APY vs kamatláb magyarázata: amit a befektetőknek tudniuk kell

Az éves százalékos hozam (APY) és a kamatláb egyaránt százalékos értékek, amelyeket az éves hozamok becslésére használnak. Alapvető különbségük azonban az, hogy az APY figyelembe veszi a kamatos kamatot, míg a kamatláb nem. Más szóval, az APY a kamatos kamatot úgy veszi figyelembe, hogy a bevételeket visszaforgatja a tőkébe, míg a kamatláb csak az alaphozamot tükrözi.

A kriptóban nagyobb valószínűséggel találkozhat APY-val olyan tevékenységekkel kapcsolatban, mint a staking vagy a liquidity poolok, amelyek automatikusan újra befektetik a bevételeket. Ezzel szemben a kamatlábak gyakrabban kapcsolódnak a lending protokollokhoz és a fix hozamú számlákhoz.

A kamatos kamat figyelembevétele segít a kriptobefektetőknek összehasonlítani a hozamokat „alma az almával” alapon, ahelyett, hogy kizárólag a közzétett százalékra támaszkodnának.

Az alábbi táblázat felvázolja az APY és a kamatláb közötti különbségeket, hogyan alkalmazzák őket jellemzően a kriptóval kapcsolatos tevékenységekre és különböző felhasználási esetekre.

Tegyük fel, hogy 10 000 dollárt fektet be egy kripto staking poolba 12%-os kamatlábbal, havonta tőkésítve. Az alábbi táblázat bemutatja az APY és a kamatláb közötti különbséget ebben a forgatókönyvben.

A 68 dolláros különbség csekélynek tűnhet $10,000-nál, de $100,000-nál ez a különbség $680-ra nő, és jelentősen növekszik, minél tovább maradnak lekötve a pénzeszközök.

Az APY-t gyakran használják a következő kripto tevékenységekben:

• Staking — ETH vagy SOL lekötése kamatos kamatú jutalmakért

• Yield farming — Likviditás biztosítása DeFi protokolloknak, mint például a Uniswap vagy az Aave

• Kripto megtakarítási számlák — Olyan platformok, mint a Nexo vagy a Coinbase, kamatot kínálnak a tartott eszközökre

• Kölcsönzési protokollok — Kripto biztosítása a kölcsönzőknek olyan platformokon keresztül, mint a Compound

• Likviditási poolok — Tokenpárok letétbe helyezése kamatos kamatú kereskedési díjakért

Az APY gyakran az előnyben részesített mérőszám a kripto világban, mert a legtöbb protokoll automatikusan újra befekteti a jutalmakat, így a kamatos kamat a norma, nem pedig a kivétel.

A kamatlábak a felhasználó tőkéjére alkalmazott fix százalékok, amelyek az évente megszerzett vagy fizetendő összeget képviselik. A kripto világban a kamatlábak azt mutatják meg, hogy mennyit fog keresni vagy fizetni digitális eszközök letétbe helyezéséért vagy kölcsönzéséért, a kamatos kamat hatásait kizárva.

Például, tegyük fel, hogy 1 ether (ETH)-t kölcsönöz ki 5%-os éves kamatlábbal egy decentralizált pénzügyi (DeFi) protokollon. Ebben az esetben 0,05 ETH-t fog keresni egy év alatt.

Nevükhöz híven az egyszerű kamatlábak könnyen kiszámíthatók. Ha egy kripto protokoll kamatláb százalékot kínál, mindössze három változóra van szüksége a várható bevételek kiszámításához:

• Tőke: Az eredeti letét, amelyet a platformra helyez, vagy az az összeg, amelyet kripto kölcsönként felvesz.
• Ráta: A protokollon hirdetett kamatláb százalék.
• Idő: Általában egy év, de ellenőrizze, hogyan számítja ki a platform ezt a rátát.

Ezen tényezők összeszorzása után látni fogja kriptójának várható bevételeit vagy kifizetéseit.

Tegyük fel, hogy egy kripto kölcsönzési platform 2%-os éves kamatlábat kínál Bitcoinra. Ahhoz, hogy megtudja, mennyit fog kapni kripto pénztárcájába egy év alatt 0,5 Bitcoin (BTC) letéttel, használja ezt az egyszerű kamatképletet:

• 0,5 BTC x 2% x 1 év = 0,01 BTC

Bár a fő jellemző itt a kamatos kamat hiánya, számos árnyalt kamatláb-modellt érdemes figyelembe venni. Minden kamatláb-képlet kissé eltérően számítja ki a várható kifizetéseket vagy hozamokat.

• Kamatos kamatláb: Az APY-hoz hasonlóan a kamatos kamatláb is figyelembe veszi a tőkét és a felhalmozott kamatot a számítás során. Azonban csak az effektív APY mutatja meg a teljes éves bevételét — a kamatos kamatláb az a hirdetett százalék, amelyet az effektív APY kiszámításához használ.
• Fix kamatláb: A fix kamatláb időt ad az egyenlethez, állandó kamatlábú befektetési időszak véges korlátjával. Például egy 30 napos kölcsönzési ajánlatra vonatkozó fix 6%-os kamat 30 napig tart.
• Változó kamatláb: A fix kamatlábakkal ellentétben a változó kamatlábak százaléka a piaci ingadozásokra vagy a protokoll dinamikájára reagálva változik. Egy DeFi kölcsönzési ráta automatikusan módosíthatja a kripto hozamokat a platform legújabb kínálata és kereslete alapján.
• Nominális kamatláb: Az egyszerű kamatlábhoz hasonlóan a nominális kamatlábak sem tartalmazzák a kamatos kamatot vagy az inflációt a számításukban. Általában a nominális kamatlábak a hirdetésekben használt címkék, míg az egyszerű kamatláb a számítási módszerre utal. Például egy kripto platform 6%-os nominális kamatlábat hirdet Tether (USDT) megtakarításokra. Ha havonta fizet kamatot, de nem fekteti vissza, a bevételei egyszerű kamatlábon alapulnak — 0,5% havonta az eredeti betétjére.
• Reálhozam: A reálhozam százalék figyelembe veszi a tokenár változásait a hozamok megadásakor. Ez nagy jelentőséggel bír a volatilis tokenekben fizetett kripto jutalmak esetében. Például, tegyük fel, hogy egy kripto staking pool 20%-os kamatlábat kínál egy altcoin lekötéséért. A reálhozam negatív, ha ez a token 25%-ot veszít értékéből az év során.

Az APY-t gyakran „valós hozamként” is emlegetik, mert az újra befektetett jutalmakat is hozzáadja az éves becsléséhez.

A kamatos kamat figyelembevétele megbízhatóbb képet ad a hozamokról számos népszerű kripto-kapcsolódó tevékenység esetében. Az olyan szolgáltatások, mint a staking poolok és a likviditási protokollok általában automatikusan újra befektetik a bevételeket, így a befektetőknek APY számításra van szükségük a pontos végső becslésekhez.

Mivel a kamatos kamat bonyolultabbá teszi a dolgokat, az APY képlete összetettebb, mint a kamatlábaké:

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

Ebben a számításban az „r” érték a nominális kamatlábat, míg az „n” az éves kamatozási időszakok számát jelöli.

Nézzünk meg egy egyszerű példát, hogy lássuk, hogyan működik ez a DeFi-ben. Tegyük fel, hogy ethert stakel 5%-os nominális kamatlábbal, havonta kamatozva (n = 12).

Ebben a forgatókönyvben a számokat a következőképpen illesztené be:

• [1 + (0,05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0,0512 vagy 5,12% APY

Tehát az ETH-n elért effektív éves hozama 5,12% lenne a havi kamatozás miatt. Ne feledje, hogy ez az ETH árának és a megadott APY-nak állandóságát feltételezi, így az éves időszak végén elért nyeresége nem garantált.

Az APY-t olyan valutákkal is használhatja, mint az USD, hogy képet kapjon a kriptoeszközök APY-jének fiat értékéről. Például, ha valaki tudni szeretné, hogy mennyi az 5% APY $1,000-on havonta kamatozva, akkor ugyanazt az 5,12%-os rátát használná, amelyet fentebb találtunk, hogy meghatározza éves nyereségét (vagy $51.20-t).

A kamatlábakhoz hasonlóan nem csak egy APY képletet kell figyelembe venni. Bár a változó APY népszerű a DeFi-ben, számos más modellt is érdemes áttekinteni a jutalmak összehasonlításakor:

• Nominális APY vs. effektív APY: A nominális APY a megadott kamatláb a kamatos kamat gyakoriságának figyelembevétele nélkül, míg az effektív APY azt tükrözi, hogy milyen gyakran kamatozik a kamat (pl. naponta, hetente vagy havonta). Tehát a nominális APY az, amit hirdetnek, de az effektív APY az, amit valójában keres a kriptóján.

• Előre jelzett APY: Gyakran megtalálható a DeFi platformokon, az előre jelzett APY a jelenlegi legjobb becslés a piaci feltételek alapján. Gondoljon rá úgy, mint egy előrejelzésre, hogy mire számíthat a mai rátákkal.

• Változó APY: A DeFi-ben a leggyakoribb százalék, a változó APY automatikusan igazodik a protokoll beépített programozásához. A kínálat és kereslet, a tokenár változásai és a frissített szabályok miatt a felhasználók ingadozásokat tapasztalhatnak a bevételeikben az idő múlásával.

• Fix APY: Bár ritka a DeFi-ben, a fix APY-k gyakran megtalálhatók a centralizált pénzügyi (CeFi) platformokon vagy a staking programokban, amelyek lekötik a pénzeszközeit. A változó APY-vel ellentétben ezek a ráták egy meghatározott időszakra rögzítettek a nagyobb kiszámíthatóság érdekében.

Az alábbi táblázat összehasonlítja az éves százalékos rátát az éves százalékos hozammal, hogy segítsen megérteni a különbséget, és eldönteni, melyik a megfelelő az Ön számára.

Az, hogy az APY vagy a kamatláb a fontosabb, attól függ, hogy a kamatos kamat illeszkedik-e a stratégiájába.

Az APY fontosabb az olyan tevékenységeknél, mint a staking, yield farming és liquidity pools, ahol az automatikus újra befektetések gyakoriak.

A kamatlábak gyakoribbak a crypto hiteleknél, mert csak az alap kamatlábat mutatják, de megjelenhetnek specifikus, fix futamidejű bevételi programokban is.

Tehát, ökölszabályként, az APY fontosabb minden olyan lehetőségnél, amely crypto jutalmak újra befektetését foglalja magában. Ezzel szemben a kamatláb hasznosabb a rövid távú pozíciók, fix kamatozású ajánlatok vagy hiteltörlesztések pontos megértéséhez.

Az Egyesült Államokban minden crypto bevétel adóköteles jövedelemnek minősül. Ez azt jelenti, hogy jövedelemadót kell fizetnie minden kamat vagy jutalom után, amelyet crypto tartásából vagy kölcsönzéséből szerzett.

A jövedelemadó mellett, ha később eladja vagy elidegeníti a cryptót, és annak értéke az acquiring óta nőtt, akkor tőkenyereség-adót kell fizetnie a különbség után. Az is befolyásolhatja az adózást, hogy egy platform hogyan fizeti ki a crypto bevételeket.

Például, egyes platformok a crypto bevételeket jutalomként vagy bónuszként osztják szét, nem pedig közvetlen kamatként. Ezekben az esetekben az adóhatóságok tőkeeseményként kezelhetik az elosztást, ami azt jelenti, hogy tőkenyereség-adót kell fizetnie a tokenek átvételekor vagy eladásakor.

Míg az APY és a kamatlábak leírják, hogyan számítják ki és jelenítik meg a hozamokat, nem határozzák meg közvetlenül az adókötelezettségeit. Azonban, mivel az APY tartalmazza a kamatos kamatot és gyakoribb kifizetéseket eredményezhet, ez gyakrabban vezethet adóköteles eseményekhez.

Minden esetben elengedhetetlen, hogy gondosan nyomon kövesse crypto bevételeit és tranzakcióit, és fontolja meg egy adószakértővel való konzultációt, aki ismeri a kriptovaluta szabályokat az Ön joghatóságában, hogy biztosítsa a jelentési követelményeknek való megfelelést.

Olvassa el útmutatónkat, hogy többet megtudjon az USA crypto adózásáról és a legújabb IRS frissítésekről.

Amikor olyan tevékenységeket hasonlít össze, mint a yield farming vagy a crypto hitelek, fordítson különös figyelmet az APY és a kamatláb közötti különbségre a legpontosabb összehasonlítás érdekében.

Ha még csak most ismerkedik az olyan tevékenységekkel, mint a staking vagy a DeFi, ne felejtse el megnézni a Kraken Learn Center-t további könnyen érthető információkért arról, hogyan működik a web3.

Készen áll a következő crypto befektetésére? Kezdje el a Kraken használatát még ma, és élvezze a könnyű hozzáférést több száz digitális eszközhöz, valamint egy biztonságos crypto staking portálhoz.