Bitcoin 股票：投資者應知悉的事項

• Bitcoin 股票通常是指與 Bitcoin 加密貨幣相關聯的傳統金融資產，包括持有大量 Bitcoin 儲備或在加密貨幣生態系統中運營的公司股票，例如交易平台和挖礦公司。

• 該術語也可能（儘管不正確地）指 Bitcoin 交易所買賣基金 (ETF)：一種追蹤 BTC 價格的公開交易基金。

• Bitcoin 股票允許投資者通過受監管的金融工具接觸領先的加密貨幣。

為了生成新的 bitcoin 並賺取每個區塊的交易費用份額，用戶必須參與挖礦實踐。

這種 Proof-of-Work (PoW) 共識機制 是保障 Bitcoin 網絡安全的基礎，要求參與者使用專業設備互相競爭，以贏得將新交易區塊提交到 Bitcoin 區塊鏈 的權利。

欲了解更多資訊，請查閱我們的 Kraken Center 學習中心指南， 什麼是 Bitcoin 挖礦？

由於所涉及的難度，若沒有專用 (ASIC) 硬體（每秒可執行數百萬億次雜湊運算），這並不可行。此類設備成本高昂 — 包括前期成本和電力消耗 — 因此業餘挖礦設備已在很大程度上讓位於擁有工業挖礦作業的主要參與者。

這些主要參與者通常擁有專門用於 24/7 運行 Bitcoin 挖礦機的倉庫和礦場。為了提高盈利能力，許多挖礦公司選擇在能源成本較低或透過可再生能源降低成本的地區運營。有些公司選擇將自己建立為發行股票以幫助其發展的上市業務。

這些 Bitcoin 股票與任何傳統業務的股票運作方式相同：它們代表對各自公司的所有權，並可能賦予投票權和股息。

務必銘記，Bitcoin 挖礦公司的股票與 Bitcoin 是完全不同的金融資產。

無疑地，在推動交易決策的因素上存在一些重疊 — BTC 價格急劇下跌可能會對 Bitcoin 股票產生連鎖反應，而對 Bitcoin 興趣增加可能會使挖礦公司更具吸引力。

然而，還有更多因素在起作用：公司擁有一些可能影響其股價的‘有形’指標：例如盈利報告、管理層變動和營運成本。對於精通傳統股票的投資者而言，這提供了一定程度的信心。

此外還需要考慮交易場所：規避風險的投資者可能不希望負責安全地儲存他們的加密貨幣，或者將其委託給中心化交易所。在這種情況下，購買挖礦公司的股票可以讓他們接觸加密貨幣領域，而無需經歷理解新資產所需的學習曲線。

受歡迎的上市 Bitcoin 挖礦公司包括：

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

礦業公司可能是 Bitcoin 股票領域中最受歡迎的選擇，但它們並非唯一的選擇。

公開上市的加密貨幣公司是指在加密貨幣領域提供服務或基礎設施，同時在公開市場上市的實體。截至本文撰寫時，這類公司相對較少，但隨著加密貨幣公司的發展成熟，這種情況可能會改變。

最知名的例子或許是加密貨幣交易所 Coinbase（股票代號：COIN），該公司於 2021 年上市。許多人認為這是一種「Bitcoin 股票」，因為 Coinbase 的主要活動圍繞著開發以 Bitcoin 和加密貨幣為重點的產品和服務。因此，投資者可能會預期 Bitcoin 價格與 COIN 等股票的表現之間存在一定的相關性。

此類別中另一個值得注意的參與者是 Galaxy Digital（股票代號：GLXY.TO）— 一家金融科技公司，旨在透過區塊鏈技術和數碼資產促進進入數碼經濟。Galaxy Digital 在公開上市公司持有的 Bitcoin 數量方面排名 第二位，持有超過 17,500 BTC。

雖然 Block Inc.（股票代號：SQ）並非「純粹」的加密貨幣公司（因為它也有非 Bitcoin 業務），但由於其 Cash App 產品，該公司也被貼上 Bitcoin 股票的標籤，該產品允許用戶買賣、儲存和發送 BTC。

截至發稿時，Block Inc. 目前持有超過 8,000 BTC。

在此階段，值得一提的是第三類公司：它們不專注於加密貨幣，但持有大量 BTC。一些投資者可能會因為這些公司支持加密貨幣的立場，以及未來可能將加密貨幣整合到其產品線中而對它們產生興趣。

榜首是 MicroStrategy（股票代號：MSTR）— 一家提供商業智能、流動軟件和雲端服務的科技公司。MicroStrategy 擁有 Bitcoin 總供應量的1% 以上（超過 214,000 BTC），其執行主席 Michael Saylor 是一位高調的Bitcoin 倡導者，稱其為「數碼黃金」。

電動車製造商和能源解決方案供應商 Tesla（股票代號：TSLA）也擁有大量的9,720 BTC，儘管該公司已於 2021 年停止接受加密貨幣支付。行政總裁 Elon Musk 以其對支持 Dogecoin (DOGE)而聞名。

將 Bitcoin 與 Bitcoin 相關股票進行比較，就好比將蘋果與橙子進行比較：兩者本質上是截然不同的金融資產，兩者之間無法進行太多比較。

透過持有 Bitcoin，投資者擁有不受金融機構和銀行影響的數碼資產。相反，Bitcoin 股票（如上所述）存在於傳統金融生態系統中一個受嚴格監管的環境。

兩者都有其優點和缺點 — 事實上，這就好比購買黃金開採股與實物黃金。前者不需要對實體安全進行投資，並有可能派發股息或提供超額回報，而後者則消除了交易對手風險，並且流動性高得多。

最終，對於一位投資者來說可能是缺點的東西，對於另一位投資者來說可能就是優點。他們應該購買股票還是 Bitcoin（或兩者皆買）將取決於他們的個人偏好。

對於新市場參與者而言，重要的是需注意 Bitcoin 加密貨幣本身並非公司股票。

這個項目背後並沒有上市公司。一個全球分佈式的志願者社群使用他們的電腦來支援並保護這個網絡。

這個網絡共同管理新 BTC 單位進入流通的發行，以及所有 BTC 支付的處理。這就是為什麼 Bitcoin 經常被描述為一個真正「去中心化」的支付系統，不受任何單一中介機構（如中央銀行或政府）的干預。

總而言之，隨著 Bitcoin 的發展，其周圍的環境也隨之演變 — 這不可避免地意味著在傳統金融世界中為散戶和機構投資者創造金融產品。

正如我們所討論的，許多股票已成為加密貨幣的替代品，從加密貨幣挖礦公司和中心化交易所的股份，到不相關的「Bitcoin 友好」企業。

在投資這些股票之前，如同任何投資一樣，個人應進行嚴格的盡職調查。

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