Hva er Balancer? (BAL)

Balancer er en desentralisert finans-protokoll (DeFi) som kjører på Ethereum, og som har som mål å motivere et distribuert nettverk av datamaskiner til å drifte en desentralisert børs der kunder kan kjøpe og selge enhver kryptovaluta.

Det kan være nyttig å tenke på Balancer som en form for indeksfond, der kundene oppretter fond basert på kryptovalutaene i porteføljen sin. Disse fondene kalles Balancer-pooler, og enhver kunde som ønsker å tilføre likviditet til en pool, kan gjøre det ved å sette inn en eiendel i den. 

Kunder som tilfører likviditet til en Balancer-pool, får en andel av handelsgebyret som betales til nettverket for bruk av midlene deres, og belønnes med en egen kryptovaluta kalt BAL. 

Disse innskuddene er avgjørende for nettverket, og gir likviditeten som kreves for at kunder skal kunne kjøpe og selge kryptovaluta på plattformen. 

Dette betyr at Balancer må gi insentiver til begge sider av markedet for å kunne fungere: kryptokunder som ønsker å gjøre deler av beholdningen sin tilgjengelig for handel, og tradere som søker best mulig pris på en eiendel.

På denne måten fungerer Balancer på samme måte som andre desentraliserte børser (DEX-er) som Uniswap (UNI) og Curve (CRV). Balancer tilbyr imidlertid flere funksjoner, blant annet muligheten til å samle opptil åtte tokener i en pool.

Balancer startet som et forskningsprosjekt hos programvarekonsulentselskapet BlockScience i 2018, grunnlagt av Fernando Martinelli og Mike McDonald. 

Prosjektet ble senere skilt ut som Balancer Labs og hentet inn 3 millioner dollar i finansiering i 2020. I runden ble rundt 5 millioner BAL-tokener solgt til investorer, og 25 millioner tokener tildelt aksjonærer og ansatte (av en total forsyning på 100 millioner tokener). 

Ytterligere 10 millioner BAL ble satt av, der halvparten ble reservert til et fond for bidragsytere til Balancer-økosystemet, og halvparten til salg til fremtidige investorer. 

På samme måte som et indeksfond kan bestå av ulike aksjer, består Balancer-pooler av opptil åtte forskjellige kryptovalutaer. 

Verdien av en Balancer-pool bestemmes av prosentandelen for hver token i poolen, en vekting som velges når poolen opprettes.

Balancer bruker egne programmer kalt smartkontrakter for å sikre at hver pool beholder riktig fordeling av eiendeler, selv når prisene på de enkelte myntene i poolene varierer.

En Balancer-pool kan for eksempel starte med 25 % ETH, 25 % DAI og 50 % LEND. Hvis prisen på LEND dobles på et tidspunkt, reduserer poolen automatisk mengden LEND den holder, slik at den fortsatt utgjør 50 % av verdien i poolen. 

Så, hvor blir det av LEND? Balancers smartkontrakter gjør dem tilgjengelige for tradere som ønsker å kjøpe LEND når prisene stiger. 

Merk at likviditetstilbydere fortsatt tjener gebyrer mens indeksfondene deres rebalanseres, i motsetning til tradisjonelle indeksfond der investorene betaler gebyrer for rebalanseringstjenestene.

Balancer tilbyr private, offentlige og smarte pooler som retter seg mot kunder med ulik risikoappetitt. 

Offentlige pooler lar enhver kunde tilføre likviditet ved å legge til eller ta ut eiendeler. Parameterne for offentlige pooler fastsettes før lansering og kan ikke endres i etterkant. 

Det betyr at de kan være nyttige for kunder med mindre beholdninger som ønsker å tjene gebyrer fra de mest populære – og mest likvide – poolene.

Smarte pooler har fleksible parametere og ligger som et mellomnivå mellom offentlige og private Balancer-pooler. Denne funksjonen gjør det mulig å programmere pooler til å utføre flere funksjoner, som å endre vekter, justere byttegebyrer og begrense hvem som kan tilføre likviditet.

Liquidity Bootstrapping Pools (LBP-er) er en type smart pool som lar prosjekter med relativt lite kapital reise likviditet for sine egne token.

De fungerer med et variabelt vektsystem som kan justeres over tid. Vanligvis lanserer et prosjekt en LBP og vekter sitt eget token mye høyere enn tokenet det er paret med. Salget starter i favør av prosjekttokenet og synker gradvis i pris ved at vekten endres over tid, noe som skaper et jevnt nedadgående prispress. Denne prosessen gir en konkurransefordel over bots og hvaler, og legger til rette for prisoppdagelse.

Systemet er utformet på denne måten for å hindre at bots og hvaler manipulerer markedet. De første kjøperne betaler høyest pris. Det hjelper også prosjekter med å reise likviditet mer effektivt enn offentlige likviditetspooler med faste vekter.

En privat Balancer-pool er en pool der bare poolens oppretter kan legge til eller ta ut eiendeler. Kunden kan også justere alle de andre parameterne i poolen, som gebyrer, vekter og hvilke typer eiendeler den aksepterer. 

Private pooler er nyttige for forvaltere med en stor portefølje som ønsker å tjene gebyrer på sine spesifikke eiendeler.

Balancers kryptovaluta, BAL, er avgjørende for å desentralisere driften og sikre at ingen sentral part kan bestemme hvordan plattformen drives.

I tillegg fungerer den som en insentivmekanisme, ettersom kunder som setter inn eiendeler i Balancer-pooler, tjener BAL-tokens. Ved hjelp av Curves veCRV-mekanisme må BAL-innehavere nå låse sine Balancer Pool-tokens (80/20 BAL/WETH) i inntil ett år for å motta voting-escrow BAL, eller veBAL-tokens. Disse tokenene gir økt avkastning og stemmerett. 

Som mange andre kryptovalutaer er tilbudet av BAL-tokens begrenset, noe som betyr at det aldri vil finnes mer enn rundt 94 millioner BAL. 

Balancers utstedelsesplan var opprinnelig programmert til å frigi 145 000 tokens i uken til kunder som belønning for likviditetsutvinning. Etter at veBAL-systemet ble aktivert i mars 2022, er det imidlertid innført regelmessige halveringer. Det betyr at antallet nye BAL-tokens som settes i sirkulasjon, automatisk halveres hvert fjerde år.
 

Balancer kan være interessant hvis du allerede er kryptoinvestor og har en inaktiv portefølje du ønsker å få avkastning på. 

Det kan også være nyttig hvis du er aktiv trader eller porteføljeforvalter, siden det lar kundene kjøpe andeler i kreativt sammensatte indekser som finnes på protokollen.

På lang sikt er det nyttig å eie BAL hvis du ønsker å påvirke utviklingen av plattformen ved å stemme over viktige beslutninger om enkelte av funksjonene. 

Kundene kan også investere i BAL hvis de tror at desentralisert handel med kryptovalutaer vil bli mer populært i fremtiden. 
 

Nå er du klar til å ta neste steg og kjøpe KNC!