Kraken vs Coinbase pentru tranzacționarea de futures
Kraken oferă cea mai completă gamă de produse futures dintre toate bursele reglementate la nivel global: contracte futures perpetue în peste 190 de țări, contracte micro CME pentru traderii din SUA, xStocks perps pentru traderii din alte regiuni și contracte futures TradFi pentru traderii din UE și SUA, toate dintr-un singur cont.
Coinbase a lansat contracte futures de tip perpetuu reglementate CFTC pentru utilizatorii din SUA în iulie 2025, cu contracte BTC și ETH cu levier de până la 10x.
Kraken Derivatives US oferă contracte micro compensate prin CME care acoperă active crypto și indici bursieri, precum și contracte futures perpetue.
Pentru traderii non-US, Coinbase nu poate egala profunzimea Kraken. Kraken Pro oferă 300+ piețe de contracte futures perpetue cu levier de până la 100x pe anumite active și în anumite regiuni. Coinbase oferă o gamă mai restrânsă de contracte perpetue cu plafoane de levier mai mici.
Kraken operează din 2011, fără niciun incident major de securitate, și este disponibil în peste 190 de țări. Coinbase este listată public pe Nasdaq și a achiziționat Deribit în 2025, devenind un lider global în opțiuni crypto după open interest.
Introducere: Kraken vs Coinbase pentru contracte futures
Atât Kraken, cât și Coinbase oferă tranzacționare cu contracte futures, însă produsele nu sunt interschimbabile. Kraken oferă contracte futures perpetue la nivel global prin Kraken Pro (levier de până la 50x pe majoritatea activelor, cu 300+ perechi), contracte futures micro și standard compensate prin CME pentru rezidenții din SUA și contracte futures perpetue în SUA prin Kraken Derivatives US (75+ contracte pe cripto, acțiuni, FX și mărfuri).
Coinbase oferă contracte futures de tip perpetuu și contracte nano pentru rezidenții din SUA prin Coinbase Financial Markets (reglementat de CFTC, scadență la 5 ani, levier de până la 10x) și contracte futures perpetue la nivel internațional prin Coinbase International. Alegerea potrivită depinde de locul în care locuiești, de tipurile de contracte dorite și de modul în care vrei să dimensionezi pozițiile.
Kraken activează din 2011, fără niciun incident major de securitate, și este disponibil în peste 190 de țări. Coinbase a lansat contracte futures de tip perpetuu pentru utilizatorii din SUA în iulie 2025 și a achiziționat Deribit în 2025, devenind unul dintre liderii globali în opțiuni cripto. Acest articol compară cele două platforme în privința contractelor futures, comisioanelor și accesului regional.
Notă: Coinbase Advanced este interfața de tranzacționare atât pentru spot, cât și pentru instrumente derivate. Pentru utilizatorii din afara SUA, contractele futures perpetue sunt accesibile prin Coinbase Advanced. În SUA, contractele futures sunt oferite prin Coinbase Financial Markets (CFM), o entitate separată reglementată de CFTC.
Pentru o comparație mai amplă între Kraken și Coinbase privind tranzacționarea spot, staking și securitatea, citește comparația completă Kraken vs Coinbase.
Acces la futures – oferta fiecărei platforme
Kraken
Kraken Pro contracte futures perpetue sunt disponibile la nivel global pentru utilizatorii eligibili. Produsul acoperă peste 100 de perechi perpetue cu un levier de până la 50x pentru majoritatea activelor (până la 100x pe BTC și ETH în regiunile eligibile din afara UE și SUA) și marjă cu suport multigaranție: BTC, ETH, criptomonede stabile și anumite valute fiat.
Kraken Derivatives US este operat de NinjaTrader și oferă 75+ contracte compensate prin CME, inclusiv:
Contracte futures crypto (BTC, MBT, ETH, MET, GSOL, MSL).
Contracte futures TradFi pe CME, CBOT, NYMEX și COMEX, cu indici bursieri (MES, MNQ), FX, energie și metale.
Contracte futures perpetue pentru SUA – 17+ contracte.
xStocks Perps sunt disponibile pentru traderi din alte regiuni pe Kraken Pro, acoperind contracte futures perpetue pe acțiuni individuale tokenizate, S&P 500, Nasdaq 100 și aur, cu levier de până la 20x.
Coinbase
Coinbase Financial Markets (CFM) este entitatea americană de instrumente derivate a Coinbase, înregistrată la CFTC. Oferă contracte futures nano BTC (1/100 BTC) și nano ETH (1/10 ETH), plus contracte futures de tip perpetuu pentru SUA cu scadență de 5 ani, levier de până la 10x, rată de finanțare acumulată orar și decontată de două ori pe zi și regim fiscal conform Secțiunii 1256 (60/40).
Coinbase International Exchange oferă contracte futures perpetue utilizatorilor eligibili din afara SUA. Contractele futures perpetue pe acțiuni (Mag7, SPY, QQQ) au fost lansate în martie 2026 pentru clienții retail din afara SUA.
Coinbase Advanced Trade este interfața prin care utilizatorii din afara SUA accesează contracte futures perpetue pe Coinbase International.
Tipurile de contracte futures
Acesta este aspectul cel mai frecvent înțeles greșit atunci când compari cele două platforme. Produsele nu sunt echivalente, iar nuanțele dintre ele contează pentru traderii de contracte futures.
Contracte futures micro și standard cu dată de expirare (Kraken Derivatives US, traderi din SUA)
- Contracte futures clasice listate la CME, cu date de expirare fixe, decontate lunar sau trimestrial
- Exemple: MBT (Micro Bitcoin, 1/10 BTC), MET (Micro Ether, 1/10 ETH), MES (Micro E-mini S&P 500), MNQ (Micro E-mini Nasdaq-100), MSL (Micro Solana)
- Contractele se rulează la expirare. Fără mecanism de rată de finanțare.
Nano futures (Coinbase Financial Markets, traderi din SUA)
- Contracte futures cu dată de expirare și valoare noțională redusă: nano BTC (1/100 BTC) și nano ETH (1/10 ETH)
- Cele mai mici contracte futures crypto ca valoare noțională disponibile pe oricare dintre cele două platforme
- Concepute pentru retail cu capital redus.
Contracte futures de tip perpetuu (Coinbase Financial Markets, Kraken Derivatives, traderi din SUA)
- Contracte futures pe termen mediu, cu scadență de 5 ani
- Rata de finanțare se acumulează orar și se decontează de două ori pe zi pentru a menține prețul ancorat de piața spot
- Efect de levier de până la de 10 ori
- Se aplică regimul fiscal Section 1256 60/40.
Contracte futures perpetue (Kraken Pro)
- Contracte perpetue fără dată de expirare, care urmăresc piața spot prin intermediul ratelor de finanțare
- Levier de până la 50x pe majoritatea activelor, până la 100x pe BTC și ETH în regiunile eligibile din afara UE și SUA
- Marjă Multigaranție: BTC, ETH, criptomonede stabile, valute fiat selectate.
Traderi din SUA: ce platformă se potrivește strategiei tale
Dacă vrei contracte futures perpetue cu rată de finanțare în SUA: Coinbase Financial Markets oferă în prezent un produs de tip perpetuu reglementat în SUA, cu scadență de 5 ani și levier de până la 10x. Kraken Derivatives US oferă de asemenea un produs de contracte futures de tip perpetuu în SUA.
Dacă vrei contracte futures micro sau standard compensate prin CME în SUA: Kraken Derivatives US oferă peste 75 de contracte CME, inclusiv MBT, MET, GSOL, MSL, MES, MNQ, plus contracte micro TradFi pe indici bursieri, FX, energie și metale. Coinbase Financial Markets nu acoperă întreaga gamă CME. Oferta sa de contracte futures pentru SUA se concentrează exclusiv pe contracte nano și de tip perpetuu pe crypto.
Dacă vrei contractul futures crypto cu cea mai mică valoare noțională din SUA: Contractul nano BTC (1/100 BTC) de la Coinbase Financial Markets este cel mai mic contract futures crypto ca valoare noțională disponibil pe oricare dintre cele două platforme. Contractele micro de la Kraken Derivatives US (MBT = 1/10 BTC) sunt de zece ori mai mari, dar rămân accesibile traderilor cu capital limitat.
Dacă vrei contracte futures pe active multiple (crypto și TradFi) într-un singur cont reglementat în SUA: Kraken Derivatives US este o opțiune solidă. Un singur cont oferă acces la contracte futures CME pe crypto, indici bursieri, FX, contracte perpetue și mărfuri.
Traderi non-SUA: comparație perp vs. perp
Kraken Pro acoperă peste 100 de perechi perpetue pe cripto, cu levier de până la 50x în funcție de activ și regiune, marjă multigaranție (BTC, ETH, criptomonede stabile, fiat selectat) și xStocks Perps pentru traderii din alte regiuni, acoperind acțiuni, S&P 500, Nasdaq și aur cu levier de până la 20x. Kraken Pro funcționează prin entități autorizate, în funcție de regiune.
Avantajul clar al Kraken este xStocks Perps. xStocks Perps de la Kraken oferă traderilor din alte regiuni în afara UE și SUA expunere 24/7 la acțiuni individuale (inclusiv APPLx, NVDAx, TSLAx), S&P 500, Nasdaq 100 și aur, cu levier de până la 20x.
Coinbase a lansat contracte futures perpetue pe acțiuni pentru utilizatorii non-SUA în martie 2026, acoperind Mag7, SPY și QQQ. xStocks Perps de la Kraken acoperă o gamă mult mai largă de acțiuni.
Prin contractele futures perpetue xStocks, clienții Kraken pot tranzacționa expuneri pe piețe tradiționale cu caracteristici specifice cripto, precum levierul. De la Apple (APPLx) până la Nvidia (NVDAx), contractele perpetue pot fi tranzacționate fără constrângerile de deschidere/închidere ale piețelor tradiționale.
Comparație a comisioanelor
Structura comisioanelor variază în funcție de produs și regiune. Nu compara comisioanele pentru contracte futures din SUA cu cele pentru perpetue din afara SUA – sunt categorii de produse diferite. Tabelul de mai jos compară ratele de comision ale fiecărei platforme.
Kraken Pro | Coinbase Advanced | |
|---|---|---|
Comision maker spot | 0,16 % | 0,40% (sub 10.000 USD/lună) |
Comision taker spot | 0,26% | 0,60% (sub 10.000 USD/lună) |
Contracte futures perpetue (non-SUA) | 0,02% maker / 0,05% taker | 0% maker / 0,03% taker |
Contracte futures SUA | 0,5 bps + taxe CME pass-through | 0,02% taker |
Reduceri de volum | Da, glisant pe 30 de zile | Da, glisant pe 30 de zile |
Costul total de deținere include mai mult decât comisionul de tranzacționare. Plățile ratei de finanțare, spread-ul și comisioanele de lichidare contribuie toate la costul final. Ambele platforme publică ratele de finanțare în timp real, astfel încât poți verifica oricând cele mai recente valori.
Comparație produse
Tabelul de mai jos prezintă gama completă de produse a ambelor platforme, inclusiv tranzacționare spot, contracte futures, staking și alte caracteristici esențiale. Acoperirea este intenționat largă, pentru ca traderii să poată evalua imaginea de ansamblu înainte de a decide ce platformă li se potrivește.
Kraken | Coinbase | |
|---|---|---|
Tranzacționare spot | Da, 300+ perechi | Da, 550+ perechi |
Contracte futures perpetue (SUA) | Contracte futures perpetue prin Kraken Derivatives US (75+ contracte) | Contracte futures de tip perpetuu prin CFM (scadență 5 ani, până la 10x) |
Nano futures (SUA) | Nu | nano BTC (1/100 BTC), nano ETH (1/10 ETH) prin CFM |
Contracte futures perpetue (non-SUA) | 100+ contracte perpetue, până la 50x pe anumite active | Contracte perpetue pe crypto și acțiuni prin Coinbase International |
Contracte futures perpetue xStocks | Da | Contracte perpetue pe acțiuni pentru utilizatori non-SUA (Mag7, SPY, QQQ) |
Contracte futures TradFi | Da (UE și SUA, listate la CME) | Metale (aur, argint) prin CFM (SUA) |
Staking | Da | Da |
Piață NFT | Nu | Da (Coinbase NFT) |
Listată la bursă | Nu (privată, fondată în 2011) | Da (NASDAQ: COIN) |
Deținere Deribit | Nu | Da (achiziționat în 2025, lider global în opțiuni cripto) |
Dimensiunea contractului și dimensionarea pozițiilor
Pentru traderii la început cu contractele futures, dimensiunea contractului determină capitalul necesar pentru fiecare poziție. Acestea sunt cele mai mici contracte futures crypto disponibile pe ambele platforme:
- Coinbase Financial Markets nano BTC: 1/100 BTC
- Coinbase Financial Markets nano ETH: 1/10 ETH
- Kraken Derivatives US MBT: 1/10 BTC
- Kraken Derivatives US MET: 1/10 ETH
- Kraken Derivatives US MSL: Micro Solana
Pentru traderii care vor să crească dimensiunea contractelor în cadrul aceleiași platforme, Kraken Derivatives US oferă atât contracte CME micro, cât și standard (MBT și BTC, MET și ETH), astfel încât poți mări expunerea fără să schimbi platforma.
Reglementare și securitate
Atât Kraken, cât și Coinbase operează entități reglementate de contracte futures în SUA, în același cadru CFTC și NFA.
Kraken Derivatives US este operat de NinjaTrader. Kraken este un FCM înregistrat la CFTC și membru NFA, activ din 2011, fără incidente majore de securitate, și disponibil în peste 190 de țări.
Coinbase Financial Markets este, de asemenea, un FCM înregistrat la CFTC și membru NFA. Coinbase Inc. este listată pe Nasdaq (COIN) și deține autorizații de reglementare în SUA, UE și Marea Britanie.
Ambele entități sunt supuse aceluiași cadru de reglementare CFTC și NFA pentru contracte futures din SUA. În afara SUA, Kraken deține licențe active și înregistrări în:
- SEE (MiCA CASP și instituție emitentă de monedă electronică prin Banca Centrală a Irlandei)
- Marea Britanie (Firmă de cripto-active înregistrată la FCA, EMI autorizată de FCA și firmă de investiții autorizată de FCA prin Crypto Facilities Limited)
- Canada (Dealer Restricționat OSC și MSB FINTRAC)
- Australia (Platformă de schimb de monedă digitală AUSTRAC și AFSL prin Beaufort Fiduciaries)
- Bermuda (Licență BMA Clasa F pentru activitate cu active digitale)
- Argentina (CNV VASP)
Această prezență reglementată în multiple jurisdicții majore reprezintă un avantaj distinctiv pentru traderii care doresc acces la platformă și protecție de reglementare, indiferent de locație.
Începe să tranzacționezi contracte futures pe Kraken
Kraken Pro oferă peste 300 de contracte futures perpetue în peste 190 de țări – cea mai extinsă gamă de produse futures reglementate disponibilă la nivel global.
Indiferent dacă ești în SUA, UE sau oriunde altundeva unde Kraken operează, poți accesa dintr-un singur cont produsele dedicate regiunii tale, pe o platformă cu 14 ani de activitate și niciun incident major de securitate.
Declinare de responsabilitate
Materialul educațional de pe această pagină are scop exclusiv informativ și nu constituie o ofertă de tranzacționare a contractelor futures. Kraken Futures este oferit de o altă entitate Kraken licențiată, în funcție de unde locuiești. Derivatele sunt instrumente complexe care implică un risc ridicat de pierderi rapide, ca urmare a efectului de levier. Nu ar trebui să riști bani pe care nu-ți permiți să-i pierzi. Aplicarea taxelor depinde de circumstanțele tale individuale și se poate modifica. Se pot aplica restricții geografice, iar acestea se pot modifica fără notificare. Este posibil ca produsele și serviciile Kraken să nu fie acoperite de planuri de compensații pentru investitori sau de protecție a depozitelor. Nimic de pe această pagină nu constituie sfaturi de investiție, juridice sau fiscale. Accesul este condiționat de eligibilitate, reglementările locale și condițiile de furnizare a serviciului ale entității juridice cu care interacționezi.
xStocks Perps sunt oferite clienților eligibili Kraken prin intermediul Payward Digital Solutions Ltd. („PDSL"), o companie autorizată să desfășoare activități cu active digitale de către Autoritatea Monetară din Bermuda. Nici acest produs, nici acțiunile nu sunt sau nu vor fi înregistrate la niciun organism local de reglementare a valorilor mobiliare. Tranzacționarea instrumentelor derivate implică un nivel ridicat de risc și poate să nu fie potrivită pentru toți investitorii. Este posibil să pierzi mai mult decât investiția inițială. Acest material nu constituie o recomandare de investiții. Nu este disponibil în SUA; se aplică și alte restricții geografice. Pentru termenii și condițiile complete, consultați Condițiile de furnizare a serviciului Kraken.