Injective คืออะไร (INJ)

Injective Protocol (INJ) เป็น decentralized exchange (DEX) ที่ให้บริการการเทรดมาร์จิ้นแบบข้ามเชน (cross-chain margin trading), อนุพันธ์ (derivatives) และการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าฟอเร็กซ์ (forex futures trading)

Injective Protocol สร้างขึ้นบนบล็อกเชน Cosmos เป็นแอปพลิเคชัน Layer 2 โปรโตคอลใช้สะพานข้ามเชน (cross-chain bridges) ซึ่งช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเข้าถึงคริปโตเคอร์เรนซีจากแพลตฟอร์มต่างๆ เช่น Ethereum และ Polkadot

ต่างจาก decentralized exchange ยอดนิยมอื่นๆ เช่น Uniswap หรือ Bancor, Injective Protocol ไม่ได้ใช้สูตร automated market maker (AMM) เพื่อจัดการสภาพคล่อง แต่ Injective ใช้โมเดลสมุดคำสั่ง (order book model) ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมานานหลายปีบนแพลตฟอร์มการซื้อขายหุ้นและคริปโตแบบรวมศูนย์ (centralized) ในการดำเนินการนี้ Injective มีเป้าหมายที่จะจับคู่ประสิทธิภาพของการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับความโปร่งใสของ decentralized exchange

แทนที่จะจ่ายค่าธรรมเนียม gas ของเครือข่ายเพื่อทำธุรกรรมแต่ละครั้ง เทรดเดอร์ของ Injective Exchange จะจ่ายเฉพาะค่าธรรมเนียม market maker และ taker มาตรฐานโดยใช้เหรียญ INJ เหรียญ INJ ยังทำหน้าที่เป็นโทเค็นการกำกับดูแล (governance token) และกลไกการ staking ของแพลตฟอร์มเพื่อขับเคลื่อนบล็อกเชนที่ใช้ Proof of Stake ของ Injective

Injective ก่อตั้งโดย Eric Chen และ Albert Chin นาย Chen สำเร็จการศึกษาด้านการเงินจาก Stern School ของ New York University ก่อนที่จะทำงานเป็นหุ้นส่วนร่วมทุน (Venture Partner) ที่ Innovating Capital ซึ่งเป็นนักลงทุนรายแรกๆ ของ Injective Protocol

นาย Chin เคยทำงานเป็นวิศวกรพัฒนาซอฟต์แวร์ (Software Development Engineer) ที่ Amazon หลังจากสำเร็จการศึกษาระดับปริญญาโทด้านวิทยาการคอมพิวเตอร์ (Computer Science) จาก Stanford University

Injective ระดมทุนได้หลายสิบล้านดอลลาร์จากนักลงทุนที่มีชื่อเสียง รวมถึง Pantera Capital และ Mark Cuban

Injective Protocol ประกอบด้วยองค์ประกอบหลายอย่างที่สนับสนุนการทำงานและการพัฒนาของ decentralized exchange ของตน

Injective Chain เป็น decentralized exchange (DEX) protocol ที่สร้างขึ้นบน Cosmos ซึ่งยังช่วยให้สามารถโอนและซื้อขายโทเค็น Ethereum ได้ เชนนี้มีเป้าหมายที่จะจัดการกับข้อจำกัดด้าน scaling และ throughput ที่บล็อกเชน Layer 1 จำนวนมากประสบ ในขณะที่ยังคงอนุญาตให้นักพัฒนาใช้ชุดพัฒนา Ethereum ที่พวกเขารู้จัก 

เทรดเดอร์สามารถเข้าถึงโมดูลหลายอย่างภายใน Injective Chain DEX ได้แก่:

• Auction – ช่วยให้ผู้ถือโทเค็นสามารถเสนอราคาประมูลตะกร้าโทเค็นที่รวบรวมจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายของ Exchange โทเค็น INJ ที่ผู้เสนอราคาสูงสุดจ่ายจะถูก burned หรือถูกกำจัดออกจากระบบหมุนเวียนโดยโปรโตคอล
• Exchange – ช่วยให้เทรดเดอร์สร้างและซื้อขายตลาด spot และ derivatives ใหม่ การจัดการสมุดคำสั่ง (Order book management), การดำเนินการซื้อขาย (trade execution), การจับคู่คำสั่ง (order matching) และการชำระบัญชี (settlement) จะถูกจัดการแบบ programmatically บนเชน 
• Insurance – สนับสนุนผู้รับประกันภัย (underwriters) ที่ค้ำประกันตลาด derivatives ที่อยู่บน Exchange 
• Oracle – ได้รับข้อมูลราคาในโลกจริง (เช่น ข้อมูลตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม) ที่ใช้ในการกำหนดราคาของสินทรัพย์บน Injective Exchange
• Peggy – เชื่อม Injective Protocol ไปยังบล็อกเชน Ethereum ช่วยให้ผู้ถือโทเค็น ERC-20 สามารถแปลงโทเค็นของตนเป็นเหรียญ Cosmos-native ได้ 

Injective Exchange เป็น Exchange โมเดลสมุดคำสั่ง (order book model) ที่อิงจาก 0x protocol ยอดนิยม ทีม Injective ได้เปิดเผยซอร์สโค้ดของส่วนประกอบทั้งหมดของ Exchange โดยมีเป้าหมายที่จะสร้างแพลตฟอร์มด้วยความโปร่งใสและการเข้าถึง ส่วนประกอบโอเพนซอร์สเหล่านี้รวมถึงส่วนต่อประสานผู้ใช้ (user interface), ฟังก์ชันการทำงานของ smart contract และระบบการจัดการสมุดคำสั่ง 

Injective Exchange ยังมุ่งมั่นที่จะขจัด trade front running โดยการใช้ Trade Execution Coordinator (TEC) TEC จะสร้างความล่าช้าเพื่อให้แน่ใจว่าคำสั่งซื้อใหม่ไม่สามารถถูกวางนำหน้าคำสั่งซื้อเก่าได้ ซึ่งเป็นการพยายามแก้ไขปัญหาข้อมูลขั้นสูงที่ได้รับจาก market makers หรือ bots บางราย

Injective Hub คือแดชบอร์ดที่ให้ผู้ใช้เห็นภาพรวมและฟังก์ชันการทำงานที่จำเป็นเพื่อให้ใช้ประโยชน์จาก Injective Protocol ได้อย่างเต็มที่ 

ผู้ใช้สามารถเข้าถึง Injective Hub เพื่อ Stake INJ ของตน เพื่อเป็นผู้ตรวจสอบความถูกต้องของเครือข่ายที่มีหน้าที่รักษาความปลอดภัยของบล็อกเชน Proof of Stake ผู้ถือ INJ สามารถเลือกมอบสิทธิ์โทเคนของตนให้กับผู้ตรวจสอบความถูกต้องของเครือข่ายและรับผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์จากรางวัลของตนได้

Injective Hub ยังเป็นพื้นที่สำหรับสมาชิกชุมชนในการเสนอและลงคะแนนในข้อเสนอที่จะกำหนดอนาคตของ Injective ตัวอย่างของข้อเสนอที่นำออกเสียงลงคะแนนได้แก่ คู่เทรดใหม่ ฟังก์ชันการทำงานของแพลตฟอร์ม และขั้นตอนการกำกับดูแล
 

โทเคน INJ มีฟังก์ชันการทำงานที่หลากหลายใน Injective Protocol ที่ทำให้มีมูลค่าดังนี้:

• ความปลอดภัยแบบ Proof of Stake – ผู้ถือโทเคน INJ สามารถ Stake โทเคนของตนเพื่อรับรางวัลสำหรับการรักษาความปลอดภัยของ Injective Protocol
• การกำกับดูแล – ผู้ถือโทเคน INJ สามารถลงคะแนนในการเปลี่ยนแปลง Injective Protocol และมีอิทธิพลต่อการพัฒนาแพลตฟอร์มในอนาคต
• สิ่งจูงใจสำหรับ Relayer – Relayer ที่สร้างออเดอร์สามารถรับค่าธรรมเนียมการซื้อขายได้สูงสุดถึง 40% ซึ่งจ่ายเป็น INJ จากออเดอร์ที่ตนหามา 
• การสะสมมูลค่าค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน – ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนที่เหลือ 60% จะถูก Burn ซึ่งทำให้ปริมาณ INJ ลดลง
• หลักประกันสำหรับตราสารอนุพันธ์ – INJ สามารถใช้เป็น Margin และหลักประกันสำหรับตลาดตราสารอนุพันธ์

นักเทรดใน Decentralized Exchange ที่ต้องการจ่ายค่าธรรมเนียม Gas ที่ต่ำกว่า ในขณะที่ยังคงได้รับประสิทธิภาพของโมเดล Order Book และความโปร่งใสของ Decentralized Exchange อาจพบคุณค่าใน Injective Protocol

นักลงทุนที่ต้องการสร้างรายได้จากโทเคนของตน อาจพบคุณค่าในการมอบสิทธิ์ INJ ของตนให้กับ Validator บน Injective Protocol และรับส่วนแบ่งจากรางวัล INJ

นักพัฒนาที่ต้องการสร้างแอปพลิเคชันบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ในขณะที่ยังคงใช้ชุดเครื่องมือและภาษาโปรแกรมที่เชื่อถือได้ของตน อาจพบคุณค่าใน Injective Protocol เช่นกัน

ตอนนี้คุณพร้อมที่จะทำตามขั้นตอนต่อไปและซื้อคริปโตแล้ว!