การเทรด Crypto Margin คืออะไร?

Margin trading คือการยืมเงินเพื่อเทรดสินทรัพย์ทางการเงิน โดยใช้เงินทุนที่มีอยู่เป็นหลักประกัน

ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี Margin trading ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถ:

• เปิดสถานะ Long (ทำกำไรจากการที่ราคาเพิ่มขึ้น)
• เปิดสถานะ Short (ทำกำไรจากการที่ราคาลดลง)
• ใช้อัตราส่วนเลเวอเรจ (เช่น 2x, 5x, 10x)
• เพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุนในขณะที่ยอมรับความเสี่ยงที่สูงขึ้น

Margin trading มีให้บริการในกระดานเทรดคริปโตเคอร์เรนซีหลายแห่งผ่านบัญชี Margin โดยเฉพาะ ซึ่งแยกต่างหากจากบัญชี Spot trading

Crypto margin trading ใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อเทรดในตลาด Spot ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์ซื้อหรือขายคริปโตเคอร์เรนซีจริงด้วยเลเวอเรจ เงินทุนที่ยืมมาจะมีดอกเบี้ยสะสม และสถานะอาจถูกเรียก Margin call และถูกชำระบัญชี

Futures และ Perpetual เป็นสัญญาอนุพันธ์ ไม่ใช่การเทรด Spot เทรดเดอร์ไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง แต่เทรดการรับความเสี่ยงด้านราคาโดยใช้สัญญาที่อิงกับ Funding rates แทนที่จะเป็นดอกเบี้ย

กล่าวโดยสรุป Margin trading คือ Spot trading แบบมีเลเวอเรจ ในขณะที่ Futures/Perpetual คืออนุพันธ์แบบมีเลเวอเรจ ซึ่งมักจะมีเลเวอเรจและความเสี่ยงที่สูงกว่า

ความเข้าใจผิดทั่วไปคือ Margin trading และ Futures trading เหมือนกันเพราะทั้งคู่ใช้เลเวอเรจ แม้ว่าทั้งสองจะเพิ่มโอกาสในการรับความเสี่ยง แต่ก็ทำงานแตกต่างกัน

ในการเทรด Margin เทรดเดอร์จะยืมเงินทุนเพื่อเทรดในตลาด Spot และอาจเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง ในการเทรด Futures และ Perpetual เทรดเดอร์ไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์ แต่เทรดสัญญาอนุพันธ์ที่ติดตามการเคลื่อนไหวของราคาแทน

มาร์จิ้น (หลักประกัน) คือเงินทุนที่เทรดเดอร์ฝากไว้เพื่อค้ำประกันสถานะที่มีเลเวอเรจ ทำหน้าที่เป็นกันชนความปลอดภัยสำหรับเงินทุนที่ยืมมาและกำหนดว่าเทรดเดอร์สามารถใช้เลเวอเรจได้มากน้อยเพียงใด หากการขาดทุนลดหลักประกันนี้มากเกินไป สถานะอาจถูกชำระบัญชี

Margin trading คือกิจกรรมการเทรดที่ใช้หลักประกันนั้นเพื่อยืมเงินทุนและเปิดสถานะที่มีเลเวอเรจในตลาด หมายถึงกระบวนการโดยรวมของการเทรดด้วยเลเวอเรจ รวมถึงการยืม ดอกเบี้ยหรือต้นทุน Funding ข้อกำหนดมาร์จิ้น และความเสี่ยงในการถูกชำระบัญชี

กล่าวโดยสรุป มาร์จิ้นคือหลักประกัน ในขณะที่ Margin trading คือการใช้หลักประกันนั้นเพื่อเทรดด้วยเลเวอเรจ

เพื่อให้เข้าใจว่า Crypto margin trading ทำงานอย่างไร ลองพิจารณาตัวอย่างง่ายๆ

เทรดเดอร์ฝากเงิน 1,000 ดอลลาร์เข้าบัญชี Margin และเลือกเลเวอเรจ 5 เท่าเพื่อเทรด Bitcoin เงิน 1,000 ดอลลาร์นี้ทำหน้าที่เป็นมาร์จิ้นเริ่มต้น เมื่อใช้เลเวอเรจ เทรดเดอร์จะยืมเงินเพิ่มอีก 4,000 ดอลลาร์จากกระดานเทรด ทำให้เกิดสถานะมูลค่า 5,000 ดอลลาร์

เทรดเดอร์เปิดสถานะ Long โดยคาดว่าราคา Bitcoin จะเพิ่มขึ้น ตราบใดที่การเทรดเป็นไปในทิศทางที่ต้องการ ส่วนของผู้ถือหุ้นในบัญชีจะเพิ่มขึ้น หาก Bitcoin เพิ่มขึ้น 10% สถานะจะได้รับกำไรประมาณ 500 ดอลลาร์ หักดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียม

อย่างไรก็ตาม หากราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับเทรดเดอร์ การขาดทุนจะลดยอดคงเหลือมาร์จิ้น หากการขาดทุนทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นในบัญชีลดลงต่ำกว่ามาร์จิ้นรักษาสภาพ กระดานเทรดจะออก Margin call หากราคายังคงลดลงและระดับมาร์จิ้นลดลงต่ำเกินไป กระดานเทรดจะชำระบัญชีสถานะเพื่อป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติม

การเทรดจะสิ้นสุดลงเมื่อเทรดเดอร์ปิดสถานะด้วยตนเอง หรือถูกชำระบัญชีโดยกระดานเทรด ซึ่ง ณ จุดนั้นเงินทุนที่ยืมมาจะถูกชำระคืน และกำไรหรือขาดทุนจะถูกรับรู้

นี่คือการแนะนำแนวคิดหลักที่คุณจำเป็นต้องคุ้นเคยเพื่อเทรด Margin ดูส่วนท้ายของบทความสำหรับเอกสารสรุปฉบับเต็มที่คุณสามารถใช้อ้างอิงได้ในอนาคต

มาร์จิ้นเริ่มต้นคือจำนวนเงินทุนที่จำเป็นในการเปิดสถานะ Margin ตัวอย่างเช่น ด้วยเลเวอเรจ 5 เท่า เทรดเดอร์จะต้องวาง 20% ของมูลค่าสถานะทั้งหมด

มาร์จิ้นรักษาสภาพคือส่วนของผู้ถือหุ้นขั้นต่ำที่จำเป็นในการรักษาสถานะให้เปิดอยู่
หากส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงต่ำกว่าระดับนี้ ความเสี่ยงในการถูกชำระบัญชีจะเพิ่มขึ้น

กระดานเทรดส่วนใหญ่คำนวณระดับมาร์จิ้นโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

ระดับมาร์จิ้น = (ส่วนของผู้ถือหุ้น ÷ มาร์จิ้นที่ใช้ไป) × 100

เมื่อระดับมาร์จิ้นลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า การชำระบัญชีจะเกิดขึ้น

Margin call คือคำเตือนจากกระดานเทรดว่าจำเป็นต้องมีเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อรักษาสถานะที่เปิดอยู่

ราคาชำระบัญชีคือราคาที่กระดานเทรดปิดสถานะโดยบังคับเพื่อป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติม

สถานะ Long จะถูกเปิดเมื่อเทรดเดอร์คาดว่าราคาคริปโตเคอร์เรนซีจะเพิ่มขึ้น เทรดเดอร์จะยืมเงินทุนเพื่อซื้อสินทรัพย์เพิ่มและขายในภายหลังในราคาที่สูงขึ้น

สถานะ Short จะถูกเปิดเมื่อเทรดเดอร์คาดว่าราคาจะลดลง เทรดเดอร์จะยืมสินทรัพย์ ขายทันที และซื้อคืนในภายหลังในราคาที่ต่ำกว่า

Isolated margin จำกัดความเสี่ยงไว้ที่สถานะเดียว เฉพาะมาร์จิ้นที่จัดสรรให้กับการเทรดนั้นเท่านั้นที่สามารถถูกชำระบัญชีได้ การชำระบัญชีของการเทรดหนึ่งครั้งไม่สามารถส่งผลกระทบต่อการเทรดอื่น ๆ ได้

เหมาะสำหรับ:

• การควบคุมความเสี่ยง
• การเทรดอิสระหลายรายการ

Cross margin ใช้มาร์จิ้นร่วมกันในทุกสถานะที่เปิดอยู่ในบัญชี Margin การขาดทุนในสถานะเดียวสามารถส่งผลกระทบต่อทุกสถานะได้

เหมาะสำหรับ:

• ประสิทธิภาพของเงินทุน
• การลดการชำระบัญชีในช่วงความผันผวนระยะสั้น

Margin trading, Spot trading และ Futures trading แตกต่างกันในวิธีการจัดการความเป็นเจ้าของเลเวอเรจและความเสี่ยง

การเทรด Margin สามารถนำมาใช้ในเชิงกลยุทธ์เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การเทรดที่เฉพาะเจาะจงได้ แต่ควรคำนึงถึงการบริหารความเสี่ยงอยู่เสมอ

การเทรด Margin ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเปิดสถานะ Short ได้โดยการยืมสินทรัพย์และขายในราคาตลาดปัจจุบัน กลยุทธ์นี้มักใช้เมื่อเทรดเดอร์คาดว่าราคาจะลดลง หรือเมื่อสภาวะตลาดโดยรวมเป็นขาลง

การเทรด Margin สามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงของสินทรัพย์ Spot ที่ถืออยู่ได้ ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ที่ถือ Bitcoin ระยะยาวอาจเปิดสถานะ Margin Short เพื่อชดเชยความเสี่ยงขาลงในระยะสั้น โดยไม่ต้องขายสินทรัพย์อ้างอิงของตน

ด้วยการใช้เลเวอเรจ เทรดเดอร์สามารถจัดสรรเงินทุนให้กับสถานะน้อยลง ในขณะที่ยังคงมีเงินทุนพร้อมสำหรับโอกาสอื่น ๆ กลยุทธ์นี้มักใช้โดยเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ซึ่งบริหารจัดการหลายสถานะในสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน

การเทรด Margin ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเปิดสถานะ Long ในสินทรัพย์หนึ่งและ Short ในอีกสินทรัพย์หนึ่งได้พร้อมกัน แนวทางนี้มีเป้าหมายที่จะทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่สัมพันธ์กัน แทนที่จะเป็นทิศทางตลาดโดยรวม ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาดในวงกว้าง

การเทรด Margin สามารถใช้สำหรับการเทรดระยะสั้นที่เทรดเดอร์มีเป้าหมายที่จะจับการเคลื่อนไหวของราคาเล็กน้อยด้วยการลงทุนเงินทุนที่จำกัด กลยุทธ์นี้อาศัยจังหวะการเข้าและออกที่แม่นยำ และการจำกัดการขาดทุนที่เข้มงวด

กลยุทธ์การเทรด Margin ทั้งหมดมีความเสี่ยงในการถูกชำระบัญชี, ต้นทุนดอกเบี้ย และความเสี่ยงต่อความผันผวนที่สูงขึ้น ควรใช้เลเวอเรจอย่างระมัดระวัง และควรติดตามสถานะอย่างใกล้ชิดเสมอ

การเทรด Crypto Margin เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพที่ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเพิ่ม Exposure, เทรดได้ทั้งในตลาดขาขึ้นและขาลง และใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การใช้ Leverage ก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญ รวมถึงการชำระบัญชี, Margin Call และการขาดทุนที่เพิ่มขึ้น

สำหรับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ การเทรด Margin ควรถูกมองว่าเป็นส่วนเสริมเชิงกลยุทธ์ของการเทรด Spot มากกว่าการทดแทน การทำความเข้าใจกลไกของ Margin อย่างชัดเจน การบริหารความเสี่ยงอย่างมีวินัย และการใช้ Leverage อย่างระมัดระวังเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการใช้การเทรด Margin อย่างมีประสิทธิภาพในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี

ไม่ การเทรด Margin โดยทั่วไปไม่เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้น เนื่องจากมีความเสี่ยงในการถูกชำระบัญชีสูงและมีความซับซ้อน

การเทรด Margin เป็นที่นิยมเนื่องจากช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเพิ่มผลตอบแทน, Short สินทรัพย์ และใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ใช่ Kraken Pro ให้บริการการเทรด Margin สำหรับผู้ใช้ที่มีคุณสมบัติเหมาะสม โดยขึ้นอยู่กับเขตอำนาจศาลและการยืนยันบัญชี

ดู บทความนี้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเริ่มต้นเทรด Margin