Négociation de contrats à terme sur le S&P 500, le Nasdaq, l'or et le pétrole sur Kraken
Les traders américains et européens sur Kraken peuvent trader des contrats à terme sur le S&P 500, le Nasdaq-100, l'or et le pétrole depuis le même compte qu'ils utilisent pour la crypto, sans ouvrir de compte de courtage distinct.
Il s'agit de contrats compensés par la CME, les mêmes instruments négociés sur les marchés traditionnels, accessibles directement via Kraken Pro.
Aucun taux de financement sur les contrats à terme TradFi. Le prix du contrat converge naturellement vers le spot au règlement, plutôt que par des paiements de financement périodiques.
L'effet de levier fonctionne différemment selon les régions. Aux États-Unis, il est intégré à la structure du contrat et à la marge déposée. Les clients de l'UE règlent l'effet de levier via un curseur, jusqu'à 10x.
Les utilisateurs de l'UE ont désormais accès aux contrats à terme TradFi sur Kraken Pro. Les clients en dehors des États-Unis et de l'UE ne sont pas actuellement éligibles aux contrats à terme TradFi, mais les perps. xStocks sont disponibles comme alternative pour tous les utilisateurs non américains éligibles dans plus de 110 pays, dont l'Europe.
Qui peut accéder aux contrats à terme TradFi sur Kraken
Si vous avez déjà un compte Kraken, vous pouvez trader les contrats à terme S&P 500 et Nasdaq-100 depuis la même interface que celle utilisée pour BTC-PERP. Même portefeuille de marge, mêmes types d'ordre, actif sous-jacent différent.
Pour une introduction aux contrats à terme TradFi et à leurs différences avec les perps crypto, consultez que sont les contrats à terme TradFi.
Traders américains : Les contrats à terme TradFi sont disponibles via Kraken Derivatives US, un Futures Commission Merchant enregistré auprès de la CFTC. Les contrats disponibles comprennent les indices boursiers (S&P 500, Nasdaq), les matières premières (or, pétrole), les paires de change et les contrats à terme crypto à échéance fixe (BTC, ETH). Cela s'ajoute aux contrats à terme perpétuels crypto, qui ne sont pas disponibles pour les utilisateurs américains.
Traders de l'UE : Les contrats à terme TradFi ont été lancés pour les clients de l'UE le 16 mars 2026, via l'entité de Kraken réglementée par la CySEC. Les contrats disponibles comprennent les indices boursiers, les matières premières et les paires de change. Les contrats à terme crypto à échéance fixe ne font actuellement pas partie de l'offre TradFi pour l'UE.
Traders du reste du monde : Les contrats à terme TradFi ne sont pas encore disponibles, mais les clients peuvent néanmoins trader des contrats à terme perpétuels sur les principales crypto-monnaies. Pour une exposition aux marchés actions et aux matières premières, les perps xStocks (SPYx, QQQx, GLDx, NVDAx, TSLAx) sont disponibles pour les utilisateurs non américains éligibles.
Contrats à terme TradFi disponibles sur Kraken
Indices boursiers : S&P 500 (ES / MES), Nasdaq-100 (NQ / MNQ), FTSE, DAX, Russell et Dow Jones.
Matières premières : Or (GC / MGC), pétrole brut (CL / MCL), argent, gaz naturel, énergie et bien d'autres.
Devises : EUR/USD, GBP/USD, JPY, AUD et d'autres paires de devises disponibles.
Futures crypto à échéance fixe (États-Unis uniquement) : Contrats BTC, ETH, SOL à échéance fixe disponibles.
La disponibilité des produits est susceptible d'évoluer au fil du temps.
Contrats à terme sur indices boursiers : S&P 500 et Nasdaq-100
Avec les contrats à terme S&P 500 et Nasdaq-100, vous accédez directement à l'exposition aux variations de cours de l'indice sans détenir les actions sous-jacentes. Les deux sont réglés en espèces : à l'expiration, le contrat règle la différence entre votre prix d'entrée et le prix de règlement final, sans livraison physique.
Les micro-contrats (MES, MNQ) représentent 1/10 de la valeur des contrats E-mini standard (ES, NQ). Ces quatre contrats se négocient du dimanche au vendredi, pratiquement 24 h/24 sur CME Globex, avec un règlement en espèces à échéance trimestrielle.
Contrat | Sous-jacent | Multiplicateur | Pas de cotation | Valeur du pas |
|---|---|---|---|---|
ES (E-mini S&P 500) | Indice S&P 500 | 50 $ × indice | 0,25 pt | 12,50 $ |
MES (Micro E-mini S&P 500) | Indice S&P 500 | 5 $ × indice | 0,25 pt | 1,25 $ |
NQ (E-mini Nasdaq-100) | Indice Nasdaq-100 | 20 $ × indice | 0,25 pt | 5,00 $ |
MNQ (Micro E-mini Nasdaq-100) | Indice Nasdaq-100 | 2 $ × indice | 0,25 pt | 0,50 $ |
Cas d'usage possibles :
Exposition aux marchés actions sans compte de courtage séparé.
Couverture d'un portefeuille crypto contre les phases généralisées d'aversion au risque (crypto-monnaies et actions baissent souvent de concert).
Positionnement macroéconomique autour des décisions du FOMC, des saisons de résultats ou des rééquilibrages d'indices.
À noter : les exigences de marge peuvent évoluer en fonction de la volatilité.
Contrats à terme sur matières premières : or et pétrole
L'or et le pétrole brut figurent parmi les contrats à terme sur matières premières les plus actifs au monde. Les deux se négocient sur le CME presque 24 heures par jour en tailles de contrats standard et micro.
Contrat | Sous-jacent | Taille du contrat | Pas de cotation | Valeur du pas |
|---|---|---|---|---|
GC (Or) | Or | 100 onces troy | 0,10 $ l'once | 10,00 $ |
MGC (Micro Gold) | Or | 10 onces troy | 0,10 $ l'once | 1,00 $ |
CL (WTI Crude Oil) | Pétrole brut WTI | 1 000 barils | 0,01 $ le baril | 10,00 $ |
MCL (Micro WTI) | Pétrole brut WTI | 100 barils | 0,01 $ le baril | 1,00 $ |
La livraison physique s'applique aux contrats standard GC et CL à l'échéance si les positions sont maintenues jusqu'au règlement. La plupart des traders clôturent ou roulent leur position avant l'échéance.
Cas d'usage courants :
- L'or comme couverture macro en période d'aversion au risque ou de faiblesse du dollar.
- Le pétrole pour une exposition au secteur énergétique ou un positionnement tactique autour des décisions de l'OPEP ou des données sur les stocks.
- Diversification entre classes d'actifs au sein d'un seul compte.
Marge et effet de levier sur les contrats à terme TradFi
Les contrats à terme TradFi sur Kraken ne comportent pas de taux de financement. Sur un contrat perpétuel, vous payez ou recevez du financement à chaque intervalle pour maintenir le prix du contrat près du spot.
Sur un contrat à terme TradFi à échéance fixe, ce mécanisme n'existe pas. Le prix du contrat converge naturellement vers le spot à l'approche de l'échéance, par le jeu de l'arbitrage. Ce qui change, c'est la gestion du rollover : à l'approche de l'échéance, vous clôturez la position expirante et ouvrez le contrat trimestriel suivant pour maintenir votre exposition.
Pour une explication complète sur l'échéance et le rollover, consultez notre article contrats à terme TradFi à échéance fixe : échéance et rollover.
Variation de l'effet de levier selon la région
Pour les clients de l'UE, la marge fonctionne de la même manière que sur les perps cryptos. Vous définissez le montant de la marge via le curseur de levier, jusqu'à 10x, et Kraken calcule l'effet de levier effectif et le niveau de liquidation sur cette base.
Pour les clients américains sur Kraken Derivatives US, l'effet de levier est déterminé par la structure du contrat et la marge déposée, et non par un curseur. Vous déposez une marge, et les spécifications du contrat déterminent l'effet de levier effectif. C'est le modèle CME standard. Pour une explication complète, consultez la conformité et les spécificités des contrats à terme américains.
Passer un ordre sur contrats à terme TradFi sur Kraken Pro
Étape 1 : Connectez-vous à Kraken Pro et accédez au sélecteur de marché des contrats à terme. Les contrats à terme TradFi sont affichés aux côtés des perps crypto. Sélectionnez le contrat d'indice ou de matière première que vous souhaitez trader.
Étape 2 : Saisissez votre montant de marge. Kraken Pro calcule votre taille de position et votre niveau de liquidation en fonction de la marge que vous saisissez et du prix actuel du contrat.
Étape 3 : Choisissez votre type d'ordre : marché pour une exécution immédiate, limite pour fixer un prix d'entrée spécifique.
Étape 4 : Définissez un take profit et un stop loss si vous souhaitez fixer vos niveaux de sortie à l'avance. Pour configurer des ordres conditionnels, consultez comment définir un stop loss et un take profit.
Étape 5 : Vérifiez et confirmez. Votre position s'affiche dans le panneau des positions ouvertes, aux côtés de vos éventuelles positions sur contrats à terme crypto.
Pour un guide complet sur le passage de votre premier ordre sur contrats à terme sur Kraken Pro, consultez comment passer votre premier ordre sur contrats à terme.
Questions fréquemment posées (FAQ)
Avis de non-responsabilité
Le contenu de cette page est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas une offre de négociation de contrats à terme. Kraken Futures est fourni par une autre entité Kraken dûment autorisée, en fonction de votre lieu de résidence. Les dérivés sont des instruments complexes qui comportent un risque élevé de pertes rapides en raison de l’effet de levier. Vous ne devriez pas risquer une somme d’argent que vous n’êtes pas prêt(e) à perdre. La fiscalité appliquée dépend de votre situation personnelle et est susceptible d’évoluer. Des restrictions géographiques peuvent s’appliquer et évoluer sans préavis. Les produits et services Kraken peuvent ne pas être couverts par les systèmes d’indemnisation des investisseurs ou de protection des dépôts. Aucune information présente sur cette page ne doit être interprétée comme un conseil juridique, fiscal ou en matière d’investissement. L'accès est soumis à l'éligibilité, à la réglementation locale et aux Conditions de service de l'entité juridique dont vous relevez.