Contracte micro versus contracte standard: MBT, MES și MNQ explicate
Micro-contractele futures au 1/10 din dimensiunea contractelor standard, oferind conturilor mai mici acces la aceleași active subiacente și variații de preț, fără capitalul necesar unui contract standard.
Un contract MBT reprezintă 0,1 BTC, față de 5 BTC pentru un contract futures standard pe Bitcoin, reducând cerința de capital de 50 de ori.
MES și MNQ oferă traderilor americani eligibili expunere pe indicii S&P 500 și Nasdaq-100 la 1/10 din dimensiunea contractelor E-mini standard, disponibile pe Kraken alături de contractele perpetue crypto.
Cerința de capital mai redusă face micro-contractele accesibile pentru conturile mai mici, fără a renunța la precizia contractelor futures tranzacționate la bursă sau la capacitatea de a dimensiona pozițiile proporțional cu toleranța ta la risc.
Micro-contractele futures pe Kraken sunt disponibile exclusiv pentru traderii americani eligibili, oferite prin Kraken Derivatives US, un Futures Commission Merchant reglementat de CFTC și membru NFA.
Ce sunt micro-contractele futures?
Micro-contractele futures sunt versiuni mai mici ale contractelor futures standard CME. Se tranzacționează pe aceeași bursă, sunt reglementate de aceeași autoritate și se decontează prin același mecanism. Singura diferență este dimensiunea noțională.
Contractele futures standard CME pe Bitcoin implică o expunere de 5 BTC pe contract. La prețurile actuale, o astfel de poziție depășește capacitatea de dimensionare a majorității traderilor retail. Micro-contractele schimbă asta. Un MBT îți oferă aceeași expunere la prețul BTC la o zecime din dimensiune, astfel încât conturile mai mici pot participa pe aceeași piață fără a se supraexpune.
CME a introdus micro-contractele tocmai pentru a le oferi traderilor retail acces la piețele de contracte futures reglementate, fără cerințele de capital ale contractelor standard.
Pentru traderii americani eligibili de pe Kraken, micro-contractele futures pe Bitcoin (MBT) și micro-contractele futures pe indici bursieri (MES, MNQ) sunt disponibile prin Kraken Derivatives US, ceea ce înseamnă că clienții pot tranzacționa printr-un Futures Commission Merchant înregistrat, știind că platforma este reglementată de CFTC și este membră a NFA.
MBT: micro-contracte futures pe Bitcoin
MBT reprezintă 1/10 dintr-un Bitcoin per contract. Această dimensiune îl face semnificativ mai accesibil decât contractul standard de 5 BTC, care are o valoare noțională de aproximativ 50 de ori mai mare la prețuri echivalente.
Contractul este decontat în numerar față de CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR), același curs de referință utilizat pentru contractele futures standard pe Bitcoin. Orele de tranzacționare sunt de duminică până vineri, aproape 24 de ore pe zi pe CME Globex, cu o pauză de 60 de minute zilnic. Dimensiunea tick-ului este de 5 puncte index, cu o valoare a tick-ului de 0,50 USD per contract.
Cerințele de marjă variază în funcție de volatilitate și sunt stabilite de CME. Verifică cerințele actuale de marjă inițială și de marjă de întreținere pe site-ul CME Group înainte de a deschide o poziție.
Pentru traderii retail care doresc expunere reglementată la contracte futures pe BTC fără a se angaja la contractul standard, MBT este opțiunea practică. Spre deosebire de contractele perpetue non-US ale Kraken, unde setezi levierul printr-un cursor, levierul pentru contractele compensate CME precum MBT este determinat de structura contractului și de marja depusă, nu de un parametru de levier separat. Pentru o analiză mai detaliată, citește articolul nostru despre dimensionarea pozițiilor cu levier.
MES și MNQ: contracte micro pe indici
MES este Micro E-mini S&P 500, cotat la 5 USD înmulțit cu Indicele S&P 500, cu un tick minim de 0,25 puncte de indice (valoare tick: 1,25 USD pe contract). Are 1/10 din dimensiunea contractului standard E-mini S&P 500 (ES), cotat la 50 USD înmulțit cu indicele.
MNQ este Micro E-mini Nasdaq-100, cotat la 2 USD înmulțit cu Indicele Nasdaq-100, cu un tick minim de 0,25 puncte de indice. Are 1/10 din dimensiunea contractului standard E-mini Nasdaq-100 (NQ), cotat la 20 USD înmulțit cu indicele. Astfel, ambele contracte devin mai accesibile pentru traderii cu capital mai redus.
Ambele contracte se tranzacționează aproape 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână, pe CME Globex. Pentru traderii din SUA eligibili pe Kraken, MES și MNQ sunt disponibile alături de contracte futures perpetue pe crypto, oferind acces la expunere pe indici bursieri și pe crypto în cadrul aceleiași platforme.
Pentru un ghid complet pas cu pas despre plasarea primului tău ordin pe contracte futures, consultă articolul ce sunt Contractele futures TradFi? Pentru context de reglementare specific tranzacționării de contracte futures în SUA, poți citi despre particularitățile de conformitate și produse futures din SUA în articolul nostru dedicat.
Tabel comparativ: contracte micro vs. standard
Tabelul de mai jos compară contractele micro cu omologii lor standard, pe aspecte-cheie precum dimensiunea contractului, decontarea și autoritățile de reglementare.
MBT | BTC (standard) | MES | ES (standard) | MNQ | NQ (standard) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
Dimensiunea contractului | 0,1 BTC | 5 BTC | $5 x S&P 500 | $50 x S&P 500 | $2 x Nasdaq-100 | $20 x Nasdaq-100 |
Mărimea incrementului de preț | 5 puncte index ($0,50) | 5 puncte index ($25,00) | 0,25 puncte ($1,25) | 0,25 puncte ($12,50) | 0,25 puncte ($0,50) | 0,25 puncte ($5,00) |
Decontare | Numerar (BRR) | Numerar (BRR) | Numerar | Numerar | Numerar | Numerar |
Reglementare | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME |
Ideal pentru | Retail, conturi mici | Instituțional, capital ridicat | Retail, conturi mici | Instituțional, capital ridicat | Retail, conturi mici | Instituțional, capital ridicat |
Disponibil pe Kraken (SUA) | Da | Nu | Da | Nu | Da | Nu |
De ce să alegi micro-contracte în locul celor standard?
Există patru motive principale pentru care traderii retail preferă micro-contractele futures:
Primul este cerința mai mică de capital. Contractele futures standard pe BTC necesită o marjă inițială semnificativ mai mare decât micro-contractele futures. Diferența noțională este de aproximativ 50x, ceea ce face contractele standard inaccesibile pentru majoritatea traderilor retail fără capital substanțial.
Al doilea este precizia în dimensionarea pozițiilor. Micro-contractele futures permit conturilor mai mici să dimensioneze pozițiile proporțional cu toleranța reală la risc. Un trader cu un cont de 10.000 USD care gestionează riscul la 2% per tranzacție dispune de un buget de risc de 200 USD per Poziție. Micro-contractele futures fac acest calcul practic. Contractele standard nu.
Al treilea este protecția regulatorie identică. MBT, MES și MNQ beneficiază de același supraveghere CFTC și de aceeași compensare CME ca și contractele standard. Alegerea unui micro-contract nu înseamnă acceptarea unei infrastructuri de piață mai slabe.
Al patrulea este expunerea redusă la slippage. Ordinele retail în micro-contracte futures sunt proporționale cu lichiditatea de la acele niveluri. Executarea unui Contract standard pe BTC la Volum retail este mai dificilă, în timp ce executarea unei Poziții MBT de valoare noțională echivalentă prin mai multe micro-contracte este mult mai ușor de gestionat.
Cum să tranzacționezi micro-contracte futures pe Kraken
Micro-contractele futures pe Kraken sunt disponibile traderilor americani eligibili prin Kraken Derivatives US. Accesul necesită un Cont Kraken alimentat și acceptarea Condițiilor de furnizare a serviciului pentru instrumentele derivate.
Pe Kraken Pro, micro-contractele apar în selectorul de piață futures alături de contractele futures perpetue pe crypto. MBT, MES și MNQ sunt listate separat de contractele perpetue și utilizează etichetele de contract CME.
Întrebări frecvente (FAQ)
Declinare de responsabilitate
Materialul educațional de pe această pagină are scop exclusiv informativ și nu constituie o ofertă de tranzacționare a contractelor futures. Kraken Futures este oferit de o altă entitate Kraken licențiată, în funcție de unde locuiești. Derivatele sunt instrumente complexe care implică un risc ridicat de pierderi rapide, ca urmare a efectului de levier. Nu ar trebui să riști bani pe care nu-ți permiți să-i pierzi. Aplicarea taxelor depinde de circumstanțele tale individuale și se poate modifica. Se pot aplica restricții geografice, iar acestea se pot modifica fără notificare. Este posibil ca produsele și serviciile Kraken să nu fie acoperite de planuri de compensații pentru investitori sau de protecție a depozitelor. Nimic de pe această pagină nu constituie sfaturi de investiție, juridice sau fiscale. Accesul este condiționat de eligibilitate, reglementările locale și Condițiile de furnizare a serviciului ale entității juridice cu care interacționezi.