Kraken DeFi Earn 對比 Aave：哪個 DeFi 平台適合您？

去中心化金融借貸有兩種參與方式。您可以透過智能合約直接與 Aave 等協議互動，也可以使用Kraken DeFi理財，在 Kraken 應用程式內將資產導向相同的協議。

Aave 於 2017 年以 ETHLend 名義推出，並於 2020 年以流動性池模式重新上線。目前 Aave 已部署於以太坊、Polygon、Arbitrum、Avalanche、Base 及其他區塊鏈，並於 2026 年 3 月在以太坊主網完成 V4 升級。

如欲了解其運作原理，請參閱我們的智能合約指南。

Kraken DeFi理財是建構於 DeFi 協議之上的產品。Aave 正是其底層協議之一。這項差異涵蓋了從用戶介面到風險特性的各個層面。下表列出兩者的基本比較。

Aave 是一個去中心化借貸協議。任何擁有 Web3 錢包的用戶均可提供加密貨幣以賺取收益，或以抵押品進行借貸。沒有任何中心化實體持有資金，協議亦無需進行身份驗證。您提供代幣後會收到 aToken（計息憑證），利率根據各池的借貸使用率自動調整。

Aave 亦率先推出閃電貸款（在單筆交易中完成借入和償還），並透過 AAVE 代幣運行治理機制。V4 於 2026 年 3 月 30 日在以太坊主網上線，採用樞紐輻射式架構，支援的資產包括 USDC、USDT、EURC、XAUt 和 cbBTC。以總鎖倉量（TVL）計算，Aave 是去中心化金融領域最大的借貸協議。然而，2026 年 4 月 18 日的 Kelp DAO 跨鏈橋漏洞事件已觸發約 66 億美元的提款及約 1.96 億美元的壞賬，總鎖倉量從 264 億美元降至約 175 億至 180 億美元。

Kraken DeFi Earn將去中心化金融借貸整合至 Kraken 應用程式內。只需透過 Kraken 標準介面即可完成充值。您的資產會兌換為 USDC，系統隨後將其導入鏈上金庫。這些金庫由 Veda 管理，並由 Chaos Labs 和 Sentora 的風控團隊負責運營，將資金配置至 Aave、Compound 等成熟協議。

每位用戶均可獲得一個由 Privy 提供支援的非託管嵌入式錢包。錢包由您全權掌控，Kraken 無法轉移您的資產或撤銷交易。獎勵來自底層協議中借款人支付的利息，持續累積並在金庫餘額中自動複投。金庫提供不同風險等級（Balanced、High-Yield、Advanced），目前公佈的年化收益率 (APY) 最高約為 5%，惟實際利率浮動。

兩個平台的獎勵來源相同：借款人為獲取流動性而支付的利息。差異在於獎勵如何到達您手中，以及中間扣除了哪些費用。以下為主要因素的並列比較。

您承擔的風險取決於所選擇的方式。兩者均涉及實際風險敞口，但風險類別各有不同。下表列出各平台的主要風險集中領域。

對大多數用戶而言，Kraken DeFi理財是更理想的起步選擇。它消除了直接使用去中心化金融的技術門檻——無需設定錢包、無需支付 Gas費用、無需自行選擇協議——同時仍將您的資產路由至 Aave 及 Compound 等經過實戰驗證的協議。獎勵的 25% 手續費是這份便利的成本。對於已在 Kraken 交易加密貨幣、股票或期貨的用戶，DeFi理財可透過 Kraken 理財無縫整合至單一介面。

直接使用 Aave 適合特定類型的用戶：熟悉管理 Web3 錢包、支付 Gas費用，並願意自行作出協議決策，以換取完整的市場利率及閃電貸款、以抵押品借款等功能。這種取捨是真實的——您將獨自承擔智慧合約風險，且沒有專屬客服團隊支援。

如果您希望兩者兼顧，分散配置的方式值得考慮。例如，將 $30,000 存入 DeFi理財的 Balanced 金庫，年化收益率 (APY) 約 4.5%；另將 $20,000 直接存入 Arbitrum 上的 Aave V3，APY 約 5%。一年後，DeFi理財部分扣除 25% 手續費後淨收益約 $1,012，而 Aave 部分淨收益約 $1,000，僅需扣除少量 Gas費用。這種分散配置在免操作的便利性與直接協議存取之間取得平衡，避免將所有風險敞口集中於單一方式。

如欲進一步了解如何在去中心化協議中保護資產，請參閱如何在去中心化金融中確保安全}。

一位擁有六個月加密貨幣經驗的用戶在 Kraken 持有 $5,000 USDC。他們希望讓閒置的穩定幣賺取獎勵，但從未設定過 Web3 錢包、繳付過 Gas費用，也未曾直接與 DeFi協議互動。若直接使用 Aave，以上三個步驟缺一不可，才能開始賺取收益。

• 方法：他們透過 Kraken 應用程式，將資金充值至 Kraken DeFi理財的 Balanced 金庫。無需設定錢包，無需支付 Gas費用，無需自行選擇協議。

• 結果：以平均年化收益率 (APY) 4.8% 計算，三個月後扣除 25% 手續費，共賺取約 $45 獎勵。需要時，數分鐘內即可提領全部餘額。

• 啟示：DeFi理財消除了技術門檻，讓這個經驗水平的用戶無需直接操作 Aave 亦能參與 DeFi。25% 手續費正是便捷體驗的成本。隨著用戶逐漸熟悉，直接使用 Aave 可作為進階選項，獲得更多控制權；但自動化金庫提供了一個低門檻的起步方案。

只需幾分鐘即可開始：

1. 請開啟 Kraken 應用程式、Kraken Pro 或 Krak。請將您的帳戶驗證至中級等級或以上。

2. 前往理財頁籤，選擇 USDC（或您偏好的充值幣種）。

3. 選擇金庫策略：Balanced、High-Yield 或 Advanced。

4. 充值。您的資金（如有需要）將自動兌換為 USDC，轉至您的嵌入式錢包，並自動存入金庫。

5. 獎勵即時開始累積，並即時自動複利至您的金庫餘額。

無需助記詞。無需跨鏈橋接。無需 Gas費。在 Kraken 上提款通常即時完成。

相比之下，直接使用 Aave 需要更多前置設定與協議知識：安裝 Web3 錢包（MetaMask 或同類工具）、充值 ETH 或所選鏈的原生 Gas代幣、前往支援的前端介面、批准代幣支出權限，再執行存入交易。

在以太坊主網上，單筆存入交易的 Gas費用可達 $5–$30 以上。Layer 2 部署（Arbitrum、Base、Optimism）可將費用降至 $1 以下。

使用 Kraken，快捷簡單。