Stablecoins susținute de fiat, explicate

Stablecoins-urile susținute de fiat sunt criptomonede care își propun să mențină o paritate 1:1 cu monede fiat precum dolarul american sau euro. 

Stablecoins-urile de această natură sunt susținute de monede fiat sau active echivalente în numerar, cum ar fi dolari americani sau bonuri de trezorerie pe termen scurt, respectiv. 

Stablecoins-urile combină eficiența tehnologiei blockchain cu stabilitatea monedelor fiat, oferind o alternativă transparentă, rentabilă și mai rapidă la serviciile tradiționale de remitere, servind în același timp ca o poartă de acces către finanțele tradiționale.

Dintre diversele tipuri, stablecoins-urile susținute de fiat domină covârșitor piața, oferind o interacțiune fluidă atât cu platformele centralizate, cât și cu cele descentralizate și minimizând obstacolele operaționale pentru investitori.

O mare varietate de stablecoins susținute de fiat sunt disponibile pe piața cripto astăzi, totuși adoptarea lor rămâne puternic concentrată în jurul câtorva lideri selectați. 

Mai jos, evidențiem câteva dintre cele mai proeminente stablecoins legate de dolarul american și euro:

• Tether (USDT): Tether este cel mai mare stablecoin legat de dolarul american după capitalizarea de piață și a treia cea mai mare criptomonedă după capitalizarea de piață, după Bitcoin (BTC) și Ethereum (ETH). Deși a suportat numeroase provocări de reglementare de la înființarea sa în 2014, rămâne stablecoin-ul preferat pentru investitorii cripto și contractele futures, cu o marjă semnificativă. Investitorii pot utiliza Tether pe 14 blockchain-uri diferite și pot transfera stablecoin-ul între lanțuri. Tether servește, de asemenea, persoane fizice și juridice prin transferuri transfrontaliere, remitențe și servicii bancare pentru persoanele fără cont bancar. Rezervele sunt, se pare, formate din bonuri de trezorerie americane, dar includ și metale prețioase, împrumuturi și BTC. 
• USDC (USDC): Lansat în 2018 și, de asemenea, legat 1:1 de dolarul american, USDC este al doilea cel mai mare stablecoin după capitalizarea de piață și este utilizat pe scară largă ca garanție în finanțele descentralizate și, într-o măsură mai mică, pentru tranzacționarea pe bursele centralizate. USDC publică atestări lunare detaliate efectuate de Deloitte, care auditează pasivele și activele sale (acestea din urmă constând în mare parte din acorduri de răscumpărare a Trezoreriei SUA). USDC a întâmpinat, de asemenea, dificultăți ocazional, în special atunci când s-a depegat în 2023, după un eveniment de contagiune legat de colapsul Silicon Valley Bank.
• Stasis Euro (EURS): EURS este cel mai mare stablecoin legat de euro după capitalizarea de piață. După lansarea în 2021 pe câteva lanțuri, peste 100M EURS au fost emise în anul următor, înainte de a se califica pentru conformitatea MiCa și o licență EMI în 2023. Stasis oferă extrase zilnice și este susținut 100% de solduri lichide în euro stocate în conturi ale Băncii Centrale.
• Euro Coin (EUROC): Emis de Circle, aceeași companie care a creat USDC, EUROC este un stablecoin susținut de euro, conform MiCA, susținut de aceleași atestări lunare care detaliază rezervele de numerar. EUROC este disponibil pe Avalanche, Base, Ethereum, Solana și Stellar, dar are mai puțin de 0,5% din volumul zilnic al USDC.

Capacitatea de a tranzacționa un activ cripto complet susținut, cu o valoare stabilă, prezintă o serie de avantaje:

1. Un mijloc de schimb: Capacitatea de a realiza profituri și de a tranzacționa folosind un activ cripto care își va menține valoarea fiat este deosebit de utilă, mai ales atunci când nu toată lumea poate tranzacționa înapoi în moneda fiat locală.
2. DeFi: Stablecoins-urile sunt o parte importantă a sistemului circulator descentralizat, permițând utilizatorilor să obțină randamente, să tranzacționeze și să participe la diverse protocoale. O mare parte din ecosistemul DeFi este garantată în USDT și USDC. 
3. Transparență: Deoarece fiecare monedă poate fi contabilizată folosind un blockchain, utilizatorii pot cere socoteală emitenților în ceea ce privește oferta circulantă și rezervele. Auditorii independenți pot revizui cu ușurință monedele emise. Companiile care emit stablecoins pot, de asemenea, să coopereze cu forțele de ordine pentru a îngheța activele implicate în activități ilegale. 
4. Remitențe: Stablecoins-urile oferă o alternativă mai ieftină, mai rapidă și mai fluidă la serviciile tradiționale de remitere, făcându-le populare pentru lucrătorii străini din întreaga lume.
5. Punct de acces Trad-Fi: Deoarece companii precum Tether și Circle sunt entități reglementate, ele oferă persoanelor fizice și juridice din finanțele tradiționale o încredere sporită pentru a intra în spațiul criptomonedelor.
6. Colac de salvare: Dacă locuiți într-o țară în care moneda dumneavoastră fiat nativă se confruntă cu hiperinflație sau devalorizare, stablecoins-urile pot oferi o soluție pentru protejarea puterii de cumpărare. Argentina, o națiune care se recuperează după o inflație ridicată, a deținut anterior recordul pentru cele mai multe tranzacții cu stablecoins la nivel global.

Stablecoins-urile susținute de fiat au, totuși, câteva avertismente importante care ar trebui înțelese înainte de a interacționa cu aceste tipuri de active cripto:

1. Centralizare: Oricine deține stablecoins trebuie să aibă încredere că societatea emitentă va acționa în mod corespunzător. Această încredere poate fi ușor zdruncinată de simpla sugestie a unei gestionări defectuoase sau a unui joc incorect real. Mai mult, blockchain-urile open-source susțin noțiunea de imutabilitate și de a fi fără permisiune. Stablecoins-urile susținute de fiat reprezintă antiteza acestei filozofii, deoarece companii precum Tether au înghețat active și (în mod eficient) au anulat tranzacții în trecut. 
2. Reglementare: Companiile de stablecoin rămân în vizorul autorităților de reglementare din SUA și UE. În cazul în care guvernul SUA ar decide să aplice măsuri deosebit de punitive împotriva uneia sau mai multor dintre aceste companii, acest lucru ar putea duce la un exod masiv din stablecoins și ar destabiliza ecosistemul cripto. 
3. Rezerve: Eșecul de a menține rezerve adecvate reprezintă o amenințare existențială pentru stablecoins-urile susținute de fiat. Chiar și cea mai mică indicație de insolvență ar putea declanșa o creștere a răscumpărărilor, determinată de panică, similară cu o criză bancară. Dacă rezervele care susțin stablecoin-ul sunt insuficiente sau ilichide pentru a satisface cererile de răscumpărare, unii deținători ar putea risca să piardă o parte sau tot capitalul expus în urma consecințelor, deși consecințele exacte rămân incerte.
4. Eșec sistemic: Fiecare blockchain poate eșua să funcționeze așa cum ar trebui ca urmare a unui exploit de contract inteligent sau a unei alte erori neprevăzute. O defecțiune, un bug, un exploit sau o altă problemă cu aceste contracte inteligente poate duce la un eșec în capacitatea lor de a permite răscumpărarea token-urilor pentru orice garanție subiacentă, ceea ce ar putea determina de-pegarea stablecoin-ului. 
5. Transparență: Deși oricine poate urmări cu ușurință oferta și activitatea, utilizatorii de stablecoin depind într-o oarecare măsură de transparența emitenților înșiși. În 2021, Tether a fost amendat cu 18,5 milioane $ de către statul New Yew pentru diverse abateri legate de presupusele sale rezerve. Mai târziu în același an, Tether a primit o altă amendă de 41 milioane $ de la CFTC pentru „...omisiuni de fapte materiale.”

Pentru a afla mai multe despre riscurile de calitate ale stablecoin-urilor, consultați „Evaluarea stabilității stablecoin-urilor” din 2023 a S&P Global, unde a evaluat mai multe stablecoins proeminente pe o serie de metrici. 

Dintre monedele menționate mai sus, USDC a fost clasat mai sus decât Tether în evaluare.

Există două modalități prin care o persoană poate achiziționa și răscumpăra stablecoins susținute de fiat.

Prima și, probabil, mai puțin obișnuită modalitate este de a merge direct la emitentul stablecoin-ului. 

Dacă moneda dumneavoastră fiat locală este acceptată, puteți urma acești pași pentru a o converti în stablecoin-ul echivalent:

1. Selectați stablecoin-ul pe care doriți să-l utilizați. Luați în considerare cu atenție utilitatea și lichiditatea monedei, precum și reputația, transparența și fiabilitatea emitentului. 
2. Completați KYC-ul necesar, care este probabil obligatoriu. 
3. Depuneți moneda dumneavoastră fiat în contul bancar al emitentului, urmând cu strictețe toate instrucțiunile.
4. Compania va emite apoi stablecoins-urile la adresa de portofel furnizată de dumneavoastră. 
5. Stablecoins-urile pot fi apoi utilizate după cum considerați de cuviință. 
6. Puteți, dacă doriți, să răscumpărați stablecoins-urile înapoi în monede fiat, returnându-le emitentului.
7. Dacă monedele sunt răscumpărate, acestea vor fi eliminate din circulație, iar suma corespunzătoare de fiat va fi returnată în contul dumneavoastră bancar. 

A doua și, probabil, mai comună modalitate de a schimba fiat pentru un stablecoin este prin utilizarea unei platforme de tranzacționare centralizate, cum ar fi Kraken. 

1. Alegeți o platformă reputată și reglementată care permite depuneri fiat. 
2. Creați un cont, completând orice KYC necesar. 
3. Depuneți moneda dumneavoastră fiat în platformă folosind o metodă adecvată. 
4. Odată ce fondurile au fost compensate, sunteți gata să le convertiți în stablecoin-ul ales de dumneavoastră. 

Stablecoins-urile susținute de fiat reprezintă o parte imensă din capitalizarea de piață și activitatea tranzacțională în ecosistemul cripto. Intern, ele joacă un rol inestimabil ca mijloc stabil de schimb, garantare a contractelor futures cu marjă și în finanțele descentralizate. Extern, stablecoins-urile permit entităților tradiționale mari să participe mai ușor în acest spațiu și permit plăți transfrontaliere și remitențe mai eficiente. 

Acum că înțelegeți cum funcționează stablecoins-urile susținute de fiat, de ce să nu explorați aceste active pe Kraken?

Kraken vă permite să cumpărați, să vindeți și să tranzacționați peste 200 de criptomonede, inclusiv stablecoins de top.

Începeți-vă călătoria cripto astăzi!