คริปโตที่ดีที่สุดสำหรับรายได้แบบพาสซีฟในปี 2026

รายได้แบบพาสซีฟในคริปโต คือผลตอบแทนที่คุณได้รับจากการนำสินทรัพย์ของคุณไปสร้างประโยชน์ ผ่านการ Staking, การให้กู้ยืม หรือการจัดหาสภาพคล่อง ลองนึกภาพว่ามันคือการได้รับดอกเบี้ยจากบัญชีออมทรัพย์ในโลกคริปโต แต่มีอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่ามาก (แต่ความเสี่ยงก็แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง!)

ภูมิทัศน์นี้เติบโตขึ้นอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แพลตฟอร์มอย่าง Celsius และ BlockFi ได้ทำการตลาดผลตอบแทนที่ไม่ยั่งยืน ซึ่งจบลงด้วยการล้มละลายและความเสียหายของลูกค้า ในทางกลับกัน โอกาสในปัจจุบันมีความสมเหตุสมผลมากขึ้น แต่ได้รับการสนับสนุนจากกิจกรรมเครือข่ายจริง: รางวัลจากการ Staking จากการรักษาความปลอดภัยของบล็อกเชน, ดอกเบี้ยจากการให้กู้ยืม จากสินเชื่อที่มีหลักประกันเกิน และ ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย จาก Liquidity Pool

เมื่อคุณ Staking คริปโต คุณจะล็อกโทเคนเพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายบล็อกเชน และโดยทั่วไปจะได้รับโทเคนที่สร้างขึ้นใหม่และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเป็นรางวัล การ Staking ทำงานบนเครือข่าย Proof-of-Stake (PoS) เช่น Ethereum, Solana และ Cardano

ข้อแลกเปลี่ยนคืออะไร? เครือข่ายส่วนใหญ่กำหนด Unbonding Period ซึ่งเป็นระยะเวลารอคอยที่สินทรัพย์ที่ Staking ของคุณจะถูกระงับและไม่ได้รับผลตอบแทนใดๆ โปรโตคอล Liquid Staking แก้ปัญหานี้โดยการให้โทเคนซื้อขายได้ที่แสดงถึงสถานะการ Staking ของคุณ แต่จะเพิ่มความเสี่ยงของ Smart Contract

โปรโตคอลการให้กู้ยืม DeFi เช่น Aave และ Compound ช่วยให้คุณสามารถฝากโทเคนที่ผู้ใช้รายอื่นยืมได้ ผู้กู้จะจ่ายดอกเบี้ย และดอกเบี้ยนั้นจะไหลกลับมาหาคุณ

อัตราดอกเบี้ยจะผันผวนตามอุปสงค์ — ในช่วงที่มีกิจกรรมสูง การให้กู้ยืม Stablecoin อาจน่าสนใจเป็นพิเศษ ในขณะที่ตลาดที่สงบกว่าจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยต่ำลง

ความเสี่ยงในที่นี้คือ ช่องโหว่ของ Smart Contract และ การล้มละลายของแพลตฟอร์ม (ซึ่งใช้ได้กับทั้งผู้เล่น CeFi เช่น Celsius หรือผู้เล่นแบบกระจายอำนาจ เช่น Terra/UST)

เมื่อคุณจัดหาสภาพคล่องให้กับ Decentralized Exchange เช่น Uniswap คุณจะฝากคู่โทเคนลงใน Pool ที่เทรดเดอร์ใช้เพื่อแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ โดยได้รับส่วนแบ่งจากการซื้อขายทุกครั้ง แน่นอนว่าสิ่งนี้มีความเสี่ยง: การเคลื่อนไหวของราคาโทเคนใดโทเคนหนึ่งสามารถกระตุ้นให้เกิด Impermanent Loss ซึ่งหากเกิดขึ้นจริง อาจทำให้คุณมีมูลค่าน้อยกว่าการถือโทเคนทั้งสองไว้เฉยๆ

ด้านล่างนี้ เราจะพูดถึงคริปโตเคอร์เรนซี 6 สกุลที่นำเสนอการผสมผสานที่แข็งแกร่งของโอกาสในการรับรางวัล ความสมบูรณ์ของระบบนิเวศ และความพร้อมใช้งานบน Kraken ตัวเลือกที่แตกต่างกันอาจเหมาะสมกับโปรไฟล์ความเสี่ยงและระดับประสบการณ์ที่แตกต่างกันได้ดีกว่า

แม้ว่า Ethereum จะไม่ได้ให้ผลตอบแทนสูงสุด แต่ก็ชดเชยด้วยระบบนิเวศการสร้างรายได้ที่ลึกซึ้งและยืดหยุ่นที่สุดในพื้นที่นี้ ในขณะที่เขียนบทความนี้ มี ETH มากกว่า 37 ล้าน ETH ถูก Staking ใน Validator กว่า 1 ล้านราย พร้อมโอกาสมากมายสำหรับการ Staking, Liquid Staking และ Restaking

การตรวจสอบความถูกต้องแบบ Standalone ต้องใช้ ETH 32 ETH และฮาร์ดแวร์เฉพาะ ซึ่งทำให้ผู้ใช้ทั่วไปเข้าถึงได้ยาก ยกเว้นผู้ใช้ขั้นสูง โชคดีที่ผู้อื่นสามารถใช้ประโยชน์จากโปรโตคอล Liquid Staking เช่น Lido หรือ Rocket Pool ซึ่งมีอุปสรรคในการเข้าถึงที่ต่ำกว่ามาก ยิ่งไปกว่านั้น การ Staking ของ EigenLayer สามารถใช้เพื่อสะสมรางวัลเพิ่มเติมจากสินทรัพย์ที่ Staking ไว้แล้ว

แท้จริงแล้ว ความยืดหยุ่นนี้ (หรือ Composability) คือสิ่งที่ทำให้การ Staking ของ Ethereum น่าสนใจมาก — ตัวอย่างเช่น stETH ของ Lido สามารถนำไปใช้เป็นหลักประกัน ใช้เพื่อจัดหาสภาพคล่อง หรือ Restaking เพื่อสร้างรายได้แบบพาสซีฟหลายช่องทาง

Solana เป็นอีกหนึ่งข้อเสนอที่น่าสนใจ: ด้วยวงจรรางวัลที่รวดเร็ว ไม่มีขั้นต่ำในการ Staking และระยะเวลา Unstaking ที่สั้น ทำให้เป็นตัวเลือกที่ใช้ความมุ่งมั่นต่ำที่เหมาะกับผู้ใช้ที่ต้องการความยืดหยุ่นในกลยุทธ์ของตน รางวัลจะถูกจ่ายออกทุก Epoch (2-4 วัน) และจะถูกทบต้นหากยังคง Staking ไว้ ตัวเลือก Liquid Staking ได้แก่ Jito (JitsoSOL) และ Marinade (mSOL) ยิ่งไปกว่านั้น ระบบนิเวศ DeFi บนเครือข่ายได้เติบโตขึ้นอย่างมาก โดยมีโปรโตคอลอย่าง Kamino Finance ที่นำเสนอโอกาสในการให้กู้ยืมเพิ่มเติม

ควรสังเกตว่า Solana เคยถูกวิพากษ์วิจารณ์เรื่องความน่าเชื่อถือของเครือข่าย — เคยประสบปัญหาเครือข่ายล่มหลายครั้งนับตั้งแต่เปิดตัว แต่ก็ยังคงมีความเสถียรค่อนข้างสม่ำเสมอในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา

ความผันผวนของคริปโตทำให้กลยุทธ์ใดๆ มีแนวโน้มที่จะล้มเหลวในกรณีที่ราคาลดลง ดังนั้น Stablecoin จึงกลายเป็นหลักสำคัญของรายได้แบบพาสซีฟ เนื่องจากยังคงผูกติดกับสกุลเงิน Fiat เช่น ดอลลาร์

ด้วยเหตุนี้ การให้กู้ยืม USDC จึงสร้างผลตอบแทนที่แข่งขันได้ ซึ่งสามารถสะสมได้ทั้งผ่านแพลตฟอร์ม CeFi (เช่น Kraken Earn) และ DeFi (Aave, Compound หรือ Morpho)

แม้ว่า USDC มักจะหลีกเลี่ยงความผันผวนส่วนใหญ่ของคริปโตเคอร์เรนซี “บริสุทธิ์” แต่ก็ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยง: เคยสูญเสีย Peg ชั่วคราว และ ความเสี่ยงของแพลตฟอร์ม ยังคงมีอยู่: โดยรวมแล้ว เงินฝากของลูกค้าหลายพันล้านดอลลาร์ได้สูญหายไปผ่านโซลูชันเช่น Celsius, BlockFi และ Voyager

Cosmos มีรางวัลจากการ Staking ที่สูงที่สุด

รางวัลจะสะสมทุกๆ สองสามวินาที — แต่ Unbonding Period 21 วันเป็นข้อแลกเปลี่ยนที่สำคัญ ในช่วงระยะเวลา Unstaking นี้ โทเคนจะไม่ได้รับผลตอบแทนใดๆ และไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้ วิธีแก้ปัญหาหนึ่งคือการใช้ stATOM ของ Stride ซึ่งเป็นตัวเลือก Liquid Staking ที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็น ATOM บน DEX ได้

ATOM โดดเด่นเป็นพิเศษสำหรับโอกาสในการ Airdrop โปรเจกต์ใหม่ที่ใช้ Cosmos SDK มักจะแจกจ่ายโทเคนให้กับผู้ Staking ATOM (เช่น Osmosis, Celestia, dYdX และอื่นๆ) โดยทั่วไปแล้ว ผู้ใช้จะต้องถือครองเงินทุนใน Non-Custodial Wallet และมีส่วนร่วมในระบบนิเวศจึงจะมีสิทธิ์

ควรสังเกตว่ารางวัลที่สูงของ ATOM ส่วนใหญ่มาจากการเงินเฟ้อ ซึ่งหมายความว่าผู้ที่ไม่ Staking จะถูกลดมูลค่าลง ข้อเสนอเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อนี้กำลังอยู่ระหว่างการพิจารณา

Polkadot's Nominated Proof-of-Stake system ให้ผลตอบแทนที่แข่งขันได้ โดยอยู่ระหว่างผลตอบแทนแบบอนุรักษ์นิยมของ Ethereum และอัตราที่ขับเคลื่อนด้วยเงินเฟ้อของ Cosmos

Nomination Pools ช่วยให้ทุกคนสามารถเข้าร่วมได้ด้วย DOT เพียง 1 เหรียญ โดยรวบรวมเงินทุนเพื่อเสนอชื่อผู้ตรวจสอบร่วมกันและกระจายผลตอบแทนตามสัดส่วน การเสนอชื่อโดยตรงต้องใช้ 250 DOT และเกี่ยวข้องกับการเลือกผู้ตรวจสอบสูงสุด 16 ราย

ข้อเสียหลักคือ ช่วงเวลาปลดพันธะ (unbonding period) 28 วัน ของ DOT ซึ่งเป็นระยะเวลาที่ยาวนานที่สุดในบรรดาเชน PoS หลักๆ ในระหว่างการปลดพันธะ โทเค็นจะไม่ได้รับผลตอบแทนและไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้ อีกครั้ง สิ่งนี้สามารถหลีกเลี่ยงได้โดยใช้ vDOT ของ Bifrost ซึ่งให้สภาพคล่องทันทีผ่าน liquid staking

ระบบนิเวศของ Polkadot มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในปี 2025 เมื่อการประมูล parachain และ crowdloans ถูกยกเลิกทั้งหมด และถูกแทนที่ด้วย Agile Coretime ซึ่งเป็นโมเดลการซื้อพื้นที่บล็อกที่ยืดหยุ่น

แม้ว่า Cardano จะไม่ได้โดดเด่นในเรื่องผลตอบแทน แต่การ unstaking ที่ไม่ต้องรอและการ staking ที่ไม่มีความเสี่ยงจากการถูก Slashing ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ ADA ที่มอบหมายยังคงมีสภาพคล่องเต็มที่ตลอดเวลา

กลไกฉันทามติ Ouroboros ของ Cardano consensus mechanism จะระงับผลตอบแทนจาก staking pools ที่ทำงานได้ไม่ดี แทนที่จะลงโทษผู้มอบหมาย ด้วยเหตุนี้ คุณสามารถใช้จ่าย ซื้อขาย หรือถอน ADA ที่ stake ไว้ได้โดยไม่ต้องรอ

ผลตอบแทนจะถูกกระจายทุก epoch (ประมาณ 5 วัน) โดยผลตอบแทนจะปรากฏหลังจาก 15–20 วันเนื่องจากความล่าช้าสาม epoch

ระบบนิเวศ DeFi ของ Cardano ยังคงค่อนข้างจำกัด โดยมีขอบเขตสำหรับกลยุทธ์น้อยกว่าเมื่อเทียบกับ Ethereum หรือ Solana — แต่สำหรับผู้เริ่มต้นที่ต้องการรายได้แบบพาสซีฟโดยไม่มีช่วงเวลาปลดพันธะ (unbonding periods) เงื่อนไขการ Slashing หรือความเสี่ยงของ smart contract, ADA เป็นจุดเริ่มต้นที่เข้าถึงได้ง่ายที่สุดบน Kraken

โอกาสในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟในคริปโตทุกอย่างมีความเสี่ยง นี่คือความเสี่ยงที่สำคัญที่สุด

โปรโตคอล DeFi ทำงานบนโค้ดโดยไม่มีมนุษย์เข้ามาแทรกแซงหากพบข้อบกพร่องหรือการโจมตี แม้แต่โปรโตคอลที่ผ่านการตรวจสอบก็ยังสามารถถูกโจมตีได้ — มีเงินหลายพันล้านถูกขโมยไปจากการแฮกต่างๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และการตรวจสอบก็ไม่ได้รับประกันความปลอดภัย

แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์ เช่น Celsius, BlockFi และ Voyager ล่มสลายในปี 2022 ทำให้เงินฝากของลูกค้าหลายพันล้านหายไป สิ่งเหล่านี้ไม่มีการประกันโดย FDIC หากคุณใช้แพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์เพื่อรับผลตอบแทน เงินของคุณจะมีความเสี่ยงหากแพลตฟอร์มล้มเหลว

บนเครือข่าย Staking ผู้ตรวจสอบที่ออฟไลน์หรือกระทำการที่เป็นอันตรายอาจถูก Slashing (ยึดบางส่วน) แม้ว่าจะหายากสำหรับผู้ตรวจสอบที่มีชื่อเสียง แต่ก็ไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้

หากคุณให้สภาพคล่องแก่ automated market maker (AMM) pools ความแตกต่างของราคาระหว่างโทเค็นที่คุณฝากไว้อาจทำให้คุณเสียเปรียบมากกว่าการถือไว้เฉยๆ ค่าธรรมเนียมการซื้อขายอาจชดเชยสิ่งนี้ได้ แต่ก็ไม่เสมอไป

ผลตอบแทนที่สูงมักมาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อของโทเค็นที่สูง หากคุณไม่ได้ stake สินทรัพย์ที่กำหนดไว้ คุณกำลังถูกลดทอนมูลค่าโดยผู้ที่ stake อยู่

เครือข่าย Staking ส่วนใหญ่กำหนดช่วงเวลาล็อกเมื่อคุณ unstake ในช่วงเวลานี้ (ตั้งแต่หลายวันถึงหลายสัปดาห์ขึ้นอยู่กับเครือข่าย) โทเค็นของคุณจะไม่ได้รับผลตอบแทนและไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้ — ซึ่งสร้างความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในช่วงที่ตลาดผันผวน

ขึ้นอยู่กับว่าคุณเปรียบเทียบกับอะไร

คริปโตเทียบกับการเงินแบบดั้งเดิม: การ stake ETH อาจให้ผลตอบแทนต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลที่ปราศจากความเสี่ยงในสภาวะตลาดหลายอย่าง เหตุผลในการ stake ส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับโอกาสในการเพิ่มขึ้นของราคา ไม่ใช่แค่ผลตอบแทนเท่านั้น การให้กู้ยืม Stablecoin ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าบัญชีออมทรัพย์อย่างแท้จริง แต่ไม่มีประกันโดย FDIC

เฉพาะสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า เช่น SOL, ATOM และ DOT เท่านั้นที่ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าทางเลือกแบบดั้งเดิมอย่างชัดเจน — และมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นตามสัดส่วน

ความชัดเจนด้านกฎระเบียบดีขึ้นแล้ว แถลงการณ์ของ SEC ในปี 2025 ชี้แจงว่าการ stake แบบ proof-of-stake และโทเค็น liquid staking ไม่ถือเป็นการเสนอขายหลักทรัพย์ — ซึ่งเป็นการกลับคำจากความคลุมเครือที่เน้นการบังคับใช้มาหลายปี

สรุป: รายได้แบบพาสซีฟจากคริปโตได้เปลี่ยนจากอัตราโปรโมชันที่ไม่ยั่งยืนไปสู่ผลตอบแทนที่ถูกต้องตามกฎหมาย แม้จะน้อยลง แต่ก็ได้รับการสนับสนุนจากกิจกรรมเครือข่ายจริง อัตราผลตอบแทนทุกรายการที่ระบุไว้ที่นี่เป็นแบบผันแปร ไม่มีการประกัน และอยู่ภายใต้ความเสี่ยงของ smart contract กฎระเบียบ และตลาด

Kraken ให้บริการ Staking สำหรับสินทรัพย์ทั้งหกรายการที่กล่าวถึงที่นี่ — ETH, SOL, USDC, ATOM, DOT และ ADA เลือกการ Staking แบบมีพันธะ (bonded staking) เพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้น หรือแบบยืดหยุ่น (flexible) เพื่อสภาพคล่องทันที ไม่ต้องตั้งค่ากระเป๋าเงิน ไม่ต้องวิจัยผู้ตรวจสอบ ไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียม Gas

เริ่มต้นจากน้อยๆ ศึกษาข้อมูลให้ดี และอย่าลงทุนเกินกว่าที่คุณจะรับความเสี่ยงได้

เอกสารเหล่านี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน หรือคำแนะนำหรือการชักชวนให้ซื้อ ขาย Staking หรือถือครองสินทรัพย์คริปโตใดๆ หรือเพื่อเข้าร่วมในกลยุทธ์การเทรดที่เฉพาะเจาะจง Kraken ไม่ได้และจะไม่มีการดำเนินการเพื่อเพิ่มหรือลดราคาของสินทรัพย์คริปโตใดๆ ที่มีให้บริการ ผลิตภัณฑ์และตลาดคริปโตบางอย่างอยู่ภายใต้การกำกับดูแลและบางอย่างไม่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ไม่ว่าในกรณีใด Kraken อาจจำเป็นหรือไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนหรือได้รับอนุญาตให้ให้บริการผลิตภัณฑ์และบริการเฉพาะในแต่ละตลาด และคุณอาจไม่ได้รับการคุ้มครองโดยโครงการชดเชยของรัฐบาลและ/หรือโครงการคุ้มครองตามกฎระเบียบ ลักษณะที่คาดเดาไม่ได้ของตลาดสินทรัพย์คริปโตอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินทุน อาจต้องเสียภาษีจากผลตอบแทนและ/หรือจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าสินทรัพย์คริปโตของคุณ และคุณควรขอคำแนะนำอิสระเกี่ยวกับสถานะภาษีของคุณ อาจมีข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์ ดูการเปิดเผยข้อมูลทางกฎหมายสำหรับแต่ละเขตอำนาจศาลที่นี่

รางวัลมีความผันผวนและไม่รับประกัน คุณอาจสูญเสียสินทรัพย์บางส่วนหรือทั้งหมดของคุณ การโต้ตอบกับ Smart Contract บน On-chain มีความเสี่ยงซึ่งมีรายละเอียดเพิ่มเติมในข้อกำหนดในการให้บริการ รวมถึงความเสี่ยงทางเทคโนโลยี (ข้อผิดพลาด, การโจมตี, และความล้มเหลวของ Oracle/MEV/Bridge), ความเสี่ยงด้านตลาด (ความผันผวนของราคา, การ De-peg, และการชำระบัญชีในกรณีที่เกี่ยวข้อง), และความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน (ธุรกรรมที่ไม่สามารถย้อนกลับได้, ค่า Gas, ความแออัดของเครือข่าย) Kraken ไม่ได้ควบคุมโปรโตคอลของบุคคลที่สาม นำเสนอโดย Payward Wallet, LLC มีค่าธรรมเนียม ความพร้อมใช้งานแตกต่างกันไปตามเขตอำนาจศาล

แม้ว่าคำว่า "Stablecoin" จะใช้กันทั่วไป แต่ไม่มีการรับประกันว่าสินทรัพย์จะรักษามูลค่าให้คงที่เมื่อเทียบกับมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงเมื่อมีการซื้อขายในตลาดรอง หรือว่าเงินสำรองสินทรัพย์ หากมี จะเพียงพอที่จะตอบสนองการไถ่ถอนทั้งหมด

มีข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์ อัตราผลตอบแทนรายปีที่คาดการณ์เป็นค่าประมาณโดยอิงจากรางวัลจากการ Staking โดยเฉลี่ยที่สะสมในช่วงที่ผ่านมา ก่อนหักค่าคอมมิชชัน และอาจมีการเปลี่ยนแปลง การ Staking มีความเสี่ยงรวมถึงการไม่รับประกันรางวัล การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการ Slashing หรือการแฮก และการลดลงของมูลค่าสินทรัพย์ในขณะที่ Staking โปรดอ้างอิง ข้อกำหนดในการให้บริการของ Kraken สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม.