Ce sunt ordinele de tranzacționare?

Ordinele de tranzacționare sunt un termen general pentru diferitele tipuri de tranzacții pe care traderii le pot folosi la cumpărarea și vânzarea de active, inclusiv criptomonede.

Diferite evenimente de pe piața cripto necesită strategii diferite de tranzacționare. Pentru a acoperi aceste scenarii, multe platforme cripto oferă o varietate de tipuri de ordine de tranzacționare.

Acestea le permit traderilor să dea platformelor instrucțiuni mult mai complexe decât simplul „cumpără/vinde acum activul digital X la prețul actual”. Factori precum executarea, durata și parametrii de profit/pierdere ai unei tranzacții pot fi configurați cu ajutorul diferitelor tipuri de ordine de tranzacționare.

Adesea, diferența dintre participanții începători și cei experimentați constă în modul în care folosesc diferitele tipuri de ordine pentru a-și maximiza strategia de investiție.

În tranzacționarea financiară, un ordin limită este un ordin de a cumpăra sau vinde un activ la un anumit preț sau la unul mai avantajos. Acest tip de ordin este folosit pentru a controla prețul maxim pe care traderul este dispus să îl plătească sau prețul minim pe care este dispus să îl accepte pentru activ. Traderii folosesc ordine limită de cumpărare și de vânzare pentru a se proteja împotriva mișcărilor bruște de preț și pentru a se asigura că obțin cel mai bun preț posibil pentru ordinul lor.

Ordinul limită este unul dintre cele mai comune tipuri de ordine de tranzacționare.

Dacă nu există un ordin de contrapartidă disponibil pentru a onora tranzacția imediat, traderul își poate lăsa ordinul limită deschis până când este onorat, anulat sau expiră.

Setarea unui ordin limită îi permite traderului să stabilească dinainte prețul minim pe care îl va primi la vânzarea unui activ sau prețul maxim pe care îl va plăti la cumpărarea unui activ.

De exemplu, o persoană ar putea dori să cumpere Bitcoin (BTC) în valoare de 1.000 USD la un preț de piață de 25.000 USD per BTC. Pentru a face acest lucru, ar putea plasa un ordin limită și include acești parametri.

În unele cazuri, cum ar fi atunci când în registrul de ordine există un ordin de vânzare cu volum suficient pentru a onora tranzacția la un preț mai mic decât cel solicitat de ordinul de cumpărare, ordinul limită poate fi totuși executat la un preț mai bun decât cel setat inițial de trader. Dacă în registrul de ordine nu există un ordin la un preț mai favorabil, traderul poate opta să lase ordinul limită deschis până când este onorat, anulat sau expiră.

Un ordin de piață execută o tranzacție imediat, la cel mai bun preț de piață disponibil.

Ordinele de piață le permit traderilor să intre sau să iasă imediat din piață, cumpărând sau vânzând la cele mai bune ordine ale contrapărților disponibile în registrul de ordine în acel moment. În funcție de profunzimea și lichiditatea registrului de ordine, diferența dintre prețul cotat al ordinului de piață și prețurile de executare a tranzacției poate varia semnificativ. Această diferență dintre prețul curent al unui activ pe piață și prețul mediu de executare a unei tranzacții se numește slippage.

Ordinele de piață sunt adesea preferate de traderii care pun mai mult accent pe viteză și certitudine la intrarea sau ieșirea din piețe cu mișcări rapide decât pe prețul exact obținut.

De exemplu, un trader vrea să iasă cât mai repede din poziția sa pe Ether (ETH). Această decizie poate veni ca reacție la o schimbare macroeconomică, la o știre de ultimă oră sau la o schimbare de sentiment. Acesta decide să plaseze un ordin de piață pentru a vinde 50 de ether (ETH). Dacă registrul de ordine conține bid-uri mari (ordine de cumpărare) aproape de prețul curent al pieței, traderul ar putea ieși din piață cu un slippage redus. Pentru o cumpărare de 50 ETH, situația ar fi opusă dacă în registrul de ordine ar exista doar câteva ordine ask (ordine de vânzare) de dimensiuni mai mici.

Un ordin stop-loss este un tip de ordin folosit în tranzacționarea financiară pentru a ajuta la limitarea pierderilor pe o poziție pe un activ. Un ordin stop-loss urmărește limitarea pierderilor pe o poziție prin vânzarea activului atunci când prețul atinge un anumit nivel. Prețul la care este setat ordinul stop-loss este cunoscut drept preț stop. Dacă prețul activului atinge prețul stop, sistemul declanșează ordinul, care vinde activul la prețul curent al pieței.

Te poți gândi la aceste ordine ca la niște plase de siguranță care te pot ajuta să reduci riscul de scădere. Traderii folosesc ordinele stop-loss pentru a încerca să își protejeze tranzacțiile împotriva mișcărilor neașteptate. Merită menționat, totuși, că ordinele stop-loss nu funcționează întotdeauna conform așteptărilor. Erorile tehnice și lichiditatea scăzută sunt exemple de factori care pot afecta executarea ordinelor stop-loss.

Un trader cumpără cu succes Dogecoin (DOGE) la 0,07 USD per monedă, dar este îngrijorat de volatilitatea ridicată a pieței. Pentru a-și limita riscul de scădere, plasează un ordin stop-loss la 0,05 USD per monedă. Dacă prețul Dogecoin scade la sau sub prețul de declanșare stop-loss, ordinul poate închide tranzacția. Dacă piața scade brusc și nu există suficiente ordine opuse pentru a onora tranzacția stop-loss, aceasta ar putea eșua.

Acest tip de ordin combină caracteristicile unui ordin stop-loss și ale unui ordin limită.

Ordinele cu limită stop-loss (sau ordinele stop-limită) oferă un grad de comoditate traderilor și reduc nevoia de a plasa două ordine separate.

Un ordin cu limită stop-loss urmărește să limiteze pierderile pe o poziție. Este un ordin de a cumpăra sau vinde un activ atunci când acesta atinge un anumit preț, cunoscut ca preț stop. Când prețul efectiv atinge prețul stop, ordinul devine un ordin limită de cumpărare sau vânzare la prețul limită sau la unul mai bun. Acest tip de ordin este folosit pentru a proteja împotriva pierderilor suplimentare dacă prețul activului evoluează într-o direcție nefavorabilă.

Un trader poate stabili un preț de declanșare și un preț limită pentru a defini un interval specific de preț pentru executarea ordinului. Ordinele cu limită stop-loss sunt utile atunci când traderii doresc să limiteze pierderile și să controleze prețul minim la care execută tranzacția.

De exemplu, un trader are o poziție lungă deschisă pe SOL și decide să seteze un ordin cu limită stop-loss pe piața SOL/USDT. În acest exemplu, prețul SOL este în prezent la 20 USD. Traderul decide să seteze prețul stop la 18 USD și prețul limită la 17,80 USD. Dacă prețurile ating prețul de declanșare stop de 18 USD, platforma de tranzacționare va plasa un ordin limită de vânzare la 17,80 USD sau la un preț mai bun.

Ordinele cu limită stop-loss pot permite unui trader să iasă de pe piață dacă prețul unui activ începe să scadă.

Dacă ai deja o poziție deschisă, un ordin stop trailing îți permite să protejezi câștigurile nerealizate, urmărind automat prețul pe măsură ce piața evoluează în favoarea ta. Stopurile trailing rămân în urma prețului curent la o distanță prestabilită, sau „offset”, stabilită de trader la deschidere. 

Offsetul poate fi introdus fie ca procent, fie ca valoare în dolari. Traderii pot alege și prețul de referință folosit ca semnal de declanșare pentru stop: Ultimul preț, prețul de marcare sau prețul de indice. 

Deoarece stopurile trailing sunt ordine condiționate, odată ce piața revine până la offset, stopul este executat ca ordin de piață, iar poziția este închisă. Prin urmare, prețul mediu la care se închide poziția va depinde de: a) lichiditatea din registrul de ordine în momentul executării și b) momentul în care piața revine până la stopul tău. 

Reține că stopurile trailing se deplasează doar atunci când piața evoluează în favoarea ta, nu și când piața se mișcă împotriva ta. Asta înseamnă că, dacă o tranzacție acumulează un câștig nerealizat semnificativ după o mișcare bruscă, potențialul de a ceda din aceste câștiguri este limitat de stopul trailing, deoarece piața poate reveni doar până la un anumit nivel înainte ca poziția să fie închisă. Dacă o tranzacție continuă să evolueze în favoarea ta pentru o perioadă mai lungă, stopul trailing se va deplasa în mod repetat odată cu prețul, până când piața revine suficient de mult pentru a închide poziția. 

Să ne imaginăm un scenariu în care un trader ar putea folosi un stop trailing. Traderul în cauză vrea să cumpere Bitcoin (BTC) la 50.000 USD. După ce ordinul limită este onorat, prețul urcă rapid, iar traderul decide să protejeze poziția cu un stop trailing. Analizând Average True Range (un indicator al volatilității), traderul decide să plaseze un stop trailing la 2.000 USD sub prețul curent de 51.000 USD. Prețul Bitcoin înregistrează un impuls puternic până la 58.000 USD în ziua următoare, apoi revine imediat până la 50.000 USD. Însă, deoarece traderul a folosit un stop trailing, poziția a fost închisă la puțin sub 56.000 USD, după un slippage minor, ceea ce a împiedicat traderul să cedeze toate câștigurile nerealizate. 

Avantajul unui stop automat este că, odată ce poziția este onorată, traderul nu mai trebuie să gestioneze tranzacția. Dacă o tranzacție funcționează după deschidere, ea va rămâne deschisă până când piața atinge un ordin take-profit sau revine până la offset. Deși stopurile trailing sunt prin natura lor dinamice, reacționând la fluxul și refluxul pieței, traderii pot optimiza utilizarea acestor ordine prin testarea retroactivă a offsetului optim pentru fiecare activ digital.

O astfel de abordare sistematică poate fi utilă traderilor care își gestionează excesiv tranzacțiile sau închid prea repede tranzacțiile câștigătoare. Stopurile trailing asigură, de asemenea, că fiecare tranzacție are riscul gestionat, deoarece pierderile potențiale sunt plafonate de la început (fără a lua în calcul comisioanele și slippage-ul).

Ordinele iceberg îți permit să plasezi ordine limită fără a dezvălui dimensiunea totală a ordinului.

Numele reflectă bine modul lor de funcționare: atunci când se plasează un ordin iceberg, ceilalți traderi văd doar o fracțiune din dimensiunea ordinului – vârful aisbergului. Restul, adică cea mai mare parte a ordinului, rămâne sub suprafață și nu apare în registrul de ordine.

Scopul ordinelor iceberg este de a ascunde dimensiunea unei poziții dorite. Acest lucru este deosebit de util pentru traderii care doresc să intre în poziții mari fără a dezvălui nimănui această intenție. Există câteva motive pentru care un trader ar putea prefera să opereze astfel:

• Traderii mai mici îi devansează adesea pe cei mai mari prin frontrun, plasând bid-uri înaintea ordinelor acestora pentru ca propriile ordine să fie onorate primele. Acest lucru poate face ca traderul mai mare să obțină doar o onorare parțială atunci când încearcă să intre într-o poziție mare. Deoarece ordinele iceberg arată doar o mică fracțiune din ordinul total, ceilalți traderi probabil nu vor bănui nimic până când o parte semnificativă a ordinului nu a fost deja onorată. 

• Ordinele iceberg le permit traderilor mai mari să acumuleze sau să distribuie treptat un activ digital fără a alerta ceilalți participanți din piață, ceea ce le-ar putea afecta capacitatea de a intra și ieși eficient dintr-o poziție. 

• Pe unele piețe cu lichiditate redusă, intrarea printr-un ordin de piață poate duce la un preț mediu de executare mult mai slab. Deoarece ordinele iceberg sunt ordine limită pasive, deși pot bloca temporar o piață, nu pot mișca activ piața. Prin urmare, combinate cu discreția de a fi în mare parte invizibile pentru ceilalți traderi, ordinele iceberg pot permite o intrare mult mai bună în ansamblu.

De exemplu, să presupunem că un trader vrea să cumpere 1.000 de Solana (SOL) la 100 USD.

În loc să folosească un ordin de piață (care poate implica slippage) sau un ordin limită obișnuit (care poate fi supus frontrun-ului), traderul decide să plaseze un ordin iceberg.

Traderul completează tichetul, optând pentru o cantitate afișată de 100 SOL – aceasta este cantitatea care va fi vizibilă în registrul de ordine. Restul ordinului, respectiv 900 SOL, va fi ascuns.

În acest scenariu, prețul Solana scade la 100 USD și stagnează pe măsură ce alți traderi vând în bid-ul vizibil de 100 SOL. În ciuda mai multor ordine de vânzare la piață, ordinul de 100 SOL rămâne în registrul de ordine și prețul continuă să stagneze la 100 USD (cantitatea afișată pentru ordinele iceberg rămâne aceeași până când întregul ordin este onorat).

Ceilalți traderi încep să devină suspicioși cu privire la motivul pentru care acest presupus ordin de 100 SOL nu a fost încă epuizat. Înainte să apuce să reacționeze, un ultim val de vânzători în panică epuizează ultimii 100 SOL ai ordinului iceberg, iar poziția este onorată. La scurt timp după aceea, pe măsură ce vânzătorii își pierd elanul, prețul începe să crească.

Un ordin take-profit este un tip de ordin folosit pentru a închide o poziție când aceasta atinge un anumit nivel de profit.

Traderii folosesc acest tip de ordin pentru a-și asigura profiturile atunci când piața evoluează în favoarea lor. Un trader poate seta un ordin take-profit la un preț specific sau la un anumit procent față de prețul actual al pieței. Odată declanșat, ordinul devine un ordin de piață pentru vânzare, închizând poziția și realizând profiturile.

Acest tip de ordin poate fi util pentru traderii care doresc să-și asigure câștigurile la un preț țintă.

Aceste ordine se execută atunci când prețul pieței atinge prețul de declanșare.

De exemplu, să spunem că o persoană deține 100 de tokenuri MATIC și consideră că prețurile vor urca la 1 USD. Aceasta decide să seteze un ordin take-profit la 1 USD pentru a vinde 50 MATIC la prețul pieței atunci când prețul atinge acel nivel. Astfel, traderul poate să-și realizeze câștigurile și să iasă treptat din poziție, indiferent dacă este sau nu online.

Ordinele limită take-profit combină caracteristicile ordinelor take-profit și ale ordinelor limită.

Acestea necesită un preț de declanșare și un preț limită pentru a defini un interval de preț specific pentru executarea tranzacției, odată ce prețul țintă este atins.

Un ordin limită take-profit este un tip de ordin folosit pentru închiderea unei poziții atunci când aceasta atinge un anumit nivel de preț. Acest ordin se folosește pentru a bloca profiturile atunci când prețul unui activ atinge un nivel prestabilit. Traderul plasează un ordin la un preț mai mare decât prețul actual al pieței. Dacă prețul își atinge limita, sistemul execută ordinul și închide poziția. Traderii pot folosi acest tip de ordin pentru a proteja profiturile și a limita pierderile.

Aceste ordine pot fi utile atunci când traderii doresc să blocheze profiturile și să iasă dintr-o poziție la un preț specific sau mai bun, odată ce prețurile ating o țintă stabilită.

De exemplu, un trader poate seta un ordin limită take-profit pe ADA/USDT cu un preț de declanșare de 0,37 USD și un preț limită de 0,36 USD. Ordinul se activează dacă prețul atinge 0,37 USD și execută tranzacția la un preț limită de 0,36 USD sau mai bun. Însă, dacă ADA/USDT nu reușește să atingă prețul țintă, ordinul nu se va declanșa, iar poziția va rămâne deschisă.

Aceste tipuri de ordin pot oferi traderilor flexibilitate în gestionarea tranzacțiilor, permițându-le să intre, să iasă și să protejeze pozițiile conform strategiilor lor de tranzacționare.

Când folosești diferite tipuri de ordin pentru tranzacționare, trebuie să iei în calcul mai mulți factori pentru a lua decizii mai bine informate.

Consultă articolul din Centrul de informare Kraken, O scurtă introducere în analiza tehnică, pentru o prezentare generală mai completă, dar iată câțiva factori esențiali de reținut:

• Modele de preț: Identifică și analizează diverse modele de preț, precum linii de tendință, niveluri de suport și de rezistență, modele grafice și modele candlestick. Aceste modele pot oferi uneori indicii despre percepția de piață și despre posibilele mișcări viitoare ale prețului.

• Indicatori: Folosește indicatori tehnici pentru a obține informații suplimentare despre piață. Printre exemple se numără mediile mobile, indicele de forță relativă (RSI), oscilatorul stocastic, MACD (Divergența convergenței medii mobile) și benzile Bollinger. Acești indicatori pot ajuta la identificarea tendințelor, a condițiilor de cumpărat excesiv sau vândut excesiv, a avântului și a altor date relevante.

• Volum: Ține cont de volumul de tranzacționare asociat mișcărilor de preț. Un volum mai mare confirmă adesea forța unei tendințe sau indică o participare semnificativă pe piață. În schimb, un volum scăzut poate sugera lipsa interesului sau o posibilă stornare.

• Intervale de timp: Analizează evoluția prețului și indicatorii pe diferite perioade, precum termen scurt (intraday), termen mediu (zilnic sau săptămânal) și termen lung (lunar sau trimestrial). Intervale de timp diferite pot dezvălui tendințe și modele diferite, oferind o imagine mai completă a pieței.

• Contextul pieței: Ține cont de contextul mai larg al pieței și de factorii macroeconomici. Analizează tendința generală a pieței, indicatorii economici, evenimentele de actualitate și alți factori care ar putea influența mișcarea prețului activului pe care îl tranzacționezi.

• Gestionarea riscurilor: Aplică strategii solide de gestionare a riscurilor, inclusiv setarea ordinelor stop-loss, stabilirea rapoartelor risc-recompensă și dimensionarea pozițiilor. Analiza tehnică poate oferi semnale utile de intrare și de ieșire, dar gestionarea riscului este esențială pentru a proteja capitalul și a limita pierderile potențiale.

• Backtesting și validare: Testează și validează strategiile de tranzacționare folosind date istorice. Backtesting-ul presupune aplicarea metodei tale de analiză tehnică pe date istorice de preț, pentru a-i evalua eficacitatea. Acest proces te ajută să îți rafinezi strategiile și să câștigi încredere în potențialul lor de succes.

• Factori psihologici: Recunoaște influența factorilor psihologici asupra deciziilor de tranzacționare. Emoții precum frica, lăcomia și nerăbdarea îți pot afecta judecata. Păstrează disciplina, respectă-ți planul de tranzacționare și evită deciziile impulsive bazate pe fluctuații pe termen scurt.

Ține minte că analiza tehnică este doar un instrument din arsenalul de tranzacționare. Este important să combini analiza tehnică cu analiza fundamentală, cu cercetarea de piață și cu alte surse de informații, pentru a lua decizii de tranzacționare echilibrate.

Acum că ai aflat totul despre diferitele tipuri de ordine de tranzacționare pe care le ai la dispoziție, ești gata să faci pasul următor?

Kraken Pro îți permite să îți execuți strategia de tranzacționare folosind fiecare dintre aceste tipuri de ordin. Pune-le în practică și folosește ordine limit, stop și trailing pe Kraken Pro. 

Înscrie-te astăzi pentru un cont Kraken Pro și pune-ți cunoștințele de tranzacționare în practică.