自營交易公司如何運作？
Prop firms work in three steps: an entry fee, an evaluation, and a funded stage where you trade the firm's capital.
評估會測試你能否達到盈利目標並遵守回撤限制；維持在該限制之上與達到目標同樣重要。
挑戰在設計上確實困難，而且在整個行業中，大多數申請者首次嘗試都未能通過。
Kraken Funded 採用固定的 3% 回撤下限，並無獨立的每日限額，較部分其他公司嚴格。
You can access three tiers on Kraken Funded: Starter ($1,000), Mid ($5,000), and Anchor ($10,000), each with its own entry fee and profit target.
簡短解答
大多數自營交易公司的運作方式大致相同。你首先支付參加費，以開始一項交易挑戰，並在當中展示你的交易技能。
如果你在不違反回撤上限的情況下達到利潤目標，便可使用公司的資金進行交易，並保留你的策略所產生利潤的大部分。
Kraken Funded 採用此模式。如果你能在評估階段證明自己的交易技能，便可使用 Kraken 的資金交易，而非自己的資金。
不過，如你仍想深入了解甚麼是自營交易公司，可先參閱另一份由淺入深講解此概念的指南，再深入了解其運作方式。
第 1 步：支付參加費並開始挑戰
參加費是你為嘗試通過評估而支付的費用，也是整個過程中你唯一承擔風險的資金。它不是按金，也不是你最終會用於交易的資金，而是證明你的交易技能足以讓公司信任你使用其資金交易的成本。
付款後，挑戰便會開始。公司會為你分配一個指定規模的虛擬帳戶、需要達到的利潤目標，以及不可超出的回撤上限。從那時起，你的工作是在遵守規則的同時，朝著目標進行交易。
第 2 步：在不違反回撤上限的情況下達到利潤目標
評估階段有兩項方向相反的條件。帳戶需要增長至既定的利潤目標。同時，帳戶不可跌破其回撤上限；這是帳戶結餘不得違反的底線。
若可承擔不計後果的風險，要達到目標並不困難。因此才會設有回撤上限，確保你能在過程中避免產生重大虧損的情況下達成目標。
公司真正測試的並不只是你能否達到價格目標，而是你能否同時管理風險並做到這一點。
最終，能證明自己可同時達成這兩項目標的交易者，也證明了自己具備值得獲得資金支持的技能。
甚麼情況會構成違規
違規是指你的帳戶跌破回撤底線，評估因此結束。
Kraken Funded 的回撤底線固定為 3%。它沒有獨立的每日回撤上限；部分其他自營交易平台則設有此限制，即使你的整體帳戶狀況仍然良好，一個表現欠佳的交易日也可能令挑戰結束。單一固定底線較易追蹤，因為你可隨時清楚知道界線所在。
第 3 步：獲得注資並使用 Kraken 的資金交易
通過評估後，你便可使用注資帳戶。此帳戶讓你使用公司的資金進行交易，而你的策略所產生的利潤會由你與公司分成，其中大部分歸你所有。
由評估進展至獲得注資，正是自營交易公司模式存在的全部原因。你在挑戰中證明了自己的技能，因此公司會提供自有資金，讓你運用已獲驗證的方法進行交易。
你的個人下行風險以上述已支付的參加費為限，而上行潛力則隨交易策略的成效而提升。
在 Kraken Funded 等平台上，你可選擇參加不同的評估，以取得不同規模的帳戶。不同評估的參加費亦可能較高，因此，選擇評估費用及帳戶規模均配合你策略的評估路徑十分重要。
利潤分配的運作方式
常見的分成比例是交易者佔 80%、公司佔 20%。利潤分成會在你提款時套用，而非在每筆交易時套用。至於分成的計算方式、適用時間及提款處理方式，細節比本頁所需說明的更多。
一般挑戰有多困難？
坦白說，評估階段並不容易。這是設計特色，而非缺陷。
原因是如果所有人都能通過，評估便無法證明任何事情，也沒有公司會根據結果拿其資金承擔風險。
因此，應將挑戰視為對你交易技能的真正測試，而非一項形式程序或只需付款便可通過的門檻。能通過的交易者，通常會把回撤上限視為真正的限制，並將利潤目標視為在限制內交易的自然結果。做好相應準備，難度便會對你有利，而非成為阻礙。
Kraken Funded 的具體運作方式
Kraken Funded combines the three-step model inside the Kraken app with a simple rule. There is one fixed 3% drawdown floor, no daily limit, zero trading fees across both the challenge and funded stages. Traders do not have access to leverage and all trades are limited to 1x exposure.
You can take an evaluation for three different tiers, which vary by account size, entry fee, profit target, and drawdown allowance. To see current plan details and choose a tier, start with the overview page.
級別 | 帳戶規模 | 入場費 | 盈利目標 | 回撤 |
|---|---|---|---|---|
Starter | US$1,000 | US$20 | US$120 | US$30 |
Mid | US$5,000 | US$50 | US$600 | 150 USD |
Anchor | 10,000 USD | 90 USD | 1,200 USD | 300 USD |
在 Kraken 開始自營交易
You now know the three-step mechanics behind how prop firms work: entry fee, evaluation against a drawdown limit, and a funded account with a majority profit share. You also know why the challenge is difficult and how this makes the prop trading firm model work.
Kraken Funded runs this model inside the same app you already use to hold and trade crypto, with a fixed 3% drawdown floor, no daily limit, zero trading fees in both stages, and 1x exposure. Three tiers let you choose the account size that fits your goals.