Slik låner du mot Bitcoin

Å låne med Bitcoin som sikkerhet betyr å ta opp et lån der BTC-en din brukes som sikkerhet, uten å selge den. Du pantsetter BTC du allerede eier, låner mot en andel av verdien, og får BTC-en tilbake når du betaler tilbake.

Selv om det finnes viktige forskjeller, er en enklere måte å forstå et kryptolån på å tenke på det som et vanlig sikret lån, bare at sikkerheten er BTC-en din i stedet for en bolig eller en bil.

Långiveren holder BTC-en din inntil du betaler tilbake, og siden lånet er dekket av denne sikkerheten, gjøres det vanligvis ingen kredittsjekk.

Å selge BTC avslutter posisjonen din og kan enkelte steder utløse et skattepliktig salg. Ved å låne kan du beholde eksponeringen mot BTC og samtidig få tilgang til verdien av den. Det handler om bekvemmelighet og å forbli investert.

Du kan låne med BTC som sikkerhet via en depotplattform, som Kraken, der plattformen holder sikkerheten for deg, eller via en ikke-depotbasert DeFi-protokoll der en smartkontrakt holder den i stedet. Avveiningen står mellom bekvemmelighet og support på den ene siden og selvhåndtering på den andre. Hvis du vurderer hvem som bør ha nøklene dine, gir lommebok-guiden vår en gjennomgang av begge modellene.

Å låne med Bitcoin som sikkerhet følger de samme fire trinnene på nesten alle plattformer.

1. Velg en plattform og sett inn BTC. Velg en depotplattform eller en DeFi-protokoll, og sett deretter inn eller pantsett BTC-en du vil bruke som sikkerhet.

2. Velg beløp, innenfor grensen din. Bestem hvor mye du vil låne, opp til det maksimale sikkerheten din tillater. Låner du mindre, får du en større sikkerhetsbuffer.

3. Motta midler eller kjøpekraft. Mange plattformer utbetaler kontanter eller stablecoins. På Kraken blir det lånte beløpet til kjøpekraft i den vanlige kjøpsflyten, slik at du kan kjøpe mer BTC i ett trinn.

4. Betal tilbake når det passer deg. Betal helt eller delvis for å redusere det du skylder og frigjøre sikkerheten din.

Du kan se hvordan dette fungerer i praksis på Kraken Borrow, som integrerer låneopptak i kjøpsflyten slik at BTC-en din blir til kjøpekraft.

Hvor mye du kan låne, avhenger av verdien av BTC-en din og avkortingen, opp til et tak på 1x i EØS og ROW.

Belåningsgrad (LTV) er lånet ditt delt på verdien av sikkerheten, i prosent. En avkorting reduserer hvor mye av markedsverdien på BTC-en din som teller som sikkerhet, for å gi rom for volatilitet. Siden LTV stiger så snart BTC faller i pris, er du tryggere ved å låne godt under maksgrensen. For full gjennomgang av LTV og likvidasjonsmekanikk, se vår trinnvise guide.

Mye av lånevirksomheten mot Bitcoin skjer i DeFi, ikke på plattformer som Kraken.

Hovedforskjellen mellom disse to plattformtypene handler om hvordan de håndterer depot, og hvor teknisk kompliserte de er.

DeFi-plattformer som Aave, Sky, Maple og andre er non-custodial, så en smartkontrakt oppbevarer sikkerheten din, og du styrer alt selv via en lommebok.

En depotbasert plattform som Kraken oppbevarer sikkerheten for deg, er enklere å bruke og integrerer lån med kjøp. DeFi-plattformer fjerner motpartsrisiko, men legger til risiko knyttet til selvforvaltning og smartkontrakter. Sentraliserte plattformer medfører på sin side motpartsrisiko, men kan være vesentlig enklere å bruke.

DeFi passer for selvstendige brukere som vil ha kontroll over egne nøkler og er fortrolige med å forvalte en posisjon på kjeden. En forvaltet løsning passer for dem som ønsker en enklere opplevelse med support, og muligheten til å bruke kjøpekraften på samme sted.

BTC du stiller som sikkerhet for et lån, kan vanligvis ikke stakes samtidig, siden de samme myntene ikke kan dekke to forpliktelser på én gang. Hvis stakingbelønninger betyr mer for deg enn å låne akkurat nå, bør du vurdere denne avveiningen før du pantsetter BTC som sikkerhet.

Å låne mot Bitcoin kan innebære reelle risikoer som fortjener like mye oppmerksomhet som fordelene. Den viktigste er risikoen for likvidasjon, som betyr at plattformen automatisk selger BTC-en din for å dekke lånet dersom verdien på Bitcoin faller for langt.

Siden lånet ditt er sikret med en volatil eiendel, vil et stort fall i BTC øke LTV-en din og kan utløse likvidasjon. Du kan miste BTC-en du stilte som sikkerhet, solgt til lav pris – nettopp det utfallet de fleste innehavere prøver å unngå.

Før likvidasjon får du et marginkrav (margin call) som varsler deg om å handle. På Kraken utløses et marginkrav ved 80 % LMR, og likvidasjon starter ved 40 % LMR. Kraftige BTC-bevegelser kan krysse disse nivåene raskt, så en tynn buffer er risikabel.

Lån godt under maksimal LTV, hold ekstra BTC eller kontanter klar til å legge til raskt, og følg med på lånet ditt i stedet for å glemme det. Å velge en regulert og gjennomsiktig plattform med god historikk reduserer plattformrisikoen i tillegg.

Om det er lurt å låne mot Bitcoin, avhenger av målet ditt og risikotoleransen din. Se derfor på punktene under som noe å tenke over, ikke som råd.

Det kan være fornuftig hvis du ønsker likviditet eller mer BTC-eksponering uten å selge, kan låne konservativt og kan følge med og fylle på sikkerheten hvis BTC faller.

Det kan være mindre hensiktsmessig hvis du må låne nær maksgrensen, ikke har mulighet til å følge med på posisjonen, eller ville blitt tvunget til å selge andre eiendeler for å dekke et marginkrav (margin call). I volatile markeder er likvidasjonsrisikoen reell.

Spør deg selv hvor stor buffer du har før et marginkrav (margin call), hva som skjer hvis BTC faller kraftig over natten, og om du vil rekke å tilbakebetale eller stille mer sikkerhet i tide. Hvis svarene gjør deg utrygg, lån mindre – eller la være.

På Kraken er lån mot Bitcoin bygget inn i kjøpsflyten, ikke satt opp som et eget lån.

Din kvalifiserte BTC blir til kjøpekraft, slik at du kan kjøpe mer i én flyt: kontantene brukes først, et kryptostøttet lån dekker mellomlegget kun ved behov, og renten og gebyrene vises før du bekrefter.

Kraken-forvaltede depotlommebøker har aldri blitt kompromittert siden Kraken ble grunnlagt i 2011, og Kraken Borrow kjører på den samme infrastrukturen.

Kraken Borrow er tilgjengelig i hele Det europeiske økonomiske samarbeidsområdet (EØS) og i flere andre støttede markeder. Tjenesten er foreløpig ikke tilgjengelig for kunder i USA, Storbritannia, Canada, Australia eller enkelte andre regioner.