Hva er et flashlån?

Et flashlån er en type lån som tilbys innenfor desentralisert finans, og som gjør det mulig for brukere å låne kryptovalutaer uten å stille sikkerhet på forhånd. 

Erfarne kryptotradere kan bruke flashlån til arbitrasje eller andre strategier for kryptohandel.

Flashlån gjør det mulig for tradere å låne midler for å øke størrelsen på posisjonene sine mens de handler ulike typer kryptovalutaer eller kryptoderivater.

Selv om flashlån gir unike handelsmuligheter, krever de også en grundig forståelse av DeFi-protokollene og plattformene som brukes, samt risikoen ved aktiv handel med kryptovaluta. 

I tradisjonell finans må låntakere vanligvis gjennomgå omfattende kredittsjekker før de kan få innvilget et lån. 

De må også sette inn et visst beløp på forhånd som sikkerhet for lånene. 

Innskudd viser långiveren at låntakerne har mulighet til å tilbakebetale det lånte beløpet, og hjelper långiveren med å redusere noe av motpartsrisikoen. Med andre ord: Hvis låntakeren misligholder lånet, kan långiveren ta beslag i sikkerheten for å oppveie tapene sine.

I finans er eiendelene en låntaker setter inn for å sikre verdien av lånet, kjent som sikkerhet.

Flashlån er en helt annen type lån som utnytter smartkontrakter og blokkjedeteknologi.

I motsetning til tradisjonelle lån krever ikke flashlån at låntakeren stiller noen form for sikkerhet for å få tilgang til de lånte midlene. Låntakere trenger heller ikke å gjennomføre noen form for kreditt- eller bakgrunnssjekk for å kvalifisere til lån.

Å tilby usikrede lån til ufiltrerte låntakere kan virke som et utrolig risikabelt foretak — men det er en hake.

For å sikre et kryptoflashlån må låntakeren betale utlånsprotokollen tilbake i sin helhet innenfor samme transaksjonsblokk, pluss renter og transaksjonsgebyrer, også kjent som gassavgifter.

En transaksjonsblokk varer kanskje bare noen få sekunder totalt. For eksempel oppretter Ethereum-blokkjeden vanligvis en ny blokk hvert ~12. sekund.

Automatiserte programvareprogrammer kalt smartkontrakter administrerer hele flashlånprosessen.

Hvis låntakeren ikke tilbakebetaler lånet sitt innenfor samme transaksjonsblokk, ruller smartkontrakten ganske enkelt tilbake lånet som om det aldri hadde skjedd. Dette betyr at långiveren får tilbake midlene sine i sin helhet, pluss renter betalt av låntakeren, uten problemer.

Du lurer kanskje på hvorfor noen vil låne kryptomidler hvis de må betale dem tilbake i løpet av noen få sekunder?

Låntakere gjennomfører flashlån ved hjelp av smartkontrakter på DeFi-plattformer som Aave, dYdX og Uniswap.

En person kan skrive smartkontrakter for å bruke de lånte midlene til ulike formål, for eksempel arbitrasjehandel, bytte av sikkerhet eller deltakelse i tokensalg. Disse dataprogrammene kan fullføre oppgaver nesten umiddelbart, slik at personen kan bruke giring på midlene og betale dem tilbake innenfor det korte tidsrommet.

Et flashlån består av tre hovedtrinn:

1. Lån midler: En bruker tar opp et flashlån ved å låne et bestemt beløp i kryptovaluta fra en DeFi-plattforms likviditetspool.
2. Gjennomfør transaksjonen: Låntakeren bruker smartkontrakter til å gjennomføre en bestemt handelsstrategi ved hjelp av midlene i den samme transaksjonen.
3. Tilbakebetaling: Det lånte beløpet, sammen med transaksjonsgebyrer og renter, må betales tilbake i den samme transaksjonen. Hvis brukeren ikke betaler tilbake lånet i den samme transaksjonen, blir hele transaksjonen, inkludert lånet, tilbakestilt.

Det unike ved flashlån er kravet om at hele prosessen må fullføres innenfor én enkelt transaksjonsblokk.

Denne funksjonen hindrer låntakere i å beholde de lånte midlene over lengre tid og bidrar til å redusere motpartsrisikoen for långivere.

Selv om denne typen usikrede lån gir betydelige fordeler når det gjelder fleksibilitet og effektivitet, har dette finansielle verktøyet også lagt til rette for ondsinnede aktiviteter kjent som "flash loan-angrep".

Disse angrepene utnytter det korte tidsrommet i én enkelt transaksjonsblokk til å manipulere priser, utnytte arbitrasjemuligheter eller forårsake forstyrrelser på DeFi-utlånsplattformer.

Du kan lære mer om beste praksis for å beskytte deg mot disse risikoene i artikkelen vår i Kraken Learn Center Slik holder du kryptoen din trygg.

Den mest beryktede typen flash loan-angrep innebærer at angriperen først låner et betydelig beløp i kryptovaluta gjennom et flashlån.

Angriperen eller angriperne gjennomfører deretter en rekke transaksjoner på tvers av ulike plattformer og manipulerer aktivapriser til sin egen fordel. Denne prosessen kan innebære å utnytte prisforskjeller, forårsake kaskadeavvikling eller kunstig øke verdien av et token.

Hvis angriperens strategi gir fortjeneste, betaler de tilbake det lånte beløpet sammen med rentene og beholder fortjenesten selv. Hvis flash loan-utnyttelsen ikke gir den forventede fortjenesten, blir hele transaksjonen, inkludert lånet, tilbakestilt, og angriperen betaler bare renter.

Flash loan-angrep har rammet ulike DeFi-plattformer i kryptomarkedet og ført til betydelige økonomiske tap for både brukere og selve plattformene. Det største flash loan-angrepet hittil fant sted på Euler Finance-protokollen i mars 2023.

Ved å utnytte en feil i plattformens DonateToReserve-funksjon stjal hackere nesten $200 millioner i USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) og Wrapped Bitcoin (WBTC) ved hjelp av et flashlån på $30 millioner fra Aave.

Men i et bemerkelsesverdig skjebnens spill valgte hackeren eller hackerne å returnere alle de stjålne midlene i løpet av noen få dager og ba formelt om unnskyldning via flere transaksjonsmeldinger.

Flashlån representerer en revolusjonerende innovasjon innenfor DeFi-økosystemet.

De gjør det mulig for DeFi-tradere å få tilgang til betydelige mengder likviditet uten å måtte stille sikkerhet.

Disse lånene har åpnet døren for innovative finansielle strategier og raske transaksjoner, men innebærer også iboende risiko på grunn av sin kortsiktige natur og muligheten for prismanipulasjon. 

Etter hvert som DeFi-området fortsetter å utvikle seg, er det avgjørende at både utviklere og brukere er årvåkne når det gjelder sikkerhetstiltak og beste praksis.

Å være årvåken og holde seg oppdatert bidrar til å redusere risikoen forbundet med flashlån og sikre den langsiktige bærekraften til desentralisert finans.

Kraken lar deg kjøpe, selge og handle de ledende kryptovalutaene som former DeFi-økosystemet, inkludert kryptovalutaer innen yield-farming (avkastningsdyrking).

Registrer deg for Kraken-kontoen din i dag for å komme i gang i den spennende verdenen av desentralisert finans og eiendelene som former området.