甚麼是 Uniswap (UNI)？

Uniswap 是一個去中心化加密貨幣交易所 (DEX)，它使用自動化做市商系統 (AMM) 和 流動資金池 來讓交易者交換代幣。

Uniswap 旨在透過依賴一系列流動資金池，而非匹配買家和賣家的訂單簿，提供類似傳統交易所（例如 Kraken）的交易服務。

Uniswap 是第一個實施 AMM 模型用於其去中心化交易功能的 DEX。在 AMM 中，用戶透過將加密資產存入 Uniswap 的配對流動資金池來提供流動性。這些資金池隨後促進代幣的無縫交換，為用戶提供去中心化的交易體驗，並帶來低費用、快速交易和無需信任執行等好處。

Uniswap 的原生實用代幣 UNI 被歸類為 金融代幣。這些項目專注於提供在加密生態系統中管理和交換資產的工具，以及其他 DeFi 功能。UNI 是一種 ERC-20 代幣，專門用於對 治理決策 進行投票，並協助影響該協定的未來和發展。

Kraken 提供 ERC-20 UNI 代幣以及 250 多種其他類型的加密貨幣。

Uniswap 是首批完全鏈上的中心化加密貨幣交易所替代方案之一。

與中心化交易所不同，DEX 用戶自動保留其資產的完全託管權，而不是將其託管於交易所。

Uniswap 的主要組成部分包括：

• 自動化做市商 (AMM)：允許使用流動資金池而非傳統訂單簿進行自動交易。

• 流動資金池：用戶將資產存入資金池，並根據交易量賺取費用。

• 治理：UNI 代幣持有者對關鍵協定決策進行投票，確保去中心化控制。

• 閃電交換：用戶無需預付資金即可提取代幣，前提是在一個交易區塊內將流動性返還給資金池。

Uniswap 的主要創新在於其 AMM 系統，該系統允許進行去中心化代幣交換，而無需傳統訂單簿。

Uniswap 使用 智能合約 來創建其 AMM。AMM 用戶並非與其他交易者進行交換，而是與包含配對加密資產的流動資金池進行交易。有幾個組成部分使該系統能夠運作：

流動性提供者將加密資產存入資金池以賺取費用，而交易者則在這些資金池內交換代幣，並為該服務支付少量費用。

為了維持每個資金池內的平衡價值，代幣價格會由於恆定乘積公式而在每次交換時自動調整。該公式指出，「代幣 x」的餘額乘以「代幣 y」的餘額是一個常數「k」（x * y = k）。

Uniswap 透過 預言機 確保數位資產的準確定價，這是一種連接智能合約與外部資料來源的技術。

Uniswap v3 引入了時間加權平均價格 (TWAP) 預言機，它們儲存歷史價格資料以維持定價準確性。Uniswap v3 的進一步改進使 TWAP 預言機資料更易於存取且更具成本效益。

2022 年，Uniswap 收購了首個 NFT 市場聚合器 Genie，以擴展其功能，納入 NFT 交易。這使 DEX 能夠成為一個更全面的平台，用於可替代和不可替代資產的交易。

Uniswap 解決了中心化交易所面臨的某些問題，例如安全漏洞以及某些資產缺乏流動性。

通過去中心化交易過程，Uniswap 提供了一個更安全、透明和易於訪問的加密貨幣交易平台。它消除了中間商，降低了對手方風險，並為金融服務提供了開放的途徑，尤其是對於那些傳統銀行系統服務不足的人群。

此外，Uniswap 的 AMM 模型還通過激勵用戶成為流動性提供者，解決了去中心化交易環境中的流動性問題。

用戶可能基於以下原因購買 UNI：

• 參與協議治理：UNI 用於賦予社區權力，使其能夠積極參與其協議的決策過程，確保項目管理更加民主和包容。

• 用於流動性池：任何數字資產投資者都可以通過將其代幣存入流動性池來成為流動性提供者。作為回報，他們可以從針對該池進行的交易中賺取費用。

Hayden Adams 於 2018 年 11 月 2 日在美國推出 Uniswap。

• 職稱：Uniswap 創辦人

• 專業背景/資歷：Hayden 的職業生涯始於 2016 年的工程領域。之後，他擔任過多個軟件工程職位，然後設計並創立了 Uniswap

• 主要貢獻：受 Vitalik 在鏈上交易領域工作的啟發，Hayden 創建了 Uniswap 以展示 AMM 概念。Uniswap 取得了成功，Adams 迅速成為重要的 DeFi 人物。

UNI 最初是作為 Ethereum 上的 ERC-20 代幣創建的，最大供應量為 1,000,000,000 個 UNI 代幣。

1,000,000,000 個 UNI 的初始供應量分佈如下：

• 45% – 450,000,000 UNI – 治理。

• 21.51% – 215,110,000 UNI – 團隊。

• 17.8% – 178,000,000 UNI – 投資者。

• 15% – 150,000,000 UNI – 社區代幣分發 (Airdrop)。

• 0.69% – 6,900,000 UNI – 顧問。

Uniswap 通過空投分發給早期用戶和流動性提供者。在空投快照之前與 Uniswap 互動的每個錢包都收到了 400 個 UNI 代幣。

治理財庫獲得了大部分份額，用於資助開發和贈款，UNI 持有者投票決定資金的用途。該系統不依賴區塊獎勵，而是社區可以提出修改，包括潛在的新分發方式，確保靈活性以滿足未來需求。

設定固定供應量和預定分發計劃旨在保持分配公平，並通過防止通貨膨脹來維持代幣的價值。

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