Rámce pro vstup a výstup pro obchodníky s futures

Většina obchodníků stráví hodiny rozhodováním, kdy do obchodu vstoupit, ale výstupu věnuje sotva třicet sekund. Výstup si přitom zaslouží více přemýšlení než vstup. Opakovatelný postup definuje obojí ještě před otevřením první pozice.

Než se pustíte do mechaniky vstupů a výstupů, přečtěte si náš článek řízení rizik u futures – ten vám poskytne širší kontext tohoto postupu.

Cílem není dokonale předpovídat směr trhu. Obchodník s opakovatelným postupem ztrácí méně na špatných obchodech a drží ziskové pozice déle. Postup neodstraňuje nejistotu – odstraňuje rozhodnutí, která děláte pod tlakem, a právě tehdy vzniká většina chyb.

Jasně definovaný vstupní spouštěč, předem nastavený výstup a pozice dimenzovaná podle vaší tolerance rizika – to jsou tři věci, které odlišují strukturovaný obchod od hazardu. A pamatujte: na velkém vzorku obchodů záleží na kvalitě procesu více než na kvalitě předpovědí.

Strukturovaní obchodníci s futures před každým vstupem běžně provádějí kontrolu o třech krocích.

Cena prorazila klíčovou úroveň, RSI překročil definovanou mez nebo se objevil jiný pozorovatelný signál, který pravidelně sledujete. Spouštěč musí být konkrétní. Bohužel „graf vypadá dobře" spouštěčem není. Naopak „cena uzavřela nad odporem na 4h grafu na úrovni 64 200 $ při objemu nad průměrem za 20 period" spouštěčem je. Pokud spouštěč nedokážete před vstupem zapsat do jedné věty, žádný nemáte.

Před vstupem do pozice vypočítejte velikost pozice tak, aby případné dosažení stop-lossu znamenalo ztrátu nejvýše 1–2 % vašeho účtu. Žádný jednotlivý obchod tak nemůže způsobit vážnější škodu, bez ohledu na to, jak velkou máte v danou chvíli jistotu. Podrobný postup výpočtu najdete v našem článku velikost pozice s pákovým efektem.

Vztah mezi velikostí pozice, pákovým efektem a rizikem funguje jinak v USA než v EU a dalších regionech. V EU a mimo USA si obchodník nastavuje pákový efekt posuvníkem, v USA je dán kontraktem.

Zkontrolujte, zda sazba financování působí ve prospěch, nebo proti vašemu zamýšlenému směru. Vysoká kladná sazba financování znamená, že long pozice platí short pozicím – pro longy jde o náklady, pro shorty o příjem.

Záporné financování znamená, že short pozice platí long pozicím. Nejde o tvrdé omezení vstupu, ale o faktor ovlivňující skutečné náklady pozice a váš poměr odměny k riziku.

Financování se vypořádává každých 8 hodin v USA a každou hodinu v EU a ostatních regionech, takže sazby za jednotlivá období nelze napříč lokalitami přímo porovnávat. Jak číst sazby financování jako obchodní signál, vysvětlujeme v článku sazby financování jako strategický signál.

Kontrolní body 1 a 2 jsou povinné. Kontrolní bod 3 je kontextový vstup ovlivňující velikost pozice a výběr cíle.

Nastavte si take-profit a stop-loss jako podmíněné příkazy ještě před otevřením pozice. Jakmile obchod otevřete, výstupní příkazy zůstávají pevně nastaveny – trh pak rozhodne, který z nich se aktivuje.

Take-profit (TP)

Cenová úroveň, při které uzavřete pozici se ziskem. Běžným měřítkem je minimální poměr odměny k riziku 1:1,5 – na každou jednotku podstoupeného rizika cílujte alespoň 1,5 jednotky odměny. Poměr 1:1 znamená, že musíte mít pravdu více než v polovině obchodů, abyste po odečtení nákladů skončili v zisku. TP nastavte na úroveň, které trh může skutečně dosáhnout vzhledem k aktuální tržní struktuře – ne na úroveň, která by byla ideální.

Stop-loss (SL)

Cenová úroveň, při které přijmete ztrátu a pozici uzavřete. Umístěte SL nad svou likvidační cenu. Po otevření obchodu jej nikdy neposouvejte dál. Pokud se cena blíží vašemu SL, znamená to, že SL plní svou funkci.

Oba příkazy se na Kraken Pro nastavují jako podmíněné příkazy s logikou OCO (one-cancels-other): při realizaci jednoho se druhý automaticky zruší. Podrobný návod k nastavení najdete v článku jak nastavit take-profit a stop-loss.

Standardní výstup uzavírá celou pozici na jedné úrovni take-profit. Postupný výstup (scale-out) uzavírá část pozice na prvním cíli a nechává zbytek běžet ke druhému cíli.

Běžný přístup při výstupu se dvěma cíli: uzavřete 50 % pozice na TP1 a posuňte stop-loss na zbývajících 50 % na break-even (vstupní cenu). Zbývající polovina v tu chvíli nepodléhá žádnému riziku poklesu. Pokud cena dosáhne TP2, využijete další pohyb. Pokud se cena otočí, zbývající polovina se uzavře na break-even.

Praktický příklad:

• Pozice: 1 BTC-PERP long, vstup na 62 000 $
• SL: 60 500 $ (riziko: 1 500 $)
• TP1: 65 000 $ (odměna 1: 3 000 $, poměr 2:1): zde uzavřete 0,5 BTC
• Posuňte SL na 62 000 $ (break-even) pro zbývajících 0,5 BTC
• TP2: 68 000 $ (odměna 2: 6 000 $ z původní velikosti): zde uzavřete zbývajících 0,5 BTC

Jde o rozvinutí základního přístupu, nikoli o výchozí postup. Jednoduchý výstup na jedné úrovni je snazší na správu a stejně funkční. Čísla použitá v tomto příkladu slouží pouze pro ilustraci a nezaručují konkrétní výsledek.

Existují tři vzorce, které opakovaně narušují obchodní přístup.

Vstup do obchodu bez definovaného technického signálu. Obchod otevřený proto, že „graf vypadá dobře" nebo „vypadá to, že se cena chystá pohnout", přeskočil první kontrolu úplně. Bez signálu neexistuje základ pro umístění stop-lossu ani pro stanovení cíle, protože obojí by mělo vycházet ze struktury, která vstupní signál poskytla.

Posunutí stop-lossu dál po otevření obchodu. Když se cena přibližuje ke stopu, nejčastější reakcí je posunout ho dál, aby se ztráta oddálila. Stop přitom plní svou funkci – a jeho obcházení znamená vědomé přijetí větší ztráty, než s jakou jste při vstupu počítali.

Předčasné uzavření pozice, protože jste v zisku. Realizace zisku před předem nastavenou úrovní TP se v danou chvíli zdá jako bezpečná volba. Zároveň je to situace, kdy mnoho obchodníků sleduje, jak trh po jejich uzavření okamžitě dosáhne původního cíle – přičemž zachytili jen zlomek dostupného pohybu. Předem nastavená úroveň TP slouží právě k tomu, aby toto rozhodování v průběhu obchodu odpadlo.

Každé selhání je předvídatelné a zbytečné rozhodnutí, kterému má obchodní přístup předcházet.

Perpetuální futures jsou derivátové kontrakty, které vám umožňují spekulovat na pohyb ceny aktiva, aniž byste dané aktivum museli vlastnit.

Vzdělávací materiály na této stránce slouží pouze k informačním účelům a nepředstavují nabídku k obchodování s futures. Kraken Futures jsou poskytovány různými licencovanými subjekty společnosti Kraken v závislosti na tom, kde žijete. Deriváty jsou komplexní nástroje, které s sebou nesou vysoké riziko rychlých ztrát v důsledku pákového efektu. Neměli byste riskovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Daně závisí na vašich individuálních okolnostech a mohou se změnit. Mohou platit geografická omezení, která se mohou změnit bez předchozího upozornění. Produkty a služby společnosti Kraken nemusí být kryty systémy odškodnění investorů nebo systémy ochrany vkladů. Informace na této stránce nepředstavují investiční, právní ani daňové poradenství. Přístup podléhá splnění podmínek způsobilosti, místním předpisům a podmínkám služby příslušného právního subjektu.