Como as DeFi funcionam?

O DeFi é formado pelos seguintes componentes:

1. Tecnologia de blockchain
2. Smart contracts
3. Aplicações descentralizadas (dApps)

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O DeFi depende fortemente da tecnologia blockchain, essencialmente um ledger digital descentralizado e imutável que registra todas as transações e dados de smart contracts em uma rede. Ethereum e Solana, duas das blockchains mais populares para DeFi, têm papel crucial nesses serviços financeiros graças à sua compatibilidade com smart contracts.

Quer saber mais sobre blockchains? Confira nosso artigo O que é a tecnologia blockchain?

Os smart contracts são a espinha dorsal do DeFi. Esses programas autoexecutáveis permitem a execução automatizada e transparente de acordos, sem intermediários.

Os desenvolvedores podem escrever e implantar esses programas em uma blockchain que suporte smart contracts, como Solana ou Polkadot. Uma vez adicionados, os parâmetros dos smart contracts se tornam inalteráveis e são executados estritamente de acordo com as regras predefinidas.

Quer saber mais sobre smart contracts? Confira nosso artigo O que são smart contracts?

Os desenvolvedores implementam projetos de DeFi por meio de aplicações descentralizadas, ou dApps. Essas aplicações interagem com a blockchain subjacente para oferecer diversos serviços financeiros, como empréstimos, financiamentos, negociação e muito mais. As dApps permitem que os clientes acessem todos os tipos de serviços (incluindo DeFi) de qualquer lugar do mundo com uma conexão à internet, sem precisar fornecer dados pessoais nem depositar confiança em uma entidade centralizada.

Quer saber mais sobre aplicações descentralizadas? Confira nosso artigo O que é uma aplicação descentralizada (dApp)?

As plataformas DeFi permitem que os clientes emprestem seus ativos digitais e ganhem juros, ao mesmo tempo em que possibilitam a outros tomar esses ativos emprestados. Os smart contracts, que determinam automaticamente as taxas de juros e gerenciam a colateralização, viabilizam os processos de empréstimo e tomada de crédito. Os tomadores oferecem um colateral, e o smart contract o retém até que o empréstimo seja quitado.

Exemplos de plataformas de empréstimo e tomada de crédito:

Compound (COMP) 

MakerDAO (MKR)

Aave (AAVE)

Muitas das exchanges de criptomoedas mais populares são centralizadas. Embora as exchanges centralizadas sejam, com frequência, a forma mais eficiente de negociar cripto, muitos consideram isso contrário à ideia básica de “descentralização” das criptos.

O DeFi soluciona essas questões por meio das exchanges descentralizadas, ou DEXs. Essas exchanges permitem que os clientes negociem moedas digitais diretamente de suas carteiras de cripto, sem a necessidade de uma parte centralizada para conectar compradores e vendedores. Em vez disso, as DEXs usam smart contracts para executar negociações, garantir transparência e proporcionar segurança.

Exemplos de plataformas DEX:

Uniswap (UNI)

SushiSwap (SUSHI)

Curve (CRV)

Balancer (BAL)

As stablecoins são criptomoedas projetadas para manter a estabilidade de preço atrelada a um ativo estável, como o dólar americano. As plataformas DeFi utilizam stablecoins para oferecer mais estabilidade em transações e em atividades de empréstimo. Essas stablecoins costumam ser lastreadas por colateral ou por mecanismos algorítmicos para manter o valor do ativo que buscam replicar.

Alguns exemplos de projetos de stablecoins descentralizadas:

Dai (DAI)

Ampleforth (AMPL)

GHO (GHO)

Frax (FRAX)

Yield farming e mineração de liquidez são práticas populares em DeFi que incentivam os clientes a fornecer liquidez a exchanges descentralizadas ou plataformas de empréstimo. 

Os clientes contribuem com seus ativos digitais para pools de liquidez e ganham recompensas na forma de tokens adicionais ou taxas por participar do pool.

Ao usar vários protocolos geradores de rendimento simultaneamente, os detentores de cripto podem maximizar o potencial de rendimento de um único par de ativos.

Alguns exemplos de plataformas de yield farming:

SushiSwap (SUSHI)

yearn.finance (YFI)

PancakeSwap (CAKE)

Em essência, o DeFi se refere a um conjunto de serviços financeiros oferecidos por aplicações construídas sobre a tecnologia blockchain. Esses serviços operam de forma autônoma e não dependem de intermediários como bancos ou instituições financeiras tradicionais.

Pense em qualquer serviço financeiro existente hoje no mercado tradicional: empréstimos, hipotecas ou produtos de seguro. Agora imagine se, em vez de corretores de seguros e bancos tradicionais atuarem como guardiões desses serviços, tudo fosse automatizado com base em um conjunto transparente de regras definidas por um programa de computador.

Em vez de esperar dias para que banqueiros aprovem um empréstimo ou seguradoras paguem uma indenização, os desenvolvedores podem escrever um programa de computador que entrega esses serviços instantaneamente assim que certas condições pré-definidas são atendidas. 

Os desenvolvedores podem programar essa lógica condicional, como “se um certificado válido for apresentado, o smart contract processará automaticamente o pagamento de um seguro de vida, com base nos termos previamente estabelecidos”.

O DeFi aproveita a natureza descentralizada das redes blockchain para oferecer esses tipos de serviços financeiros de forma transparente e autônoma. Diferente das finanças tradicionais, nas quais instituições centralizadas controlam e supervisionam todas as transações, o DeFi se apoia em smart contracts para automatizar processos e fazer cumprir acordos.

Eliminar intermediários desses serviços não só economiza tempo e dinheiro, como também os torna mais acessíveis para pessoas em todo o mundo. Desde que as pessoas atendam às condições pré-definidas no smart contract, não há necessidade de intermediários envolvidos em processos invasivos como análise de crédito e armazenamento de dados pessoais.

Usando essas plataformas descentralizadas, qualquer pessoa, e não apenas quem recebeu acesso exclusivo, pode emprestar ou tomar fundos emprestados.

Por exemplo, uma pessoa nos Estados Unidos pode emprestar fundos a uma pessoa na Índia usando serviços DeFi. Para garantir o empréstimo, o smart contract pode exigir primeiro que o tomador deposite um valor em colateral. Se o tomador entrar em inadimplência, o próprio smart contract pode liquidar automaticamente o colateral e reembolsar integralmente o credor. Nenhum intermediário precisa estar envolvido em nenhuma etapa desse processo.

Como o acordo se baseia em uma série de termos claramente definidos, há menos espaço para resultados inesperados ou manipulação. Esses termos podem ser definidos e acordados mutuamente, com antecedência, entre as partes que celebram o acordo. Viabilizar serviços financeiros verdadeiramente peer-to-peer é a verdadeira inovação do DeFi.

• Inclusão financeira: O DeFi disponibiliza serviços financeiros para quem não tem acesso ao sistema bancário tradicional. Qualquer pessoa com conexão à internet e uma carteira digital pode participar do DeFi, democratizando o acesso a produtos e serviços financeiros no mundo todo.
• Mais transparência: Os nós registram todas as transações e atividades de DeFi na blockchain, gerando registros transparentes e imutáveis que qualquer pessoa pode auditar.
• Não exige permissão: Os serviços financeiros tradicionais costumam exigir muita documentação e processos de aprovação. O DeFi elimina essas barreiras ao permitir que qualquer pessoa participe sem precisar de permissão nem sofrer discriminação.
• Acesso 24/7: As plataformas DeFi funcionam 24/7, sem interrupções, permitindo que clientes de diferentes fusos horários acessem serviços financeiros quando quiserem.

• Exploits em smart contracts: Exploits em smart contracts no universo das finanças descentralizadas (DeFi) podem gerar perdas financeiras significativas e causar transtornos em todo o ecossistema. Os desenvolvedores implementam plataformas DeFi em blockchains e, com frequência, usam smart contracts para automatizar e executar diversas operações financeiras. Embora os smart contracts ofereçam eficiência e transparência, também podem ficar vulneráveis a diversos tipos de exploits por serem baseados em código
• Perda impermanente: A perda impermanente é um conceito das finanças descentralizadas (DeFi) parecido com o custo de oportunidade, da Economia. A perda impermanente está diretamente ligada ao fornecimento de liquidez em protocolos de market maker automatizado (AMM), como os encontrados em exchanges descentralizadas (DEXs). Ao fornecer liquidez a um pool nessas plataformas, você aporta dois criptoativos (normalmente na proporção 50/50) para viabilizar a negociação entre eles. Em troca, você recebe uma parte das taxas de negociação de criptomoedas geradas pelo protocolo. A perda impermanente ocorre quando os preços dos dois tokens do pool de liquidez divergem muito ao longo do tempo. Essa divergência pode ocorrer quando o preço de mercado de um dos tokens muda em relação ao outro, desbalanceando o valor dos tokens que você aportou no pool.

• Rug pulls: O termo “rug pull” é usado no contexto das finanças descentralizadas (DeFi) para descrever um tipo de golpe ou fraude em que os criadores de um projeto DeFi enganam intencionalmente investidores ou usuários ao retirar de forma abrupta a liquidez ou os fundos do projeto, deixando os participantes com tokens sem valor ou extremamente desvalorizados.

A DeFi está revolucionando o setor financeiro ao usar o poder da tecnologia de ledger blockchain para criar um ecossistema financeiro aberto, transparente e inclusivo. 

Com seus princípios centrais de descentralização, smart contracts e dApps, a DeFi vai oferecer uma forma mais acessível, eficiente e segura para as pessoas gerenciarem suas finanças e acessarem uma ampla gama de produtos e serviços financeiros. 

À medida que a DeFi continua a evoluir e amadurecer, ela pode ter um papel fundamental em moldar o futuro das finanças em escala global.

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