คริปโตที่ดีที่สุดสำหรับรายได้แบบพาสซีฟในปี 2026

รายได้แบบพาสซีฟในโลกคริปโต คือรางวัลที่คุณได้รับจากการนำสินทรัพย์ของคุณไปสร้างผลตอบแทน ผ่านการ Staking, Lending หรือการให้สภาพคล่อง ลองนึกภาพว่ามันคือการได้ดอกเบี้ยจากบัญชีออมทรัพย์ในโลกคริปโต แต่มีอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่ามาก (แต่ความเสี่ยงก็แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง!)

ตลอดหลายปีที่ผ่านมา แวดวงนี้มีการเติบโตที่สำคัญ แพลตฟอร์มอย่าง Celsius และ BlockFi เคยทำการตลาดผลตอบแทนที่ไม่ยั่งยืน ซึ่งสุดท้ายนำไปสู่การล้มละลายและความเสียหายต่อลูกค้า ในทางกลับกัน โอกาสในปัจจุบันนั้นสมเหตุสมผลมากขึ้นและได้รับการสนับสนุนจากกิจกรรมเครือข่ายที่แท้จริง ได้แก่ รางวัลจากการ Staking เพื่อรักษาความปลอดภัยของบล็อกเชน, ดอกเบี้ยจากการ Lending จากสินเชื่อที่มีหลักประกันเกินมูลค่า และ ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย จาก Liquidity Pools

เมื่อคุณ Staking คริปโต คุณจะล็อกโทเค็นไว้เพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายบล็อกเชน และโดยทั่วไปจะได้รับโทเค็นที่ถูกสร้างขึ้นใหม่และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเป็นรางวัล การ Staking ทำงานบนเครือข่าย Proof-of-Stake (PoS) เช่น Ethereum, Solana และ Cardano

ข้อแลกเปลี่ยนคืออะไร? เครือข่ายส่วนใหญ่กำหนด Unbonding Period ซึ่งเป็นระยะเวลารอที่คุณไม่สามารถถอนสินทรัพย์ที่ Staking ไว้ได้และไม่ได้รับผลตอบแทนใดๆ โปรโตคอล Liquid Staking แก้ไขปัญหานี้โดยให้โทเค็นที่สามารถซื้อขายได้ซึ่งเป็นตัวแทนของสถานะที่คุณ Staking ไว้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงด้าน Smart Contract

โปรโตคอลการ Lending ใน DeFi เช่น Aave และ Compound ช่วยให้คุณสามารถฝากโทเค็นที่ผู้ใช้รายอื่นจะกู้ยืมได้ ผู้กู้จะจ่ายดอกเบี้ยและดอกเบี้ยนั้นจะไหลกลับมาหาคุณ

อัตราดอกเบี้ยผันผวนตามความต้องการ — ในช่วงที่มีกิจกรรมสูง การ Lending Stablecoin อาจน่าสนใจเป็นพิเศษ ในขณะที่ตลาดที่เงียบสงบจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยต่ำลง

ความเสี่ยงที่นี่คือ ช่องโหว่ของ Smart Contract และ การล้มละลายของแพลตฟอร์ม (ซึ่งใช้ได้กับทั้ง CeFi เช่น Celsius หรือ Decentralized เช่น Terra/UST)

เมื่อคุณให้สภาพคล่องแก่ Decentralized Exchange เช่น Uniswap คุณจะฝากคู่โทเค็นลงใน Liquidity Pools ที่นักเทรดใช้ในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ โดยได้รับส่วนแบ่งจากทุกการซื้อขาย แน่นอนว่านี่ไม่ใช่สิ่งที่ปราศจากความเสี่ยง: การเคลื่อนไหวของราคาโทเค็นใดโทเค็นหนึ่งอาจทำให้เกิด Impermanent Loss ซึ่งหากเกิดขึ้นจริง อาจทำให้คุณมีมูลค่าลดลงกว่าการถือโทเค็นทั้งสองไว้เฉยๆ

ด้านล่างนี้ เราจะพูดถึงคริปโตเคอร์เรนซีหกสกุลที่นำเสนอการผสมผสานที่แข็งแกร่งของโอกาสในการรับรางวัล วุฒิภาวะของระบบนิเวศ และความพร้อมใช้งานบน Kraken ตัวเลือกที่แตกต่างกันอาจเหมาะสมกับระดับความเสี่ยงและระดับประสบการณ์ที่แตกต่างกัน

แม้ว่า Ethereum จะไม่ได้ให้รางวัลสูงสุด แต่ก็ชดเชยด้วยระบบนิเวศการสร้างรายได้ที่ลึกที่สุดและยืดหยุ่นที่สุดในวงการ ในขณะที่เขียนบทความนี้ มี ETH มากกว่า 37 ล้าน ETH ถูก Stake ผ่านผู้ตรวจสอบความถูกต้องกว่า 1 ล้านราย โดยมีโอกาสมากมายสำหรับการ Stake, Liquid Staking และ การ Restake

การตรวจสอบความถูกต้องแบบ Standalone ต้องใช้ 32 ETH และฮาร์ดแวร์เฉพาะ ซึ่งทำให้ผู้ใช้งานทั่วไปเข้าถึงได้ยาก โชคดีที่คนอื่นๆ สามารถใช้โปรโตคอล Liquid Staking เช่น Lido หรือ Rocket Pool ซึ่งมีอุปสรรคในการเข้าน้อยกว่า นอกจากนี้ การ Stake ของ EigenLayer ยังสามารถใช้เพื่อสะสมรางวัลเพิ่มเติมจากสินทรัพย์ที่ถูก Stake อยู่แล้ว

อันที่จริงแล้ว ความยืดหยุ่นนี้ (หรือ composability) คือสิ่งที่ทำให้การ Stake Ethereum น่าสนใจมาก เช่น stETH ของ Lido สามารถใช้เป็นหลักประกัน ใช้เพื่อจัดหาสภาพคล่อง หรือ Restake เพื่อสร้างช่องทางรายได้แบบพาสซีฟหลายช่องทางได้

Solana เป็นอีกหนึ่งข้อเสนอที่น่าสนใจ ด้วยรอบการจ่ายรางวัลที่รวดเร็ว ไม่มีการ Stake ขั้นต่ำ และระยะเวลาการ Unstake ที่สั้น ทำให้เป็นตัวเลือกที่มีภาระผูกพันต่ำที่เหมาะกับผู้ใช้ที่ต้องการความยืดหยุ่นในกลยุทธ์ของตน

รางวัลจะถูกจ่ายออกไปในทุก Epoch (2-4 วัน) และจะถูกทบต้นหากปล่อยให้ Stake ไว้ ตัวเลือก Liquid Staking รวมถึง Jito (JitsoSOL) และ Marinade (mSOL) ยิ่งไปกว่านั้น ระบบนิเวศ DeFi บนเครือข่ายก็เติบโตขึ้นอย่างมาก โดยมีโปรโตคอลอย่าง Kamino Finance ที่นำเสนอโอกาสในการให้ยืมเพิ่มเติม

ควรสังเกตว่า Solana เคยถูกวิพากษ์วิจารณ์เรื่องความน่าเชื่อถือของเครือข่าย — โดยเคยประสบกับการหยุดทำงานหลายครั้งนับตั้งแต่เปิดตัว แต่ก็มีความเสถียรค่อนข้างคงที่ในช่วงไม่กี่ที่ผ่านมา

ความผันผวนของคริปโตตามธรรมชาติทำให้กลยุทธ์ใดๆ ก็ตามเสี่ยงต่อความล้มเหลวในกรณีที่ราคาลดลง Stablecoins จึงกลายเป็นหลักของรายได้แบบพาสซีฟ เนื่องจากยังคงผูกติดกับสกุลเงิน Fiat เช่น ดอลลาร์

ด้วยเหตุนี้ การให้ยืม USDC จึงสร้างรางวัลที่แข่งขันได้ ซึ่งสามารถสะสมได้ทั้งจากแพลตฟอร์ม CeFi (เช่น Kraken Earn) และแพลตฟอร์ม DeFi (Aave, Compound หรือ Morpho)

แม้ว่า USDC มักจะหลีกเลี่ยงความผันผวนส่วนใหญ่ของคริปโตเคอร์เรนซี “บริสุทธิ์” แต่มันก็ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยง: ก่อนหน้านี้เคยสูญเสีย Peg ชั่วคราว และยังคงมีความเสี่ยงของแพลตฟอร์มอยู่: โดยรวมแล้ว เงินฝากของลูกค้าหลายพันล้านได้สูญหายไปผ่านโซลูชันต่างๆ เช่น Celsius, BlockFi และ Voyager

Cosmos มีรางวัลการ Staking สูงที่สุดบางส่วน

รางวัลจะเพิ่มขึ้นทุกๆ สองสามวินาที — แต่ช่วงเวลาการปลด Staking 21 วันเป็นการแลกเปลี่ยนที่สำคัญ ในระหว่างช่วงเวลาการปลด Staking นี้ โทเค็นจะไม่ได้รับอะไรเลยและไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้ วิธีแก้ไขอย่างหนึ่งคือการใช้ stATOM ของ Stride ซึ่งเป็นตัวเลือก liquid staking ที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็น ATOM บน DEX ได้อย่างง่ายดาย

ATOM โดดเด่นเป็นพิเศษสำหรับโอกาสในการได้รับ airdrop โปรเจกต์ใหม่ๆ ที่ใช้ Cosmos SDK จะแจกจ่ายโทเค็นให้กับผู้ Stake ATOM เป็นประจำ (เช่น Osmosis, Celestia, dYdX และอื่นๆ) เพื่อให้มีสิทธิ์ ผู้ใช้จะต้องถือเงินทุนใน non-custodial wallet และมีส่วนร่วมในระบบนิเวศ

ควรสังเกตว่ารางวัลที่สูงของ ATOM ส่วนใหญ่มาจากการเงินเฟ้อ ซึ่งหมายความว่าผู้ที่ไม่ Stake จะถูกลดสัดส่วนลงอย่างมาก ข้อเสนอเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อนี้กำลังได้รับการพิจารณาอยู่ในขณะนี้

Polkadot’s Nominated Proof-of-Stake system มอบรางวัลที่สามารถแข่งขันได้ โดยอยู่ระหว่างผลตอบแทนแบบอนุรักษ์นิยมของ Ethereum และอัตราที่ขับเคลื่อนด้วยเงินเฟ้อของ Cosmos

Nomination Pools อนุญาตให้ทุกคนเข้าร่วมได้ด้วย DOT เพียง 1 DOT โดยรวมเงินทุนเพื่อเสนอชื่อ validator ร่วมกันและกระจายรางวัลตามสัดส่วน การเสนอชื่อโดยตรงต้องใช้ 250 DOT และเกี่ยวข้องกับการเลือก validator ได้สูงสุด 16 ราย

ข้อแลกเปลี่ยนที่สำคัญคือ 28-day unbonding period ของ DOT — ซึ่งยาวนานที่สุดในบรรดา PoS chains หลัก ในระหว่าง unbonding โทเค็นจะไม่ได้รับอะไรเลยและไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้ อีกครั้ง สิ่งนี้สามารถหลีกเลี่ยงได้โดยใช้ vDOT ของ Bifrost ซึ่งให้สภาพคล่องทันทีผ่าน liquid staking

ระบบนิเวศของ Polkadot มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในปี 2025 เมื่อ parachain auctions และ crowdloans ถูก deprecated ทั้งหมด โดยถูกแทนที่ด้วย Agile Coretime ซึ่งเป็น flexible blockspace purchasing model

แม้ Cardano จะไม่โดดเด่นเรื่องรางวัล แต่การปลด Staking โดยไม่ต้องรอ และการ Staking ที่ไม่มีความเสี่ยงจากการถูก slashing ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ ADA ที่ถูก delegated ยังคงมีสภาพคล่องเต็มที่ตลอดเวลา

กลไกฉันทามติ Ouroboros ของ Cardano จะระงับรางวัลจาก Staking pool ที่ทำงานได้ไม่ดี แทนที่จะลงโทษ delegator ด้วยเหตุนี้ คุณสามารถใช้จ่าย ซื้อขาย หรือถอน ADA ที่ Stake ไว้ได้โดยไม่ต้องรอ

รางวัลจะถูกกระจายทุก epoch (ประมาณ 5 วัน) โดยรางวัลจะปรากฏหลังจาก 15–20 วัน เนื่องจากการหน่วงเวลาสาม epoch

ระบบนิเวศ DeFi ของ Cardano ยังคงมีข้อจำกัดอยู่บ้าง โดยมีขอบเขตสำหรับกลยุทธ์น้อยกว่า Ethereum หรือ Solana — แต่สำหรับผู้เริ่มต้นที่ต้องการ passive income โดยไม่มี unbonding periods, slashing conditions หรือความเสี่ยง smart contract, ADA เป็นจุดเริ่มต้นที่มีอุปสรรคน้อยที่สุดบน Kraken

ทุกโอกาสในการสร้างรายได้แบบ Passive Income ในตลาดคริปโตมีความเสี่ยง นี่คือความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดที่คุณควรทราบ

โปรโตคอล DeFi ทำงานบนโค้ดโดยไม่มีมนุษย์เข้ามาแทรกแซง หากพบข้อผิดพลาดหรือช่องโหว่ แม้แต่โปรโตคอลที่ได้รับการตรวจสอบแล้วก็ยังสามารถถูกโจมตีได้ — มีเงินหลายพันล้านถูกขโมยไปจากการแฮกต่างๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และการตรวจสอบก็ไม่ได้รับประกันความปลอดภัย

แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์ เช่น Celsius, BlockFi และ Voyager ล่มสลายในปี 2022 ทำให้เงินฝากของลูกค้าหลายพันล้านสูญหายไป ทั้งหมดนี้ไม่ได้รับการประกันโดย FDIC หากคุณใช้แพลตฟอร์มรวมศูนย์เพื่อรับรางวัล เงินของคุณจะมีความเสี่ยงหากแพลตฟอร์มล้มเหลว

บนเครือข่ายการ Stake, Validator ที่ออฟไลน์หรือกระทำการที่เป็นอันตราย อาจถูก Slashing สเตกของตน (ถูกยึดบางส่วน) แม้ว่าจะเกิดขึ้นไม่บ่อยกับ Validator ที่มีชื่อเสียง แต่ก็ไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้

หากคุณให้สภาพคล่องแก่พูลของ Automated Market Maker (AMM) ความแตกต่างของราคาระหว่างโทเค็นที่คุณฝากไว้อาจทำให้คุณเสียเปรียบมากกว่าแค่การถือไว้เฉยๆ ค่าธรรมเนียมการเทรดอาจช่วยชดเชยสิ่งนี้ได้ แต่ก็ไม่ใช่เสมอไป

รางวัลที่ระบุในอัตราสูงมักมาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อของโทเค็นที่สูง หากคุณไม่ได้ Stake สินทรัพย์ที่กำหนด คุณกำลังถูกลดสัดส่วนโดยผู้ที่ Stake อยู่

เครือข่ายการ Stake ส่วนใหญ่กำหนดระยะเวลาล็อก (Lock-up periods) เมื่อคุณ Unstake ในช่วงเวลานี้ (ตั้งแต่ไม่กี่วันถึงหลายสัปดาห์ขึ้นอยู่กับเครือข่าย) โทเค็นของคุณจะไม่สร้างรายได้และไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้ — ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในช่วงที่ตลาดผันผวน

ขึ้นอยู่กับว่าคุณเปรียบเทียบกับอะไร

คริปโตเทียบกับการเงินแบบดั้งเดิม: การ Stake ETH อาจให้ผลตอบแทนต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรของรัฐบาลที่ปราศจากความเสี่ยงในสภาวะตลาดหลายอย่าง เหตุผลในการ Stake ส่วนหนึ่งอยู่บนพื้นฐานของการเพิ่มขึ้นของราคาที่มีศักยภาพ ไม่ใช่แค่รางวัลเพียงอย่างเดียว การให้กู้ยืม Stablecoin ให้ผลตอบแทนที่แท้จริงสูงกว่าบัญชีออมทรัพย์ แต่ไม่มีประกัน FDIC

เฉพาะสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าเท่านั้น เช่น SOL, ATOM และ DOT ที่ให้รางวัลที่สูงกว่าทางเลือกแบบดั้งเดิมอย่างชัดเจน — และมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นตามสัดส่วน

ความชัดเจนด้านกฎระเบียบดีขึ้นแล้ว คำแถลงของ SEC ในปี 2025 ชี้แจงว่าการ Stake แบบ Proof-of-Stake และ Liquid Staking Tokens ไม่ถือเป็นการเสนอขายหลักทรัพย์ — ซึ่งเป็นการพลิกกลับความคลุมเครือที่เน้นการบังคับใช้กฎหมายมาก่อนเป็นเวลาหลายปี

สรุปคือ: รายได้แบบ Passive Income จากคริปโตได้เปลี่ยนจากอัตราโปรโมชันที่ไม่ยั่งยืน ไปสู่รางวัลที่ถูกต้องตามกฎหมาย แม้จะน้อยลง แต่ได้รับการสนับสนุนจากกิจกรรมเครือข่ายจริง อัตราผลตอบแทนทุกรายการที่กล่าวถึงที่นี่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ ไม่ได้รับการประกัน และอยู่ภายใต้ความเสี่ยงของ Smart Contract, กฎระเบียบ และตลาด

Kraken ให้บริการ Staking สำหรับสินทรัพย์ทั้งหกที่กล่าวถึงในที่นี้ ได้แก่ ETH, SOL, USDC, ATOM, DOT และ ADA เลือกระบบ bonded staking เพื่อรับรางวัลที่สูงขึ้น หรือระบบ flexible เพื่อสภาพคล่องที่รวดเร็ว ไม่ต้องตั้งค่ากระเป๋าเงิน ไม่ต้องวิจัยผู้ตรวจสอบความถูกต้อง และไม่มีค่าธรรมเนียม Gas

เริ่มต้นจากน้อยๆ ทำการวิจัยของคุณ และอย่าลงทุนเกินกว่าที่คุณจะยอมรับความสูญเสียได้

เอกสารเหล่านี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน หรือคำแนะนำหรือการชักชวนให้ซื้อ ขาย stake หรือถือครองสินทรัพย์คริปโตใดๆ หรือเข้าร่วมในกลยุทธ์การซื้อขายเฉพาะใดๆ Kraken ไม่ได้และจะไม่ดำเนินการเพื่อเพิ่มหรือลดราคาของสินทรัพย์คริปโตใดๆ ที่มีให้บริการ ผลิตภัณฑ์และตลาดคริปโตบางรายการอยู่ภายใต้การกำกับดูแล และบางรายการไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ไม่ว่าในกรณีใด Kraken อาจต้องหรือไม่ต้องจดทะเบียนหรือได้รับอนุญาตให้ให้บริการผลิตภัณฑ์และบริการเฉพาะในแต่ละตลาด และคุณอาจไม่ได้รับการคุ้มครองโดยแผนการชดเชยและ/หรือการคุ้มครองตามกฎระเบียบของรัฐบาล ลักษณะที่คาดเดาไม่ได้ของตลาดสินทรัพย์คริปโตอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินทุน คุณอาจต้องเสียภาษีสำหรับผลตอบแทนใดๆ และ/หรือจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าสินทรัพย์คริปโตของคุณ และคุณควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญอิสระเกี่ยวกับสถานะภาษีของคุณ อาจมีข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์ ดูการเปิดเผยข้อมูลทางกฎหมายสำหรับแต่ละเขตอำนาจศาลที่นี่

รางวัลมีความผันผวนและไม่รับประกัน คุณอาจสูญเสียสินทรัพย์บางส่วนหรือทั้งหมดของคุณ การโต้ตอบกับ smart contracts แบบ on-chain มีความเสี่ยงซึ่งมีรายละเอียดเพิ่มเติมในเงื่อนไขการบริการ รวมถึงความเสี่ยงทางเทคโนโลยี (ข้อบกพร่อง, การแสวงหาประโยชน์ และความล้มเหลวของ oracle/MEV/bridge), ความเสี่ยงด้านตลาด (ความผันผวนของราคา, การหลุด peg และการชำระบัญชีหากเกี่ยวข้อง) และความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน (การทำธุรกรรมที่ไม่สามารถย้อนกลับได้, gas fees, ความแออัดของเครือข่าย) Kraken ไม่ได้ควบคุมโปรโตคอลของบุคคลที่สาม เสนอโดย Payward Wallet, LLC มีค่าธรรมเนียมให้บริการ ความพร้อมใช้งานแตกต่างกันไปตามเขตอำนาจศาล

แม้ว่าคำว่า "stablecoin" จะถูกใช้กันทั่วไป แต่ไม่มีการรับประกันว่าสินทรัพย์จะรักษามูลค่าที่มั่นคงเมื่อเทียบกับมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงเมื่อมีการซื้อขายในตลาดรอง หรือว่าเงินสำรองสินทรัพย์ (หากมี) จะเพียงพอต่อการไถ่ถอนทั้งหมด

มีข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์ อัตราผลตอบแทนต่อปีที่คาดการณ์เป็นการประมาณการตามรางวัล staking เฉลี่ยที่สะสมในช่วงที่ผ่านมา ก่อนหักค่าคอมมิชชัน และอาจมีการเปลี่ยนแปลง การ staking มีความเสี่ยงรวมถึงการไม่รับประกันรางวัล การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการ slashing หรือการถูกแฮ็ก และการลดลงของมูลค่าสินทรัพย์ขณะที่ถูก stake โปรดอ้างอิงเงื่อนไขการบริการของ Kraken สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม