什麼是階梯交易？

• 階梯交易利用顯示不同價格水平買入和賣出訂單的價格階梯，以幫助交易者作出知情的進場和出場決策。

• 價格階梯提供對市場變化的實時洞察，因其速度和效率，特別是在交易多種加密資產時，深受日間交易者歡迎。

• 由 Trading Technologies 引入的價格階梯革新了電子交易，為做市商、套利交易者和刷單交易者提供了一個全面、直觀的工具。

階梯交易是一種交易策略，它利用一種視覺工具，稱為價格階梯，以幫助交易者作出關於何時進場和出場的決策。 

顧名思義，價格階梯顯示了不同價格水平的買入和賣出訂單列表。交易者可以看到每個水平的限價訂單數量以及市場訂單的流動，這些訂單推動了資產價格在階梯上的升降。 

通過觀察供需變化以及訂單流動和交易量，交易者可以使用價格階梯實時視覺化市場如何演變。 

這種流行的方法，也稱為市場深度（DOM）交易，被許多日間交易者採用，以便更快速有效地應對市場波動，特別是在同時交易多種加密資產時。

如欲了解更多資訊，請查閱我們的 Kraken 學習中心指南，什麼是加密貨幣日間交易？

幾代以來，金融市場一直由交易者的手和聲音驅動，他們向經紀人喊出訂單。這種狂熱而混亂的方法隨著電子交易的出現而改變，許多傳統方法在 2010 年後消失。

隨著技術的進步，為幫助電子交易者執行交易而提供的工具和方法也隨之進步。其中一項創新就是價格階梯。 

由 Trading Technologies 在世紀之交引入的「MD Trader」將改變電子市場的交易方式，為專業交易者提供一種新穎的訂單執行方式。

此後不久，散戶交易者也獲得了同樣的訪問權限，從那時起價格階梯就廣泛可用。今天，階梯交易在即日外匯和衍生品交易者中變得普遍，許多交易所免費或以象徵性費用提供。

價格階梯為活躍交易者提供兩個主要優勢：速度和效率。 

現今大多數加密貨幣交易者會結合以下一個或多個項目來分析和交易市場：

• 價格圖表。

• 訂單表格。

• 深度圖（這與 DOM 不同）。

• 訂單簿。

• 時間和成交量。

下圖展示了交易者可能使用的典型設定：

• 單獨的價格圖表只顯示價格歷史 — 已經發生的事情。這對於識別重要水平非常有用，但不一定能說明每個精確時刻正在發生的事情。 

• 如果您想同時交易多個資產，標準設定無法有效利用空間。每個資產的每個組件都可見需要大量空間。 

• 將訂單詳細資訊輸入訂單表格需要時間。這對於波段交易者來說不是問題，但對於尋求快速捕捉劇烈波動的剝頭皮交易者來說，這些關鍵的秒數可能會決定成敗。

• 價格階梯的所有功能結合在一起，向我們展示實時價格行為，讓交易者能夠更快地應對市場變化。交易者可能會將價格圖表與價格階梯結合使用，以查看交易者在感興趣區域的行為。

• 在此，價格階梯大大優越，因為您可以將多個資訊流組合成每個資產的一個壓縮且資訊豐富的介面。這種更直觀的設置受到許多交易者的青睞，因為它提供了對市場更深入的洞察，並且可以有效地複製到多個資產上。

• 透過提前確定您的風險和規模，一鍵交易讓您無需猶豫即可入場，並且知道如果交易不順利，風險是可控的。

價格階梯讓交易者能夠實施各種策略。 

透過監控訂單的漲落以及市場深度，交易者可以使用價格階梯模組以更高的精確度和速度執行交易。最後交易數量 (LTQ，見下圖) 向交易者顯示特定資產在特定價格的最後交易數量。 

利用各種預設選項 — 例如一鍵交易 — 與手動填寫訂單表格相比，顯著減少了準備和執行交易所需的時間。

價格階梯可以被視為一個「互動式訂單簿」，結合了點擊式交易執行工具。

價格階梯的中心顯示一個垂直的價格水平列表，每個價格的左側和右側分別顯示相應的買入和賣出流動性。在這裡，交易者可以看到市場提供的最佳當前買入和賣出價格，同時考慮到價差。

這些條形圖顯示每個價格水平當前有多少限價訂單，以梯度和數字數據的形式視覺化地指示市場深度。 

備註：可以修改價格階梯顯示的價格增量，詳情請參閱下方影片。

此欄顯示交易者使用價格階梯提交的任何待成交限價訂單。

這反映了在該特定價格最後交易的資產（例如 Bitcoin BTC）數量。

這反映了在過去 24 小時內，每個價格水平之間交易的資產數量。

就像交易單一樣，使用階梯式交易的交易者可以選擇輸入多種交易訂單類型，包括：限價單、止盈單、止盈限價單、止損單、止損限價單和冰山單。

階梯式交易的另一個非常有用的功能是能夠逐漸建立倉位。 

使用價格階梯，在確定您想要的倉位大小後，客戶只需透過點擊和拖動滑鼠，即可按照他們喜歡的任何增量將訂單分散在階梯上。透過這樣做，他們能夠創建多個限價訂單，這些訂單結合起來就等於所需的總倉位大小。 

您可以使用各種分佈設定檔（包括均勻分佈、三角形分佈和指數分佈）直接在價格階梯上配置分級訂單。此功能允許進行精細的自定義，例如調整批次大小和有選擇地跳過價格水平，讓交易者在精確執行其策略方面具有更大的靈活性。

自動跟單功能對於希望在動態市場中保持競爭力的交易者來說，是一個強大的工具。

它允許您自動放置訂單，這些訂單會根據定義的價格水平數量，從目前的買賣價差中偏移。這可以從 1 到 20 個水平進行自訂，並可選擇將訂單添加到訂單簿的買盤或賣盤，這使其非常適合活躍交易者和造市商。

自動跟單對於需要使其訂單與不斷變化的訂單簿保持同步的造市商來說尤其寶貴。

透過將自動跟單設定為特定的偏移水平，您可以確保您的買賣訂單始終處於正確的位置，以捕捉價格變動，而無需手動調整它們。

價格階梯能非常有效地顯示：

• 訂單簿中大量訂單的堆疊位置。

• 市場的流動性深度。

• 買方和賣方在哪些價格水平激烈交鋒，以及誰獲勝。

• 買方和賣方何時開始力竭，這預示著可能的反轉。

• 市場個性與行為的轉變，涉及訂單流和交易量的變化。

• 交易者何時放置訂單但無意讓其成交（以誤導性地偽造供需）。

價格階梯為經驗豐富的交易者提供了更直觀的方式來視覺化加密貨幣市場，並能讓他們更有效地應對突發變化。

Kraken Desktop 經過特別設計，旨在進一步簡化和改進階梯式交易流程。這包括一鍵交易和一系列內建的價格階梯策略。

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