Co je Perpetual Protocol? (PERP)

Perpetual Protocol je software, který se snaží motivovat distribuovanou síť počítačů k provozování burzy, kde uživatelé mohou nakupovat a prodávat derivátové kontrakty.

Perpetual Protocol je projekt decentralizovaných financí (DeFi), který tuto službu umožňuje prostřednictvím psaného kódu, bez nutnosti finančních zprostředkovatelů. Navíc, Perpetual Protocol je jednoduše sbírka programů (smart kontraktů) běžících na blockchainu Ethereum, které byly sestaveny tak, aby komunikovaly a replikovaly služby nabízené na trzích s deriváty.

To znamená, že uživatelé Perpetual Protocolu nemusí důvěřovat konkrétní instituci nebo skupině lidí k provádění obchodů, stačí jim důvěřovat, že kód bude proveden tak, jak je napsán.

Perpetual Protocol byl inspirován populární decentralizovanou burzou Uniswap a platformou pro syntetická aktiva Synthetix. Perpetual Protocol však není určen pro spotové obchodování ani pro získávání expozice vůči reálným aktivům, spíše je navržen pro obchodování s pákou, krátké pozice a nízkou úroveň skluzu.

K dosažení tohoto cíle Perpetual Protocol používá proces, který zahrnuje virtuálního automatizovaného tvůrce trhu (vAMM) a kolateralizační trezor. Tyto struktury jsou navrženy tak, aby vypořádaly obchody a umožnily komukoli přístup ke komplexním finančním nástrojům, jako jsou perpetuální kontrakty.

Je pozoruhodné, že perpetuální kontrakt je derivát podobný futures kontraktu, ale bez data splatnosti. Na konvenčních trzích futures kontrakt umožňuje lidem spekulovat na cenu podkladového aktiva do určitého data v budoucnu, kdy je toto aktivum dodáno [in-kind or cash-equivalent]. Ve srovnání s tím jsou perpetuální kontrakty trvalé, kde podkladové aktivum není nikdy dodáno a obchodníci platí určité poplatky za udržení své pozice. 

Kromě toho se nativní kryptoměna Perpetual Protocolu, PERP, používá pro staking a správu. Konkrétněji, tokeny PERP se používají k zabezpečení jeho tržiště a ovlivňování budoucího směřování projektu.

Chcete-li zůstat informováni o nových funkcích, trzích a komunitních souhrnech, můžete si uložit stránku Perpetual Protocolu na Medium.
 

Perpetual Protocol, pocházející z Tchaj-wanu, je veden zakladateli Yenwenem Fengem a Shao-Kangem. Projekt byl zahájen v roce 2018 pod svým dřívějším názvem „Strike“ a později spustil svou mainnetovou síť v prosinci 2020 pod novým aliasem. 

Celkově projekt získal přibližně 10,65 milionu $ výměnou za téměř 25 % z maximální dodávky 150 milionů PERP. Kromě toho, zakládající tým a jeho poradci si ponechali 21 % dodávky (36 milionů) při události vytvoření tokenu.

Projekt byl původně financován investičním fondem v seed kole, které uvolnilo 6,25 milionu PERP. Později v srpnu 2020 projekt distribuoval 22,5 milionu PERP v soukromém kole vedeném společností Multicoin Capital spolu s dalšími, včetně Alameda Research a Three Arrows Capital. Následující měsíc byl projekt veřejně spuštěn prostřednictvím kampaně pro těžbu likvidity na Balanceru, která uvolnila sedm a půl milionu PERP do bootstrapping poolu. 

Zatímco Perpetual Protocol plánuje převést správu protokolu na komunitu, v současné době je řízen hlavním vývojovým týmem, neboť je stále v raných fázích projektu.

Perpetual Protocol byl navržen tak, aby usnadnil nákup a prodej perpetuálních kontraktů způsobem, který odráží tradiční burzu.

Dosahuje toho vytvořením nové verze automatizovaného tvůrce trhu (AMM), techniky, která využívá matematickou funkci k určení ceny aktiva a usnadnění výměny dvou nebo více aktiv. Chcete-li se dozvědět více o tom, jak tuto techniku implementují jiné protokoly, podívejte se na Uniswap, Balancer nebo Curve.

Ve většině běžných nastavení AMM uživatelé vkládají kryptoaktiva do poolů likvidity, které představují určité obchodní páry. Uživatelé, kteří obchodují s aktivy v poolu, poté platí poplatek, který je proporcionálně rozdělen všem poskytovatelům likvidity na základě jejich příspěvku do poolu. V tomto nastavení poskytovatelé DeFi protokolu a obchodníci, se kterými se angažují, určují cenu pro každý pár a usnadňují skutečnou výměnu aktiv.

Naproti tomu vAMM Perpetual Protocolu je navrženo pouze pro objevování cen, nikoli pro spotovou burzu. Zatímco používá stejnou matematickou funkci jako jiné DeFi projekty, například Uniswap, k určení cen, nejsou uvnitř vAMM uložena žádná skutečná kryptoaktiva. Proto se nazývá „virtuální“ Automated Market Maker.

V praxi Perpetual Protocol udržuje chytré kontrakty, které fungují jako „Clearing House“ a „Collateralization Vault“ k umožnění pákového efektu u dlouhých i krátkých obchodů. Clearing House přijímá počáteční vklady obchodníků a zaznamenává povahu jejich pozice (výše marže, směr a výše pákového efektu). Následně Clearing House odesílá vklady do „Collateralization Vault“, která pomáhá chránit a zabezpečovat obchodní pozice, a upozorňuje vAMM na aktualizaci cen.

Je také vhodné poznamenat, že tým Perpetual Protocolu ručně vybral různé trhy dostupné pro obchodníky, zatímco očekávají, že tento proces bude v budoucnu prováděn jejich strukturou Decentralizované autonomní organizace (DAO).

V případě neočekávaných ztrát z likvidačního procesu nebo neschopnosti obchodníků financovat platby pozic je pojistný fond první linií obrany. Tento fond narůstá prostřednictvím používání protokolu, neboť se do něj ukládá 50 % transakčních poplatků. 

V případě vyčerpání Pojistného fondu je spuštěn chytrý kontrakt, který razí nové PERP a následně je prodává za kolaterál v Trezoru, aby chránil solventnost systému.

Kryptoměna Perpetual Protocolu, PERP, hraje klíčovou roli při udržování a provozování jeho sítě.

Uživatelé, kteří drží PERP, mohou v budoucnu pomoci spravovat protokol hlasováním o návrzích, které posouvají vývoj projektu a zlepšují jeho ekosystém.

Alternativně, uživatelé, kteří stakují PERP, budou odměněni nepřidělenou a/nebo nově raženou nabídkou, stejně jako částí 50 % obchodních poplatků protokolu (v USDC).

Obchodníci mohou považovat Perpetual Protocol za atraktivní díky jeho schopnosti poskytovat přístup k věčným kontraktům mimo centralizovanou burzu.

Může být také užitečné, pokud dokážete identifikovat arbitrážní příležitosti mezi pooly nabízenými v Perpetual Protocolu a těmi, které jsou nabízeny na jiných trzích. 

Uživatelé mohou také investovat do PERP, pokud věří, že decentralizované obchodování s kryptoměnami získá v budoucnu na popularitě.

Nyní jste připraveni udělat další krok a nakoupit PERP!