Apa yang boleh anda lakukan dengan DeFi?

Kewangan terdesentralisasi, atau DeFi, membenarkan sesiapa sahaja yang mempunyai sambungan internet untuk mengakses ekosistem produk kewangan tanpa kebenaran dan terbuka yang berkembang pesat.

Banyak daripada produk ini serupa dengan perkhidmatan yang terdapat dalam industri kewangan tradisional, tetapi bertujuan untuk menawarkan lebih banyak:

• Kebebasan

• Ketelusan

• Keterangkuman

Bahagian industri kriptowang yang berkembang pesat ini menawarkan banyak peluang untuk pengguna kripto baharu dan berpengalaman. 

Tetapi dengan begitu banyak kemungkinan, mungkin sukar untuk mengetahui apa yang sebenarnya boleh anda lakukan dengan produk ini dan perkhidmatan DeFi yang mana yang mungkin sesuai dengan matlamat kewangan unik anda.

Perdagangan DeFi berlaku di bursa terdesentralisasi (DEXs), yang merupakan platform perdagangan automatik yang beroperasi tanpa syarikat perantara yang menguruskan operasinya.

Sebaliknya, ia beroperasi berdasarkan kod yang boleh diaudit dan disahkan oleh sesiapa sahaja di dunia untuk diri mereka sendiri.

Sama seperti rakan niaga berpusat mereka, banyak DEX menawarkan:

• Perdagangan Spot di mana pedagang membeli dan menjual aset kripto
• Niaga Hadapan di mana pedagang membuat spekulasi tentang harga aset masa hadapan
• Derivatif Kripto yang menawarkan produk kewangan yang lebih disesuaikan

Beberapa DEX Spot yang paling popular termasuk Uniswap (UNI), Curve (CRV), dan Balancer (BAL).

DEX popular lain di Solana termasuk Jupiter (JUP), Raydium (RAY) dan Orca (ORCA).

DEX mempunyai beberapa perbezaan penting berbanding dengan bursa berpusat (CEXs):

• Pengguna DEX berurus niaga daripada dompet kripto bukan kustodian mereka, bermakna mereka mengekalkan kawalan penuh dan kedaulatan aset kripto mereka semasa berdagang.
• Tiada keperluan Kenali Pelanggan Anda (KYC) untuk berdagang di DEX, bermakna pengguna tidak perlu menyerahkan maklumat peribadi mereka untuk menggunakan platform.
• DEX selalunya menggunakan Pembuat Pasaran Automatik (AMM) dan bukannya buku pesanan berpusat, jadi pengguna DEX boleh menukar aset serta-merta daripada kumpulan kecairan tanpa memerlukan pihak lawan individu.

Selain menyediakan liquidity, beberapa platform DeFi menawarkan insentif tambahan, seperti kemampuan untuk melakukan stake token LP yang telah mereka peroleh untuk ganjaran tambahan. 

Biasanya, apabila anda melakukan stake token LP, anda menguncinya dalam smart contract yang dikawal oleh protokol DeFi.

Terdapat pelbagai sebab mengapa platform DeFi memberi insentif untuk staking, sesetengah daripadanya boleh menjadi agak rumit. 

Walau bagaimanapun, sebab mudah mengapa platform DeFi mungkin memberi insentif untuk staking ialah dengan memastikan token LP terkunci, ia mengurangkan bekalan token tersebut yang beredar.

Ini akhirnya mengurangkan ketersediaannya di pasaran, yang seterusnya boleh meningkatkan nilai pasarannya. 

Selain ganjaran yang diperoleh kerana menyediakan liquidity dan hanya memegang token LP, pedagang boleh memperoleh ganjaran tambahan kerana melakukan stake token LP anda.

Dengan mengunci token LP mereka, pemegang boleh memperoleh ganjaran tambahan melebihi token LP yang mereka terima pada mulanya.

Strategi kompleks untuk mengoptimumkan hasil di pelbagai platform DeFi ini dikenali sebagai yield farming.

Anda boleh mengetahui lebih lanjut tentang strategi ini melalui artikel Kraken Learn Center kami, What is yield farming?

Perlu diingatkan bahawa hasil boleh berbeza dengan ketara antara platform.

Selain itu, hasil berkurangan apabila lebih ramai pengguna menyertai dan menyumbang liquidity kepada platform. Walaupun menggunakan protokol DeFi yang baru dilancarkan mempunyai kelebihannya, ia juga membawa risiko penipuan dan eksploitasi yang lebih besar.

Lihat artikel Kraken Learn Center kami, How to stay safe in DeFi, untuk maklumat lanjut.

 Liquidity pools (sering dirujuk sebagai “pools” sahaja) adalah koleksi aset crypto yang dibiayai oleh komuniti.

Pengguna DEX secara sukarela menyediakan aset ini manakala smart contract menguruskan aset mengikut peraturan yang dikodkan secara tetap. 

Setiap pool mengandungi sepasang aset crypto, seperti Ether (ETH) dan Dai (DAI) atau Solana (SOL) dan Tether (USDT). 

Smart contract menyimpan dan menguruskan aset crypto dalam setiap pool. Kebanyakan DEX mengenakan yuran rata kepada pengguna untuk setiap transaksi yang mereka lakukan menggunakan liquidity pool.

Apabila berdagang dengan liquidity pool, seseorang menukar satu aset yang disimpan dalam pool dengan aset lain yang disimpan dalam pool. Mereka melakukan ini dengan menambahkan sebahagian daripada satu aset crypto ke pool dan mengeluarkan sebahagian daripada aset yang lain. 

Sebagai contoh, anda mungkin berdagang dalam pool ETH-DAI dengan menambahkan sebahagian DAI dan mengeluarkan nilai ETH yang setara. 

Di sini, “menyediakan liquidity” bermaksud meminjamkan aset crypto ke pool DEX yang boleh digunakan oleh orang lain untuk berdagang dan bertukar antara satu sama lain. Pemegang crypto yang menyediakan liquidity penting ini memperoleh ganjaran berasaskan crypto sebagai balasan. 

Penyedia liquidity sering diberi ganjaran dengan liquidity provider (LP) tokens. Token ini mewakili bahagian aset crypto penyedia liquidity dalam pool. 

Mereka juga memberikan pemegang bahagian yang sepadan daripada sebarang yuran perdagangan yang diperoleh platform daripada pool. Jadi, jika anda menyumbang 5% daripada semua aset yang dipegang dalam pool, anda berhak menerima 5% daripada yuran perdagangan yang dijana daripada pool tersebut.

Ingin mengetahui lebih lanjut tentang liquidity pools dan peranan penting yang dimainkannya dalam ekosistem crypto? Lihat artikel Kraken Learn Center, What is a liquidity pool and how to use one?

Berbanding sistem kewangan tradisional, platform DeFi menawarkan cara yang lebih ringkas dan kurang mengganggu untuk menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. 

Sesiapa sahaja boleh mengambil pinjaman DeFi dengan meletakkan sejumlah aset digital sebagai cagaran. Ini boleh berguna untuk individu yang memegang kripto dan memerlukan wang tunai, tetapi tidak semestinya mahu menjual kripto mereka. 

Sebagai contoh, seseorang mungkin memegang Ether (ETH) dan percaya harganya akan meningkat pada masa hadapan. Mereka memerlukan modal untuk membayar bil yang tidak dijangka, tetapi tidak mahu menjual ETH mereka. Menggunakan pinjaman DeFi, mereka boleh: 

• Mendepositkan ETH mereka sebagai cagaran dan menerima dana (seperti USDC)
• “Menebus” kepada fiat di Kraken 
• Memindahkan fiat ke akaun bank mereka
• Membayar bil mereka

Sama seperti pinjaman tradisional, pinjaman mesti dibayar balik (berserta sedikit faedah) untuk mendapatkan semula akses kepada cagaran tersebut. Terdapat dua jenis utama protokol peminjaman DeFi – pasaran wang dan protokol kedudukan hutang bercagar (CDP).

Dalam platform pasaran pinjaman seperti Compound (COMP) dan Aave (AAVE), pengguna boleh meminjamkan aset mereka untuk mendapatkan pendapatan atau meminjam melawannya. Sehingga Januari 2024, kedua-dua platform ini mempunyai lebih $8 bilion dalam pinjaman tertunggak.

Di platform CDP seperti Maker (MKR) dan Liquity (LQTY), pengguna meletakkan pelbagai jenis aset kripto sebagai cagaran, di mana mereka boleh mencetak stablecoin baharu. Sehingga Januari 2024, pengguna telah mendepositkan lebih $6.3 bilion nilai aset di platform ini.

Token tadbir urus adalah sejenis mata wang kripto yang memberikan kuasa mengundi kepada pemegang. 

Biasanya, projek DeFi mengedarkan token ini untuk mendemokrasikan pengurusan platform mereka.

Proses ini membolehkan projek DeFi beralih menjadi platform terdesentralisasi di mana keputusan penting diuruskan oleh komuniti pengguna mereka.

Terdapat banyak cara untuk pengguna DeFi menerima token tadbir urus.

Pilihan popular ialah projek mengedarkan token tadbir urus secara percuma melalui airdrop kepada sesiapa sahaja yang telah menggunakan platform mereka dalam tempoh masa tertentu.

Pada tahun 2020, Uniswap terkenal mengairdrop 400 token UNI — token tadbir urus natifnya — kepada sesiapa sahaja yang telah melakukan swap, menyediakan kecairan atau memiliki dan menebus token SOCKS. 

Pada masa itu, setiap airdrop 400 token UNI bernilai $1,800.

Pedagang sering menggunakan laman web seperti Airdrop.io dan Coingecko dalam usaha untuk mengenal pasti airdrop kripto yang akan datang.

Sebagai alternatif, pengguna DeFi boleh membeli token tadbir urus yang telah airdrop di bursa terpusat seperti Kraken serta pelbagai bursa terdesentralisasi lain.

Anda boleh mengetahui lebih lanjut mengenai token tadbir urus dan bagaimana ia membenarkan pemegangnya untuk mengambil bahagian dalam proses membuat keputusan strategik projek dengan artikel Pusat Pembelajaran Kraken kami, Apakah itu token tadbir urus?

Platform DeFi sintetik seperti Synthetix (SNX) membolehkan pengguna mencipta versi token mata wang, komoditi, mata wang kripto lain dan saham.

Pengguna DeFi dikehendaki mendepositkan token SNX asli protokol sebagai cagaran untuk mencetak token sintetik ini, yang dikenali sebagai spot Synths.

spot Synths yang baru dicipta seperti sUSD (dolar AS bertoken) boleh digunakan pada protokol DeFi lain, biasanya dalam kumpulan kecairan untuk didagangkan oleh pihak lain.

Untuk mengekalkan hubungan harga mereka, mereka menggunakan perkhidmatan oracle blockchain. Protokol ini memastikan harga spot Synth mencerminkan harga aset asas yang diwakili dengan tepat.

Untuk maklumat lanjut, semak artikel Kraken Learn Center, Apakah itu aset kripto sintetik?

Flash loan adalah sejenis pinjaman DeFi tanpa cagaran yang membolehkan pengguna meminjam dana tanpa terlebih dahulu meletakkan sebarang aset kripto sebagai jaminan pinjaman.

Jumlah flash loan mesti dibayar balik dalam transaksi yang sama (beberapa saat). Jika tidak, rangkaian akan mengembalikan transaksi pinjaman seolah-olah ia tidak pernah berlaku. 

Untuk menggunakan jenis pinjaman ini dengan cekap, pengguna mencipta kontrak pintar mereka sendiri yang serta-merta menggunakan modal merentasi pelbagai platform DeFi dengan harapan menjana keuntungan sebelum pinjaman mesti dibayar balik.

Platform dagangan seperti dYdX membenarkan pedagang menggunakan flash loan. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk menyedari bahawa flash loan adalah sangat teknikal, melibatkan risiko dan memerlukan pengetahuan mendalam tentang kontrak pintar.

Untuk maklumat lanjut, semak artikel Kraken Learn Center, Apakah itu flash loan?

Untuk mengetahui lebih lanjut tentang token DeFi yang dirujuk dalam artikel ini, semak panduan kripto kami.

Kraken juga menawarkan pasaran untuk mendagangkan token ini, yang kemudiannya boleh anda gunakan untuk berinteraksi dengan banyak aplikasi DeFi yang disebut di atas.

Mulakan dalam dunia DeFi dengan Kraken hari ini.