Kraken vs Bybit : trading de futures

Kraken est une plateforme réglementée de trading de contrats à terme, accessible aux traders de plus de 190 pays, proposant des contrats à terme perpétuels, des contrats compensés par la CME, des perps xStocks et des contrats à terme TradFi depuis un compte unique. Elle fonctionne depuis 2011 sans incident de sécurité majeur.

Bybit est la deuxième plateforme de produits dérivés crypto par intérêt ouvert, avec un nombre de marchés perpétuels plus important et un effet de levier maximum plus élevé sur BTC. En février 2025, elle a subi environ 1,5 milliard de dollars de pertes à la suite d'un piratage de cold wallet — le plus grand vol de crypto-monnaies de l'histoire. Bybit a reconstitué ses réserves en 72 heures et n'a pas suspendu les retraits. Cependant, la plateforme ne propose pas de services aux résidents américains.

Cet article explique comment les deux plateformes se comparent selon les facteurs qui importent le plus aux traders de contrats à terme : les marchés, l'effet de levier, les frais et l'historique de sécurité.

Traders américains : Bybit ne propose pas de services aux résidents américains. Les traders américains peuvent accéder aux micro-contrats à terme compensés par la CME par l'intermédiaire de Kraken Derivatives US, une Futures Commission Merchant enregistrée auprès de la CFTC et membre de la NFA.

Traders hors États-Unis : Bybit domine en nombre de marchés perpétuels et en matière d'effet de levier. Kraken propose une gamme de perps légèrement plus réduite, tout en restant considérable avec plus de 300 marchés. Kraken propose également des produits que Bybit n'offre pas : les perps xStocks pour les traders hors États-Unis, les contrats à terme TradFi et une assise réglementaire plus solide dans les deux régions. Kraken opère également depuis 2011 sans faille de sécurité majeure entraînant une perte de fonds clients, ce qui en fait l'une des plateformes les plus anciennes et les plus reconnues du secteur. Pour les traders qui accordent autant d'importance à l'historique et à la sécurité d'une plateforme qu'à ses caractéristiques techniques, ce bilan compte.

Le tableau ci-dessous compare les offres de contrats à terme perpétuels de Bybit et de Kraken sur les critères essentiels : effet de levier maximum, taux de financement, entre autres.

Les deux plateformes appliquent un modèle de frais maker-taker avec des réductions en fonction du volume.

Le coût de portage total d'une position en contrats à terme ne se limite pas aux frais de trading. Le taux de financement payé ou perçu sur la durée de la position, le spread à l'entrée et à la sortie, ainsi que les éventuels frais de liquidation si la position est clôturée par le moteur, contribuent tous au coût final. Les deux plateformes publient les taux de financement en direct pour chaque contrat — cette comparaison est donc entièrement transparente et vérifiable en temps réel.

Pour les frais actuels de Kraken Futures, consultez la grille tarifaire de Kraken.

L'effet de levier maximal de Bybit sur les perpétuels BTC peut atteindre 100x, sous réserve des limites de taille de position via le système de niveaux de risque. Les positions plus importantes sont soumises à un effet de levier maximal réduit. L'effet de levier maximal de Kraken est de 50x sur les perp. BTC. Les deux plateformes utilisent un effet de levier dynamique qui diminue à mesure que la taille de position augmente.

Kraken et Bybit prennent tous deux en charge la marge croisée, la marge isolée et la marge de portefeuille. La marge de portefeuille compense les exigences de marge entre les positions, réduisant ainsi la garantie totale nécessaire pour les stratégies multi-positions complexes. Elle est généralement la plus utile pour les traders qui gèrent simultanément des positions longues et short sur plusieurs contrats.

Pour une explication complète des différences entre marge croisée et marge isolée, consultez notre guide sur la marge croisée vs la marge isolée.

Le 21 février 2025, Bybit a perdu environ 1,5 milliard $ (environ 400 000 ETH) de son cold wallet Ethereum. L'attaque était une compromission de la chaîne d'approvisionnement : des pirates ont infiltré un poste de développeur chez Safe{Wallet}, la plateforme multisignature tierce que Bybit utilisait pour la signature de transactions, et ont injecté du code JavaScript malveillant qui a altéré ce que les signataires voyaient lors de l'approbation d'un transfert de routine. Le FBI, TRM Labs et l'analyste blockchain ZachXBT ont tous attribué l'attaque au groupe Lazarus de la Corée du Nord. C'est le plus grand vol de crypto-monnaies jamais enregistré.

Le PDG Ben Zhou a déclaré la plateforme d'échange solvable quelques heures après la violation, a obtenu un prêt relais couvrant environ 80 % du montant volé, et a levé 447 000 ETH via des prêts d'urgence de Galaxy Digital, FalconX, Wintermute, ainsi que des entrées de fonds de Binance et Bitget. Les réserves ont été reconstituées et vérifiées indépendamment dans les 72 heures.

Les retraits sont restés ouverts tout au long de la période, bien que les délais de traitement aient été plus lents que la normale au plus fort de la crise. Bybit a reconstitué ses réserves, mais les ETH volés eux-mêmes n'ont pas été récupérés.

Kraken fonctionne depuis 2011 sans incident comparable. Kraken stocke la majorité des actifs des clients en stockage hors ligne et détient une charte de Wyoming Special Purpose Depository Institution, ce qui lui impose une supervision réglementaire de niveau bancaire pour les actifs en dépôt.

Pour une comparaison plus large entre Kraken et Bybit au-delà des contrats à terme, incluant le trading spot, les frais, le staking et le bilan de sécurité, consultez notre comparaison complète Kraken vs Bybit.

Kraken Pro vous donne accès à plus de 300 contrats à terme perpétuels, micro-contrats CME, perps xStocks et contrats à terme TradFi, avec une protection réglementaire, une interface intuitive et une large gamme de produits.

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