Fiat-fedezetű stablecoinok, magyarázat

A fiat-fedezetű stablecoinok olyan kriptovaluták, amelyek célja a fiat valutákkal, például az amerikai dollárral vagy az euróval szembeni 1:1 arányú rögzített árfolyam fenntartása. 

Az ilyen típusú stablecoinokat fiat valuták vagy készpénzzel egyenértékű eszközök fedezik, például amerikai dollárok vagy rövid lejáratú államkötvények. 

A stablecoinok ötvözik a blokklánc technológia hatékonyságát a fiat valuták stabilitásával, átlátható, költséghatékony és gyorsabb alternatívát kínálva a hagyományos pénzátutalási szolgáltatásokhoz, miközben kaput nyitnak a hagyományos pénzügyek felé.

A különböző típusok közül a fiat-fedezetű stablecoinok dominálnak a piacon, zökkenőmentes interakciót biztosítva mind a centralizált, mind a decentralizált platformokkal, és minimalizálva az operatív akadályokat a befektetők számára.

A kriptopiacon ma számos fiat-fedezetű stablecoin elérhető, azonban az elfogadottságuk továbbra is néhány kiválasztott vezető köré koncentrálódik. 

Alább kiemelünk néhányat a legjelentősebb, amerikai dollárhoz és euróhoz kötött stablecoin közül:

• Tether (USDT): A Tether a legnagyobb piaci kapitalizációjú, amerikai dollárhoz kötött stablecoin, és a harmadik legnagyobb kriptovaluta piaci kapitalizáció alapján a Bitcoin (BTC) és az Ethereum (ETH) mögött. Bár 2014-es megalakulása óta számos szabályozási kihívással kellett szembenéznie, jelentős mértékben továbbra is a kriptobefektetők és a határidős ügyletek preferált stablecoinja maradt. A befektetők 14 különböző blokkláncon használhatják a Tethert, és áthidalhatják a stablecoint a láncok között. A Tether magánszemélyeket és vállalkozásokat is kiszolgál határokon átnyúló átutalásokkal, pénzátutalásokkal és a bankszámlával nem rendelkezők banki ügyeinek intézésével. A jelentések szerint a tartalékok amerikai államkötvényekből, de nemesfémekből, kölcsönökből és BTC-ből is állnak. 
• USDC (USDC): 2018-ban indult, szintén 1:1 arányban az amerikai dollárhoz kötött stablecoin, az USDC a második legnagyobb piaci kapitalizációjú stablecoin, és széles körben használják fedezetként a decentralizált pénzügyekben, és kisebb mértékben a centralizált tőzsdéken történő kereskedéshez. Az USDC részletes havi igazolásokat tesz közzé, amelyeket a Deloitte végez, és amelyek ellenőrzik kötelezettségeiket és eszközeiket (ez utóbbiak többnyire amerikai államkincstári visszavásárlási megállapodásokból állnak). Az USDC is tapasztalt nehézségeket alkalmanként, különösen, amikor 2023-ban elveszítette a rögzített árfolyamát egy, a Silicon Valley Bank összeomlásához kapcsolódó fertőző esemény után.
• Stasis Euro (EURS): Az EURS a legnagyobb piaci kapitalizációjú, euróhoz kötött stablecoin. Miután 2021-ben néhány láncon elindult, a következő évben több mint 100 millió EURS-t bocsátottak ki, mielőtt 2023-ban MiCa megfelelőségi és EMI-engedélyt szerzett. A Stasis napi kimutatásokat biztosít, és 100%-ban likvid euróegyenlegekkel van fedezve, amelyeket központi banki számlákon tárolnak.
• Euro Coin (EUROC): A Circle által kibocsátott EUROC, ugyanaz a vállalat, amely az USDC-t is létrehozta, egy MiCA-kompatibilis eurófedezetű stablecoin, amelyet ugyanazok a havi igazolások támasztanak alá, amelyek részletezik a pénztartalékokat. Az EUROC elérhető Avalanche, Base, Ethereum, Solana és Stellar hálózatokon, de az USDC napi forgalmának kevesebb mint 0,5%-át teszi ki.

A stabil értékű, teljesen fedezett kriptoeszközzel való kereskedésnek számos előnye van:

1. Csereeszköz: Különösen hasznos, ha olyan kriptoeszközzel lehet nyereséget realizálni és kereskedni, amely megtartja fiat értékét, különösen akkor, ha nem mindenki tud visszakereskedni a helyi fiat valutájába.
2. DeFi: A stablecoinok a decentralizált forgalmi rendszer fontos részét képezik, lehetővé téve a felhasználók számára, hogy hozamot szerezzenek, kereskedjenek és részt vegyenek különböző protokollokban. A DeFi ökoszisztéma nagy része USDT-ben és USDC-ben van fedezve. 
3. Átláthatóság: Mivel minden coin elszámolható egy blokklánc segítségével, a felhasználók számon kérhetik a kibocsátókat a forgalomban lévő kínálat és a tartalékok tekintetében. Független auditorok könnyen ellenőrizhetik a kibocsátott coinokat. A stablecoinokat kibocsátó vállalatok együttműködhetnek a bűnüldöző szervekkel az illegális tevékenységekben érintett eszközök befagyasztása érdekében. 
4. Pénzátutalások: A stablecoinok olcsóbb, gyorsabb és súrlódásmentesebb alternatívát kínálnak a hagyományos pénzátutalási szolgáltatásokhoz képest, így népszerűek a külföldi munkavállalók körében világszerte.
5. Trad-Fi belépési pont: Mivel az olyan vállalatok, mint a Tether és a Circle, szabályozott entitások, nagyobb bizalmat adnak a hagyományos pénzügyi szektorból érkező magánszemélyeknek és vállalkozásoknak a kriptovaluta térbe való belépéshez.
6. Mentőmellény: Ha Ön olyan országban él, ahol a hazai fiat valuta hiperinflációt vagy értékvesztést tapasztal, a stablecoinok megoldást kínálhatnak vásárlóerejének védelmére. Argentína, egy magas inflációból lábadozó nemzet, korábban tartotta a legtöbb stablecoin tranzakció rekordját globálisan.

A fiat fedezetű stablecoinok azonban rendelkeznek néhány fontos figyelmeztetéssel, amelyeket meg kell érteni, mielőtt interakcióba lépne az ilyen típusú kriptoeszközökkel:

1. Központosítás: Bárki, aki stablecoint tart, meg kell bíznia abban, hogy a kibocsátó cég megfelelően jár el. Ezt a bizalmat könnyen megingathatja a rossz vezetés puszta gyanúja vagy tényleges visszaélés. Továbbá, a nyílt forráskódú blokkláncok támogatják az olyan fogalmakat, mint az elvitathatatlanság és az engedély nélküli működés. A fiat fedezetű stablecoinok éppen ennek a filozófiának az antitézisét képviselik, mivel az olyan cégek, mint a Tether, a múltban befagyasztottak eszközöket és (gyakorlatilag) visszavontak tranzakciókat. 
2. Szabályozás: A stablecoin-cégek továbbra is az amerikai és uniós szabályozók célkeresztjében maradnak. Ha az Egyesült Államok kormánya úgy döntene, hogy különösen büntető jellegű intézkedéseket vezet be ezen vállalatok egyike vagy több ellen, az potenciálisan a stablecoinoktól való hatalmas elvándorlást eredményezhet, és destabilizálhatja a kripto-ökoszisztémát. 
3. Tartalékok: A megfelelő tartalékok fenntartásának elmulasztása egzisztenciális fenyegetést jelent a fiat fedezetű stablecoinokra. Még a fizetésképtelenség legcsekélyebb jele is pánikvezérelt beváltási rohamot válthat ki, hasonlóan egy banki rohamhoz. Ha a stablecoint fedező tartalékok nem elegendőek vagy nem likvidek a beváltási igények kielégítésére, egyes birtokosok kockáztathatják, hogy a keletkező következmények miatt elveszítik befektetett tőkéjük egy részét vagy egészét, bár a pontos következmények továbbra is bizonytalanok.
4. Rendszerhiba: Minden blokklánc meghibásodhat egy okosszerződés-kihasználás vagy más előre nem látható hiba miatt. Ezen okosszerződések hibája, bugja, kihasználása vagy egyéb problémája ahhoz vezethet, hogy a tokenek nem válthatók be semmilyen mögöttes fedezetért, ami a stablecoin de-peggingjét okozhatja. 
5. Átláthatóság: Bárki könnyen nyomon követheti a kínálatot és a tevékenységet, a stablecoin-felhasználók bizonyos mértékig a kibocsátóktól függenek az átláthatóság tekintetében. 2021-ben a Tethert 18,5 millió dollárra bírságolta New Yew állam különböző vétségekért, amelyek az állítólagos tartalékaihoz kapcsolódtak. Ugyanezen év későbbi részében a Tether újabb, 41 millió dolláros bírságot kapott a CFTC-től „...lényeges tények elmulasztása” miatt.

Ha többet szeretne megtudni a stablecoinok minőségi kockázatairól, tekintse meg az S&P Global 2023-as „Stablecoin Stabilitási Értékelését”, amelyben számos prominens stablecoint értékelt különböző metrikák alapján. 

A fent említett coinok közül az USDC-t az értékelés magasabbra rangsorolta, mint a Tethert.

Egyénileg kétféleképpen lehet fiat-fedezetű stablecoint vásárolni és beváltani.

Az első és talán kevésbé elterjedt módja, hogy közvetlenül a stablecoin kibocsátójához fordulunk. 

Ha támogatott a helyi fiat valuta, az alábbi lépéseket követve válthatja át azt az azzal egyenértékű stablecoinra:

1. Válassza ki, melyik stablecoint szeretné használni. Fontosan vegye figyelembe a coin hasznosságát és likviditását, valamint a kibocsátó hírnevét, átláthatóságát és megbízhatóságát. 
2. Töltse ki a szükséges KYC-t, ami valószínűleg kötelező lesz. 
3. Utalja be a fiat valutáját a kibocsátó bankszámlájára, pontosan követve az utasításokat.
4. A vállalat ezután kiállítja a stablecoinokat az Ön által megadott tárcacímre. 
5. A stablecoinokat ezután az Ön belátása szerint felhasználhatja. 
6. Kívánságra visszaválthatja a stablecoinokat fiat valutára, ha visszaküldi azokat a kibocsátónak.
7. Ha a coinokat beváltják, kivonják őket a forgalomból, és a megfelelő mennyiségű fiatot visszatérítik a bankszámlájára. 

A fiat stablecoinra váltás másik és valószínűleg elterjedtebb módja egy centralizált kereskedési platform, például a Kraken használata. 

1. Válasszon egy megbízható és szabályozott platformot, amely lehetővé teszi a fiat befizetéseket. 
2. Hozzon létre egy fiókot, és végezze el a szükséges KYC-t. 
3. Fizessen be fiatot a platformra egy megfelelő módszerrel. 
4. Amint a pénzeszközök megérkeztek, készen áll arra, hogy átváltsa azokat az Ön által választott stablecoinra. 

A fiat-fedezetű stablecoinok a kripto ökoszisztéma piaci kapitalizációjának és tranzakciós tevékenységének hatalmas részét teszik ki. Belsőleg felbecsülhetetlen szerepet játszanak stabil csereeszközként, marginos határidős szerződések fedezetéül, valamint a decentralizált pénzügyekben. Külsőleg a stablecoinok lehetővé teszik a nagy hagyományos entitások számára, hogy könnyebben részt vegyenek a térben, és hatékonyabb határokon átnyúló fizetéseket és átutalásokat tegyenek lehetővé. 

Most, hogy megértette, hogyan működnek a fiat-fedezetű stablecoinok, miért ne fedezné fel ezeket az eszközöket a Krakenen?

A Kraken segítségével több mint 200 kriptovalutát vásárolhat, adhat el és kereskedhet, beleértve a vezető stablecoinokat is.

Indítsa el kripto utazását még ma!