Ce sunt activele cripto învelite?

Activele cripto învelite au găsit aplicații într-o varietate de cazuri de utilizare, centrate în principal pe îmbunătățirea interoperabilității și extinderea utilității activelor digitale. Câteva cazuri de utilizare notabile includ

• Tranzacționare cross-chain: Tokenurile învelite permit utilizatorilor să tranzacționeze active din multiple rețele blockchain non-native pe un singur exchange descentralizat (DEX). Această funcționalitate deblochează accesul la o gamă mult mai largă de perechi de tranzacționare și opțiuni de lichiditate.
• Furnizare de lichiditate: Furnizorii de lichiditate își pot transfera activele între diferite blockchainuri, permițându-le să participe la yield farming și liquidity mining pe mai multe platforme.
• Aplicații DeFi: Tokenurile învelite facilitează integrarea activelor din diferite blockchainuri în protocoale de finanțe descentralizate (DeFi). Această integrare include utilizarea activelor învelite ca garanție pentru împrumuturi sau participarea la yield farming.
• Interoperabilitate NFT: Tokenurile nefungibile (NFT-uri) pot fi învelite, făcându-le compatibile cu marketplace-urile și aplicațiile NFT pe alte blockchainuri.
• Plăți cross-chain: Activele învelite pot fi utilizate pentru plăți cross-chain și remitențe, oferind o metodă rapidă și eficientă de transfer de valoare între diferite rețele.

Există mai multe moduri de a crea tokenuri de criptomonede învelite.

Utilizatorii de cripto pot crea anumite tipuri de monede învelite prin simpla depunere de tokenuri într-un smart contract, și primind în schimb o sumă echivalentă de monede învelite.

Totuși, metoda originală de creare a tokenurilor învelite precum wrapped bitcoin (WBTC) implică de obicei trei intermediari:

• Un comerciant.
• Un custode.
• O organizație autonomă descentralizată (DAO).

Orice utilizator de cripto care dorește să utilizeze tokenuri învelite poate interacționa cu un comerciant pentru a schimba și răscumpăra aceste tipuri de tokenuri.

Comercianții pot fi exchange-uri centralizate sau proiecte individuale. Totuși, pentru a preveni problemele de centralizare, comercianții nu își pot crea propriile tokenuri învelite după bunul plac. În schimb, aceștia trebuie să colaboreze cu alte instituții numite "custode".

Custozii sunt adesea entități reglementate care se specializează în stocarea criptomonedelor. Comercianții interacționează cu custozii în numele utilizatorilor.

Un comerciant inițiază procesul de „wrapping” prin trimiterea de criptomonede către un contract inteligent de wrapped token. Acest program computerizat automatizat gestionează tranzacția dintre comerciant și custode.

Un comerciant poate începe acest proces pentru a-și crește propria ofertă de WBTC ca răspuns la creșterea cererii de pe piața crypto.

În acest exemplu, vom presupune că comerciantul transferă peste 100 BTC. La livrare, custodele depune activul original în depozitul său securizat și creează 100 de tokenuri Wrapped Bitcoin (WBTC). Pentru a fi compatibile cu blockchain-ul Ethereum, custodii creează aceste noi tokenuri utilizând standardul de token ERC-20.

Poți afla mai multe despre standardul ERC-20 în articolul nostru din Centrul de Învățare Kraken Ce este Ethereum? (ETH).

Activele deținute în rezervă susțin tokenurile wrapped într-un raport de 1:1 și asigură menținerea prețurilor acestora cu o ancorare precisă. Te poți gândi la aceasta ca la deținerea de tokenuri într-un seif digital până când este timpul să le răscumpări.

Custodele finalizează prima parte a procesului de creare (minting) prin trimiterea monedelor nou create către contractul de wrapped token. Contractul eliberează apoi aceste monede către comerciant.

Dacă comerciantul decide să-și răscumpere tokenurile WBTC pentru BTC-ul deținut de custode, acesta trebuie să depună o „cerere de ardere”. Arderea este un proces de eliminare permanentă a tokenurilor din circulație. Această cerere instruiește custodele să elimine soldul WBTC al comerciantului din oferta circulantă și să elibereze cantitatea echivalentă de BTC din depozit.

Contractul inteligent wrapped finalizează procesul de wrapping prin transferarea bitcoinului de la custode la comerciant.

O organizație autonomă descentralizată (DAO) creată în mod specific gestionează instituțiile implicate în procesul de wrapping al Bitcoin pe blockchain-ul Ethereum.

Acest grup joacă un rol important, deoarece procesul de wrapping se bazează în mare măsură pe încrederea în instituțiile centralizate — un aspect care contrazice puternic fundamentele descentralizate ale criptomonedelor precum bitcoin.

DAO-ul WBTC este format din mulți comercianți, custodi și alte entități. Aceste părți pot adăuga sau elimina membri noi și pot ajusta condițiile contractuale prin semnarea colectivă a unui contract multi-semnătură. Acest contract inteligent guvernează toate activitățile din cadrul DAO.

Deși activele crypto wrapped oferă beneficii semnificative, ele vin și cu anumite riscuri inerente. Principalele probleme fiind centralizarea, riscurile de securitate și preocupările de reglementare.

Utilizatorii trebuie să aibă încredere în emitentul tokenurilor wrapped pentru a crea și răscumpăra active native la cerere. De asemenea, trebuie să se bazeze pe custodi pentru a garanta securitatea activelor deținute în rezervă. Aceste puncte unice de eșec pot face ca tokenurile wrapped să aibă un risc semnificativ mai mare decât alte tipuri de active.

În plus, contractele inteligente de wrapping utilizate pentru a facilita tranzacțiile între comercianți și custodi pot fi predispuse la vulnerabilități și exploatări.

De asemenea, rămâne neclar cum percep organismele de reglementare din întreaga lume aceste tipuri de tokenuri și ce protecții pot fi oferite persoanelor din diferite jurisdicții.

Activele crypto wrapped au apărut ca o soluție puternică pentru a reduce decalajul dintre criptomonede populare pe diferite ecosisteme blockchain. Abilitatea lor de a îmbunătăți lichiditatea, accesibilitatea și interoperabilitatea blockchain-ului promite o evoluție continuă a finanțelor descentralizate, a interacțiunilor cross-chain și nu numai.

Cu toate acestea, este esențial să echilibrăm beneficiile cu riscurile și provocările potențiale asociate cu centralizarea și securitatea. Pe măsură ce spațiul blockchain continuă să se maturizeze, activele crypto wrapped vor juca probabil un rol esențial în conturarea viitorului ecosistemelor descentralizate.

În 2019, trei instituții au creat WBTC — primul token încapsulat al industriei cripto. Aceste companii au fost BitGo Inc., Republic Protocol (acum numit Ren) și Kyber Network.

De atunci, zeci de alte proiecte au lansat propriile lor monede încapsulate.

Acum, sute de monede care erau anterior incompatibile cu alte rețele blockchain pot exista sintetic pe platforme non-native.

Acestea includ:

• Wrapped Ether (WETH)
• Wrapped Tron (WTRX)
• Wrapped Dogecoin (WDOGE)
• Wrapped EOS (WEOS)
• Wrapped Matic (WMATIC)
• Wrapped AVAX (WAVAX)
• Wrapped Fantom (WFTM)
• Wrapped BNB (WBNB)

Kraken îți facilitează participarea la economia financiară descentralizată.

Indiferent dacă dorești să achiziționezi active cripto înainte de a le utiliza într-un protocol DeFi sau să-ți convertești deținerile cripto în numerar, Kraken îți facilitează acest lucru.

Kraken oferă tranzacționare pentru cele mai populare active DeFi, precum și pentru cele mai populare criptomonede de pe piață.