Piețe de predicție DeFi, explicate

O piață de predicție le permite traderilor să facă pariuri pe o gamă de evenimente viitoare cu rezultate necunoscute și sunt, de asemenea, cunoscute sub denumirea de „piețe tranzacționate la bursă”. Gândește-te la ea ca la o piață populată de oameni care doresc să prevadă viitorul în mod colectiv. 

Traderii cumpără acțiuni „Da” sau „Nu” care reflectă convingerile lor despre probabilitatea unui rezultat, cum ar fi „Va fi Bitcoin (BTC) peste 68.000 $ la 1 noiembrie”. Valoarea acțiunilor crește și scade pe măsură ce traderii reacționează la informații noi, cum ar fi știri, sondaje și incidente conexe, integrând aceste informații în valoarea acțiunii. Spre deosebire de o platformă de pariuri, îți poți schimba decizia și închide poziția, presupunând că există lichiditate suficientă. Poți chiar să înregistrezi profituri parțiale înainte ca evenimentul să se încheie, dacă valoarea acțiunilor crește. 

Versiunile incipiente ale piețelor de predicție au existat încă din anii 1500, dar au luat o formă mai concretă pe Wall Street în 1884, unde traderii pariau pe rezultatul alegerilor prezidențiale. Astăzi, piețele de predicție există ca entități centralizate și descentralizate, Predictit și Polymarket fiind două platforme utilizate în mod obișnuit. 

Deși Polymarket a fost lansat în 2020, în perioada premergătoare alegerilor prezidențiale din SUA din 2024, a înregistrat o creștere masivă în ceea ce privește volumul, traderii activi, interesul deschis și conturile noi. 

Pentru a înțelege cum funcționează piețele de predicție DeFi, să examinăm un exemplu rapid. Cu câteva zile înainte de alegeri, traderii de pe Polymarket credeau că Donald Trump avea o șansă de 66,3% să câștige alegerile prezidențiale din 2024. Acest lucru se reflecta în prețul acțiunilor „Da” ale lui Trump, care erau evaluate la 66,3 cenți. Reține că aceasta este o piață liberă, iar prețul este o reflectare a convingerilor traderilor despre Trump. Deși Polymarket selectează ce piețe vor fi lansate, prețul acțiunilor este întotdeauna determinat de activitatea de tranzacționare.

Să spunem că ai decis să-l susții pe Donald Trump pentru a câștiga președinția SUA în 2024 cu 100 $. Ai fi primit 150,83 acțiuni „Da” evaluate la 66,3 cenți fiecare. În urma victoriei electorale a lui Trump, cele 150 de acțiuni ale tale ar fi crescut la 1 $ fiecare, reprezentând un câștig total de 50 $. Cu toate acestea, dacă Trump ar fi pierdut, acțiunile ar fi fost fără valoare și ți-ai fi pierdut investiția de 100 $.

Prin urmare, această piață le permite traderilor să-și exprime părerea despre probabilitatea ca Trump să câștige alegerile, iar această metodologie este aplicată unei game de subiecte diferite. 

Casele de pariuri sportive tradiționale diferă de piețele de predicție în câteva privințe:

• Atunci când susții un cal sau o echipă pentru a câștiga la o casă de pariuri, tu, de fapt, pariezi împotriva casei. Casa de pariuri în cauză stabilește prețul, iar tu poți fie să accepți, fie să refuzi. Casa de pariuri nu este motivată să-ți ofere valoare în preț, iar propriii lor traderi utilizează date istorice și modele pentru a se asigura că rezultatele sunt evaluate cu o așteptare negativă pe termen lung, după ce își iau în considerare marja. 
• În schimb, piețele de predicție sunt formate din traderi care pariază unul împotriva celuilalt. Platformele care găzduiesc aceste piețe nu joacă niciun rol în stabilirea prețului, dar sunt responsabile pentru soluționarea pariurilor și distribuirea câștigurilor. 
• Casele de pariuri se concentrează, de regulă, în principal pe evenimente sportive, în timp ce piețele de predicție oferă o gamă mult mai largă de piețe pe care traderii să speculeze. 
• Casele de pariuri selectează ce piețe vor oferi, în timp ce pe Polymarket, oricine poate sugera o piață, care va fi apoi luată în considerare de platformă. 

În momentul redactării, alegerile prezidențiale din S.U.A. domină volumul și atenția publicului, dar este doar una dintre numeroasele piețe de predicție extrem de diverse. 

Pentru a demonstra acest lucru, mai jos este o selecție de piețe de predicție preluate de pe două platforme populare DeFi:

• Manifold: Vom atinge „AGI slab” până la sfârșitul anului 2025?
• Manifold: Cine va posta cel mai apreciat tweet din 2024?
• Manifold: Va avea succes Apple Vision Pro pentru a reînvia interesul pentru realitatea mixtă și metavers?
• Polymarket: Filmul cu cele mai mari încasări în 2024?
• Polymarket: Câte reduceri ale ratei Fed anul acesta?
• Polymarket: Va confirma S.U.A. că extratereștrii există în 2024?

Cele mai populare piețe din 2024 se referă, în mod deloc surprinzător, la viitoarele alegeri prezidențiale:

1. Câștigătorul Alegerilor Prezidențiale 2024, Polymarket, 2,9 miliarde $ tranzacționate. 
2. Cine va câștiga alegerile prezidențiale din S.U.A. din 2024? Predicit, 42 milioane $ tranzacționate. 
3. S.U.A. - Alegeri Prezidențiale 2024 - Câștigătorul Alegerilor, Betfair Exchange, 121 milioane £ potrivite. 
4. Cine va câștiga Alegerile Prezidențiale? Kalshi, 139 milioane $ tranzacționate. 
5. Va câștiga Trump alegerile din 2024? Manifold, 120 mii $ tranzacționate. 

NB: Toate cifrele menționate mai sus au fost înregistrate pe 01/11/24.

Pentru a înțelege impactul potențial al piețelor de predicție DeFi, este esențial să analizezi ambele părți: beneficiile care fac piețele de predicție DeFi atractive pentru utilizatori și dezavantajele care le-ar putea limita creșterea.

Platformele descentralizate au o mulțime de avantaje față de omologii lor centralizați:

• Transparență: Deoarece platformele precum Polymarket funcționează utilizând tehnologia blockchain, toate tranzacțiile sunt înregistrate indelebil într-un registru, pe care utilizatorii îl pot revizui și audita personal în orice moment. Această abordare deschisă poate stimula o încredere mai mare, deoarece nu poate exista nicio îndoială că piețele sunt reglementate corect, iar orice îngrijorări pot fi ușor evidențiate și abordate. 
• Accesibilitate: Piețele de predicții DeFi sunt, în general, mai accesibile la nivel global și nu necesită KYC, permițând traderilor din întreaga lume să converge într-o singură platformă. Acest lucru permite, probabil, o înțelepciune colectivă mai mare, ceea ce înseamnă că prețurile pot fi o reflectare mai fidelă a rezultatelor probabile. Cu toate acestea, în urma unei înțelegeri cu CFTC, rezidenții americani nu au voie să parieze pe Polymarket, astfel încât gradul de accesibilitate depinde de reglementările locale. 
• Libertatea de exprimare: Spre deosebire de Predictit, care are o limită de 850 $ per contract, traderii pe Polymarket pot paria cât doresc. De fapt, clasamentele actuale Polymarket arată că mulți traderi au un volum de peste 100 de milioane $. Permițând traderilor să-și exprime punctul de vedere fără limitări, ceea ce, din nou, poate crea piețe care reflectă mai bine realitatea. 
• Comisioane reduse: Unele platforme centralizate percep până la 10% din profitul tău ca taxă și un 5% suplimentar la fiecare retragere. Polymarket nu are comisioane per se, dar profită de diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare al piețelor sale. 
• Execuție deschisă, bazată pe cod:  Deoarece o mare parte din codul adoptat de platformele descentralizate este open-source, oricine poate verifica modul în care funcționează contractele inteligente. În plus, odată ce un eveniment s-a încheiat, aceleași contracte inteligente asigură că câștigurile sunt distribuite rapid și corect traderilor, fără întârzieri. Un beneficiu suplimentar al acestui fapt este că piețele de predicții DeFi nu preiau niciodată custodia fondurilor tale. Acestea sunt întotdeauna păstrate într-un contract inteligent care poate fi vizualizat în orice moment.

Acestea fiind spuse, piețele de predicție descentralizate prezintă unele deficiențe notabile care ar trebui luate în considerare:

• Volatilitate: Dacă pariezi pe prețul unei criptomonede, ar trebui să fii conștient de volatilitatea inerentă și de cât de rapid se poate întoarce o piață împotriva ta. Ca în cazul tuturor activităților de tranzacționare, riscul trebuie gestionat cu atenție, pentru a te asigura că nu pierzi niciodată mai mult decât îți permiți.
• Manipulare: Deoarece unele platforme DeFi nu au aceleași limitări privind cine poate participa sau cât poți paria, este rezonabil să credem că jucătorii mai mari ar putea potențial mișca o piață în favoarea lor dacă ar avea suficient capital. S-a sugerat recent că un trader francez deosebit de mare s-a aflat în spatele mai multor pariuri mari pe Donald Trump.
• Întorsături neașteptate: Uneori, marjele pot fi foarte mici, determinând rezultatul unei piețe, ceea ce duce la fluctuații uriașe și pierderi semnificative într-o perioadă foarte scurtă. În septembrie 2024, o piață cu un volum de peste 500.000 $ era preocupată de momentul în care Eigenlayer Foundation își va lansa tokenul. Pentru ca traderii „Da” să câștige, tokenul Eigen trebuia să fie lansat până la ora 23:59, ora de Est, pe 30 septembrie. Într-o întorsătură dureroasă, proiectul a anunțat că lansarea tokenului va avea loc la ora 21:00, ora Pacificului, la doar un minut după termenul limită cerut. Acest lucru a făcut ca valoarea acțiunilor „Da” să scadă la 3%. Cu toate acestea, deoarece tokenul a fost lansat cu câteva minute mai devreme decât era planificat, piața s-a încheiat cu câștigarea de către traderii „Da”, marcând o inversare miraculoasă și un rezultat de tip rollercoaster.
• Centralizare: Platformele DeFi, cum ar fi Polymarket, nu sunt complet descentralizate în câteva moduri importante. Deși oricine poate sugera o piață, echipa Polymarket este cea care selectează în cele din urmă piețele care intră în funcțiune. În al doilea rând, rezultatul fiecărei piețe (și, prin urmare, cine câștigă și cine pierde) este determinat de echipa Polymarket, iar unele decizii nu sunt clare și necesită o anumită discreție. Toți traderii sunt în cele din urmă vulnerabili la clasificarea corectă a rezultatului evenimentului de către platformă, și pot exista cazuri limită provocatoare.
• Bias-uri: Cercetările au arătat că piețele de predicție, în general, sunt susceptibile la bias-uri care, în unele cazuri, pot duce la o supraevaluare sau subevaluare semnificativă a piețelor. 

Iată câțiva pași de bază care te vor ajuta să participi la piețele de predicție, dacă dorești să o faci:

1. Selectează o platformă: Alege o piață de predicție DeFi reputată, bazându-te pe factori precum piețele acceptate, comisioanele și ușurința de utilizare.
2. Conectează un portofel: Majoritatea platformelor necesită un portofel Web3, cum ar fi MetaMask, pentru a interacționa cu piețele și a gestiona fondurile.
3. Explorează opțiunile de piață: Navighează prin piețele disponibile, de la alegeri la sporturi, și selectează un eveniment pe care dorești să pariezi.
4. Plasează un pariu: Cumpără acțiuni în rezultatul pe care îl consideri cel mai probabil și confirmă tranzacția.
5. Urmărește și revendică: Urmărește evenimentul în timp real. Când se încheie, contractele inteligente procesează automat câștigurile pentru predicțiile precise, cu fondurile trimise direct în portofelul tău.

Pentru mai multe informații, consultă ghidul nostru din Kraken Learn Center, Ce este un portofel Web3

Piețele de predicție descentralizate oferă o modalitate nouă de a crea piețe și de a paria pe rezultatul evenimentelor viitoare, având o serie de beneficii față de echivalentul centralizat.

Valorificând avantajele tehnologiei blockchain, platformele DeFi sunt mai ieftine, mai transparente, mai accesibile și prezintă mai puține restricții pentru utilizatori.

Deși aceste platforme prezintă riscuri unice, recenta creștere a cererii arată că traderii caută o alternativă la platformele tradiționale care au existat sub o anumită formă de mulți ani. 

Cauți un loc unde să tranzacționezi criptomonede pe piețele de predicție? Kraken oferă clienților acces la Gnosis (GNO), Drift Protocol (DRIFT) și multe alte tokenuri de pe piețele de predicție, printr-un simplu clic.

Înregistrează-te pentru contul tău gratuit și începe astăzi.