Hva er Balancer? (BAL)

Balancer er en desentralisert finans (DeFi)-protokoll som kjører på Ethereum, som har som mål å insentivere et distribuert nettverk av datamaskiner til å drive en desentralisert børs der brukere kan kjøpe og selge hvilken som helst kryptovaluta.

Det kan være nyttig å tenke på Balancer som en slags indeksfond, der brukere oppretter fond basert på kryptovalutaene i porteføljene sine. Disse fondene er kjent som Balancer-pooler, og enhver bruker som ønsker å tilby likviditet til en pool kan gjøre det ved å ganske enkelt sette inn en eiendel i dem. 

Brukere som tilbyr likviditet til en Balancer-pool, tjener da en del av handelsavgiften som betales til nettverket for bruken av deres midler, og belønnes med en tilpasset kryptovaluta kalt BAL. 

Disse innskuddene er essensielle for nettverket, og gir den nødvendige likviditeten for at brukere skal kunne kjøpe og selge kryptovalutaer på plattformen. 

Dette betyr at Balancer må insentivere begge sider av markedet for å operere – kryptobrukere som kanskje ønsker å gjøre deler av beholdningene sine tilgjengelige for handel, og handlere som søker best mulig pris for en eiendel.

På denne måten fungerer Balancer på en lignende måte som andre desentraliserte børser (DEX-er) som Uniswap (UNI) og Curve (CRV). Imidlertid tilbyr Balancer ytterligere funksjoner, inkludert muligheten til å pakke opptil åtte tokens i pooler.

Balancer startet som et forskningsprosjekt ved et programvarekonsulentfirma kalt BlockScience i 2018, grunnlagt av Fernando Martinelli og Mike McDonald. 

Prosjektet hentet deretter uavhengig inn 3 millioner dollar i finansiering som Balancer Labs i 2020. Runden så at 5 millioner BAL-tokens ble solgt til investorer og 25 millioner tokens ble tildelt aksjonærer og ansatte (ut av et totalt tilbud på 100 millioner tokens). 

Ytterligere 10 millioner BAL ble satt av, der halvparten ble reservert for et fond brukt til bidragsytere til Balancer-økosystemet og halvparten reservert for salg til fremtidige investorer. 

Akkurat som et indeksfond kan bestå av forskjellige aksjer, består Balancer-pooler av opptil åtte forskjellige kryptovalutaer. 

En Balancer-pools verdi bestemmes av prosentandelen av hvert token i den, en vekt valgt under opprettelsen av poolen.

Balancer bruker tilpassede programmer kalt smarte kontrakter for å sikre at hver pool opprettholder riktig proporsjon av eiendeler, selv når prisene på individuelle mynter i poolene kan variere.

For eksempel kan en Balancer-pool starte med 25 % ETH, 25 % DAI og 50 % LEND. Hvis prisen på LEND på et tidspunkt dobler seg, reduserer poolen automatisk mengden LEND den holder, slik at den kan beholde 50 % av poolens verdi. 

Så, hvor går LEND? Balancers smarte kontrakter gjør dem tilgjengelige for handlere som ønsker å kjøpe LEND når prisene stiger. 

Det er verdt å merke seg at likviditetsleverandører fortsatt tjener avgifter mens indeksfondene deres blir rebalansert, sammenlignet med tradisjonelle indeksfond der investorer betaler avgifter for rebalanseringstjenestene.

Balancer tilbyr private, offentlige og smarte puljer, rettet mot brukere med forskjellige risikoappetitter. 

Offentlige puljer lar enhver bruker tilby likviditet ved å legge til eller ta ut eiendeler. Parametrene for offentlige puljer er fastsatt og kan ikke endres før lansering. 

Dette betyr at de kan være nyttige for brukere med mindre beholdninger som ønsker å tjene gebyrer fra de mest populære – og mest likvide – puljene.

Smarte puljer har fleksible parametere og fungerer som et mellomledd mellom offentlige og private Balancer-puljer. Denne funksjonen gjør at puljer kan programmeres til å utføre tilleggsfunksjoner, som å endre vekting, justere byttegebyrer og begrense hvem som kan tilby likviditet til den.

Liquidity Bootstrapping Pools (LBP-er) er en type smart pulje som lar prosjekter med relativt lav kapital skaffe likviditet for sine opprinnelige tokens.

De fungerer ved hjelp av et variabelt vekting-system som kan endres over tid. Typisk vil et prosjekt lansere en LBP og vekte sitt opprinnelige token mye høyere enn sitt parrede token. Salget starter til fordel for prosjekttokenet og senker gradvis prisen ved å endre vektingen over tid for å skape et konstant nedadgående press på prisen. Denne prosessen gir et konkurransefortrinn over roboter og hvaler og muliggjør prisdannelse.

Dette systemet er designet på denne måten for å hindre roboter og hvaler i å manipulere markedet. De første kjøperne vil betale den høyeste prisen. Det hjelper også prosjekter med å skaffe likviditet mer effektivt enn offentlige likviditetspuljer med fast vekting.

En privat Balancer-pulje er en der bare puljeskaperen kan legge til eller ta ut eiendeler. Brukeren kan også justere alle de andre parametrene for puljen, som gebyrer, vekting og hvilke typer eiendeler den godtar. 

Private puljer er nyttige for forvaltere av eiendeler med en stor portefølje som ønsker å tjene gebyrer på sine spesifikke eiendeler.

Balancers kryptovaluta, BAL, er avgjørende for å distribuere driften, og sikrer at ingen sentral part kan ta avgjørelser om hvordan plattformen opererer.

Videre fungerer den også som en insentivmekanisme, ettersom brukere som setter inn eiendeler i Balancer-puljer, tjener BAL-tokens. Ved å utnytte Curves veCRV-mekanisme må holdere av BAL nå låse sine Balancer Pool-tokens (80/20 BAL/WETH) i opptil ett år for å motta voting-escrow BAL, eller veBAL-tokens. Disse tokens gir økte avkastninger og stemmerettigheter. 

Som mange andre kryptovalutaer er tilgangen på BAL-tokens begrenset, noe som betyr at det bare vil være rundt 94 millioner BAL. 

Balancers utstedelsesplan var opprinnelig programmert til å frigi 145 000 tokens i uken til brukere som belønninger for likviditetsmining. Men etter aktivering av veBAL-systemet i mars 2022 er det nå innført rutinemessige halveringshendelser. Dette betyr at mengden nye BAL-tokens som kommer i sirkulasjon, vil bli programmatisk halvert hvert fjerde år.
 

Balancer kan være av interesse hvis du er en eksisterende kryptovalutainvestor med en inaktiv portefølje som du ønsker å sette i arbeid. 

Det kan også være nyttig hvis du er en aktiv trader eller porteføljeforvalter, da det lar brukere kjøpe enheter i kreativt konstruerte indekser som eksisterer på protokollen.

Å holde BAL er nyttig på lang sikt hvis du ønsker å påvirke utviklingen av plattformen ved å stemme over viktige beslutninger angående noen av funksjonene. 

Brukere kan også investere i BAL hvis de tror at desentralisert handel med kryptovalutaer vil øke i popularitet i fremtiden. 
 

Nå er du klar til å ta neste steg og kjøpe litt BAL!