Hva er Balancer? (BAL)

Balancer er en desentralisert finans-protokoll (DeFi) som kjører på Ethereum, og som forsøker å gi et distribuert nettverk av datamaskiner insentiver til å drive en desentralisert børs der brukere kan kjøpe og selge hvilken som helst kryptovaluta.

Det kan være nyttig å tenke på Balancer som en type indeksfond, der brukerne oppretter fond basert på kryptovalutaene i porteføljene sine. Disse fondene kalles Balancer-pooler, og alle brukere som ønsker å tilføre likviditet til en pool, kan gjøre det ved ganske enkelt å sette inn en eiendel i den. 

Brukere som tilfører likviditet til en Balancer-pool, tjener deretter en del av handelsgebyret som betales til nettverket for bruken av midlene deres, og belønnes med en spesialutviklet kryptovaluta kalt BAL. 

Disse innskuddene er avgjørende for nettverket, fordi de gir likviditeten som trengs for at brukere skal kunne kjøpe og selge kryptovalutaer på plattformen. 

Dette betyr at Balancer må gi begge sider av markedet insentiver for å kunne fungere – kryptobrukere som ønsker å gjøre deler av beholdningene sine tilgjengelige for handel, og tradere som ønsker best mulig pris på en eiendel.

På denne måten fungerer Balancer på lignende vis som andre desentraliserte børser (DEX-er), for eksempel Uniswap (UNI) og Curve (CRV). Balancer tilbyr imidlertid flere funksjoner, blant annet muligheten til å samle opptil åtte token i pooler.

Balancer startet som et forskningsprosjekt i et programvarekonsulentselskap kalt BlockScience i 2018, grunnlagt av Fernando Martinelli og Mike McDonald. 

Prosjektet hentet deretter inn 3 millioner dollar i finansiering på egen hånd som Balancer Labs i 2020. I denne runden ble rundt 5 millioner BAL-token solgt til investorer, og 25 millioner token ble tildelt aksjonærer og ansatte (av en total beholdning på 100 millioner token). 

Ytterligere 10 millioner BAL ble satt til side, hvorav halvparten ble reservert til et fond for bidragsytere til Balancer-økosystemet, og den andre halvparten ble reservert for salg til fremtidige investorer. 

Akkurat som et indeksfond kan bestå av ulike aksjer, består Balancer-pooler av opptil åtte forskjellige kryptovalutaer. 

Verdien til en Balancer-pool bestemmes av prosentandelen av hvert token i poolen – en vekt som velges når poolen opprettes.

Balancer bruker spesialutviklede programmer kalt smartkontrakter for å sikre at hver pool beholder riktig fordeling av eiendeler, selv når prisene på de enkelte myntene i poolene kan variere.

En Balancer-pool kan for eksempel starte med 25 % ETH, 25 % DAI og 50 % LEND. Hvis prisen på LEND på et tidspunkt dobles, reduserer poolen automatisk mengden LEND den holder, slik at den kan beholde 50 % av verdien i poolen. 

Hvor blir LEND av? Balancers smartkontrakter gjør LEND tilgjengelig for tradere som ønsker å kjøpe LEND når prisene stiger. 

Det er verdt å merke seg at likviditetstilbydere fortsatt tjener gebyrer mens indeksfondene deres balanseres på nytt. Dette skiller seg fra tradisjonelle indeksfond, der investorer betaler gebyrer for tjenestene knyttet til rebalansering.

Balancer tilbyr private, offentlige og smarte pooler for brukere med ulike risikopreferanser. 

Offentlige pooler lar alle brukere tilføre likviditet ved å sette inn eller ta ut eiendeler. Parametrene for offentlige pooler fastsettes før lansering og kan ikke endres. 

Det betyr at de kan være nyttige for brukere med mindre beholdninger som ønsker å tjene gebyrer fra de mest populære og likvide poolene.

Smarte pooler har fleksible parametere og fungerer som et mellomledd mellom offentlige og private Balancer-pooler. Denne funksjonen gjør det mulig å programmere pooler til å utføre flere funksjoner, for eksempel endre vekting, justere byttegebyrer og begrense hvem som kan tilføre likviditet.

Likviditetsoppstartspooler (LBP-er) er en type smart pool som gjør det mulig for prosjekter med relativt lite kapital å skaffe likviditet til sine egne tokener.

De bruker et system med variabel vekting som kan endres over tid. Vanligvis lanserer et prosjekt en LBP og gir sitt eget token en mye høyere vekt enn det sammenkoblede tokenet. Salget starter med en prisfordel for prosjektets token, og prisen synker gradvis etter hvert som vekten endres over tid, for å skape et konstant nedadgående press på prisen. Denne prosessen gir et konkurransefortrinn overfor boter og hvaler og legger til rette for prisoppdagelse.

Systemet er utformet på denne måten for å hindre boter og hvaler i å manipulere markedet. De første kjøperne betaler den høyeste prisen. Det hjelper også prosjekter med å skaffe likviditet mer effektivt enn offentlige likviditetspooler med fast vekting.

En privat Balancer-pool er en pool der bare oppretteren kan sette inn eller ta ut eiendeler. Brukeren kan også justere alle de andre parameterne i poolen, for eksempel gebyrer, vekting og hvilke typer eiendeler den godtar. 

Private pooler er nyttige for kapitalforvaltere med en stor portefølje som ønsker å tjene gebyrer på sine spesifikke eiendeler.

Balancers kryptovaluta, BAL, er viktig for å desentralisere driften, slik at ingen sentral aktør kan ta beslutninger om hvordan plattformen fungerer.

Den fungerer også som en insentivmekanisme, ettersom brukere som setter inn eiendeler i Balancer-pooler, tjener BAL-tokener. Ved å ta i bruk Curves veCRV-mekanisme må innehavere av BAL nå låse Balancer Pool-tokener (80/20 BAL/WETH) i opptil ett år for å motta BAL med stemmelåsing, eller veBAL-tokener. Disse tokenene gir økt avkastning og stemmerettigheter. 

Som med mange andre kryptovalutaer er tilgangen på BAL-tokener begrenset, noe som betyr at det aldri vil finnes mer enn omtrent 94 millioner BAL. 

Balancers utstedelsesplan var opprinnelig programmert til å utstede 145 000 tokener i uken til brukere som belønning for likviditetsutvinning. Etter aktiveringen av veBAL-systemet i mars 2022 er det imidlertid innført regelmessige halveringer. Det betyr at mengden nye BAL-tokener som kommer i omløp, halveres programmatisk hvert fjerde år.
 

Balancer kan være interessant hvis du allerede investerer i kryptovaluta og har en ubrukt portefølje som du ønsker å sette i arbeid. 

Det kan også være nyttig hvis du er aktiv trader eller porteføljeforvalter, ettersom plattformen lar brukere kjøpe andeler i kreativt sammensatte indekser som finnes i protokollen.

Det kan være nyttig å holde BAL på lang sikt hvis du ønsker å påvirke utviklingen av plattformen ved å stemme over viktige beslutninger om noen av funksjonene. 

Brukere kan også investere i BAL hvis de tror at desentralisert handel med kryptovalutaer vil bli mer populært i fremtiden. 
 

Nå er du klar til å ta neste steg og kjøpe BAL!