Vad är Synthetix? (SNX)

Synthetix är en mjukvara som gör det möjligt för användare att skapa nya kryptotillgångar som efterliknar både realtillgångar (som amerikanska dollar) och kryptotillgångar (som Bitcoin). 

Som en av många framväxande kryptovalutor inom decentraliserad finans (DeFi), möjliggör Synthetix denna tjänst enbart genom kod, utan behov av en finansiell mellanhand. Synthetix är snarare helt enkelt en samling smarta kontrakt som körs på Ethereum-blockkedjan. 

Detta innebär att Synthetix-användare inte behöver lita på en specifik institution eller person för att hantera de kryptotillgångar de skapar. De behöver bara lita på att koden körs som skrivet.

Synthetix kan generera dessa nya tillgångar genom en process som kallas säkerhetsställande. 

För att säkerhetsställa en tillgång på Synthetix måste användare köpa dess kryptovaluta SNX, som när den väl har låsts i ett särskilt kontrakt kan användas för att generera dessa nya tillgångar (kallade synths). 

Till exempel kallas en synth som är utformad för att efterlikna värdet av amerikanska dollar för sUSD. En annan synth, som efterliknar Bitcoin-priset, kallas sBTC. Synths kan dock skapas för vilken tillgång som helst, vare sig det är en råvara som guld eller silver, eller kontanter som euron eller den koreanska wonen. 

Synths kan sedan spåra värdet på andra tillgångar med hjälp av speciella dataflöden, kallade orakler, som gör det möjligt för användare att få exponering mot vinster eller förluster på dessa marknader.

I augusti 2020 var Synthetix ett av de DeFi-projekt med mest värde låst i sina kontrakt, med över $800 miljoner låsta i sina kontrakt enligt tillgänglig data. 

Synthetix grundades av Kain Warwick och började som ett protokoll vid namn Havven, som tog in cirka $30 miljoner genom att sälja 60 miljoner HAV-tokens under 2018. 

Havvens mål var att skapa kryptovalutor som efterliknade utvecklingen av kontanter, som amerikanska dollar eller euro, på flera blockkedjor, inklusive Ethereum och EOS.

I slutet av 2018 bytte Havven namn till Synthetix och utökade då sina mål till att även inkludera skapandet av syntetiska tillgångar för kryptovalutor och råvaror. Under 2019 tog Synthetix in $3,9 miljoner genom att sälja SNX-tokens till Framework Ventures. 

Synthetix styrdes inledningsvis av en ideell stiftelse, men den upplöstes i juni 2020 och ersattes av tre decentraliserade autonoma organisationer, så kallade DAOs. 

Dessa DAOs är de mekanismer genom vilka innehavare av kryptovalutan SNX nu kan rösta om ändringar i protokollet och fatta beslut om dess framtid.

Synthetix använder två kryptovalutor för att erbjuda sin tjänst för skapande av syntetiska tillgångar. Den första är dess egna kryptovaluta, SNX. Den andra är synths, som kan efterlikna vilken tillgång som helst. 

För att generera synths: En användare måste införskaffa SNX och sätta in dem på Synthetix-plattformen. I gengäld skapar Synthetix en ny synth-token enligt användarens val. Värdet på den låsta SNX-mängden måste sedan ligga kvar på eller över 750 % av värdet på den skapade synthen, enligt mjukvarans regler.

Anta att en användare vill skapa en syntetisk amerikansk dollar. Om användaren satte in SNX-kryptovaluta till ett värde av $1 000, skulle de få sUSD till ett värde av $133. 

Eftersom SNX är en kryptovaluta bestäms dess värde av den öppna marknaden. Som ett resultat kan mängden synths som kan vara i omlopp förändras i takt med att priset på SNX rör sig uppåt eller nedåt. 

Om priset på SNX exempelvis stiger kommer systemet att frigöra SNX-tokens som inte behövs för att garantera synths som skapats tidigare. Dessa SNX-tokens kan låsas upp igen på plattformen för att skapa nya synths. 

Anta till exempel att priset på SNX fördubblades. Detta innebär att hälften av de ursprungliga $1 000 i SNX som låsts kan frigöras. Användaren skulle kunna använda den SNX-summan för att skapa $500 mer i sUSD-synths. 

Detta innebär att ju högre priset på SNX är, desto fler synths kan skapas.

En annan intressant funktion med Synthetix är hur plattformen prissätter synths med hjälp av prisflöden som kallas orakel. 

När ett byte mellan synths sker, blir den första synth-tillgången, låt oss säga sUSD från vårt tidigare exempel, först ”bränd” eller förstörd. 

Den synth som den byts mot, sBTC, beräknas sedan baserat på ett prisflöde från ett orakel. Synthetix-plattformen skapar sedan rätt mängd sBTC för användaren. 

Synthetix-teamet hävdar att en fördel med detta system är att det inte kräver stora mängder order, eller en centraliserad börs, för att konvertera mellan valutor. 

Användare kan handla när de vill, till det angivna priset, utan att behöva vänta på matchning. 

SNX har ett värde eftersom det behövs för att generera nya synths på Synthetix-plattformen. 

Dessutom blir användare som låser SNX berättigade till avgifter som uppstår på hela plattformen när någon synth handlas. Avgifterna är vanligtvis 0,3 % av ett byte.

I exemplet ovan, anta att $1 000 i sUSD byttes mot sBTC. 

Om vi antar att växlingsavgiften var 0,3 % skulle $3 gå till användare som har SNX låst i systemet. Dessa avgifter fördelas varje vecka. Per augusti 2020 har ungefär $9,3 miljoner i växlingsavgifter betalats ut sedan systemet lanserades 2018. 

Användare som låser SNX är också berättigade till ”staking rewards”, ytterligare SNX-tokens som systemet distribuerar till användare som låser sina tokens för att skapa synths.

Mängden ytterligare tokens som kan distribueras genom staking bestäms av mjukvarureglerna – det totala antalet SNX är utformat för att öka från 100 miljoner enheter under 2019 till cirka 260 miljoner enheter till 2023. 

Dessa staking rewards innebär att användare som låser SNX-tokens får fler tokens, vilket ger dem ett incitament att stödja nätverket. 
 

Du kanske vill använda SNX om du tror att syntetiska tillgångar och decentraliserade börser kommer att få ytterligare genomslag inom kryptovaluta. 

Dessutom får du ytterligare fördelar genom att köpa och staka SNX, såsom att tjäna en procentandel av nätverkets handelsavgifter och nyskapade SNX.

Utbudet av tillgängliga synths kan också göra plattformen attraktiv för handlare. Därför är SNX-tokenen användbar om du tror att handlare av kryptotillgångar kommer att fortsätta använda Synthetix som ett verktyg.

Nu är du redo att ta nästa steg och köpa lite SNX!