Micro vs standard contracts: MBT, MES, and MNQ explained
สัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครมีขนาด 1/10 ของสัญญามาตรฐาน ช่วยให้บัญชีขนาดเล็กเข้าถึงสินทรัพย์อ้างอิงและความเคลื่อนไหวของราคาเดียวกัน โดยไม่ต้องใช้เงินทุนเท่าสัญญาขนาดเต็ม
สัญญา MBT หนึ่งสัญญาแทน 0.1 BTC เทียบกับ 5 BTC สำหรับสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin มาตรฐาน ลดข้อกำหนดเงินทุนลง 50 เท่า
MES และ MNQ ช่วยให้เทรดเดอร์ในสหรัฐฯ ที่มีคุณสมบัติครบถ้วนเข้าถึงดัชนี S&P 500 และ Nasdaq-100 ในขนาด 1/10 ของสัญญา E-mini มาตรฐาน พร้อมให้บริการบน Kraken ควบคู่กับ crypto perps
ข้อกำหนดเงินทุนที่ต่ำกว่าทำให้สัญญาไมโครเหมาะสำหรับบัญชีขนาดเล็ก โดยไม่สูญเสียความแม่นยำของฟิวเจอร์สที่ซื้อขายในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน หรือความสามารถในการกำหนดขนาดสถานะตามระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของคุณ
สัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครบน Kraken เปิดให้บริการเฉพาะเทรดเดอร์ในสหรัฐฯ ที่มีคุณสมบัติครบถ้วนเท่านั้น ผ่าน Kraken Derivatives US ซึ่งเป็น Futures Commission Merchant ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ CFTC และเป็นสมาชิก NFA
สัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครคืออะไร
สัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครคือสัญญาฟิวเจอร์ส CME มาตรฐานในรูปแบบที่มีขนาดเล็กกว่า ซื้อขายบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเดียวกัน อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานเดียวกัน และชำระราคาและส่งมอบผ่านกลไกเดียวกัน ความแตกต่างมีเพียงขนาดมูลค่าสัญญาเท่านั้น
สัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin มาตรฐานของ CME มีขนาดเทียบเท่า 5 BTC ต่อสัญญา ณ ราคาปัจจุบัน เทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่ไม่สามารถกำหนดขนาดสถานะนี้ได้อย่างเหมาะสม สัญญาไมโครแก้ปัญหานี้ได้ MBT หนึ่งสัญญาให้ exposure ต่อราคา BTC เท่าเดิม แต่มีขนาดเพียง 1/10 ช่วยให้บัญชีขนาดเล็กเข้าร่วมตลาดเดียวกันได้โดยไม่ต้องใช้ทุนเกินตัว
CME เปิดตัวสัญญาไมโครโดยเฉพาะเพื่อให้เทรดเดอร์รายย่อยเข้าถึงตลาดฟิวเจอร์สที่มีการกำกับดูแลได้ โดยไม่ต้องใช้เงินทุนเท่ากับสัญญาขนาดเต็ม
สำหรับเทรดเดอร์ชาวอเมริกันที่มีสิทธิ์บน Kraken สัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครของ Bitcoin (MBT) และสัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นขนาดไมโคร (MES, MNQ) พร้อมให้บริการผ่าน Kraken Derivatives US ซึ่งหมายความว่าลูกค้าสามารถเทรดผ่าน Futures Commission Merchant ที่จดทะเบียนแล้ว โดยมั่นใจได้ว่าแพลตฟอร์มอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ CFTC และเป็นสมาชิกของ NFA
MBT: สัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin ขนาดไมโคร
MBT มีขนาด 1/10 ของ Bitcoin ต่อสัญญา ขนาดนี้ทำให้เข้าถึงได้ง่ายกว่าสัญญา 5 BTC มาตรฐานอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งมีมูลค่าสถานะรวมใหญ่กว่าประมาณ 50 เท่าในราคาเดียวกัน
สัญญานี้ชำระราคาด้วยเงินสดโดยอ้างอิง CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR) ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิงเดียวกับที่ใช้สำหรับสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin มาตรฐาน เปิดซื้อขายตั้งแต่วันอาทิตย์ถึงวันศุกร์ เกือบ 24 ชั่วโมงต่อวันบน CME Globex โดยมีหยุดพัก 60 นาทีต่อวัน ขนาด tick คือ 5 index points มูลค่า tick $0.50 ต่อสัญญา
มาร์จิ้นอาจเปลี่ยนแปลงตามความผันผวน โดย CME เป็นผู้กำหนด ตรวจสอบข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้นและมาร์จิ้นเพื่อคงสภาพล่าสุดบนเว็บไซต์ CME Group ก่อนเปิดสถานะ
สำหรับเทรดเดอร์รายย่อยที่ต้องการเข้าถึงฟิวเจอร์ส BTC ภายใต้การกำกับดูแล โดยไม่ต้องใช้สัญญาขนาดเต็ม MBT คือตัวเลือกที่เหมาะสม ต่างจาก Perpetual นอก US ของ Kraken ที่ตั้งเลเวอเรจผ่านแถบเลื่อน เลเวอเรจในสัญญาที่ผ่านการ clearing ของ CME อย่าง MBT ถูกกำหนดโดยโครงสร้างสัญญาและมาร์จิ้นที่วางไว้ ไม่ใช่จากการตั้งค่าเลเวอเรจแยกต่างหาก สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม อ่านบทความ การกำหนดขนาดสถานะด้วยเลเวอเรจ ของเรา
MES และ MNQ: สัญญาดัชนี Micro
MES คือ Micro E-mini S&P 500 มูลค่าสัญญาเท่ากับ $5 คูณดัชนี S&P 500 โดยมีขนาด tick 0.25 จุด (มูลค่า tick: $1.25 ต่อสัญญา) มีขนาด 1/10 ของสัญญา E-mini S&P 500 มาตรฐาน (ES) ซึ่งมูลค่าสัญญาเท่ากับ $50 คูณดัชนี
MNQ คือ Micro E-mini Nasdaq-100 มูลค่าสัญญาเท่ากับ $2 คูณดัชนี Nasdaq-100 โดยมีขนาด tick 0.25 จุด มีขนาด 1/10 ของสัญญา E-mini Nasdaq-100 มาตรฐาน (NQ) ซึ่งมูลค่าสัญญาเท่ากับ $20 คูณดัชนี ทำให้ทั้งสองสัญญาเข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับเทรดเดอร์ที่มีเงินทุนน้อย
ทั้งสองสัญญาเทรดเกือบ 24 ชั่วโมงต่อวัน 5 วันต่อสัปดาห์บน CME Globex สำหรับเทรดเดอร์ในสหรัฐฯ ที่มีสิทธิ์บน Kraken ทั้ง MES และ MNQ พร้อมให้เทรดควบคู่กับสัญญา Perpetual คริปโต ช่วยให้เทรดเดอร์รับความเสี่ยงต่อดัชนีหุ้นและสกุลเงินดิจิทัลได้ในแพลตฟอร์มเดียว
สำหรับคู่มือขั้นตอนการเทรดฟิวเจอร์สครั้งแรก ดูได้ที่ ฟิวเจอร์ส TradFi คืออะไร สำหรับข้อมูลด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับการเทรดฟิวเจอร์สในสหรัฐฯ อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ การปฏิบัติตามกฎระเบียบและรายละเอียดผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สในสหรัฐฯ ได้ในบทความเฉพาะของเรา
ตารางเปรียบเทียบ: สัญญา Micro และสัญญามาตรฐาน
ตารางด้านล่างเปรียบเทียบสัญญา Micro กับสัญญามาตรฐาน ครอบคลุมประเด็นสำคัญ เช่น ขนาดสัญญา การชำระราคาและส่งมอบ และหน่วยงานกำกับดูแล
MBT | BTC (standard) | MES | ES (standard) | MNQ | NQ (standard) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
ขนาดสัญญา | 0.1 BTC | 5 BTC | $5 x S&P 500 | $50 x S&P 500 | $2 x Nasdaq-100 | $20 x Nasdaq-100 |
ขนาดติ๊ก | 5 index pts ($0.50) | 5 index pts ($25.00) | 0.25 pts ($1.25) | 0.25 pts ($12.50) | 0.25 pts ($0.50) | 0.25 pts ($5.00) |
การชำระราคาและส่งมอบ | Cash (BRR) | Cash (BRR) | เงินสด | เงินสด | เงินสด | เงินสด |
กฎระเบียบ | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME |
เหมาะสำหรับ | รายย่อย / บัญชีขนาดเล็ก | สถาบัน / ผู้มีทุนสูง | รายย่อย / บัญชีขนาดเล็ก | สถาบัน / ผู้มีทุนสูง | รายย่อย / บัญชีขนาดเล็ก | สถาบัน / ผู้มีทุนสูง |
มีให้บริการบน Kraken (สหรัฐอเมริกา) | ใช่ | ไม่ | ใช่ | ไม่ | ใช่ | ไม่ |
ทำไมต้องเลือกสัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครแทนสัญญามาตรฐาน
มีสี่เหตุผลหลักที่เทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่เลือกสัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโคร
ประการแรกคือข้อกำหนดเงินทุนที่ต่ำกว่า ฟิวเจอร์ส BTC มาตรฐานต้องใช้มาร์จิ้นขั้นต้นสูงกว่าสัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครอย่างมีนัยสำคัญ มูลค่าตามสัญญาต่างกันราว 50 เท่า ทำให้สัญญามาตรฐานอยู่นอกเหนือเอื้อมของเทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่ที่ไม่มีเงินทุนสูง
ประการที่สองคือความแม่นยำในการกำหนดขนาดสถานะ สัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครช่วยให้บัญชีขนาดเล็กสามารถกำหนดขนาดสถานะได้สอดคล้องกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้จริง เทรดเดอร์ที่มีบัญชีมูลค่า $10,000 และบริหารความเสี่ยงที่ 2% ต่อการเทรดจะมีงบประมาณความเสี่ยง $200 ต่อสถานะ สัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครทำให้การคำนวณนี้เป็นไปได้จริง สัญญามาตรฐานทำไม่ได้
ประการที่สามคือการคุ้มครองด้านกฎระเบียบที่เทียบเท่ากัน MBT, MES และ MNQ อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ CFTC และการชำระผ่าน CME เช่นเดียวกับสัญญามาตรฐาน การเลือกสัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครไม่ได้หมายความว่าต้องยอมรับโครงสร้างพื้นฐานของตลาดที่ด้อยกว่า
ประการที่สี่คือความเสี่ยงด้าน slippage ที่ลดลง ขนาดคำสั่งของเทรดเดอร์รายย่อยในสัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครสอดคล้องกับสภาพคล่องในระดับนั้น การส่งคำสั่งสัญญา BTC มาตรฐานในปริมาณการซื้อขายระดับรายย่อยทำได้ยากกว่า ในขณะที่การเปิดสถานะ MBT ที่มีมูลค่าตามสัญญาเทียบเท่าผ่านสัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครหลายสัญญาจัดการได้ง่ายกว่ามาก
วิธีเทรดสัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครบน Kraken
สัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครบน Kraken เปิดให้บริการเฉพาะเทรดเดอร์สหรัฐฯ ที่มีคุณสมบัติครบถ้วน ผ่านทาง Kraken Derivatives US ต้องมีบัญชี Kraken ที่มีเงินทุนและยอมรับข้อกำหนดในการให้บริการ Derivatives
บน Kraken Pro สัญญาฟิวเจอร์สขนาดไมโครจะปรากฏในตัวเลือกตลาดควบคู่กับสัญญา Perpetual ของสกุลเงินดิจิทัล MBT, MES และ MNQ แสดงแยกจาก Perp และใช้ป้ายกำกับสัญญาของ CME
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
เนื้อหาในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอในการเทรดฟิวเจอร์ส Kraken Futures ให้บริการโดยหน่วยงานที่ได้รับใบอนุญาตต่างกันของ Kraken ขึ้นอยู่กับประเทศที่คุณอาศัยอยู่ อนุพันธ์เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีความซับซ้อน และมีความเสี่ยงสูงต่อการขาดทุนอย่างรวดเร็วเนื่องจากการใช้เลเวอเรจ คุณไม่ควรนำเงินที่ไม่สามารถรับความเสี่ยงต่อการสูญเสียมาใช้ในการลงทุน การเก็บภาษีขึ้นอยู่กับสถานการณ์เฉพาะของแต่ละบุคคล และอาจเปลี่ยนแปลงได้ ข้อจำกัดด้านภูมิศาสตร์อาจมีผลบังคับใช้ และอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ผลิตภัณฑ์และบริการของ Kraken อาจไม่อยู่ภายใต้โครงการคุ้มครองผู้ลงทุนหรือโครงการคุ้มครองเงินฝาก ข้อมูลในหน้านี้ไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน กฎหมาย หรือภาษี การเข้าถึงขึ้นอยู่กับคุณสมบัติของผู้ใช้ กฎระเบียบในท้องถิ่น และข้อกำหนดในการให้บริการของนิติบุคคลที่รับผิดชอบดูแลบัญชีของคุณ