Giao dịch ký quỹ tiền điện tử là gì?

Giao dịch ký quỹ là hành động vay tiền để giao dịch tài sản tài chính, sử dụng vốn hiện có làm tài sản thế chấp.

Trong thị trường tiền điện tử, giao dịch ký quỹ cho phép nhà giao dịch:

• Mở các vị thế mua (kiếm lợi nhuận từ giá tăng)
• Mở các vị thế bán (kiếm lợi nhuận từ giá giảm)
• Sử dụng tỷ lệ đòn bẩy (ví dụ: 2x, 5x, 10x)
• Tăng hiệu quả sử dụng vốn trong khi chấp nhận rủi ro cao hơn

Giao dịch ký quỹ có sẵn trên nhiều sàn giao dịch tiền điện tử thông qua một tài khoản ký quỹ chuyên dụng, tách biệt với các tài khoản giao dịch giao ngay.

Giao dịch ký quỹ tiền điện tử sử dụng tiền vay để giao dịch trên thị trường giao ngay, nghĩa là nhà giao dịch mua hoặc bán tiền điện tử thực tế bằng đòn bẩy. Tiền vay phải chịu lãi suất, và các vị thế phải chịu lệnh gọi ký quỹ và thanh lý.

Hợp đồng tương lai và hợp đồng vĩnh cửu là các hợp đồng phái sinh, không phải giao dịch giao ngay. Nhà giao dịch không sở hữu tài sản cơ sở, mà thay vào đó giao dịch mức độ tiếp xúc giá bằng cách sử dụng các hợp đồng dựa vào tỷ lệ tài trợ thay vì lãi suất.

Tóm lại, giao dịch ký quỹ là giao dịch giao ngay có đòn bẩy, trong khi hợp đồng tương lai/hợp đồng vĩnh cửu là các công cụ phái sinh có đòn bẩy, thường có đòn bẩy và rủi ro cao hơn.

Một quan niệm sai lầm phổ biến là giao dịch ký quỹ và giao dịch hợp đồng tương lai là giống nhau vì cả hai đều sử dụng đòn bẩy. Mặc dù cả hai đều khuếch đại mức độ tiếp xúc, nhưng chúng hoạt động khác nhau.

Trong giao dịch ký quỹ, nhà giao dịch vay tiền để giao dịch trên thị trường giao ngay và có thể sở hữu tài sản cơ sở. Trong giao dịch hợp đồng tương lai và hợp đồng vĩnh cửu, nhà giao dịch không sở hữu tài sản mà thay vào đó giao dịch các hợp đồng phái sinh theo dõi biến động giá.

Ký quỹ (tài sản thế chấp) là số vốn mà nhà giao dịch gửi để bảo đảm một vị thế có đòn bẩy. Nó hoạt động như một vùng đệm an toàn cho các khoản tiền vay và xác định mức đòn bẩy mà nhà giao dịch có thể sử dụng. Nếu thua lỗ làm giảm tài sản thế chấp này quá nhiều, vị thế có thể bị thanh lý.

Giao dịch ký quỹ là hoạt động giao dịch sử dụng tài sản thế chấp đó để vay tiền và mở các vị thế có đòn bẩy trên thị trường. Nó đề cập đến toàn bộ quá trình giao dịch bằng đòn bẩy, bao gồm vay, chi phí lãi suất hoặc tài trợ, yêu cầu ký quỹ và rủi ro thanh lý.

Tóm lại, ký quỹ là tài sản thế chấp, trong khi giao dịch ký quỹ là việc sử dụng tài sản thế chấp đó để giao dịch bằng đòn bẩy.

Để hiểu cách giao dịch ký quỹ tiền điện tử hoạt động, hãy xem xét một ví dụ đơn giản.

Một nhà giao dịch gửi 1.000 đô la vào tài khoản ký quỹ và chọn đòn bẩy 5x để giao dịch Bitcoin. 1.000 đô la này đóng vai trò là ký quỹ ban đầu. Sử dụng đòn bẩy, nhà giao dịch vay thêm 4.000 đô la từ sàn giao dịch, tạo ra một vị thế 5.000 đô la.

Nhà giao dịch mở một vị thế mua, kỳ vọng giá Bitcoin sẽ tăng. Miễn là giao dịch diễn biến theo hướng có lợi cho họ, vốn chủ sở hữu tài khoản sẽ tăng lên. Nếu Bitcoin tăng 10%, vị thế sẽ kiếm được khoảng 500 đô la, trừ lãi suất và phí.

Tuy nhiên, nếu giá diễn biến ngược lại với nhà giao dịch, thua lỗ sẽ làm giảm số dư ký quỹ. Nếu thua lỗ khiến vốn chủ sở hữu tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, sàn giao dịch sẽ đưa ra lệnh gọi ký quỹ. Nếu giá tiếp tục giảm và mức ký quỹ giảm quá thấp, sàn giao dịch sẽ thanh lý vị thế để ngăn chặn thua lỗ thêm.

Giao dịch kết thúc khi nhà giao dịch đóng vị thế thủ công hoặc bị sàn giao dịch thanh lý, tại thời điểm đó các khoản tiền vay được hoàn trả và bất kỳ lợi nhuận hoặc thua lỗ nào cũng được hiện thực hóa.

Dưới đây là phần giới thiệu về các khái niệm chính mà bạn cần nắm vững để giao dịch ký quỹ. Xem cuối bài viết để có một bảng tổng hợp đầy đủ mà bạn có thể tham khảo trong tương lai.

Ký quỹ ban đầu là số vốn cần thiết để mở một vị thế ký quỹ. Ví dụ, với đòn bẩy 5x, nhà giao dịch phải cung cấp 20% tổng giá trị vị thế.

Ký quỹ duy trì là mức vốn chủ sở hữu tối thiểu cần thiết để giữ một vị thế mở.
Nếu vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới mức này, rủi ro thanh lý sẽ tăng lên.

Hầu hết các sàn giao dịch tính toán mức ký quỹ bằng công thức sau:

Mức ký quỹ = (vốn chủ sở hữu ÷ ký quỹ đã sử dụng) × 100

Khi mức ký quỹ giảm xuống dưới ngưỡng định trước, thanh lý sẽ xảy ra.

Lệnh gọi ký quỹ là cảnh báo từ sàn giao dịch rằng cần thêm tiền để duy trì một vị thế mở.

Giá thanh lý là mức giá mà sàn giao dịch buộc phải đóng một vị thế để ngăn chặn các khoản lỗ tiếp theo.

Vị thế mua (long) được mở khi nhà giao dịch kỳ vọng giá tiền điện tử sẽ tăng. Nhà giao dịch vay tiền để mua thêm tài sản và bán sau đó với giá cao hơn.

Vị thế bán (short) được mở khi nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ giảm. Nhà giao dịch vay tài sản, bán ngay lập tức và mua lại sau đó với giá thấp hơn.

Ký quỹ riêng biệt giới hạn rủi ro cho một vị thế duy nhất. Chỉ số tiền ký quỹ được phân bổ cho giao dịch đó mới có thể bị thanh lý. Thanh lý một giao dịch không thể ảnh hưởng đến các giao dịch khác.

Tốt nhất cho:

• Kiểm soát rủi ro
• Nhiều giao dịch độc lập

Ký quỹ chéo chia sẻ ký quỹ trên tất cả các vị thế mở trong một tài khoản ký quỹ. Các khoản lỗ trong một vị thế có thể ảnh hưởng đến tất cả các vị thế.

Tốt nhất cho:

• Hiệu quả sử dụng vốn
• Giảm thanh lý trong thời gian biến động ngắn hạn

Giao dịch ký quỹ, giao dịch giao ngay và giao dịch hợp đồng tương lai khác nhau về cách xử lý quyền sở hữu đòn bẩy và rủi ro.

Giao dịch ký quỹ có thể được sử dụng một cách chiến lược để đạt được các mục tiêu giao dịch cụ thể, nhưng luôn phải tiếp cận với tư duy quản lý rủi ro.

Giao dịch ký quỹ cho phép nhà giao dịch mở các vị thế bán khống bằng cách vay một tài sản và bán nó theo giá thị trường hiện tại. Chiến lược này thường được sử dụng khi nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ giảm hoặc khi điều kiện thị trường chung là giảm giá.

Giao dịch ký quỹ có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro các khoản nắm giữ giao ngay. Ví dụ, một nhà giao dịch nắm giữ Bitcoin dài hạn có thể mở một vị thế ký quỹ bán khống để bù đắp khả năng giảm giá ngắn hạn, mà không cần bán tài sản cơ bản của họ.

Bằng cách sử dụng đòn bẩy, nhà giao dịch có thể phân bổ ít vốn hơn cho một vị thế trong khi vẫn giữ tiền có sẵn cho các cơ hội khác. Chiến lược này thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch có kinh nghiệm quản lý nhiều vị thế trên các tài sản khác nhau.

Giao dịch ký quỹ cho phép nhà giao dịch mua một tài sản và bán khống một tài sản khác đồng thời. Cách tiếp cận này nhằm mục đích kiếm lợi nhuận từ biến động giá tương đối, thay vì hướng thị trường chung — điều này làm giảm mức độ tiếp xúc với biến động thị trường rộng lớn.

Giao dịch ký quỹ có thể được sử dụng cho các giao dịch ngắn hạn, nơi nhà giao dịch đặt mục tiêu nắm bắt các biến động giá nhỏ với cam kết vốn hạn chế. Chiến lược này dựa vào thời điểm vào-ra chính xác và giới hạn thua lỗ nghiêm ngặt.

Tất cả các chiến lược giao dịch ký quỹ đều liên quan đến rủi ro thanh lý, chi phí lãi suất và mức độ tiếp xúc với biến động cao. Đòn bẩy nên được sử dụng một cách thận trọng và các vị thế luôn phải được theo dõi chặt chẽ.

Giao dịch ký quỹ tiền điện tử là một công cụ mạnh mẽ cho phép nhà giao dịch tăng mức độ tiếp xúc, giao dịch trong cả thị trường tăng và giảm, đồng thời triển khai vốn hiệu quả hơn. Tuy nhiên, việc sử dụng đòn bẩy mang lại những rủi ro đáng kể bao gồm thanh lý, yêu cầu ký quỹ bổ sung và các khoản lỗ được khuếch đại.

Đối với hầu hết các nhà giao dịch, giao dịch ký quỹ nên được tiếp cận như một phần bổ sung chiến lược cho giao dịch giao ngay chứ không phải là một sự thay thế. Việc hiểu rõ cơ chế ký quỹ, quản lý rủi ro kỷ luật và sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng là điều cần thiết để sử dụng giao dịch ký quỹ hiệu quả trong thị trường tiền điện tử.

Không. Giao dịch ký quỹ thường không phù hợp với người mới bắt đầu do rủi ro thanh lý cao và độ phức tạp.

Giao dịch ký quỹ phổ biến vì nó cho phép nhà giao dịch khuếch đại lợi nhuận, bán khống tài sản và sử dụng vốn hiệu quả hơn.

Có. Kraken Pro cung cấp giao dịch ký quỹ cho những người dùng đủ điều kiện tùy thuộc vào khu vực pháp lý và xác minh tài khoản.

Hãy xem bài viết này để biết thêm thông tin về cách bắt đầu giao dịch ký quỹ.