Ce să faci când ești aproape de lichidare

Lichidarea, sau „nivelul de lichidare", reprezintă prețul la care brokerul închide forțat poziția cu levier a unui trader atunci când soldul marjei scade sub pragul minim necesar, pentru a preveni pierderi suplimentare.

Dar dacă te apropii de lichidare, situația nu este fără ieșire.

Când starea marjei devine critică, majoritatea traderilor fac unul din două lucruri: înghea­ță sau adaugă marjă fără să gândească. Niciunul nu este o strategie. Ai patru opțiuni principale înainte de lichidare, fiecare cu propriul compromis. Să știi care se potrivește situației tale este diferența dintre o pierdere gestionată și una inutilă.

Înainte de a te apropia vreodată de lichidare, momentul potrivit pentru a-ți planifica ieșirea este când deschizi tranzacția. Consultă ghidul nostru de gestionare a riscurilor pentru contracte futures pentru a afla cum să integrezi acest lucru în procesul tău.

Cu cât ești mai aproape de levierul maxim permis, cu atât prețul de lichidare se situează mai aproape de punctul tău de intrare. În UE și în alte jurisdicții din afara SUA, alegi levierul printr-un cursor la plasarea ordinului (până la 10x în UE, până la 100x pe BTC și ETH în restul lumii), astfel că distanța față de lichidare este în mare parte o decizie anterioară tranzacției.

În SUA, levierul este integrat în structura contractului în funcție de garanția depusă. Depunerea unei garanții mai mari pentru o poziție poate reduce levierul efectiv și poate îndepărta prețul de lichidare. În oricare dintre cazuri, cele patru opțiuni de mai jos se aplică odată ce ești deja aproape de lichidare.

Când poziția ta se apropie de prețul de lichidare, ai patru opțiuni:

1. Adaugă marjă pentru a împinge prețul de lichidare mai departe.
2. Închide parțial poziția pentru a-ți reduce expunerea.
3. Plasează un stop-loss deasupra prețului de lichidare pentru a avea un nivel de ieșire predefinit.
4. Închide acum și acceptă pierderea controlată.

Fiecare opțiune se potrivește unei situații diferite. Secțiunile de mai jos explică când să folosești fiecare opțiune.

Adăugarea marjei transferă garanție suplimentară în poziția ta, ducând prețul de lichidare mai departe de prețul curent al pieței și oferindu-ți mai mult spațiu înainte ca bursa să intervină.

Are sens atunci când teza ta inițială de tranzacționare este încă valabilă. Dacă motivul pentru care ai deschis poziția nu s-a schimbat și crezi că mișcarea adversă este temporară, adăugarea marjei poate oferi tranzacției timp să evolueze.

Acest lucru este deosebit de relevant pentru traderii din SUA, unde garanția depusă pentru poziție este principala pârghie de gestionare a distanței față de lichidare, odată ce ai deschis o tranzacție. Traderii din UE și din restul lumii selectează levierul printr-un cursor la introducerea ordinului, astfel că adăugarea marjei reprezintă o ajustare ulterioară acelei alegeri inițiale.

Pentru a calcula exact câtă marjă ai nevoie ca să modifici semnificativ prețul de lichidare, consultă cum să calculezi prețul de lichidare.

Adăugarea marjei nu rezolvă însă o tranzacție proastă. Dacă teza s-a schimbat sau adaugi marjă exclusiv pentru a evita pierderea, situația este alta.

Un tipar frecvent în conturile perdante este adăugarea repetată de marjă într-o poziție în deteriorare — amânând inevitabilul și mărind capitalul total expus riscului. Dacă adaugi marjă la o tranzacție în pierdere fără o schimbare clară a tezei, o pierdere gestionabilă poate deveni una care periclitează întregul cont.

Pentru a înțelege cum influențează modul de marjă expunerea la lichidare, citește ghidul nostru despre marjă încrucișată vs. marjă izolată.

Închiderea parțială înseamnă vânzarea unei părți din poziție la prețul curent. Reduce dimensiunea poziției, scăzând cerința de marjă și îndepărtând prețul de lichidare, fără a fi nevoie să adaugi capital nou.

Înregistrezi o pierdere parțială pe porțiunea închisă, dar păstrezi o parte din expunere. Dacă convingerea ta față de tranzacție s-a diminuat, dar nu ți-ai schimbat complet perspectiva, închiderea parțială poate fi un compromis util. Reduci riscul unei ieșiri forțate, păstrând în același timp posibilitatea de a recupera o parte din pierdere pe poziția rămasă.

Pentru o prezentare detaliată a diferențelor dintre lichidarea parțială și cea totală pe Kraken, consultă ghidul nostru privind lichidarea parțială vs. totală.

Un stop-loss plasat deasupra prețului de lichidare îți permite să ieși dintr-o tranzacție la un preț cunoscut, înainte ca motorul de lichidare să intervină. Când are loc lichidarea, bursa îți închide poziția la prețul de piață. Prețul de executare poate fi mai nefavorabil decât nivelul tău de lichidare, iar pe lângă pierdere plătești și un comision de lichidare.

Pe Kraken, comisionul de lichidare integral pentru pozițiile Multigaranție este de 0,5% din dimensiunea poziției pentru contractele futures perpetue BTC, calculat ca 50% din procentul minim al marjei de întreținere, care este 1% pentru BTC Perp. Un stop-loss plasat deasupra nivelului de lichidare evită complet acest comision și îți oferă un preț de ieșire previzibil.

Pentru instrucțiuni despre setarea unui stop-loss pe Kraken Pro, consultă articolul nostru complet cum să setezi ordine condiționate: stop-loss și take-profit.

Uneori, cea mai bună decizie este să închizi poziția acum și să accepți pierderea la prețul curent. Închiderea manuală este aproape întotdeauna mai ieftină decât lichidarea: eviți comisionul de lichidare, controlezi prețul de executare și elimini incertitudinea legată de evoluția nefavorabilă a prețului înainte ca motorul de lichidare să intervină.

Să aștepți lichidarea nu este o decizie neutră. Are un cost suplimentar definit și, în multe cazuri, un preț de executare mai nefavorabil decât piața. Închiderea manuală îți lasă mai mult capital disponibil pentru următoarea tranzacție.

Există două tipare care transformă pierderile gestionabile în pierderi mult mai mari.

1. Primul este adăugarea repetată de marjă la o poziție în pierdere, fără nicio schimbare a tezei inițiale. Fiecare adăugare amână rezultatul și crește capitalul total expus riscului. Un rezultat frecvent este că poziția ajunge oricum să fie lichidată, cu mai mulți bani blocați în ea.
2. Al doilea este mutarea stop-loss-ului mai departe pentru „a da tranzacției mai mult spațiu". Când prețul se apropie de stop-ul tău, înseamnă că stop-ul își face treaba. A-l muta înseamnă să alegi să accepți o pierdere mai mare dacă tranzacția continuă să evolueze nefavorabil.

Niciunul dintre acestea nu este o strategie – sunt reacții la aversiunea față de pierderi, un răspuns emoțional de care e mai bine să te ferești.

Contractele futures perpetue sunt instrumente derivate care îți permit să speculezi evoluția prețului unor active precum BTC, SOL și ETH, fără a fi nevoie să deții efectiv criptomonedele respective.

Materialul educativ de pe această pagină este doar în scop informativ și nu constituie o ofertă de a tranzacționa contracte futures. Kraken Futures este oferit de o altă entitate Kraken licențiată, în funcție de unde locuiești. Derivatele sunt instrumente complexe care implică un risc ridicat de pierderi rapide, ca urmare a efectului de levier. Nu ar trebui să riști bani pe care nu-ți permiți să-i pierzi. Aplicarea taxelor depinde de circumstanțele tale individuale și se poate modifica. Se pot aplica restricții geografice, iar acestea se pot modifica fără notificare. Este posibil ca produsele și serviciile Kraken să nu fie acoperite de planuri de compensații pentru investitori sau de protecție a depozitelor. Nimic de pe această pagină nu constituie sfaturi de investiție, juridice sau fiscale. Accesul este condiționat de eligibilitate, reglementările locale și Condițiile de furnizare a serviciului ale entității juridice cu care interacționezi.