste, tilbakebetaler de det lånte beløpet sammen med renten, og beholder fortjenesten selv. Hvis flashlån-utnyttelsen ikke gir den forventede fortjenesten, blir hele transaksjonen, inkludert lånet, tilbakeført, og angriperen betaler kun rentegebyrer.

Flashlån-angrep har rettet seg mot ulike DeFi-plattformer i krypto-sfæren, noe som har ført til betydelige økonomiske tap for både brukere og plattformene selv. Det største flashlån-angrepet til dags dato fant sted på Euler Finance-protokollen i mars 2023.

Ved å utnytte en feil funnet i plattformens DonateToReserve-funksjon, stjal hackere nesten 200 millioner dollar verdt av USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) og Wrapped Bitcoin (WBTC), ved hjelp av et 30 millioner dollar flashlån fra Aave.

Men, ved en interessant skjebnesvending, returnerte hackeren(e) alle de stjålne midlene innen få dager og ba formelt om unnskyldning via flere transaksjonsmeldinger.

Flashlån representerer en revolusjonerende innovasjon innenfor DeFi-økosystemet.

De lar DeFi-handlere få tilgang til betydelige mengder likviditet uten å måtte stille sikkerhet.

Disse lånene har åpnet dørene for innovative finansielle strategier og raske transaksjoner, men de innebærer også iboende risikoer på grunn av deres kortsiktige natur og potensial for prismanipulering. 

Etter hvert som DeFi-området fortsetter å utvikle seg, er det avgjørende for både utviklere og brukere å være årvåkne når det gjelder sikkerhetstiltak og beste praksis.

Å forbli årvåken og kunnskapsrik bidrar til å redusere risikoene forbundet med flashlån og sikre den langsiktige bærekraften til desentralisert finans.

Kraken lar deg kjøpe, selge og handle de ledende kryptovalutaene som former DeFi-økosystemet, inkludert de innenfor yield farming-området.

Registrer deg for din Kraken-konto i dag for å komme i gang i den spennende verdenen av desentralisert finans og eiendelene som former området.