Hva er Perpetual Protocol? (PERP)

Perpetual Protocol er en programvare som søker å stimulere et distribuert nettverk av datamaskiner til å drive en børs der brukere kan kjøpe og selge derivatkontrakter.

Perpetual Protocol er et desentralisert finans (DeFi)-prosjekt som muliggjør denne tjenesten gjennom skrevet kode, uten behov for finansielle mellomledd. Dessuten er Perpetual Protocol ganske enkelt en samling programmer (smartkontrakter) som kjører på Ethereum-blokkjeden, og som ble satt sammen for å kommunisere og replikere tjenester som tilbys i derivatmarkeder.

Dette betyr at brukere av Perpetual Protocol ikke trenger å stole på en bestemt institusjon eller en gruppe mennesker for å utføre handler; de trenger bare å stole på at koden vil utføres som skrevet.

Perpetual Protocol ble inspirert av den populære desentraliserte børsen Uniswap og plattformen for syntetiske eiendeler Synthetix. Perpetual Protocol er imidlertid ikke ment for spot trading eller for å få eksponering mot virkelige eiendeler, men er snarere designet for leverage trading, short-posisjoner og lave nivåer av slippage.

For å oppnå dette bruker Perpetual Protocol en prosess som inkluderer en virtuell Automated Market Maker (vAMM) og en Collateralization Vault. Disse strukturene er designet for å avregne handler og gi alle tilgang til komplekse finansielle instrumenter som perpetual contracts.

En perpetual contract er spesielt et derivat som ligner en futures contract, men uten utløpsdato. I konvensjonelle markeder gjør en futures contract det mulig for folk å spekulere i prisen på en underliggende eiendel frem til en bestemt dato i fremtiden når den eiendelen leveres [in natura eller kontantekvivalent]. Sammenlignet er perpetual contracts permanente, der den underliggende eiendelen aldri leveres, og tradere betaler visse gebyrer for å opprettholde sin posisjon. 

I tillegg brukes den opprinnelige kryptovalutaen til Perpetual Protocol, PERP, i staking og governance. Mer spesifikt brukes PERP-tokens til å sikre markedsplassen og påvirke prosjektets fremtidige retning.

For å holde deg oppdatert på nye funksjoner, markeder og sammendrag fra fellesskapet, kan du bokmerke Perpetual Protocols Medium-side.
 

Perpetual Protocol, som har sin opprinnelse i Taiwan, ledes av grunnleggerne Yenwen Feng og Shao-Kang. Prosjektet startet i 2018 under sitt tidligere navn «Strike» og lanserte senere sitt mainnet i desember 2020 under sitt nye alias. 

Totalt hentet prosjektet inn omtrent 10,65 millioner dollar i bytte mot nesten 25 % av den maksimale forsyningen på 150 millioner PERP. I tillegg beholdt grunnleggerteamet og dets rådgivere 21 % av forsyningen (36 millioner) under tokenets opprettelseshendelse.

Prosjektet ble opprinnelig finansiert av et investeringsfond i en seed-runde som frigjorde 6,25 millioner PERP. Senere i august 2020 distribuerte prosjektet 22,5 millioner PERP i en privat runde ledet av Multicoin Capital sammen med andre, inkludert Alameda Research og Three Arrows Capital. Måneden etter lanserte prosjektet offentlig via en liquidity mining-kampanje på Balancer, og frigjorde syv og en halv million PERP til en bootstrapping pool. 

Mens Perpetual Protocol planlegger å overføre governance av protokollen til fellesskapet, kontrolleres den for tiden av kjerneteamet som utvikler den, da den fortsatt er i de tidlige stadiene av prosjektet.

Perpetual Protocol ble designet for å tilrettelegge for kjøp og salg av perpetual contracts på en måte som gjenspeiler en tradisjonell børs.

Den gjør dette ved å skape en ny versjon av en Automated Market Maker (AMM), en teknikk som bruker en matematisk funksjon for å bestemme prisen på en eiendel og tilrettelegge for utveksling av to eller flere eiendeler. For å lære mer om hvordan andre protokoller implementerer denne teknikken, sjekk ut Uniswap, Balancer eller Curve.

I de vanligste AMM-oppsettene setter brukere inn kryptoaktiva i liquidity pools som representerer visse handelspar. Deretter betaler brukere som handler mot eiendeler i poolen et gebyr som fordeles proporsjonalt til alle liquidity providers, basert på deres bidrag til poolen. I dette oppsettet bestemmer både DeFi-protokollleverandørene og traderne prisen for hvert par og tilrettelegger for den faktiske utvekslingen av eiendeler.

I motsetning er Perpetual Protocols vAMM kun designet for prisdannelse, ikke for spot exchange. Selv om den bruker den samme matematiske funksjonen som andre DeFi-prosjekter som Uniswap for å bestemme priser, er det ingen virkelige kryptoaktiva lagret i vAMM-en. Dette er grunnen til at den kalles en «virtuell» Automated Market Maker.

I praksis opprettholder Perpetual Protocol smartkontrakter som fungerer som et «Clearing House» og en «Collateralization Vault» for å muliggjøre leverage på både lange og korte handler. Clearing House aksepterer de første innskuddene fra tradere og registrerer arten av deres posisjon (marginbeløp, retning og mengden leverage). Deretter sender Clearing House innskuddene til «Collateralization Vault», som bidrar til å sikre handelsposisjoner, og varsler vAMM om å oppdatere priser.

Det kan også være verdt å merke seg at Perpetual Protocol-teamet manuelt har valgt de forskjellige markedene som er tilgjengelige for tradere, mens de forventer at denne prosessen vil bli utført av deres Decentralized Autonomous Organization (DAO)-struktur i fremtiden.

I tilfelle uventede tap fra enten tap i likvideringsprosessen eller tradernes manglende evne til å finansiere posisjonsbetalinger, er forsikringsfondet den første forsvarslinjen. Dette fondet akkumuleres gjennom protokollens bruk, da det er her 50 % av transaksjonsgebyrene deponeres. 

I tilfelle forsikringsfondet blir tømt, utløses en smartkontrakt som preger nye PERP og deretter selger dem for collateral i Vault-en for å beskytte systemets solvens.

Perpetual Protocols kryptovaluta, PERP, spiller en nøkkelrolle i å opprettholde og drive nettverket.

Brukere som holder PERP kan bidra til å styre protokollen i fremtiden ved å stemme over forslag som fremmer prosjektets utvikling og forbedrer dets økosystem.

Alternativt vil brukere som staker PERP bli belønnet med uallokert og/eller nylig preget forsyning, samt en del av 50 % av protokollens handelsgebyrer (i USDC).

Tradere kan finne Perpetual Protocol tiltalende basert på dens evne til å gi tilgang til perpetual contracts utenfor en sentralisert børs.

Det kan også være nyttig hvis du kan identifisere arbitrasjemuligheter mellom pools som tilbys i Perpetual Protocol og de som tilbys i andre markeder. 

Brukere kan også investere i PERP dersom de tror at desentralisert handel med kryptovalutaer vil øke i popularitet i fremtiden.

Nå er du klar til å ta neste steg og kjøpe litt PERP!