Ce sunt activele cripto sintetice?

Tokenurile cripto sintetice au apărut ca o componentă dinamică și inovatoare a peisajului cripto aflat în continuă evoluție.

Aceste instrumente derivate cripto bazate pe blockchain le oferă investitorilor și traderilor o modalitate alternativă de a obține expunere la active din lumea reală, fără a fi nevoiți să treacă peste multe dintre barierele care i-au împiedicat până acum să acceseze aceste active.

Kraken te ajută să faci primii pași în lumea captivantă a finanțelor descentralizate și a activelor sintetice.

Începe prin a-ți crea astăzi un cont Kraken.

Abra și Synthetix s-au numărat printre primele protocoale de finanțe descentralizate (DeFi) care au introdus conceptul de instrumente derivate tokenizate pe piața cripto.

Aceste protocoale DeFi facilitează crearea de active sintetice construite pe rețele blockchain. Printre acestea se numără Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) și Bitcoin (BTC).

Un avantaj-cheie al utilizării unei infrastructuri descentralizate este că oricine poate crea practic orice tip de activ sintetic, fără teama de cenzură sau de restricții geografice. 

Activele sintetice le oferă totodată investitorilor cripto ocazia de a obține expunere indirectă la alte clase de active, fără a fi nevoie să părăsească ecosistemul criptomonedelor.

De exemplu, în cadrul popularului proiect cripto Synthetix, clienții pot crea instrumente derivate tokenizate – cunoscute drept „Synths” – pentru o gamă largă de active, printre care criptomonede, indici, mărfuri, monede fiat și multe altele.

• Un protocol de active sintetice: Platforma de active sintetice pe care traderii pot să minteze, să ardă și să tranzacționeze active sintetice.
• Un token nativ al protocolului: Criptomoneda nativă a protocolului de active sintetice, cu care clienții plătesc comisioanele aferente utilizării platformei. 
• Oracole de preț blockchain: Un flux extern de date care furnizează contractelor inteligente informații off-chain, în timp real.

Să vedem cum se creează active cripto sintetice, folosind platforma Synthetix – una dintre primele platforme create pentru tranzacționarea instrumentelor derivate tokenizate.

Deși pot exista mici variații de la o platformă la alta, procesul este în general același.

Pentru a minta (crea) noi synth-uri pe platforma Synthetix, clienții trebuie să depună mai întâi o cantitate de Synthetix Network Token (SNX) într-un contract inteligent de staking care există tot pe platformă.

Aceste tokenuri depuse funcționează ca garanție și susțin valoarea activelor sintetice nou mintate.

Protocolul Synthetix folosește supragarantarea pentru a atenua riscul de volatilitate a pieței. 

Această caracteristică de supragarantare înseamnă că valoarea tokenurilor SNX puse în staking trebuie să fie în orice moment de cel puțin 5 ori mai mare decât valoarea activelor sintetice.

Dacă valoarea activului real reprezentat de Synth crește brusc, stakerii SNX ar trebui să își majoreze garanția punând mai mulți SNX în staking sau, în consecință, să ardă Synths-uri.

Arderea se referă la procesul de eliminare definitivă a tokenurilor din circulație.

Oracolele blockchain descentralizate precum Chainlink (LINK) furnizează contractelor inteligente date de preț. Synths-urile urmăresc prețurile activelor de la care își derivă valoarea folosind aceste date.

Ca recompensă pentru contribuția la menținerea sistemului, stakerii SNX primesc o parte din comisioanele de tranzacționare percepute clienților DEX-ului descentralizat Synthetic. Astfel, sunt stimulați să creeze Synths-uri și să blocheze tokenuri SNX.

Similar cu furnizarea de active către un fond de lichidități, un staker SNX trebuie să își ardă Synths-urile pentru a-și scoate tokenurile SNX din staking. Un staker poate face acest lucru doar dacă se menține raportul de garantare de 5x.

Alte platforme precum Universal Market Access (UMA) și MakerDAO (MKR) folosesc un sistem similar cu Synthetix, în care un client mintează active sintetice depunând active digitale ca garanție într-un contract inteligent.

• Incluziune: Înainte de apariția activelor sintetice, investitorii de retail din anumite jurisdicții nu aveau întotdeauna acces la anumite clase de active. În mod tradițional, doar investitorii acreditați și instituționali aveau permisiunea de a tranzacționa instrumente derivate. Acum însă, oricine poate obține expunere indirectă la aceste piețe financiare doar cu un dispozitiv inteligent și o conexiune la internet.
• Descentralizare: Natura descentralizată a acestor protocoale de active sintetice înseamnă că nu există intermediari umani. Contractele inteligente gestionează procesele de garantare, mintare și ardere. Această caracteristică previne cenzura sau discriminarea și deschide activele sintetice către o piață globală de traderi potențiali.
• Diversificare: Instrumentele derivate tokenizate le permit, din punct de vedere tehnic, clienților cripto să diversifice în orice activ sintetic imaginabil. Acest avantaj poate contribui la reducerea expunerii la volatilitatea pieței cripto.
• Expunere indirectă: Deținând tokenuri bazate pe blockchain în locul activului subiacent propriu-zis, clienții cripto nu trebuie să gestioneze mai multe conturi și nici să apeleze la custozi terți. Adesea, un singur portofel cripto poate gestiona împreună aceste tipuri de tokenuri.

Kraken îți facilitează participarea la economia financiară descentralizată.

Fie că vrei să achiziționezi criptoactive înainte de a le folosi într-un protocol sintetic, fie că vrei să îți convertești deținerile cripto înapoi în numerar, Kraken îți simplifică totul.

Kraken oferă tranzacționare atât pentru cele mai populare active DeFi, cât și pentru cele mai populare criptomonede de pe piață.