Stablecoin-uri susținute de fiat, explicate

Stablecoin-urile susținute de fiat sunt criptomonede care urmăresc să mențină o paritate 1:1 cu monede fiat, cum ar fi dolarul american sau euro. 

Stablecoin-urile de această natură sunt susținute de monede fiat sau active echivalente în numerar, cum ar fi dolari americani sau bonuri de trezorerie pe termen scurt, respectiv. 

Stablecoin-urile combină eficiența tehnologiei blockchain cu stabilitatea monedelor fiat, oferind o alternativă transparentă, rentabilă și mai rapidă la serviciile tradiționale de remitere, servind în același timp ca o poartă către finanțele tradiționale.

Dintre diversele tipuri, stablecoin-urile susținute de fiat domină covârșitor piața, oferind o interacțiune fluidă atât cu platformele centralizate, cât și cu cele descentralizate și minimizând obstacolele operaționale pentru investitori.

O mare varietate de stablecoin-uri susținute de fiat sunt disponibile astăzi pe piața crypto, totuși adoptarea lor rămâne puternic concentrată în jurul câtorva lideri selectați. 

Mai jos, evidențiem câteva dintre cele mai proeminente stablecoin-uri ancorate la dolarul american și la euro:

• Tether (USDT): Tether este cel mai mare stablecoin ancorat la dolarul american după capitalizarea de piață și a treia cea mai mare criptomonedă după capitalizarea de piață, după Bitcoin (BTC) și Ethereum (ETH). Deși a suportat numeroase provocări de reglementare de la înființarea sa în 2014, rămâne stablecoin-ul preferat pentru investitorii crypto și contractele futures, cu o marjă semnificativă. Investitorii pot utiliza Tether pe 14 blockchain-uri diferite și pot transfera stablecoin-ul între lanțuri. Tether servește, de asemenea, persoanelor fizice și juridice prin transferuri transfrontaliere, remitențe și servicii bancare pentru persoanele fără cont bancar. Rezervele sunt, se pare, compuse din bonuri de trezorerie americane, dar includ și metale prețioase, împrumuturi și BTC. 
• USDC (USDC): Lansat în 2018 și, de asemenea, ancorat 1:1 la dolarul american, USDC este al doilea cel mai mare stablecoin după capitalizarea de piață și este utilizat pe scară largă ca garanție în finanțele descentralizate și, într-o măsură mai mică, pentru tranzacționarea pe bursele centralizate. USDC publică atestări lunare detaliate efectuate de Deloitte, care auditează pasivele și activele lor (acestea din urmă constând în mare parte din acorduri de răscumpărare ale Trezoreriei SUA). USDC a întâmpinat, de asemenea, dificultăți ocazional, în special atunci când și-a pierdut paritatea în 2023, după un eveniment de contagiune legat de colapsul Silicon Valley Bank.
• Stasis Euro (EURS): EURS este cel mai mare stablecoin ancorat la euro după capitalizarea de piață. După lansarea sa în 2021 pe o mână de lanțuri, peste 100 de milioane de EURS au fost emise în anul următor înainte de a se califica pentru conformitatea MiCa și o licență EMI în 2023. Stasis oferă declarații zilnice și este susținut 100% de solduri lichide în euro stocate în conturile Băncii Centrale.
• Euro Coin (EUROC): Emis de Circle, aceeași companie care a creat USDC, EUROC este un stablecoin ancorat la euro, conform MiCA, susținut de aceleași atestări lunare care detaliază rezervele de numerar. EUROC este disponibil pe Avalanche, Base, Ethereum, Solana și Stellar, dar are mai puțin de 0,5% din volumul zilnic al USDC.

Abilitatea de a tranzacționa un activ cripto cu valoare stabilă, complet susținut de active, oferă o serie de avantaje:

1. Un mijloc de schimb: Faptul că poți realiza profituri și poți tranzacționa utilizând un activ cripto care își va păstra valoarea fiat este deosebit de util, mai ales atunci când nu toată lumea poate converti înapoi în moneda fiat locală.
2. DeFi: Stablecoin-urile sunt o parte importantă a sistemului circulator descentralizat, permițând utilizatorilor să câștige randamente, să tranzacționeze și să participe la diverse protocoale. O mare parte din ecosistemul DeFi este colateralizat în USDT și USDC. 
3. Transparență: Deoarece fiecare monedă poate fi urmărită utilizând un blockchain, utilizatorii pot cere socoteală emitenților în ceea ce privește oferta circulantă și rezervele. Auditorii independenți pot revizui cu ușurință monedele emise. Companiile care emit stablecoin-uri pot, de asemenea, să respecte legislația pentru a bloca activele implicate în activități ilegale. 
4. Remitențe: Stablecoin-urile oferă o alternativă mai ieftină, mai rapidă și mai lipsită de fricțiuni serviciilor tradiționale de remitențe, făcându-le populare pentru lucrătorii străini din întreaga lume.
5. Punct de acces Trad-Fi: Deoarece companiile precum Tether și Circle sunt entități reglementate, ele oferă persoanelor fizice și juridice din finanțele tradiționale o încredere sporită pentru a intra în spațiul criptomonedelor.
6. Salvare: Dacă locuiești într-o țară în care moneda ta fiat nativă se confruntă cu hiperinflație sau devalorizare, stablecoin-urile pot oferi o soluție pentru protejarea puterii de cumpărare. Argentina, o națiune care se recuperează după o inflație ridicată, a deținut anterior recordul pentru cele mai multe tranzacții cu stablecoin la nivel global.

Stablecoin-urile susținute de fiat, însă, au câteva avertismente importante care ar trebui înțelese înainte de a interacționa cu aceste tipuri de active cripto:

1. Centralizare: Oricine deține stablecoin-uri trebuie să aibă încredere că societatea emitentă va acționa în mod corespunzător. Această încredere poate fi ușor zdruncinată de o simplă sugestie de gestionare proastă sau de un joc murdar real. Mai mult, blockchain-urile open-source susțin noțiunea de imutabilitate și lipsă de permisiune. Stablecoin-urile susținute de fiat reprezintă însăși antiteza acestei filozofii, deoarece companii precum Tether au înghețat active și (efectiv) au anulat tranzacții în trecut. 
2. Reglementare: Companiile de stablecoin rămân în vizorul autorităților de reglementare din SUA și UE. În cazul în care guvernul SUA ar decide să aplice măsuri deosebit de punitive împotriva uneia sau mai multor dintre aceste companii, acest lucru ar putea duce la un exod masiv de stablecoin-uri și ar destabiliza ecosistemul cripto. 
3. Rezerve: Nerespectarea rezervelor adecvate reprezintă o amenințare existențială pentru stablecoin-urile susținute de fiat. Chiar și cea mai mică indicație de insolvență ar putea declanșa o creștere masivă a răscumpărărilor, determinată de panică, similară cu o criză bancară. Dacă rezervele care susțin stablecoin-ul sunt insuficiente sau ilichide pentru a satisface cererile de răscumpărare, unii deținători ar putea risca să-și piardă o parte sau tot capitalul expus în urma consecințelor, deși consecințele exacte rămân incerte.
4. Eșec sistemic: Fiecare blockchain poate eșua să funcționeze așa cum ar trebui, ca urmare a unui exploit de contract inteligent sau a unei alte erori neprevăzute. O defecțiune, un bug, un exploit sau o altă problemă cu aceste contracte inteligente poate duce la un eșec în capacitatea lor de a permite răscumpărarea token-urilor pentru orice garanție subiacentă, ceea ce ar putea determina de-peg-area stablecoin-ului. 
5. Transparență: Deși oricine poate urmări cu ușurință oferta și activitatea, utilizatorii de stablecoin depind într-o oarecare măsură de transparența emitenților înșiși. În 2021, Tether a fost amendată cu 18.500.000 $ de statul New Yew pentru diverse încălcări legate de presupusele sale rezerve. Mai târziu în același an, Tether a primit o altă amendă de 41.000.000 $ de la CFTC pentru “...omisiuni de fapte materiale.”

Pentru a afla mai multe despre riscurile de calitate ale stablecoin-urilor, aruncă o privire la “Evaluarea stabilității stablecoin-urilor” din 2023 a S&P Global, unde a evaluat mai multe stablecoin-uri proeminente pe baza unei serii de indicatori. 

Dintre monedele menționate mai sus, evaluarea a clasat USDC mai sus decât Tether.

Există două moduri prin care o persoană poate achiziționa și răscumpăra stablecoins susținute de fiat.

Prima și, probabil, mai puțin obișnuită cale este să mergi direct la emitentul stablecoin-ului. 

Dacă moneda ta fiat locală este acceptată, poți urma acești pași pentru a o converti în stablecoin-ul echivalent:

1. Selectează ce stablecoin vrei să utilizezi. Analizează cu atenție utilitatea și lichiditatea monedei, precum și reputația, transparența și fiabilitatea emitentului. 
2. Completează procesul KYC necesar, care este probabil să fie obligatoriu. 
3. Depune moneda ta fiat în contul bancar al emitentului, respectând întocmai toate instrucțiunile.
4. Compania va emite apoi stablecoins către adresa ta de portofel furnizată. 
5. Stablecoins pot fi apoi utilizate după cum consideri tu. 
6. Poți, dacă dorești, să răscumperi stablecoins înapoi în monede fiat, returnându-le emitentului.
7. Dacă monedele sunt răscumpărate, ele vor fi retrase din circulație, iar suma corespunzătoare de fiat va fi returnată în contul tău bancar. 

A doua modalitate, și probabil cea mai comună, de a schimba fiat pentru un stablecoin este prin utilizarea unei platforme de tranzacționare centralizate, cum ar fi Kraken. 

1. Alege o platformă reputabilă și reglementată care permite depozitele fiat. 
2. Creează un cont, completând orice proces KYC necesar. 
3. Depune moneda ta fiat în platformă utilizând o metodă potrivită. 
4. Odată ce fondurile au fost compensate, ești gata să le convertești în stablecoin-ul tău preferat. 

Stablecoins susținute de fiat reprezintă o parte imensă din capitalizarea de piață și activitatea tranzacțională din ecosistemul crypto. Intern, ele joacă un rol inestimabil ca mediu stabil de schimb, garantare a contractelor futures cu marjă și în finanțarea descentralizată (DeFi). Extern, stablecoins permit entităților tradiționale mari să participe mai ușor în acest spațiu și facilitează plăți și remitențe transfrontaliere mai eficiente. 

Acum că înțelegi cum funcționează stablecoins susținute de fiat, de ce să nu explorezi aceste active pe Kraken?

Kraken îți permite să cumperi, să vinzi și să tranzacționezi peste 200+ criptomonede, inclusiv stablecoins de top.

Începe-ți călătoria crypto astăzi!