Acțiuni Bitcoin: Ce ar trebui să știe investitorii

• Acțiunile Bitcoin se referă, în general, la active financiare tradiționale legate de criptomoneda Bitcoin, inclusiv acțiuni ale companiilor care dețin rezerve semnificative de Bitcoin sau care operează în cadrul ecosistemului criptomonedei, cum ar fi platformele de tranzacționare și firmele de mining.

• Termenul se poate referi, deși incorect, și la fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) Bitcoin: un fond tranzacționat public care urmărește prețul BTC.

• Acțiunile Bitcoin permit investitorilor să obțină expunere la criptomoneda principală prin intermediul instrumentelor financiare reglementate.

Pentru a genera noi bitcoin și a câștiga o parte din comisioanele de tranzacție ale fiecărui bloc, utilizatorii trebuie să se angajeze în practicarea minării.

Acest mecanism de consens Proof-of-Work (PoW) este cel care securizează rețeaua Bitcoin, solicitând participanților să concureze unii împotriva altora utilizând echipamente specializate pentru a câștiga dreptul de a include un nou bloc de tranzacții în blockchain-ul Bitcoin.

Pentru mai multe informații, consultă ghidul nostru din Kraken Center Learn Center, Ce este minarea Bitcoin?

Datorită dificultății implicate, acest lucru nu este fezabil fără hardware specializat (ASIC), capabil să efectueze sute de trilioane de operații de hashing pe secundă. Astfel de dispozitive sunt costisitoare — atât în ceea ce privește costul inițial, cât și consumul de energie electrică — astfel încât platformele de minare hobby au cedat în mare măsură locul marilor jucători cu operațiuni industriale de minare.

Acești jucători importanți dețin de obicei depozite și ferme dedicate funcționării minerilor Bitcoin 24/7. Pentru a-și îmbunătăți profitabilitatea, multe companii de minare decid să opereze în regiuni unde costurile energiei sunt scăzute sau reduse prin surse regenerabile. Unele aleg să se înființeze ca afaceri publice care emit acțiuni pentru a-și finanța creșterea.

Aceste acțiuni Bitcoin funcționează la fel ca acțiunile oricărei afaceri tradiționale: ele reprezintă o participație de proprietate în compania respectivă și pot conferi drepturi de vot și dividende.

Este important să reții că acțiunile unei companii de mining Bitcoin sunt un activ financiar complet diferit de Bitcoin.

Există, fără îndoială, o anumită suprapunere în factorii care motivează deciziile de tranzacționare — o scădere bruscă a prețului BTC poate avea un efect în cascadă asupra acțiunilor Bitcoin, în timp ce un interes crescut pentru Bitcoin poate face companiile de mining mai atractive.

Cu toate acestea, sunt mult mai mulți factori în joc: o companie are indicatori „tangibili” care pot influența prețul acțiunilor sale: rapoarte de câștig, schimbări de management și costuri generale, pentru a numi doar câțiva. Pentru un investitor familiarizat cu acțiunile tradiționale, acest lucru oferă un anumit grad de încredere.

Există și locul de tranzacționare de luat în considerare: un investitor cu aversiune la risc ar putea să nu dorească să fie responsabil pentru stocarea sigură a cripto-ului său sau să-l încredințeze unui exchange centralizat. În acest caz, achiziționarea de acțiuni într-o companie de mining le poate oferi o anumită expunere la spațiul cripto, fără curba de învățare care vine odată cu înțelegerea unui nou activ.

Printre companiile de mining Bitcoin listate public se numără:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Afacerile de minerit ar putea fi cele mai populare alegeri în peisajul acțiunilor Bitcoin, dar nu sunt singurele.

O companie publică de criptomonede este o entitate care oferă servicii sau infrastructură în spațiul crypto — fiind, de asemenea, listată public. La momentul redactării, există relativ puțini astfel de jucători, deși acest lucru este probabil să se schimbe pe măsură ce companiile crypto devin mai consolidate.

Poate cel mai mediatizat exemplu este bursa de criptomonede Coinbase (ticker: COIN), care a fost listată public în 2021. Aceasta este considerată o „acțiune Bitcoin” de mulți, deoarece activitățile principale ale Coinbase se învârt în jurul construirii de produse și servicii axate pe Bitcoin și crypto. Ca atare, un investitor se poate aștepta să vadă o anumită corelație între prețul Bitcoin și performanța unei acțiuni precum COIN.

Un alt participant notabil în această categorie este Galaxy Digital (ticker: GLXY.TO) — o companie de tehnologie financiară care își propune să faciliteze accesul în economia digitală cu tehnologia blockchain și active digitale. Galaxy Digital ocupă locul al doilea la cele mai mari dețineri de Bitcoin de către o companie publică, cu peste 17.500 BTC.

Deși nu este o companie crypto „pură” (în sensul că are și linii non-Bitcoin), Block Inc. (ticker: SQ) a fost, de asemenea, etichetată o acțiune Bitcoin datorită produsului Cash App, care le permite utilizatorilor să cumpere, să stocheze, să vândă și să trimită BTC.

La momentul publicării, Block Inc deține în prezent peste 8.000 BTC.

În această etapă, merită menționată o a treia categorie de companii: afaceri care nu se concentrează pe crypto, dar dețin o cantitate mare de BTC. Unii investitori ar putea fi interesați de acestea datorită poziției pro-crypto a companiei și a posibilității unei integrări viitoare a crypto în liniile lor de produse.

În fruntea listei se află MicroStrategy (ticker: MSTR) — o companie de tehnologie care oferă inteligență de afaceri, software mobil și servicii bazate pe cloud. MicroStrategy deține peste 1% din oferta totală de Bitcoin (peste 214.000 BTC), iar președintele său executiv (Michael Saylor) este un susținător de profil înalt al Bitcoin ca „aur digital”.

Producătorul de vehicule electrice și furnizorul de soluții energetice Tesla (ticker: TSLA) se mândrește, de asemenea, cu dețineri semnificative de 9.720 BTC, în ciuda faptului că a întrerupt plățile cu criptomonede în 2021. CEO-ul Elon Musk este cunoscut pentru sprijinul său pentru Dogecoin (DOGE).

A compara Bitcoin cu acțiuni legate de Bitcoin este ca și cum ai compara mere cu pere: ambele sunt active financiare atât de fundamental diferite, încât nu pot fi trasate multe paralele între ele.

Deținând Bitcoin, investitorii preiau custodia unui activ digital detașat de instituțiile financiare și bănci. În contrast, o acțiune Bitcoin (așa cum am descris mai sus) există într-un mediu puternic reglementat în cadrul ecosistemului financiar tradițional.

Ambele au propriile avantaje și dezavantaje — într-adevăr, s-ar putea compara situația cu achiziționarea de acțiuni de minerit aur vs aur fizic. Prima nu necesită investiții în securitate fizică și are potențialul de a plăti dividende sau de a oferi randamente excepționale, în timp ce a doua elimină riscul de contrapartidă și este mult mai lichidă.

În cele din urmă, ceea ce poate fi un dezavantaj pentru un investitor ar putea fi un avantaj pentru altul. Decizia de a achiziționa acțiuni sau Bitcoin (sau ambele) va depinde de preferința ta personală.

Este important ca noii participanți de pe piață să rețină că criptomoneda Bitcoin în sine nu este o acțiune a unei companii.

Nu există nicio companie publică în spatele proiectului. O comunitate distribuită la nivel global de voluntari își utilizează computerele pentru a susține și securiza rețeaua.

Această rețea gestionează în mod colectiv emiterea de noi unități BTC în circulație, precum și procesarea tuturor plăților BTC. Acesta este motivul pentru care Bitcoin este adesea descris ca un sistem de plată cu adevărat „descentralizat”, liber de intervenția oricărui intermediar unic, cum ar fi o bancă centrală sau un guvern.

Pe scurt, pe măsură ce Bitcoin a evoluat, la fel a făcut și mediul din jurul său — ceea ce înseamnă inevitabil crearea de produse financiare pentru investitorii de retail și instituționali din lumea financiară tradițională.

Așa cum am discutat, o serie de acțiuni au apărut ca o modalitate de a accesa criptomonedele, variind de la acțiuni în companii de mining crypto și burse centralizate, până la afaceri neconectate, „Bitcoin-friendly”.

Înainte de a investi în oricare dintre acestea, ca și în cazul oricărei investiții, persoanele fizice ar trebui să efectueze o analiză riguroasă de tip due diligence.

Obține propria ta parte din activul digital auto-suveran, nativ internet — și alte peste 200 — cu cea mai de încredere bursă din industrie.

Înregistrează-te în câteva minute pentru a te alătura lumii crypto.