Lệnh giao dịch là gì?

Lệnh giao dịch là thuật ngữ chung cho các loại giao dịch khác nhau mà nhà giao dịch có thể sử dụng khi mua và bán tài sản, bao gồm cả tiền điện tử.

Các sự kiện thị trường tiền điện tử khác nhau đòi hỏi các chiến lược giao dịch khác nhau. Để đáp ứng các kịch bản này, nhiều nền tảng tiền điện tử cung cấp nhiều loại lệnh giao dịch.

Những lệnh này cho phép nhà giao dịch hướng dẫn các nền tảng thực hiện nhiều hơn là chỉ đơn giản "mua/bán tài sản kỹ thuật số X ngay lập tức với giá hiện tại." Các yếu tố như thực hiện, thời lượng và thông số lợi nhuận/thua lỗ của một giao dịch đều có thể cấu hình thông qua các loại lệnh giao dịch khác nhau.

Thông thường, sự khác biệt giữa những người tham gia thị trường mới bắt đầu và có kinh nghiệm là cách họ sử dụng các loại lệnh khác nhau để tối đa hóa chiến lược đầu tư cụ thể của mình.

Lệnh giới hạn trong giao dịch tài chính là lệnh mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn. Loại lệnh này được sử dụng để kiểm soát giá tối đa mà nhà giao dịch sẵn sàng trả hoặc giá tối thiểu mà họ sẵn sàng chấp nhận cho tài sản. Nhà giao dịch sử dụng lệnh giới hạn mua và bán để bảo vệ khỏi các biến động giá đột ngột và để đảm bảo họ nhận được mức giá tốt nhất có thể cho lệnh của mình.

Lệnh giới hạn là một trong những loại lệnh giao dịch phổ biến nhất.

Nếu không có lệnh đối ứng nào có sẵn để khớp giao dịch ngay lập tức, nhà giao dịch có thể để lệnh giới hạn của mình mở cho đến khi nó được khớp, hủy hoặc hết hạn.

Đặt lệnh giới hạn cho phép nhà giao dịch xác định trước giá tối thiểu họ sẽ nhận được khi bán tài sản hoặc giá tối đa họ sẽ trả khi mua tài sản.

Ví dụ, một người có thể muốn mua 1.000 đô la Bitcoin (BTC) với giá thị trường là 25.000 đô la mỗi BTC. Để làm điều này, họ có thể đặt một lệnh giới hạn và bao gồm các thông số này.

Trong một số trường hợp, chẳng hạn như khi có lệnh bán trên sổ lệnh với đủ khối lượng để thực hiện giao dịch ở mức giá thấp hơn so với lệnh mua được yêu cầu, lệnh giới hạn vẫn có thể được thực hiện ở mức giá tốt hơn so với mức giá mà nhà giao dịch đã đặt ban đầu. Nếu một lệnh ở mức giá thuận lợi hơn không tồn tại trên sổ lệnh, thì nhà giao dịch có thể chọn để lệnh giới hạn mở cho đến khi nó được khớp, hủy hoặc hết hạn.

Lệnh thị trường thực hiện giao dịch ngay lập tức, ở mức giá thị trường tốt nhất hiện có.

Lệnh thị trường cho phép nhà giao dịch tham gia hoặc thoát khỏi thị trường ngay lập tức bằng cách mua hoặc bán vào các lệnh đối ứng có giá tốt nhất trên sổ lệnh tại thời điểm đó. Tùy thuộc vào độ sâu sổ lệnh và tính thanh khoản, sự khác biệt giữa giá niêm yết của lệnh thị trường và giá thực hiện giao dịch có thể thay đổi đáng kể. Sự khác biệt này giữa giá thị trường hiện tại của một tài sản và giá thực hiện trung bình của một giao dịch được gọi là trượt giá.

Lệnh thị trường thường được các nhà giao dịch ưu tiên hơn, những người quan tâm đến tốc độ và sự chắc chắn khi tham gia hoặc thoát khỏi các thị trường biến động nhanh hơn là mức giá chính xác mà họ nhận được.

Ví dụ, một nhà giao dịch muốn thoát khỏi vị thế Ether (ETH) của họ càng nhanh càng tốt. Quyết định này có thể là phản ứng với một thay đổi kinh tế vĩ mô, một tin tức nóng hổi hoặc một sự thay đổi tâm lý. Họ quyết định đặt một lệnh thị trường để bán 50 ether (ETH). Nếu sổ lệnh chứa các lệnh mua lớn gần giá thị trường hiện tại, nhà giao dịch có thể thoát khỏi thị trường với mức trượt giá thấp. Đối với lệnh mua 50 ETH, điều ngược lại sẽ đúng nếu chỉ có một vài lệnh bán nhỏ hơn trên sổ lệnh.

Lệnh cắt lỗ là một loại lệnh được sử dụng trong giao dịch tài chính để giúp hạn chế thua lỗ trên một vị thế trong một tài sản. Lệnh cắt lỗ tìm cách hạn chế thua lỗ trên một vị thế bằng cách bán tài sản khi giá đạt đến một mức nhất định. Mức giá mà lệnh cắt lỗ được đặt được gọi là giá dừng. Nếu giá của tài sản đạt đến giá dừng, hệ thống sẽ kích hoạt lệnh bán tài sản ở giá thị trường hiện tại.

Bạn có thể coi các lệnh này như lưới an toàn có thể giúp giảm thiểu rủi ro thua lỗ của bạn. Nhà giao dịch sử dụng lệnh cắt lỗ để cố gắng bảo vệ các giao dịch của họ khỏi những biến động bất ngờ. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là các lệnh cắt lỗ không phải lúc nào cũng hoạt động như mong đợi. Lỗi kỹ thuật và thanh khoản thấp là những ví dụ về các yếu tố có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện các lệnh cắt lỗ.

Một nhà giao dịch đã mua thành công Dogecoin (DOGE) với giá 0,07 đô la mỗi đồng, nhưng lo ngại về sự biến động cao của thị trường. Để hạn chế rủi ro thua lỗ, họ đặt lệnh cắt lỗ ở mức 0,05 đô la mỗi đồng. Nếu giá Dogecoin giảm xuống hoặc thấp hơn giá kích hoạt cắt lỗ, lệnh cắt lỗ có thể đóng giao dịch. Nếu thị trường giảm mạnh và không có đủ lệnh đối ứng để khớp lệnh cắt lỗ, nó có thể thất bại.

Loại lệnh này kết hợp các tính năng của lệnh cắt lỗ và lệnh giới hạn.

Lệnh giới hạn cắt lỗ (hoặc lệnh dừng giới hạn) mang lại sự tiện lợi cho nhà giao dịch và giảm nhu cầu đặt hai lệnh riêng biệt.

Lệnh giới hạn cắt lỗ tìm cách hạn chế thua lỗ trên một vị thế. Đó là lệnh mua hoặc bán một tài sản khi nó đạt đến một mức giá nhất định, được gọi là giá dừng. Khi giá thực tế đạt đến giá dừng, lệnh sẽ trở thành lệnh giới hạn mua hoặc bán ở mức giá giới hạn hoặc tốt hơn. Loại lệnh này được sử dụng để bảo vệ khỏi những thua lỗ tiếp theo nếu giá của tài sản di chuyển theo hướng không thuận lợi.

Một nhà giao dịch có thể đặt giá kích hoạt và giá giới hạn để xác định một phạm vi giá cụ thể cho việc thực hiện lệnh. Lệnh giới hạn cắt lỗ hữu ích khi nhà giao dịch muốn hạn chế thua lỗ và kiểm soát giá tối thiểu mà họ muốn thực hiện giao dịch.

Ví dụ, một nhà giao dịch có vị thế mua mở trên SOL và quyết định đặt lệnh giới hạn cắt lỗ trên thị trường SOL/USDT. Trong ví dụ này, giá SOL hiện tại là 20 đô la. Nhà giao dịch quyết định đặt giá dừng ở 18 đô la và giá giới hạn ở 17,80 đô la. Nếu giá đạt đến giá kích hoạt dừng ở 18 đô la, nền tảng giao dịch sẽ đặt lệnh bán giới hạn ở 17,80 đô la hoặc tốt hơn.

Lệnh giới hạn cắt lỗ có thể cho phép nhà giao dịch thoát khỏi thị trường nếu giá của một tài sản bắt đầu giảm.

Nếu bạn đã có một vị thế, lệnh dừng theo sau cho phép bạn bảo vệ lợi nhuận chưa thực hiện, bằng cách tự động điều chỉnh điểm dừng khi thị trường di chuyển theo hướng có lợi cho bạn. Lệnh dừng theo sau nằm phía sau giá hiện tại một khoảng đệm định trước, hay còn gọi là “offset,” mà nhà giao dịch quyết định ngay từ đầu. 

Khoảng offset có thể được nhập dưới dạng phần trăm hoặc số tiền đô la. Nhà giao dịch cũng có thể chọn giá tham chiếu mà họ muốn sử dụng làm tín hiệu kích hoạt cho điểm dừng; Giá cuối cùng, Giá đánh dấu hoặc Giá chỉ số. 

Vì lệnh dừng theo sau là các lệnh có điều kiện, một khi thị trường quay trở lại mức offset, lệnh dừng sẽ được thực hiện dưới dạng lệnh thị trường và vị thế sẽ được đóng. Do đó, giá trung bình mà vị thế đóng sẽ phụ thuộc vào: a) Thanh khoản trong sổ lệnh tại thời điểm thực hiện và b) Khi thị trường quyết định quay trở lại điểm dừng của bạn. 

Lưu ý rằng lệnh dừng theo sau sẽ chỉ di chuyển khi thị trường di chuyển theo hướng có lợi cho bạn, chứ không phải khi thị trường quay đầu chống lại bạn. Điều này có nghĩa là nếu một giao dịch tích lũy được một khoản lợi nhuận chưa thực hiện đáng kể sau một biến động mạnh, tiềm năng mất đi bất kỳ khoản lợi nhuận nào đó sẽ bị giới hạn bởi lệnh dừng theo sau, vì thị trường chỉ có thể quay đầu đến một mức nhất định trước khi vị thế bị đóng. Nếu một giao dịch tiếp tục di chuyển theo hướng có lợi cho bạn trong một thời gian dài, lệnh dừng theo sau sẽ liên tục di chuyển lên cùng với nó, cho đến khi thị trường cuối cùng quay đầu đủ xa để đóng vị thế. 

Hãy tưởng tượng một kịch bản mà một nhà giao dịch có thể sử dụng lệnh dừng theo sau. Nhà giao dịch đang tìm cách mua Bitcoin (BTC) ở mức 50.000 đô la. Sau khi được khớp bởi một lệnh giới hạn, giá nhanh chóng tăng lên, và nhà giao dịch quyết định bảo vệ vị thế bằng một lệnh dừng theo sau. Nhìn vào Phạm vi thực trung bình (một thước đo biến động), nhà giao dịch quyết định đặt điểm dừng 2.000 đô la phía sau giá hiện tại là 51.000 đô la. Giá Bitcoin trải qua một đợt tăng mạnh lên 58.000 đô la vào ngày hôm sau, trước khi ngay lập tức quay trở lại 50.000 đô la. Tuy nhiên, vì nhà giao dịch đã sử dụng lệnh dừng theo sau, vị thế đã được đóng ở mức chỉ dưới 56.000 đô la sau một lượng trượt giá nhỏ, ngăn nhà giao dịch mất đi tất cả các khoản lợi nhuận chưa thực hiện. 

Lợi ích của việc sử dụng lệnh dừng tự động có nghĩa là một khi vị thế được khớp, nhà giao dịch không phải quản lý giao dịch. Nếu một giao dịch hoạt động sau khi vào lệnh, nó sẽ vẫn mở cho đến khi thị trường đạt đến lệnh chốt lời hoặc nó quay trở lại mức offset. Mặc dù lệnh dừng theo sau về bản chất là động—phản ứng với sự lên xuống của thị trường—nhà giao dịch có thể tối ưu hóa việc sử dụng các lệnh này bằng cách kiểm tra lại mức offset tối ưu cho từng tài sản kỹ thuật số.

Một cách tiếp cận có hệ thống như vậy có thể có lợi cho các nhà giao dịch quản lý quá mức các giao dịch hoặc cắt các giao dịch thắng quá nhanh. Lệnh dừng theo sau cũng đảm bảo rằng mọi giao dịch đều được quản lý rủi ro, vì ngay từ đầu, các khoản lỗ tiềm năng đã được giới hạn (không bao gồm phí và trượt giá).

Lệnh Iceberg cho phép bạn đặt lệnh giới hạn mà không tiết lộ toàn bộ quy mô của lệnh.

Tên gọi này phản ánh khá đúng cách chúng hoạt động; khi một Lệnh Iceberg được đặt, các nhà giao dịch khác chỉ có thể nhìn thấy một phần nhỏ quy mô lệnh - phần nổi của tảng băng. Phần còn lại và phần lớn hơn của lệnh vẫn nằm dưới bề mặt và không hiển thị trên sổ lệnh.

Mục đích của Lệnh Iceberg là che giấu quy mô của một vị thế mong muốn. Điều này đặc biệt hữu ích cho các nhà giao dịch muốn tham gia vào các vị thế lớn mà không tiết lộ cho bất kỳ ai rằng họ muốn làm như vậy. Có một số lý do tại sao một nhà giao dịch có thể muốn hoạt động theo cách này:

• Các nhà giao dịch nhỏ hơn thường đi trước các nhà giao dịch lớn hơn bằng cách đặt giá thầu trước các lệnh của họ để đảm bảo họ được khớp trước. Điều này có thể dẫn đến việc nhà giao dịch lớn hơn chỉ nhận được một phần khớp khi cố gắng tham gia vào một vị thế lớn. Bởi vì Lệnh Iceberg chỉ hiển thị một phần nhỏ của toàn bộ lệnh, các nhà giao dịch khác có thể sẽ không nghi ngờ gì cho đến khi một phần đáng kể của lệnh đã được khớp. 

• Lệnh Iceberg cho phép các nhà giao dịch lớn hơn từ từ tích lũy hoặc phân phối một tài sản kỹ thuật số mà không gây báo động cho những người tham gia thị trường khác, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng họ tham gia và thoát khỏi một vị thế một cách hiệu quả. 

• Trong một số thị trường có thanh khoản thấp, việc tham gia thông qua lệnh thị trường có thể dẫn đến giá thực hiện trung bình kém hơn nhiều. Bởi vì Lệnh Iceberg là các lệnh giới hạn thụ động, mặc dù chúng có thể tạm thời làm đình trệ thị trường, chúng không thể chủ động di chuyển thị trường. Do đó, kết hợp với sự bí mật của việc hầu như vô hình đối với các nhà giao dịch khác, Lệnh Iceberg có thể cho phép một điểm vào tổng thể tốt hơn nhiều.

Ví dụ, hãy tưởng tượng rằng một nhà giao dịch muốn mua 1.000 Solana (SOL) với giá 100 đô la.

Thay vì sử dụng lệnh thị trường (có thể gây trượt giá) hoặc sử dụng lệnh giới hạn thông thường (có thể bị đi trước), nhà giao dịch quyết định đặt một Lệnh Iceberg.

Nhà giao dịch hoàn thành phiếu lệnh, chọn Số lượng hiển thị là 100 SOL - đây là số lượng sẽ hiển thị trên sổ lệnh. Phần còn lại của lệnh, 900 SOL, sẽ bị ẩn.

Trong kịch bản này, giá Solana giảm xuống 100 đô la và chững lại khi các nhà giao dịch khác bán vào lệnh mua hiển thị là 100 SOL. Mặc dù có nhiều lệnh bán thị trường, lệnh 100 SOL vẫn còn trong sổ lệnh và giá tiếp tục chững lại ở mức 100 đô la (Số lượng hiển thị cho Lệnh Iceberg vẫn giữ nguyên cho đến khi toàn bộ lệnh được khớp).

Các nhà giao dịch khác bắt đầu nghi ngờ tại sao lệnh 100 SOL được cho là này vẫn chưa được thực hiện hết. Trước khi họ có cơ hội phản ứng, một đợt bán tháo hoảng loạn cuối cùng đã khớp nốt 100 SOL cuối cùng của Lệnh Iceberg, và vị thế được khớp. Ngay sau đó, khi người bán mất đà, giá bắt đầu tăng trở lại.

Lệnh chốt lời là một loại lệnh được sử dụng để đóng một vị thế khi nó đạt đến một mức lợi nhuận nhất định.

Các nhà giao dịch sử dụng loại lệnh này để chốt lời khi thị trường diễn biến theo hướng có lợi cho nhà giao dịch. Một nhà giao dịch có thể chọn đặt lệnh chốt lời ở một mức giá cụ thể hoặc ở một tỷ lệ phần trăm nhất định so với giá thị trường hiện tại. Khi hệ thống kích hoạt, lệnh sẽ trở thành lệnh thị trường để bán, đóng vị thế và hiện thực hóa lợi nhuận.

Loại lệnh giao dịch này có thể hữu ích cho các nhà giao dịch muốn chốt lời ở một mức giá mục tiêu.

Các lệnh này được thực hiện cho nhà giao dịch khi giá thị trường đạt đến giá kích hoạt.

Ví dụ, một người nắm giữ 100 token MATIC và tin rằng giá sẽ tăng lên 1 đô la. Họ quyết định đặt lệnh chốt lời ở mức 1 đô la để bán 50 MATIC theo giá thị trường khi giá đạt đến mức đó. Bằng cách này, nhà giao dịch có thể hiện thực hóa lợi nhuận và giảm dần vị thế của mình, bất kể họ có trực tuyến hay không.

Lệnh chốt lời giới hạn kết hợp các tính năng của lệnh chốt lời và lệnh giới hạn.

Các lệnh này yêu cầu một mức giá kích hoạt và một mức giá giới hạn để xác định một phạm vi giá cụ thể cho việc thực hiện giao dịch khi giá mục tiêu đạt được.

Lệnh chốt lời giới hạn là một loại lệnh để đóng một vị thế khi nó đạt đến một mức giá nhất định. Lệnh này được sử dụng để chốt lời khi giá của một tài sản đạt đến một mức đã định trước. Nhà giao dịch đặt một lệnh ở mức giá cao hơn giá thị trường hiện tại. Nếu giá đạt đến giới hạn của nó, hệ thống sẽ thực hiện lệnh và đóng vị thế. Các nhà giao dịch có thể sử dụng loại lệnh này để bảo vệ lợi nhuận và hạn chế thua lỗ.

Các lệnh này có thể hữu ích khi các nhà giao dịch muốn đảm bảo lợi nhuận và thoát khỏi một vị thế ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn, khi giá đạt đến một mục tiêu đã định.

Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đặt lệnh chốt lời giới hạn ADA/USDT với giá kích hoạt là 0,37 đô la và giá giới hạn là 0,36 đô la. Lệnh sẽ được kích hoạt nếu giá đạt 0,37 đô la và thực hiện giao dịch ở mức giá giới hạn là 0,36 đô la hoặc tốt hơn. Tuy nhiên, nếu ADA/USDT không đạt được giá mục tiêu, lệnh sẽ không được kích hoạt và vị thế sẽ vẫn mở.

Các loại lệnh này có thể mang lại sự linh hoạt cho các nhà giao dịch trong việc quản lý giao dịch của họ, cho phép họ vào, thoát và bảo vệ các vị thế theo chiến lược giao dịch của họ.

Khi sử dụng các loại lệnh khác nhau để giao dịch, có một số yếu tố cần xem xét để đưa ra các quyết định sáng suốt hơn.

Hãy xem bài viết của Trung tâm Học tập Kraken, Giới thiệu ngắn gọn về phân tích kỹ thuật, để có cái nhìn tổng quan đầy đủ hơn, nhưng đây là một số yếu tố chính cần ghi nhớ:

• Mô hình giá: Xác định và phân tích các mô hình giá khác nhau, chẳng hạn như đường xu hướng, mức hỗ trợ và kháng cự, mô hình biểu đồ và mô hình nến. Đôi khi, các mô hình này có thể cung cấp thông tin chi tiết về tâm lý thị trường và các biến động giá tiềm năng trong tương lai.

• Chỉ báo: Sử dụng các chỉ báo kỹ thuật để có thêm thông tin về thị trường. Các ví dụ bao gồm đường trung bình động, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), bộ dao động ngẫu nhiên, MACD (Đường trung bình động hội tụ phân kỳ) và Dải Bollinger. Các chỉ báo này có thể giúp xác định xu hướng, điều kiện quá mua hoặc quá bán, động lượng và các điểm dữ liệu liên quan khác.

• Khối lượng: Xem xét khối lượng giao dịch liên quan đến biến động giá. Khối lượng cao hơn thường xác nhận sức mạnh của một xu hướng hoặc cho thấy sự tham gia đáng kể của thị trường. Ngược lại, khối lượng thấp có thể cho thấy sự thiếu quan tâm hoặc khả năng đảo chiều tiềm năng.

• Khung thời gian: Phân tích hành động giá và các chỉ báo trên các khoảng thời gian khác nhau, chẳng hạn như ngắn hạn (trong ngày), trung hạn (hàng ngày hoặc hàng tuần) và dài hạn (hàng tháng hoặc hàng quý). Các khung thời gian khác nhau có thể tiết lộ các xu hướng và mô hình khác nhau, cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về thị trường.

• Bối cảnh thị trường: Xem xét bối cảnh thị trường rộng hơn và các yếu tố kinh tế vĩ mô. Phân tích xu hướng thị trường tổng thể, các chỉ số kinh tế, tin tức và các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến biến động giá của tài sản bạn đang giao dịch.

• Quản lý rủi ro: Thực hiện các chiến lược quản lý rủi ro hợp lý, bao gồm đặt lệnh cắt lỗ, xác định tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận và định cỡ vị thế. Phân tích kỹ thuật có thể cung cấp các tín hiệu vào và thoát hữu ích, nhưng quản lý rủi ro là rất quan trọng để bảo vệ vốn và hạn chế các khoản lỗ tiềm năng.

• Kiểm tra lại và xác thực: Kiểm tra và xác thực các chiến lược giao dịch của bạn bằng cách sử dụng dữ liệu lịch sử. Kiểm tra lại bao gồm việc áp dụng phương pháp phân tích kỹ thuật của bạn vào dữ liệu giá lịch sử để đánh giá hiệu quả của nó. Quá trình này giúp tinh chỉnh các chiến lược của bạn và có được sự tự tin vào thành công tiềm năng của chúng.

• Các yếu tố tâm lý: Nhận biết ảnh hưởng của các yếu tố tâm lý đối với các quyết định giao dịch. Các cảm xúc như sợ hãi, tham lam và thiếu kiên nhẫn có thể ảnh hưởng đến phán đoán. Duy trì kỷ luật, tuân thủ kế hoạch giao dịch của bạn và tránh đưa ra các quyết định bốc đồng dựa trên các biến động ngắn hạn.

Hãy nhớ rằng, phân tích kỹ thuật chỉ là một công cụ trong kho vũ khí giao dịch. Điều quan trọng là phải kết hợp phân tích kỹ thuật với phân tích cơ bản, nghiên cứu thị trường và các nguồn thông tin khác để đưa ra các quyết định giao dịch toàn diện.

Giờ đây bạn đã tìm hiểu tất cả về các loại lệnh giao dịch khác nhau mà bạn có thể sử dụng, bạn đã sẵn sàng thực hiện bước tiếp theo chưa?

Kraken Pro cho phép bạn thực hiện chiến lược giao dịch của mình bằng cách sử dụng từng loại lệnh giao dịch này. 

Đăng ký tài khoản Kraken Pro ngay hôm nay để áp dụng kiến thức giao dịch của bạn vào thực tế.