Kraken vs Bybit: obchodování s futures

Kraken je regulovaná platforma pro obchodování s futures dostupná obchodníkům ve více než 190 zemích. Z jednoho účtu nabízí perpetuální futures, kontrakty zúčtované přes CME, xStocks perps a TradFi futures. Funguje od roku 2011 bez jediného závažného bezpečnostního incidentu.

Bybit je druhá největší burza krypto derivátů podle otevřených kontraktů, s větším počtem perpetuálních trhů a vyšším maximálním pákovým efektem na BTC. V únoru 2025 utrpěla ztráty přibližně 1,5 miliardy USD při hacku offline peněženky – největší krádež kryptoaktiv v historii. Bybit doplnil rezervy do 72 hodin a výběry udržel bez přerušení. Tato burza však neposkytuje služby rezidentům USA.

Tento článek srovnává obě platformy z pohledu faktorů nejdůležitějších pro obchodníky s futures: trhy, pákový efekt, poplatky a bezpečnostní historii.

Obchodníci z USA: Bybit neposkytuje služby rezidentům USA. Obchodníci z USA mají přístup k mikro futures zúčtovaným přes CME prostřednictvím Kraken Derivatives US, obchodníka s futures komisemi registrovaného u CFTC (Commodity Futures Trading Commission) a člena NFA (National Futures Association).

Obchodníci mimo USA: Bybit vede v počtu perpetuálních trhů i v maximálním pákovém efektu. Kraken nabízí o něco užší výběr perpetuálních trhů, přesto stále rozsáhlý – více než 300 trhů. Kraken navíc nabízí produkty, které Bybit nemá: xStocks perps pro obchodníky mimo USA, TradFi futures a silnější regulatorní postavení v obou regionech. Kraken funguje od roku 2011 bez závažného bezpečnostního incidentu spojeného se ztrátou klientských prostředků – je tak jednou z nejdéle působících a nejzavedenějších burz v oboru. Pro obchodníky, kteří při výběru platformy zohledňují historii a bezpečnostní záznamy platformy vedle produktové nabídky, tato minulost hraje roli.

Tabulka níže přímo srovnává nabídku perpetuálních futures Bybit a Kraken, včetně klíčových faktorů, jako jsou maximální pákový efekt, sazba financování a další.

Obě platformy používají model poplatků tvůrce-účastník se slevami za objem.

Celkové náklady na držení futures pozice zahrnují víc než jen obchodní poplatek. K výsledným nákladům přispívají sazba financování, kterou po dobu trvání pozice platíte nebo přijímáte, spread při vstupu a výstupu a případný poplatek za likvidaci, dojde-li k nucenému uzavření pozice. Obě platformy zveřejňují aktuální sazby financování pro každý kontrakt, takže toto srovnání je transparentní a lze jej kdykoli ověřit v reálném čase.

Aktuální poplatky Kraken Futures najdete v sazebníku poplatků Kraken.

Maximální pákový efekt Bybit na BTC perpetuální futures dosahuje až 100x, přičemž platí limity velikosti pozice dané systémem rizikových úrovní. U větších pozic se maximální pákový efekt snižuje. Kraken nabízí na BTC perpetuální futures maximální páku 50x. Obě platformy používají dynamický pákový efekt, který s rostoucí velikostí pozice klesá.

Kraken i Bybit podporují křížovou marži, izolovanou marži a portfolio marži. Portfolio marže vzájemně kompenzuje požadavky na marži napříč pozicemi, čímž snižuje celkový kolaterál potřebný pro komplexní strategie s více otevřenými pozicemi. Nejužitečnější je zpravidla pro obchodníky, kteří souběžně drží dlouhé a krátké pozice napříč více kontrakty.

Podrobné vysvětlení rozdílů mezi křížovou a izolovanou marží najdete v našem průvodci „Křížová marže vs izolovaná marže".

Dne 21. února 2025 přišel Bybit přibližně o 1,5 miliardy $ (asi 400 000 ETH) ze své offline peněženky Ethereum. Útok byl kompromitací dodavatelského řetězce: hackeři pronikli do vývojářského počítače ve společnosti Safe{Wallet}, platformě třetí strany s více podpisy, kterou Bybit využíval pro podepisování transakcí, a vložili škodlivý JavaScript, který podepisujícím zobrazoval pozměněné údaje při schvalování běžného převodu. FBI, TRM Labs i blockchainový analytik ZachXBT útok přisoudili severokorejské skupině Lazarus Group. Jde o největší krádež kryptoaktiv v historii.

Generální ředitel Ben Zhou prohlásil burzu za solventní během několika hodin od narušení bezpečnosti, zajistil překlenovací úvěr pokrývající přibližně 80 % odcizené částky a získal 447 000 ETH prostřednictvím pohotovostních půjček od Galaxy Digital, FalconX, Wintermute a přílivu prostředků z Binance a Bitget. Rezervy byly doplněny a nezávisle ověřeny do 72 hodin.

Výběry zůstaly po celou dobu dostupné, i když v době největšího náporu bylo jejich zpracování pomalejší než obvykle. Bybit rezervy doplnil, odcizené ETH však zpět nezískal.

Kraken působí od roku 2011 a za tu dobu nedošlo k žádnému srovnatelnému incidentu. Kraken uchovává většinu aktiv zákazníků v offline úložišti a disponuje licencí Wyoming Special Purpose Depository Institution, což znamená, že spravovaná aktiva podléhají regulatornímu dohledu na úrovni bankovních standardů.

Širší srovnání Kraken a Bybit – včetně spotového obchodování, poplatků, stakingu a bezpečnostní historie – najdete v našem kompletním srovnání burz Kraken vs Bybit.

Kraken Pro nabízí přístup k více než 300 perpetuálním futures, CME mikro kontraktům, xStocks perpetuálním futures a TradFi futures – s regulatorní ochranou, přehledným rozhraním a rozsáhlou nabídkou produktů.

Vzdělávací materiály na této stránce slouží pouze k informačním účelům a nepředstavují nabídku k obchodování s futures. Kraken Futures jsou poskytovány různými licencovanými subjekty společnosti Kraken v závislosti na tom, kde žijete. Deriváty jsou komplexní nástroje, které s sebou nesou vysoké riziko rychlých ztrát v důsledku pákového efektu. Neměli byste riskovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Daně závisí na vašich individuálních okolnostech a mohou se změnit. Mohou platit geografická omezení, která se mohou změnit bez předchozího upozornění. Produkty a služby společnosti Kraken nemusí být kryty systémy odškodnění investorů nebo systémy ochrany vkladů. Informace na této stránce nepředstavují investiční, právní ani daňové poradenství. Přístup podléhá způsobilosti, místním předpisům a podmínkám služby pro právnickou osobu, se kterou jednáte. Přečtěte si oznámení o riziku Kraken Derivatives, kde se dozvíte více.

xStocks vydává společnost Backed Assets (JE) Limited (soukromá společnost s ručením omezeným se sídlem v Jersey) a zákazníkům Kraken jsou nabízeny prostřednictvím Payward Digital Solutions Ltd. („PDSL"), společnosti licencované k podnikání v oblasti digitálních aktiv Bermudským měnovým úřadem. xStocks nejsou a nebudou registrovány u místních regulátorů cenných papírů. Společnost PDSL (Kraken) neposkytuje investiční poradenství ani doporučení a žádná komunikace prostřednictvím aplikace Kraken, webových stránek nebo jiným způsobem nesmí být vykládána jako takové doporučení. Jednotliví investoři by měli činit vlastní rozhodnutí nebo vyhledat odbornou nezávislou radu, pokud si nejsou jisti vhodností/přiměřeností jakékoli investice pro své okolnosti nebo potřeby, včetně potenciálního zdanění. Investice do xStocks s sebou nese určitou míru rizika. Hodnota investice může klesat i stoupat a minulé výsledky nejsou spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků. Není k dispozici v USA ani pro občany USA. Platí geografická omezení. Přečtěte si oznámení o riziku xStocks od Kraken na adrese kraken.com/legal/xstocks a také Základní prospekt a příslušné Konečné podmínky pro xStocks na adrese https://assets.backed.fi/legal-documentation.

Služby úschovy zajišťuje Kraken Financial, instituce se zvláštním depozitním účelem zřízená ve státě Wyoming. Kraken Financial není bankou pojištěnou u FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) a vklady nejsou pojištěny ani jinak chráněny ze strany FDIC.