¿Qué es el staking de criptomonedas y cómo funciona? Una guía completa

El staking de criptomonedas significa bloquear tus criptomonedas para ayudar a mantener en funcionamiento una red blockchain. A cambio, obtienes recompensas.

Cuando haces staking, participas en un proceso llamado validación de red. Tus activos ayudan a confirmar que las transacciones son precisas y se añaden correctamente a la red blockchain. Piensa en ello como poner tus criptomonedas a trabajar, en lugar de dejarlas inactivas en tu cartera.

¿Prefieres ver un vídeo? El vídeo a continuación te explica todo lo que necesitas saber sobre el staking de tus criptomonedas.

Aquí tienes un desglose sencillo y paso a paso de cómo funciona el staking de criptomonedas:

• Paso 1 — Bloqueas tus criptomonedas: Comprometes una cantidad seleccionada de criptomonedas en un programa de staking. Esto se denomina vinculación de tus activos. Algunas redes requieren una cantidad mínima para participar, y la mayoría tienen un periodo de vinculación antes de que empiecen las recompensas.

• Paso 2 — Ayudas a validar la red: Tus activos en staking te hacen elegible para ser seleccionado como validador (o para delegar en uno). Los validadores confirman nuevos lotes de transacciones y los añaden a la blockchain. La red utiliza tu stake como garantía: la participación honesta es recompensada, el comportamiento deshonesto es penalizado.

• Paso 3 — Ganas recompensas de staking: Por cada bloque que ayudas a validar, la red emite nuevas criptomonedas como recompensa. Estas recompensas suelen ser proporcionales al tamaño de tu stake y se pagan en el mismo token que pusiste en staking. Las tasas de recompensa varían según la red y no son fijas.

Proof-of-Stake (PoS) es un mecanismo de consenso, el conjunto de reglas que utiliza una blockchain para acordar qué transacciones son válidas. En lugar de usar la potencia de cálculo (como el proof-of-work de Bitcoin), PoS utiliza la participación económica. Cuantas más criptomonedas bloquees, más influencia tendrás en el proceso de validación.

Este enfoque es más eficiente energéticamente que Proof-of-Work y permite que muchas más blockchains procesen transacciones a escala. Redes como Ethereum, Solana y Cardano utilizan variaciones de proof-of-stake. Para mantener la honestidad de los validadores, el protocolo puede "slash" (destruir) una parte de su stake si incumplen las reglas.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) es una variación de PoS donde los poseedores de tokens votan por un conjunto más pequeño de representantes —llamados delegados o nodos— que validan transacciones en su nombre. Piensa en ello como elegir representantes en lugar de participar directamente.

DPoS permite que más personas participen en el staking sin necesidad de ejecutar su propio validador. Puede hacer el proceso más rápido y accesible, aunque introduce un nivel de confianza en los delegados que elijas.

El staking es una forma de hacer que tus criptomonedas generen beneficios, pero no es la única.

El préstamo implica depositar tokens en un protocolo o plataforma para que otros puedan tomarlos prestados. Las recompensas provienen de los pagos de intereses de los prestatarios en lugar de la emisión de la red. A menudo es más flexible (muchas plataformas de préstamo te permiten retirar a demanda) pero introduce riesgo de contraparte y riesgo de fallo de la plataforma.

La provisión de liquidez implica suministrar tokens a un fondo de liquidez en un intercambio descentralizado. Ganas una parte de las comisiones de trading (y a veces incentivos de tokens). Al igual que el préstamo, suele ser flexible, pero conlleva el riesgo de pérdida impermanente y exposición a contratos inteligentes.

El staking se encuentra en un punto intermedio. Las recompensas provienen de la propia red —no de prestatarios o traders—, lo que elimina el riesgo de contraparte. Pero la contrapartida son los bloqueos: la mayoría de los acuerdos de staking requieren que esperes un periodo de desvinculación antes de volver a acceder a tus tokens.

El verdadero problema resuelto con la llegada de la tecnología blockchain fue la capacidad de los participantes en una red descentralizada para llegar a un consenso sobre qué transacciones eran válidas. En otras palabras, sin ninguna autoridad central operando, averiguar cómo coordinar a todos los participantes de forma honesta.

En los sistemas de prueba de trabajo (PoW), como Bitcoin, los "mineros" compiten por resolver rompecabezas computacionales. Quien resuelve el rompecabezas primero obtiene el derecho de añadir un bloque (un lote de transacciones) a la cadena y cobrar una recompensa (emisiones y comisiones por transacción). Fundamentalmente, es difícil producir un bloque, pero muy fácil verificar su legitimidad, lo que significa que actuar de forma deshonesta es muy caro y, en última instancia, inútil.

En los sistemas de prueba de participación (Proof of Stake), se adopta un enfoque diferente. En lugar de desperdiciar electricidad para resolver el rompecabezas, los validadores se seleccionan en función de la cantidad que han apostado, y cuantos más tokens se apuesten, mayor será la probabilidad de que sean elegidos para proponer un bloque. Se logra el mismo objetivo, con los mismos principios (los malos actores pierden sus fondos si proponen un bloque incorrecto, mientras que los buenos actores ganan recompensas).

Sin los requisitos de hardware y electricidad de la minería, los sistemas PoS tienden a ser más rápidos, más eficientes energéticamente y accesibles para cualquiera que posea el token requerido.

• Solo staking: Gestionas tu propio nodo validador y haces staking con el mínimo requerido directamente en la red. Esto te da control total y el 100 % de tus recompensas, pero requiere conocimientos técnicos, hardware dedicado y un tiempo de actividad constante.
• Fondos de staking (staking pools): Un grupo de titulares de tokens combinan sus activos para aumentar sus posibilidades de ser seleccionados como validador. Las recompensas se comparten entre todos los participantes, lo que lo convierte en una opción más accesible para los pequeños titulares.
• Staking en un intercambio: Los intercambios de criptomonedas como Kraken gestionan el proceso de staking en tu nombre. Haces staking directamente desde tu cuenta, sin necesidad de configuración técnica. Esta es la opción más sencilla para principiantes.
• Staking como servicio (SaaS): Un tercero gestiona tu nodo validador por ti. Conservas la custodia de tus activos, pero pagas una comisión por el servicio.
• Staking líquido: Haces staking con tus criptomonedas y recibes a cambio un token derivado que representa tus activos en staking. Esto te permite seguir ganando recompensas de staking y, al mismo tiempo, poder usar tus fondos en otras aplicaciones DeFi.

• Obtén recompensas pasivas: El staking puede generar un rendimiento de activos que de otro modo dejarías inactivos. Las recompensas se pagan en cripto y pueden capitalizarse con el tiempo.

• No es necesario vender: Mantienes la propiedad de tus activos en todo momento. El staking te permite obtener ganancias sin cerrar tu posición.

• Apoya la red: Los stakers ayudan a mantener las blockchains seguras y descentralizadas. Cuantos más participantes hagan staking, más resistente será la red.

• Potencialmente supera la inflación: Las recompensas de staking pueden ayudar a compensar el impacto de las tasas de inflación generales en el valor de tus fondos, aunque esto nunca está garantizado y depende del token y de las condiciones del mercado.

• Baja barrera de entrada: Hacer staking a través de un exchange no requiere conocimientos técnicos. Puedes empezar con una pequeña cantidad y aumentarla a medida que adquieras más confianza.

Las recompensas de staking varían significativamente según el activo, la red y las condiciones actuales del mercado. Algunos tokens ofrecen tasas anuales bajas de un solo dígito; otros pueden ser más altas. Las tasas son estimaciones y cambian con el tiempo, no son ingresos fijos.

Las recompensas se expresan típicamente como una tasa de porcentaje anual (APR) o un rendimiento porcentual anual (APY). APY tiene en cuenta la capitalización; APR no. Siempre comprueba la tasa actual del activo específico que planeas poner en staking y recuerda que el valor fiduciario de tus recompensas depende del precio del token subyacente.

En Kraken, puedes ver las estimaciones actualizadas de recompensas de staking para cada activo compatible antes de comprometerte.

Las recompensas de staking generalmente provienen de dos fuentes:

Inflación del protocolo: muchas redes PoS emiten nuevos tokens para recompensar a los stakers. Esto a veces se denomina recompensa por bloque o recompensa por emisión. Está integrado en el propio protocolo, y la red acuña nuevos tokens y los distribuye a los validadores y a sus delegados.

Comisiones por transacción: cuando los usuarios realizan transacciones en la red, pagan comisiones. Una parte de estas comisiones a menudo fluye hacia los validadores. En algunas redes, las comisiones se queman (reduciendo la oferta) mientras que los validadores reciben tokens recién emitidos. En otras, las comisiones van directamente a los stakers.

Una cosa a tener en cuenta: dado que las recompensas a menudo se financian con la emisión de tokens, el staking puede entenderse en parte como una forma de mantener tu participación proporcional del suministro total de la red. Los no stakers se diluyen mientras que los stakers mantienen el ritmo. La recompensa "real" (es decir, tu recompensa ajustada por la inflación) puede ser inferior a lo que sugiere la tasa nominal.

El staking tradicional bloquea tus tokens. Los protocolos de liquid staking ofrecen un giro diferente a esto, lo que te permite "duplicar" las recompensas.

Cuando depositas tokens en un protocolo de liquid staking, recibes un token derivado (llamado un token de liquid staking, o LST), que representa tu posición de staking. Este derivado puede ser comerciado, usado como garantía en DeFi, o desplegado de otra manera mientras tus tokens subyacentes continúan generando recompensas de staking.

Aunque puede aumentar tus recompensas, introduce nuevos riesgos: vulnerabilidades de contratos inteligentes, riesgo de desvinculación (si el derivado cotiza por debajo del valor del activo subyacente) y capas adicionales de complejidad.

El staking conlleva riesgos reales. Esto es lo que debes considerar antes de empezar:

• Riesgo de mercado: El valor de tu cripto apostada puede caer mientras está bloqueada. Las recompensas no compensarán necesariamente una caída de precio.
• Riesgo de bloqueo: Muchas redes requieren un periodo de vinculación o desvinculación. No puedes vender ni mover tus activos durante este tiempo.
• Riesgo de Slashing: Si un validador incumple las reglas de la red, una parte de los fondos apostados puede ser destruida permanentemente. Dependiendo de cómo hagas staking, esto podría afectarte directamente.
• Riesgo del validador: Un bajo rendimiento del validador puede resultar en recompensas perdidas o penalizaciones, incluso si tú mismo seguiste las reglas.
• Riesgo de plataforma: Hacer staking a través de un tercero introduce un riesgo de contraparte. Si la plataforma es hackeada o se vuelve insolvente, tus fondos podrían estar en riesgo.
• Variabilidad de recompensas: Las recompensas por staking no están garantizadas. Fluctúan según las condiciones de la red, las tasas de participación y la economía del token.

Para muchos poseedores de cripto, el staking es una forma de hacer que sus activos trabajen más sin asumir los riesgos del trading activo. En lugar de dejar los tokens inactivos en una cartera, el staking los pone en uso, apoyando una red y obteniendo recompensas en el proceso.

También puede ser una forma de alinearte con las redes en las que crees. Los stakers desempeñan un papel activo en el mantenimiento de la seguridad y la descentralización de las blockchains. Cuanta más gente hace staking, más difícil es atacar la red.

Dicho esto, el staking no es adecuado para todos. Si es probable que necesites acceso a tus fondos a corto plazo, los periodos de bloqueo asociados a algunas opciones de staking pueden no ser adecuados para ti. Evalúa siempre tu propia situación antes de comprometerte.

Diferentes redes utilizan distintos métodos para elegir qué stakers pueden validar el siguiente bloque. Los factores de selección más comunes son:

• Saldo de la cartera: Las redes a menudo favorecen a los validadores con mayores stakes. Un stake mayor aumenta tu probabilidad de ser seleccionado para validar el siguiente bloque.

• Selección aleatoria: Muchas redes PoS utilizan un elemento aleatorio para asegurar una distribución justa. El tamaño del stake influye en la probabilidad, pero no garantiza la selección.

• Antigüedad de la moneda: Algunas redes tienen en cuenta cuánto tiempo han estado los tokens apostados, no solo cuántos. Los stakes más antiguos y no seleccionados pueden tener prioridad, aunque este mecanismo varía según el protocolo.

Varios factores influyen en las tasas de recompensa por staking:

• Total apostado en la red: cuando se apuestan más tokens, las recompensas se distribuyen entre más participantes. Un stake total más alto a menudo significa tasas de recompensa individuales más bajas.
• Tasa de inflación de la red: una mayor inflación significa más tokens nuevos para distribuir, pero también una mayor dilución para los no stakers.
• Comisión del validador: los validadores cobran un porcentaje de las recompensas por operar la infraestructura. Esto varía ampliamente, desde casi cero hasta el 10 % o más.
• Rendimiento del validador: los validadores que se desconectan o se comportan mal obtienen menos recompensas (y pueden enfrentar penalizaciones). Tus recompensas dependen del tiempo de actividad de tu validador.
• Periodo de bloqueo: algunas redes o validadores ofrecen tasas de recompensa más altas para compromisos más largos.

Las tasas de recompensa no son fijas. Fluctúan en función de la actividad de la red, los niveles de participación y los cambios de protocolo. Lo que ves hoy puede no ser lo que ganes mañana.

Un periodo de bloqueo (también conocido como bonding period o unbonding period) es el tiempo que tus criptomonedas deben permanecer en staking antes de que puedas retirarlas. Esto lo establece el protocolo de red, no el exchange o la plataforma que estés utilizando.

• La duración de los periodos de bloqueo varía: Algunos activos pueden ser retirados del staking casi de inmediato. Otros requieren que esperes días o semanas antes de que tus fondos sean liberados.
• Puedes perderte el mercado: Durante un periodo de bloqueo, no puedes vender ni comerciar con tus activos. Si los precios se mueven bruscamente, no tienes forma de reaccionar.
• Existen opciones de staking flexible: Algunas plataformas, incluida Kraken, ofrecen opciones de staking flexible que te permiten retirar tus activos del staking en cualquier momento, aunque las tasas de recompensa pueden diferir del staking bloqueado.
• Recompensas durante el desbloqueo: En muchos casos, los activos dejan de generar recompensas tan pronto como inicias el proceso de desbloqueo. Revisa los detalles específicos del activo que estás poniendo en staking.

El staking tiene más sentido si de todos modos planeas mantener un token PoS a largo plazo. En lugar de dejarlo inactivo, lo pones a trabajar, obteniendo recompensas mientras contribuyes a la seguridad de la red.

Dicho esto, no es para todos. Si necesitas liquidez, no puedes tolerar los periodos de bloqueo o no te sientes cómodo con los riesgos, otras estrategias podrían adaptarse mejor a ti.

Las preguntas clave que debes hacerte son:

• ¿Creo en el valor a largo plazo de este token?
• ¿Estoy de acuerdo con que mis activos estén bloqueados durante días o semanas?
• ¿He investigado el validador o la plataforma a la que estoy delegando?
• ¿Entiendo las condiciones de reducción (slashing) de la red?

Si las respuestas son sí, el staking puede ser una forma sencilla de obtener recompensas por las criptomonedas que ya posees.

Empezar a hacer staking es sencillo, especialmente en un exchange. También puedes hacer staking utilizando carteras digitales que admitan el activo elegido, aunque esto suele requerir más conocimientos técnicos. A continuación, te explicamos cómo empezar en un exchange como Kraken:

Paso 1: Compra activos para staking

Primero, necesitarás poseer una criptomoneda que admita staking. No todas las criptomonedas pueden ser puestas en staking, solo aquellas construidas sobre redes de prueba de participación (proof-of-stake). Los activos populares para staking incluyen Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) y Polkadot (DOT).

Puedes comprarlos directamente en Kraken utilizando moneda fiduciaria o intercambiando otros criptoactivos.

Paso 2: Haz staking directamente desde el exchange o transfiere tus criptomonedas

Una vez que tengas un activo compatible, navega a la sección de staking o "Earn" de tu cuenta Kraken. Selecciona el activo que quieres poner en staking, elige tu opción de staking (bloqueado o flexible) y confirma la cantidad. Si ya tienes criptomonedas en una cartera externa, puedes transferirlas primero a tu cuenta Kraken.

Kraken gestiona todos los aspectos técnicos del staking en tu nombre: la selección de validador, la participación en la red y la recolección de recompensas están gestionadas para ti.

Paso 3: Empieza a ganar recompensas

Una vez que tus activos estén en staking, empezarás a acumular recompensas según el calendario de la red. En Kraken, las recompensas se distribuyen semanalmente. Podrás seguir tus recompensas directamente en el panel de control de tu cuenta.

Las tasas de recompensa son estimaciones y pueden cambiar con el tiempo. Revisa siempre la tasa actual del activo elegido antes de hacer staking.

Kraken hace que el staking sea sencillo. Tanto si eres nuevo en las criptomonedas como si eres un inversor experimentado, puedes empezar a hacer staking en unos pocos clics, sin necesidad de configuración técnica.

• Amplia selección de activos: Haz staking de una variedad de criptomonedas compatibles directamente desde tu cuenta de Kraken.

• Opciones flexibles y con bloqueo: Elige el formato de staking que se adapte a tus necesidades. El staking flexible te da acceso a tus fondos en cualquier momento.

• Pagos semanales de recompensas: Las recompensas se distribuyen en tu cuenta cada semana, para que puedas seguir tus ganancias a medida que se acumulan.

• Seguridad en la que puedes confiar: Kraken es uno de los exchanges de criptomonedas más antiguos, con una sólida trayectoria en seguridad y fiabilidad.