Kryptolån: Vad är de och hur fungerar de

Kryptolån innebär att en part lånar ut kryptovaluta till en annan. 

Precis som med ett kreditkort eller ett traditionellt lån får låntagaren medel av långivaren mot att beloppet återbetalas i sin helhet över tid, plus ränta.

När det gäller kryptovaluta kan det här enkla konceptet tillämpas i en rad olika sammanhang: ett kryptolån kan vara en enkel överenskommelse mellan vänner, använda en centraliserad mellanhand för att hantera transaktionen, eller en decentraliserad, smart-kontraktsbaserad enhet som automatiskt tillämpar avtalsvillkoren genom kod.

Även om slutresultatet i grunden är detsamma har vart och ett av de här alternativen sina egna för- och nackdelar. 

Kryptolån kan vara attraktiva för båda parter i transaktionen. Låt oss titta på några scenarier.

Alice har stora innehav av Bitcoin (BTC) och tror att priset kommer att stiga över tid, men behöver tillgång till ett kortfristigt lån för att täcka oväntade räkningar. 

Hon vill inte sälja sin BTC och gå miste om en eventuell prisuppgång, så hon bestämmer sig i stället för att låna ut sin BTC via en centraliserad plattform och generera ränta på sina outnyttjade tillgångar. 

I det här fallet äger Alice fortfarande sin krypto – hon fortsätter att gynnas av framtida prisuppgångar samtidigt som hon tjänar ränta i fiat. Beroende på var hon bor kan hon dessutom få en mer fördelaktig skattehantering, eftersom hon inte har sålt sin BTC och därmed inte realiserat några vinster.

Bob har gjort en grundlig teknisk analys och är övertygad om att Ether (ETH) stiger i värde under det kommande året.

Han har redan en ETH-position, men vill utöka sin handelsstorlek. Han sätter in sin ETH i ett smart kontrakt som säkerhet i utbyte mot en mängd nyutfärdade stablecoins.

Med de nyförvärvade stablecoins köper Bob mer ETH, som han återigen sätter in i det smarta kontraktet för att ta ut fler stablecoins. Han fortsätter att ”loopa” sina medel på det här sättet tills han har en betydligt större ETH-position, vilket gör att han gynnas ännu mer av en eventuell framtida prisuppgång.

Obs: den här strategin fungerar bara om priset på ETH stiger. Om priset sjunker förstärker Bob sina förluster, eftersom stablecoin-lånen måste återbetalas i sin helhet för att låsa upp hans ursprungliga insättningar.

Priya är en riktig DeFi-expert som håller sig uppdaterad om den senaste utvecklingen inom decentraliserad finans och använder protokoll med bra incitament.

Hon hittar en ny utlåningsplattform på Solana och bestämmer sig efter lite efterforskning för att låna ut SOL för att dra nytta av den höga APY:n. 

Dessutom går det rykten om en kommande airdrop, och hon känner att det här är bästa sättet att öka sina chanser att få den.

Vi har gått igenom hur kryptolån fungerar rent begreppsmässigt. Nu tittar vi närmare på de olika typer av lån som finns.

Bolån, billån och pantlån är exempel på säkrade lån, där låntagaren måste ställa säkerheter för att få tillgång till medel.

Säkrade lån kan ge långivare större trygghet: om låntagaren inte kan betala kan långivaren sälja säkerheterna för att täcka sina förluster.

Inom kryptovärlden är den här typen av lån vanliga på både centraliserade och decentraliserade plattformar. Om låntagaren inte betalar tillbaka lånet med ränta förlorar hen sina tillgångar. Alternativt kan låntagaren välja att inte betala tillbaka, vilket gör att långivaren kan likvidera eller behålla säkerheterna.

Kryptoutlåningsprotokoll kräver vanligtvis översäkerhet, vilket betyder att låntagare måste ställa mer säkerheter än själva lånebeloppet. Det ger långivare extra trygghet. På plattformen MakerDAO kan kunder till exempel utfärda DAI genom att sätta in tillgångar vars värde överstiger den mängd DAI de vill låna.

För att låna DAI kan en kund exempelvis behöva sätta in tillgångar värda 150 % av DAI-beloppet. Det ger långivaren ett visst skydd om värdet på de insatta tillgångarna faller under det lånade beloppet.

Studielån, kreditkort och checkkrediter räknas som lån utan säkerhet (osäkrade lån). De kräver inte att låntagaren ställer några säkerheter för lånet. Vid utebliven betalning måste långivare driva in skulden via rättsliga medel.

Eftersom man kan uppnå en hög grad av anonymitet i kryptovärlden är den här typen av lån i princip obefintliga på blockkedjebaserade plattformar. Ett fåtal centraliserade långivare (t.ex. Goldfinch, Ondo Finance och Centrifuge) driver dock plattformar för osäkrade kryptolån och kräver noggrann KYC-verifiering innan lån godkänns.

Unikt för kryptovärlden är att blixtlån tekniskt sett är lån utan säkerheter med ett särskilt villkor – de lånade medlen måste återbetalas inom samma transaktion som de lånas, oftast inom några sekunder.

Du kanske undrar hur någon kan hinna göra något med ett lån på bara några sekunder?

Det är möjligt tack vare smarta kontrakt, som kan utföra transaktioner med blixtlånet omedelbart.

På grund av komplexiteten används blixtlån vanligtvis av erfarna utvecklare som har den tekniska kompetensen att bygga ett smart kontrakt som:

1. Begär lånet.

2. Använder lånet över olika DeFi-protokoll.

3. Återbetalar det (plus ränta) inom en enda transaktion.

Om lånet inte återbetalas inom samma transaktionsblock rullas transaktionen tillbaka som om den aldrig hade skett. Det innebär att medlen automatiskt återgår till långivaren, som därmed skyddas mot en låntagare utan säkerheter.

Så hur kan man använda ett blixtlån?

Tänk dig att någon upptäcker en prisskillnad på Chainlink (LINK) mellan två olika decentraliserade börser (DEX).

Personen bestämmer sig för att utnyttja arbitragemöjligheten med ett stort blixtlån och förbereder det genom att skapa en serie smarta kontrakt som programmatiskt utför handeln.

Inom några sekunder tar låntagaren emot blixtlånet, genomför sin strategi och återbetalar medlen plus ränta.

I det här scenariot genomförde de handeln framgångsrikt och gjorde en vinst utan att riskera egna medel.

Vi har nämnt de två typerna av kryptoutlåningsplattformar i den här artikeln: centraliserade och decentraliserade. Låt oss titta närmare på kategorierna och deras fördelar.

Centraliserade protokoll för kryptoutlåning kan vara antingen dedikerade plattformar eller en del av en kryptobörs produktutbud.

På den här typen av plattform agerar det centraliserade företaget mellanhand – det samlar in insatta medel från kunder, gör dem tillgängliga för låntagare och fastställer räntor och avgifter.

Fördelar:

• Bättre kundsupport: Centraliserade plattformar erbjuder ofta mer heltäckande kundsupport.

• Användargränssnitt/användarupplevelse (UI/UX): De erbjuder vanligtvis mer polerade och användarvänliga gränssnitt.

• Återföring av transaktioner: De kan ha möjlighet att återföra transaktioner som gjorts av misstag på plattformen.

Decentraliserade utlåningsplattformar fungerar på ett liknande sätt som de centraliserade, men utan mellanhand. De administrativa funktionerna hanteras av smarta kontrakt på blockkedjenätverk som Ethereum eller Solana.

Medlen sätts in i en likviditetspool, och räntorna fastställs algoritmiskt, vanligtvis utifrån tillgång och efterfrågan. Protokollet upprätthåller lånevillkoren.

Fördelar:

• Inga mellanhänder: Vem som helst kan använda de här plattformarna utan KYC eller identitetskontroll.

• Transparens: Smarta kontrakt kan granskas offentligt, vilket gör plattformarna mer transparenta.

• Transaktioner på kedjan: Alla transaktioner och åtgärder sker på blockkedjan.

För att minska risken för utebliven betalning kräver decentraliserade plattformar att låntagare ställer översäkerheter, det vill säga låser in mer krypto än de får låna. Det ger plattformen ett extra säkerhetslager.

Kryptoutlåning, oavsett om det sker på centraliserade eller decentraliserade plattformar, medför många av samma risker som andra blockkedjebaserade applikationer och plattformar:

• Centraliserade plattformar: Centraliserade plattformar utgör en enskild felkälla. De kan hackas eller gå i konkurs, vilket hindrar kunderna från att få tillbaka sina medel. Till skillnad från traditionella finansiella institut, som ofta har regulatoriska skyddsmekanismer för att kompensera kunder, har kryptoplattformar vanligtvis inte det.

• Decentraliserade plattformar: Decentraliserade plattformar löper också risk för exploits eller hackerattacker. På grund av den distribuerade strukturen kan kunderna ha ännu färre möjligheter till upprättelse om protokollet fallerar. Även om koden ofta är offentligt tillgänglig för granskning är den vanligtvis bortom den genomsnittliga kundens förståelse.

Som med alla beslut rekommenderas gedigen due diligence. Se till att undersöka teamet, räntorna och, när det gäller decentraliserade plattformar, deras tokenomics, arkitektur och revisionsstatus. 

Kom också ihåg att hög kryptovolatilitet kan leda till plötsliga marginalsäkerhetskrav om värdet på dina säkerheter faller för lågt – så håll ett öga på kryptopriserna.

Investera bara det du har råd att förlora. Även de mest robusta projekten kan falla offer för avancerade hackerattacker, eller visa sig missbruka kundmedel. En vanlig rekommendation är att traders aldrig ska allokera mer medel till ett enskilt protokoll än de är beredda att förlora.

Vill du få din krypto att arbeta? Det viktigaste att tänka på är sannolikt räntan. Ju högre procentsats, desto större avkastning under den angivna tidsperioden.

Lär känna de främsta leverantörerna och protokollen i den här växande sektorn – det finns många, och alla skiljer sig åt vad gäller villkor, räntor och krav.

En färsk artikel från Koinly lyfte bland annat fram CoinRabbit, Nexo och Unchained Capital som populära alternativ.

Kom ihåg att läsa det finstilta för att hitta eventuella särskilda villkor: vissa plattformar kan erbjuda högre räntor, men med förbehållet att medlen måste låsas under en bestämd period. Andra har lägre räntor men låter dig ta ut när som helst.

När du har hittat en plattform som passar dina behov registrerar du dig via det angivna flödet. Plattformen du väljer kan be om adress- och identitetsbevis samt andra kontaktuppgifter.

Kraken gör det enkelt att köpa och handla många populära kryptovalutor, som du kan låna ut eller använda som säkerheter i olika DeFi-protokoll.

Börja din kryptoresa idag.