Hva er Balancer? (BAL)

Balancer er en desentralisert finans (DeFi)-protokoll som kjører på Ethereum, og som søker å insentivere et distribuert nettverk av datamaskiner til å drive en desentralisert børs der brukere kan kjøpe og selge enhver kryptovaluta.

Det kan hjelpe å tenke på Balancer som en slags indeksfond, der brukere oppretter fond basert på kryptovalutaene i porteføljene sine. Disse fondene er kjent som Balancer-pooler, og enhver bruker som ønsker å tilby likviditet til en pool, kan gjøre det ved å ganske enkelt sette inn en eiendel i dem. 

Brukere som tilbyr likviditet til en Balancer-pool, tjener deretter en del av handelsgebyret som betales til nettverket for bruken av midlene deres, og belønnes med en tilpasset kryptovaluta kalt BAL. 

Disse innskuddene er essensielle for nettverket, da de gir den nødvendige likviditeten for at brukere skal kunne kjøpe og selge kryptovalutaer på plattformen. 

Dette betyr at Balancer må insentivere begge sider av markedet for å fungere – kryptobrukere som ønsker å gjøre deler av beholdningene sine tilgjengelige for handel, og handlere som søker best mulig pris for en eiendel.

På denne måten fungerer Balancer på en lignende måte som andre desentraliserte børser (DEX-er) som Uniswap (UNI) og Curve (CRV). Balancer tilbyr imidlertid tilleggsfunksjoner, inkludert muligheten til å samle opptil åtte tokens i pooler.

Balancer startet som et forskningsprosjekt ved et programvarekonsulentfirma kalt BlockScience i 2018, grunnlagt av Fernando Martinelli og Mike McDonald. 

Prosjektet hentet deretter uavhengig inn 3 millioner dollar i finansiering som Balancer Labs i 2020. Runden så rundt 5 millioner BAL-tokens solgt til investorer og 25 millioner tokens tildelt aksjonærer og ansatte (ut av et totalt tilbud på 100 millioner tokens). 

Ytterligere 10 millioner BAL ble satt av, der halvparten ble reservert for et fond brukt til bidragsytere til Balancer-økosystemet og halvparten reservert for salg til fremtidige investorer. 

Akkurat som et indeksfond kan være sammensatt av forskjellige aksjer, er Balancer-pooler sammensatt av opptil åtte forskjellige kryptovalutaer. 

Verdien av en Balancer-pool bestemmes av prosentandelene av hvert token i den, en vekt valgt under poolens opprettelse.

Balancer bruker tilpassede programmer kalt smarte kontrakter for å sikre at hver pool beholder riktig andel av eiendeler, selv om prisene på individuelle mynter i poolene kan variere.

For eksempel kan en Balancer-pool starte med 25 % ETH, 25 % DAI og 50 % LEND. Hvis prisen på LEND på et tidspunkt dobles, reduserer poolen automatisk mengden LEND den holder, slik at den kan beholde 50 % av poolens verdi. 

Så, hvor blir LEND av? Balancers smarte kontrakter gjør dem tilgjengelige for handlere som ønsker å kjøpe LEND når prisene stiger. 

Det er verdt å merke seg at likviditetsleverandører fortsatt tjener gebyrer mens indeksfondene deres rebalanseres, sammenlignet med tradisjonelle indeksfond der investorer betaler gebyrer for rebalanseringstjenestene.

Balancer tilbyr private, offentlige og smarte pooler, rettet mot brukere med ulik risikovillighet. 

Offentlige pooler lar enhver bruker tilby likviditet ved å legge til eller ta ut eiendeler. Parametrene for offentlige pooler er satt og kan ikke endres før lansering. 

Dette betyr at de kan være nyttige for brukere med mindre beholdninger som ønsker å tjene gebyrer fra de mest populære – og mest likvide – poolene.

Smarte pooler har fleksible parametere og fungerer som et mellomledd mellom offentlige og private Balancer-pooler. Denne funksjonen lar pooler programmeres til å utføre tilleggsfunksjoner, som å endre vekting, justere byttegebyrer og begrense hvem som kan tilby likviditet til den.

Liquidity Bootstrapping Pools (LBP-er) er en type smart pool som lar prosjekter med relativt lav kapital hente likviditet for sine native tokens.

De fungerer ved hjelp av et variabelt vektsystem som kan endres over tid. Typisk vil et prosjekt lansere en LBP og vekte sin native token mye høyere enn sin parede token. Salget starter til fordel for prosjekt-tokenet og senker gradvis prisen ved å endre vektingen over tid for å skape et konstant nedadgående press på prisen. Denne prosessen får et konkurransefortrinn over roboter og hvaler og muliggjør prisoppdagelse.

Dette systemet er designet på denne måten for å hindre roboter og hvaler fra å manipulere markedet. De første kjøperne vil betale den høyeste prisen. Det hjelper også prosjekter med å hente likviditet mer effektivt enn offentlige likviditetspooler med fast vekting.

En privat Balancer-pool er en der kun pool-skaperen kan legge til eller ta ut eiendeler. Brukeren kan også justere alle de andre parametrene for poolen, som gebyrer, vekting og hvilke typer eiendeler den aksepterer. 

Private pooler er nyttige for kapitalforvaltere med en stor portefølje som ønsker å tjene gebyrer på sine spesifikke eiendeler.

Balancers kryptovaluta, BAL, er essensiell for å distribuere driften, og sikrer at ingen sentral part kan ta beslutninger om hvordan plattformen fungerer.

Videre fungerer den også som en insentivmekanisme, da brukere som setter inn eiendeler i Balancer-pooler tjener BAL-tokens. Ved å utnytte Curves veCRV-mekanisme, må BAL-holdere nå låse sine Balancer Pool-tokens (80/20 BAL/WETH) i opptil ett år for å motta voting-escrow BAL, eller veBAL-tokens. Disse tokenene gir økte avkastninger og stemmerett. 

Som mange andre kryptovalutaer er tilbudet av BAL-tokens begrenset, noe som betyr at det bare vil være rundt 94 millioner BAL. 

Balancers utstedelsesplan var opprinnelig programmert til å frigi 145 000 tokens i uken til brukere som belønning for likviditetsmining. Etter aktiveringen av veBAL-systemet i mars 2022 er det imidlertid nå introdusert rutinemessige halveringshendelser. Dette betyr at mengden nye BAL-tokens som kommer i sirkulasjon, vil bli programmatisk halvert hvert fjerde år.
 

Balancer kan være av interesse hvis du er en eksisterende kryptovalutainvestor med en inaktiv portefølje som du ønsker å sette i arbeid. 

Det kan også være nyttig hvis du er en aktiv trader eller porteføljeforvalter, da det lar brukere kjøpe enheter i kreativt konstruerte indekser som eksisterer på protokollen.

Å holde BAL er nyttig på lang sikt hvis du ønsker å påvirke utviklingen av plattformen ved å stemme over viktige beslutninger om noen av funksjonene. 

Brukere kan også investere i BAL hvis de tror at desentralisert handel med kryptovalutaer vil øke i popularitet i fremtiden. 
 

Nå er du klar til å ta neste steg og kjøpe BAL!