คำอธิบาย APY เทียบกับอัตราดอกเบี้ย: สิ่งที่นักลงทุนควรรู้

อัตราผลตอบแทนต่อปี (APY) และอัตราดอกเบี้ยต่างก็เป็นเปอร์เซ็นต์ที่ใช้ในการประมาณผลตอบแทนรายปี อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างพื้นฐานคือ APY จะคำนึงถึงการทบต้น ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยไม่ได้คำนึงถึง กล่าวอีกนัยหนึ่ง APY จะคำนึงถึงการทบต้นโดยการนำผลกำไรกลับไปลงทุนในเงินต้น ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยจะสะท้อนถึงผลตอบแทนพื้นฐานเท่านั้น

ในโลกคริปโต คุณมักจะพบ APY ที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมต่างๆ เช่น การ Staking หรือ Liquidity Pool ที่นำผลกำไรกลับไปลงทุนโดยอัตโนมัติ ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยมักจะเกี่ยวข้องกับโปรโตคอลการให้กู้ยืมและบัญชีผลตอบแทนคงที่มากกว่า

การคำนึงถึงการทบต้นช่วยให้นักลงทุนคริปโตสามารถเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนได้อย่างยุติธรรม แทนที่จะพึ่งพาเพียงแค่เปอร์เซ็นต์ที่ประกาศไว้เท่านั้น

ตารางด้านล่างนี้สรุปความแตกต่างระหว่าง APY และอัตราดอกเบี้ย วิธีการนำไปใช้กับกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับคริปโต และกรณีการใช้งานต่างๆ

สมมติว่าคุณลงทุน $10,000 ใน Crypto Staking Pool ที่มีอัตราดอกเบี้ย 12% โดยมีการทบต้นรายเดือน ตารางด้านล่างนี้แสดงความแตกต่างระหว่าง APY และอัตราดอกเบี้ยสำหรับสถานการณ์ดังกล่าว

ความแตกต่าง $68 อาจดูน้อยเมื่อเทียบกับ $10,000 แต่เมื่อเป็น $100,000 ช่องว่างนั้นจะกลายเป็น $680 และจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเงินทุนยังคงถูก Staking ไว้เป็นเวลานานขึ้น

APY มักใช้ในกิจกรรม Crypto เหล่านี้:

• Staking — การล็อก ETH หรือ SOL เพื่อรับรางวัลแบบทบต้น

• Yield farming — การจัดหาสภาพคล่องให้กับโปรโตคอล DeFi เช่น Uniswap หรือ Aave

• บัญชีออมทรัพย์ Crypto — แพลตฟอร์มเช่น Nexo หรือ Coinbase ที่เสนออัตราดอกเบี้ยสำหรับสินทรัพย์ที่ถือครอง

• โปรโตคอลการให้กู้ยืม — การจัดหา Crypto ให้กับผู้กู้ผ่านแพลตฟอร์มเช่น Compound

• Liquidity pools — การฝากคู่โทเค็นเพื่อรับค่าธรรมเนียมการซื้อขายแบบทบต้น

APY มักเป็นตัวชี้วัดที่นิยมใน Crypto เนื่องจากโปรโตคอลส่วนใหญ่จะนำรางวัลกลับไปลงทุนใหม่โดยอัตโนมัติ ทำให้การทบต้นเป็นเรื่องปกติมากกว่าเป็นข้อยกเว้น

อัตราดอกเบี้ยคือเปอร์เซ็นต์คงที่ที่ใช้กับเงินต้นของผู้ใช้ ซึ่งแสดงถึงสิ่งที่ได้รับหรือเป็นหนี้รายปี ใน Crypto อัตราดอกเบี้ยแสดงถึงจำนวนเงินที่คุณจะได้รับหรือเป็นหนี้จากการฝากหรือยืมสินทรัพย์ดิจิทัล โดยไม่รวมผลกระทบของการทบต้น

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณให้ยืม 1 ether (ETH) ด้วยอัตราดอกเบี้ย 5% ต่อปีบนโปรโตคอล Decentralized Finance (DeFi) ในกรณีนี้ คุณจะได้รับ 0.05 ETH ในหนึ่งปี

ตามชื่อของมัน อัตราดอกเบี้ยแบบง่ายนั้นคำนวณได้ง่าย หากโปรโตคอล Crypto เสนออัตราดอกเบี้ย คุณจะต้องใช้ตัวแปรเพียงสามตัวเพื่อคำนวณรายได้ที่คาดหวัง:

• เงินต้น: เงินฝากเริ่มต้นที่คุณใส่ในแพลตฟอร์ม หรือจำนวนเงินที่คุณถอนออกสำหรับการกู้ยืม Crypto
• อัตรา: เปอร์เซ็นต์ดอกเบี้ยที่ประกาศบนโปรโตคอล
• เวลา: โดยทั่วไปคือหนึ่งปี แต่ให้ตรวจสอบอีกครั้งว่าแพลตฟอร์มคำนวณอัตรานี้อย่างไร

หลังจากคูณปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ คุณจะเห็นรายได้หรือการชำระเงินที่คาดหวังของ Crypto ของคุณ

สมมติว่าแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม Crypto เสนออัตราดอกเบี้ย 2% ต่อปีสำหรับ Bitcoin หากต้องการทราบว่าคุณจะได้รับเท่าใดในกระเป๋าเงิน Crypto ของคุณในหนึ่งปีด้วยการฝาก 0.5 Bitcoin (BTC) ให้ใช้สูตรดอกเบี้ยแบบง่ายนี้:

• 0.5 BTC x 2% x 1 ปี = 0.01 BTC

แม้ว่าคุณสมบัติหลักในที่นี้คือการไม่มีการทบต้น แต่ก็มีรูปแบบอัตราดอกเบี้ยที่ละเอียดอ่อนบางอย่างที่ต้องพิจารณา สูตรอัตราดอกเบี้ยแต่ละสูตรจะคำนวณการชำระเงินหรือผลตอบแทนที่คาดหวังแตกต่างกันเล็กน้อย

• อัตราดอกเบี้ยทบต้น: คล้ายกับ APY อัตราดอกเบี้ยทบต้นจะนำเงินต้นและดอกเบี้ยสะสมมาพิจารณาในการคำนวณ อย่างไรก็ตาม เฉพาะ APY ที่มีผลเท่านั้นที่จะเปิดเผยรายได้รวมต่อปีของคุณ — อัตราดอกเบี้ยทบต้นคือเปอร์เซ็นต์ที่โฆษณาที่คุณใช้เพื่อคำนวณ APY ที่มีผล
• อัตราดอกเบี้ยคงที่: อัตราดอกเบี้ยคงที่เพิ่มเวลาเข้าไปในสมการด้วยการจำกัดระยะเวลาการลงทุนด้วยอัตราดอกเบี้ยคงที่ ตัวอย่างเช่น อัตรา 6% คงที่สำหรับการเสนอการให้กู้ยืม 30 วันจะคงอยู่ 30 วัน
• อัตราดอกเบี้ยแบบผันแปร: ตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ยคงที่ เปอร์เซ็นต์ในอัตราดอกเบี้ยแบบผันแปรจะเปลี่ยนแปลงตามความผันผวนของตลาดหรือกลไกของโปรโตคอล อัตราการให้กู้ยืม DeFi อาจปรับ ผลตอบแทน Crypto โดยอัตโนมัติตามอุปทานและอุปสงค์ล่าสุดของแพลตฟอร์ม
• อัตราดอกเบี้ยที่ระบุ: คล้ายกับอัตราดอกเบี้ยแบบง่าย อัตราดอกเบี้ยที่ระบุไม่รวมการทบต้นหรือเงินเฟ้อในการคำนวณ โดยปกติ อัตราดอกเบี้ยที่ระบุเป็นป้ายกำกับที่ใช้ในการโฆษณา ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยแบบง่ายหมายถึงวิธีการคำนวณ ตัวอย่างเช่น แพลตฟอร์ม Crypto โฆษณาอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ 6% สำหรับการออม Tether (USDT) หากจ่ายดอกเบี้ยรายเดือนแต่ไม่นำกลับไปลงทุนใหม่ รายได้ของคุณจะขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยแบบง่าย — 0.5% ต่อเดือนจากเงินฝากเริ่มต้นของคุณ
• ผลตอบแทนที่แท้จริง: เปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนที่แท้จริงจะพิจารณาการเปลี่ยนแปลงราคาโทเค็นเมื่ออ้างอิงผลตอบแทน นี่เป็นเรื่องสำคัญสำหรับรางวัล Crypto ที่จ่ายเป็นโทเค็นที่มีความผันผวน ตัวอย่างเช่น สมมติว่าพูล Staking Crypto เสนออัตราดอกเบี้ย 20% สำหรับการ Staking Altcoin ผลตอบแทนที่แท้จริงจะเป็นลบหากโทเค็นนี้สูญเสียมูลค่า 25% ในช่วงปี

คุณอาจเห็น APY ถูกระบุว่าเป็น "อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง" เนื่องจากมีการเพิ่มรางวัลที่นำกลับไปลงทุนใหม่ในการประมาณการรายปี

การคำนวณการทบต้นช่วยให้คุณอ่านผลตอบแทนได้อย่างน่าเชื่อถือมากขึ้นสำหรับกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับ Crypto ยอดนิยมหลายอย่าง บริการต่างๆ เช่น Staking pools และโปรโตคอลสภาพคล่องมักจะนำรายได้กลับไปลงทุนใหม่โดยอัตโนมัติ ดังนั้นนักลงทุนจึงจำเป็นต้องมีการคำนวณ APY เพื่อการประมาณการขั้นสุดท้ายที่แม่นยำ

เนื่องจากการทบต้นเพิ่มความซับซ้อน สูตร APY จึงมีความเกี่ยวข้องมากกว่าอัตราดอกเบี้ย:

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

ในการคำนวณนี้ ค่า "r" แสดงถึงอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ ในขณะที่ "n" แสดงถึงจำนวนช่วงเวลาการทบต้นต่อปี

มาทบทวนตัวอย่างง่ายๆ เพื่อดูว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นได้อย่างไรใน DeFi สมมติว่าคุณ Staking ether ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ 5% ทบต้นรายเดือน (n = 12)

ในสถานการณ์นี้ คุณจะใส่ตัวเลขดังนี้:

• [1 + (0.05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0.0512 หรือ 5.12% APY

ดังนั้น ผลตอบแทนต่อปีที่มีผลของคุณบน ETH จะอยู่ที่ 5.12% เนื่องจากการทบต้นรายเดือน โปรดจำไว้ว่านี่เป็นการสมมติว่าราคา ETH และ APY ที่อ้างอิงคงที่ ดังนั้นสิ่งที่คุณได้รับเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาหนึ่งปีจึงไม่แน่นอน

คุณยังสามารถใช้ APY กับสกุลเงินเช่น USD เพื่อทำความเข้าใจมูลค่า Fiat ของ APY บนสินทรัพย์ Crypto ตัวอย่างเช่น หากมีคนต้องการทราบว่า APY 5% บน $1,000 ที่ทบต้นรายเดือนคือเท่าใด พวกเขาจะใช้อัตรา 5.12% เดียวกันที่พบข้างต้นเพื่อกำหนดกำไรรายปี (หรือ $51.20)

คล้ายกับอัตราดอกเบี้ย ไม่มีสูตร APY เพียงสูตรเดียวที่ต้องพิจารณา แม้ว่า APY แบบผันแปรจะเป็นที่นิยมใน DeFi แต่ก็มีรูปแบบอื่นๆ อีกมากมายที่ต้องพิจารณาเมื่อเปรียบเทียบรางวัล:

• Nominal APY vs. effective APY: Nominal APY คืออัตราดอกเบี้ยที่ระบุโดยไม่คำนึงถึงความถี่ของการทบต้น ในขณะที่ effective APY สะท้อนถึงความถี่ที่ดอกเบี้ยทบต้น (เช่น รายวัน รายสัปดาห์ หรือรายเดือน) ดังนั้น Nominal APY คือสิ่งที่คุณเห็นโฆษณา แต่ effective APY คือสิ่งที่คุณได้รับจริงจาก Crypto ของคุณ

• Projected APY: มักพบในแพลตฟอร์ม DeFi, Projected APY คือการประมาณการที่ดีที่สุดในปัจจุบันโดยอิงตามสภาวะตลาดปัจจุบัน คิดว่าเป็นการคาดการณ์สิ่งที่คุณคาดว่าจะได้รับด้วยอัตราปัจจุบัน

• Variable APY: เปอร์เซ็นต์ที่พบบ่อยที่สุดใน DeFi, Variable APY จะปรับโดยอัตโนมัติตามการเขียนโปรแกรมในตัวของโปรโตคอล เนื่องจากอุปทานและอุปสงค์ การเปลี่ยนแปลงราคาโทเค็น และกฎที่อัปเดต ผู้ใช้อาจเห็นความผันผวนของรายได้เมื่อเวลาผ่านไป

• Fixed APY: แม้ว่าจะไม่ธรรมดาใน DeFi แต่ Fixed APY มักพบในแพลตฟอร์ม Centralized Finance (CeFi) หรือโปรแกรม Staking ที่ล็อกเงินของคุณ ซึ่งแตกต่างจาก Variable APY อัตราเหล่านี้จะคงที่สำหรับระยะเวลาที่กำหนดเพื่อความสามารถในการคาดการณ์ที่มากขึ้น

ตารางด้านล่างเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยต่อปี (Annual Percentage Rate) กับผลตอบแทนต่อปี (Annual Percentage Yield) เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจความแตกต่างและพิจารณาว่าแบบใดเหมาะสมกับคุณ

ไม่ว่า APY หรืออัตราดอกเบี้ยจะสำคัญกว่านั้นขึ้นอยู่กับว่าการทบต้นเข้ากับกลยุทธ์ของคุณหรือไม่

APY มีความสำคัญมากกว่าสำหรับกิจกรรมต่างๆ เช่น การ Staking, Yield Farming และ Liquidity Pools ซึ่งการลงทุนซ้ำอัตโนมัติเป็นเรื่องปกติ

อัตราดอกเบี้ยเป็นเรื่องปกติมากกว่าสำหรับสินเชื่อคริปโต เนื่องจากแสดงเฉพาะอัตราพื้นฐาน แต่อาจมีอยู่ในโปรแกรมการรับรายได้แบบกำหนดระยะเวลาเฉพาะ

ดังนั้น โดยทั่วไปแล้ว APY จึงมีความสำคัญมากกว่าสำหรับโอกาสใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนซ้ำรางวัลคริปโต ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยมีประโยชน์มากกว่าสำหรับการอ่านค่าที่ถูกต้องสำหรับตำแหน่งระยะสั้น ข้อเสนออัตราคงที่ หรือการชำระคืนเงินกู้

ในสหรัฐอเมริกา รายได้จากคริปโตทั้งหมดถือเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษี ซึ่งหมายความว่าคุณจะต้องเสียภาษีเงินได้จากดอกเบี้ยหรือรางวัลใดๆ ที่ได้รับจากการถือครองหรือให้ยืมคริปโต

นอกเหนือจากภาษีเงินได้แล้ว หากคุณขายหรือจำหน่ายคริปโตในภายหลังและมูลค่าของมันเพิ่มขึ้นนับตั้งแต่ที่คุณได้มา คุณอาจต้องเสียภาษีกำไรจากการขายสินทรัพย์ (Capital Gains Tax) จากส่วนต่าง วิธีที่แพลตฟอร์มจ่ายรายได้คริปโตก็สามารถส่งผลต่อการจัดการภาษีนี้ได้เช่นกัน

ตัวอย่างเช่น แพลตฟอร์มบางแห่งกระจายรายได้คริปโตเป็นรางวัลหรือโบนัส แทนที่จะเป็นดอกเบี้ยโดยตรง ในกรณีเหล่านี้ หน่วยงานด้านภาษีอาจถือว่าการกระจายเป็นเหตุการณ์สินทรัพย์ทุน ซึ่งหมายความว่าคุณอาจต้องเสียภาษีกำไรจากการขายสินทรัพย์ไม่ว่าจะเมื่อคุณได้รับหรือขายโทเค็น

แม้ว่า APY และอัตราดอกเบี้ยจะอธิบายวิธีการคำนวณและแสดงผลตอบแทน แต่ก็ไม่ได้กำหนดภาระภาษีของคุณโดยตรง อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก APY รวมถึงการทบต้นและสามารถส่งผลให้มีการจ่ายเงินบ่อยขึ้น จึงอาจนำไปสู่เหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีบ่อยขึ้น

ในทุกกรณี สิ่งสำคัญคือต้องติดตามรายได้และธุรกรรมคริปโตของคุณอย่างรอบคอบ และพิจารณาปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีที่คุ้นเคยกับกฎระเบียบของสกุลเงินดิจิทัลในเขตอำนาจศาลของคุณ เพื่อให้แน่ใจว่าคุณปฏิบัติตามข้อกำหนดการรายงาน

อ่านคู่มือของเราเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ ภาษีคริปโตของสหรัฐฯ และการอัปเดตล่าสุดจาก IRS

เมื่อคุณเปรียบเทียบกิจกรรมต่างๆ เช่น Yield Farming หรือสินเชื่อคริปโต ให้ใส่ใจกับ APY เทียบกับอัตราดอกเบี้ยอย่างรอบคอบเพื่อการเปรียบเทียบที่แม่นยำที่สุด

หากคุณเพิ่งเริ่มต้นกับกิจกรรมต่างๆ เช่น การ Staking หรือ DeFi อย่าลืมตรวจสอบ ศูนย์การเรียนรู้ Kraken เพื่อข้อมูลเชิงลึกที่อ่านง่ายยิ่งขึ้นเกี่ยวกับวิธีการทำงานของ Web3

พร้อมที่จะดำดิ่งสู่การลงทุนคริปโตครั้งต่อไปของคุณแล้วหรือยัง? เริ่มต้นกับ Kraken วันนี้และเพลิดเพลินกับการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลหลายร้อยรายการได้อย่างง่ายดาย พร้อมพอร์ทัลการ Staking คริปโตที่ปลอดภัย