O que é DYOR? Saiba como fazer sua própria pesquisa

DYOR, uma sigla para "faça sua própria pesquisa", é um princípio fundamental na comunidade de criptomoedas.

Usuários experientes de criptomoedas costumam enfatizar esse termo para lembrar outras pessoas da importância de realizar uma análise completa antes de investir em qualquer ativo digital.

O rápido crescimento do setor de criptomoedas e seu potencial de retorno financeiro o transformaram em um ímã para agentes mal-intencionados e golpistas.

Essas pessoas costumam fazer promessas extravagantes, alegando ter informações privilegiadas sobre o "próximo grande projeto de criptomoeda", que proporcionará retornos extraordinários com o mínimo de esforço. Esses esquemas são criados para explorar a ingenuidade e a ganância de investidores desavisados.

A capacidade de avaliar adequadamente qualquer tipo de investimento é inestimável. No entanto, no mercado de criptomoedas, os riscos são particularmente altos.

As barreiras para criar tokens são extremamente baixas, permitindo que agentes mal-intencionados e incompetentes lancem facilmente projetos que podem apresentar falhas significativas. Essas falhas podem variar de vulnerabilidades técnicas que colocam os fundos dos investidores em risco a golpes explícitos conhecidos como "rug pulls", nos quais os criadores do projeto desaparecem com o dinheiro dos investidores.

Diante desse cenário, é essencial abordar cada decisão de investimento com uma estrutura analítica sólida. Ao analisar rigorosamente os principais aspectos, os investidores podem identificar sinais de projetos duvidosos.

Uma análise completa leva em consideração vários fatores qualitativos e quantitativos.

É fundamental não considerar nenhum fator isolado como indicador da viabilidade de um projeto de criptomoeda. Em vez disso, os investidores devem avaliar várias áreas fundamentais para criar um perfil mais completo do ativo em questão.

Pode ser muito difícil avaliar adequadamente um projeto de criptomoedas sem conhecimento técnico sobre blockchains e tokens digitais.

Felizmente, o Centro de aprendizagem da Kraken aborda todas as áreas principais:

• O que é a tecnologia blockchain?

• O que são smart contracts?

• O que é um mecanismo de consenso de blockchain?

• Tipos de criptomoedas

• Moedas e tokens de criptomoedas: qual é a diferença?

• O que é a tokenomics de uma criptomoeda?

Os artigos acima são um bom ponto de partida para quem não conhece esse universo, mas geralmente é recomendável continuar aprendendo para desenvolver uma compreensão mais profunda do assunto.

No universo das criptomoedas, existem inúmeras “subcategorias” de moedas e tokens que exigem conhecimento de fundamentos adicionais (por exemplo, se você estiver pesquisando ativos relacionados a DeFi, é essencial entender pools de liquidez, yield farming e tokens Wrapped).

Do ponto de vista quantitativo, métricas como capitalização de mercado, oferta circulante/oferta total e liquidez farão parte de uma decisão bem fundamentada.

O primeiro passo para fazer sua própria pesquisa (DYOR) sobre um determinado projeto é entender a finalidade e os casos de uso da criptomoeda.

Essas informações podem ser reunidas de várias fontes:

• O site do projeto
• Os canais da comunidade (X, Discord, Telegram)
• A documentação (repositórios do Github, roadmap)

Talvez não exista uma fonte melhor do que o whitepaper do projeto: um documento detalhado que, se for bem elaborado, deve explicar claramente o caso de uso, como a pilha tecnológica aborda o problema identificado e o papel da criptomoeda nesse sistema.

Possíveis sinais de alerta ao pesquisar uma criptomoeda podem incluir:

• Ausência de uma real adequação entre produto e mercado.
• Ausência de uma necessidade prática de uma criptomoeda dentro do protocolo.
• Afirmações ou promessas absurdas.
• Erros gramaticais, erros de digitação ou plágio.

Fundadores e membros da equipe podem ser um indicador confiável do sucesso e da viabilidade de longo prazo de um projeto. Os investidores podem querer identificar essas pessoas-chave e observar sua experiência anterior, reputação e credenciais. Elas são respeitadas no universo das criptomoedas ou da tecnologia? Já lançaram projetos bem-sucedidos no passado?

Tenha cuidado para não confiar demais em determinadas pessoas: uma boa reputação não garante a sustentabilidade do projeto.

Além disso, vale observar a prevalência de equipes anônimas (anon), nas quais os membros da equipe usam um pseudônimo que não está associado à sua identidade real. Embora isso não seja necessariamente um sinal de alerta (afinal, Satoshi Nakamoto, do Bitcoin, era um pseudônimo), esse cenário apresenta o risco de que os membros da equipe simplesmente desapareçam sem qualquer dano à sua reputação ou possibilidade de recurso para os detentores.

Um bom projeto é aquele que resolve um problema real de uma forma que as soluções anteriores não conseguiam.

Novamente, whitepapers e a documentação para desenvolvedores são boas fontes de informação sobre isso. Se forem técnicos demais, recomenda-se que os possíveis investidores aprendam sobre eles por meio de fontes alternativas (por exemplo, pedindo ao ChatGPT que explique o conteúdo ou estudando materiais escritos por outras pessoas).

A atividade no GitHub também pode ser um bom indicador da execução de uma equipe. Um projeto com commits regulares pode indicar uma equipe bastante ativa, embora essa métrica não seja infalível — esses commits podem ser atualizações pouco significativas e sem esforço, feitas apenas para aumentar artificialmente a atividade. Como sempre, os investidores devem comparar suas descobertas com outros fatores.

Por fim, se o projeto já existe há algum tempo, analise publicações anteriores no blog e os roadmaps: a equipe cumpriu consistentemente suas promessas dentro dos intervalos de tempo estabelecidos? Os recursos ou upgrades anunciados foram integrados dentro do prazo?

Capitalizações de mercado e volumes de negociação maiores geralmente indicam criptomoedas populares e consolidadas.

Considere também a relação entre a oferta total e a oferta circulante: devido às emissões futuras (desbloqueios, recompensas de stake e mineração), a capitalização de mercado pode ser enganosa, pois se aplica apenas aos tokens em circulação. Algumas pessoas optam por compará-la com a avaliação totalmente diluída (ou FDV), que leva em consideração todos os tokens futuros.

Nessa categoria específica, grande parte do kit de análise técnica usado pelos investidores pode ajudar a avaliar uma determinada criptomoeda: observar atentamente o desempenho passado dos preços, as tendências históricas e uma série de outros indicadores pode fornecer alguma perspectiva sobre o desempenho futuro potencial.

A comunidade é um fator importante quando se trata de moedas e tokens de baixa capitalização. Uma base de usuários ativa pode indicar forte apoio ao projeto e ao seu crescimento futuro — um benefício adicional é que esses usuários podem atuar como uma equipe de marketing indireta. No entanto, fique atento ao hype ou ao astroturfing feito por contas falsas.

Da mesma forma, a adoção também deve ser considerada — o token ou a moeda está sendo adicionado a empresas, aplicativos descentralizados ou outras plataformas? A base de usuários está crescendo, com base em métricas como novos endereços ou número de seguidores, entre outras?

Um projeto pode atender a todos os critérios, mas, se existir uma alternativa melhor, talvez nunca decole.

Um aspecto fundamental de qualquer processo de diligência prévia é a análise da concorrência — descobrir quais outras criptomoedas existem nesse nicho e avaliar seus pontos fortes usando uma metodologia semelhante à apresentada neste artigo.

Nesta etapa, pode ser útil identificar os diferenciais dos concorrentes e seus prós e contras. O projeto de interesse supera os concorrentes em funcionalidades importantes, tokenomics, roadmap ou adoção?

A capacidade de avaliar um ativo com base em uma série de fatores qualitativos e quantitativos é uma habilidade essencial para investidores de criptomoedas. No entanto, é importante entender suas limitações:

O mercado de criptomoedas se move rapidamente. Um projeto sólido hoje pode ser abandonado, hackeado ou sofrer mudanças negativas amanhã. Por outro lado, um projeto fraco pode receber uma nova liderança, ter sua tokenomics reformulada ou passar por mudanças positivas que o tornem mais atraente como possível investimento.

É fundamental que os detentores procurem revisar regularmente seus investimentos em criptomoedas — por exemplo, assinando newsletters ou entrando em servidores da comunidade, acompanhando-os ou seguindo contas em redes sociais. Dessa forma, eles podem se manter atualizados sobre quaisquer mudanças que possam afetar a criptomoeda.

Infelizmente, uma diligência prévia sólida não é uma solução infalível contra projetos fraudulentos ou golpes. Embora possa eliminar projetos de baixa qualidade, agentes mal-intencionados podem manipular suas métricas para fazer com que seus projetos pareçam mais viáveis do que realmente são.

Como em todas as decisões financeiras, os investidores devem nunca investir mais do que podem perder.

Agora que você aprendeu a avaliar novas oportunidades de investimento e a manter suas criptomoedas protegidas contra invasores, está pronto para colocar seu conhecimento em prática com a Kraken?

A Kraken oferece acesso às ferramentas e ao conhecimento de que você precisa para dar os próximos passos na sua jornada com criptomoedas.

Cadastre-se hoje para criar uma conta e coloque suas habilidades com criptomoedas em prática ao começar a usar a Kraken.

Cadastre-se hoje para criar uma conta e faça sua própria pesquisa (DYOR) enquanto você