yearn.finance 是什麼？(YFI)
YFI 加密貨幣解讀
yearn.finance 是運行在以太坊區塊鏈上的一組協議，旨在讓用戶通過借貸和交易服務來優化其加密資產的收益。
作為眾多新興去中心化金融 (DeFi) 項目之一，yearn.finance 僅使用程式碼提供服務，無需銀行或託管人等金融中介機構。為此，它圍繞其 YFI 加密貨幣建立了一個自動化獎勵機制系統。
yearn.finance 平台由幾個獨立產品組成，包括：
- APY – 顯示不同借貸協議利率的數據表。
- Earn – 用於識別用戶通過借出資產可獲得的最高利率。
- Vaults – 旨在從其他 DeFi 項目中產生最高回報的投資策略集合。
- Zap – 可一鍵捆綁多筆交易，節省成本和人力。
用戶通過在 yearn.finance 平台上，將加密貨幣鎖定在運行於 Balancer 和 Curve DeFi 交易平台上的 yearn.finance 合約中，來賺取 YFI 代幣。
通過這種方式，yearn.finance 利用了通常稱為「收益耕作」（yield farming）的做法，即用戶將加密資產鎖定在 DeFi 協議中，以賺取更多加密貨幣。用戶鎖定的資產越多，他們從協議中獲得的代幣就越多。
在其營運的第一個月，yearn.finance 平台吸引了近 8 億美元的資產，使其成為迄今為止增長最快的 DeFi 項目之一。
誰創立了 yearn.finance？
Yearn.finance 由獨立開發者 Andre Cronje 於 2020 年推出。
值得注意的是，Cronje 沒有為 yearn.finance 協議獲得任何資金，並且在 yearn.finance 推出之前也沒有為自己預留任何代幣。這使得 yearn.finance 不同於大多數 DeFi 項目，後者通常從風險投資基金募集資金，然後組建團隊開發協議。
2020 年 7 月，yearn.finance 平台推出了其原生加密貨幣 YFI。
借貸與交易
yearn.finance 的大部分服務 — Earn、Zap 和 APY — 旨在讓用戶能夠借出或交易他們的加密貨幣。
Earn 是用戶獲得最佳借貸利率的方式，它透過搜尋不同的借貸協議，例如 Aave 或 Compound，以找到最佳利率。
用戶可以在 yearn.finance 平台上存入他們的 DAI、USDC、USDT、TUSD 或 sUSD，以獲得這些利率。
同樣，Zap 允許用戶一鍵完成多項投資。例如，用戶可以在一次操作中將 DAI 兌換為 yCRV（另一種 DeFi 加密貨幣），而無需像在 yearn.finance 和 Curve 平台上那樣進行三次操作。
這節省了用戶的時間、機會成本和交易費用。
APY（即年化收益率）會搜尋 Earn 所使用的借貸協議，並向用戶提供針對特定數量的資金，他們預計可賺取多少利息的年化估算。
yearn.finance Vaults
Vaults 是 yearn.finance 最複雜的服務，它讓用戶能使用該平台的自動執行代碼來執行活躍的投資策略。Vaults 在這方面類似於主動管理的共同基金。
截至 8 月 30 日，Vaults 上有 10 種策略可用。
這些策略仍處於實驗階段，以 Solidity 編寫，意味著用戶需要對代碼有一定程度的了解才能理解 Vaults 的運作方式。
然而，投資 Vault 很直接。yearn.finance 的用戶界面允許用戶將諸如 DAI 和 USDC 等流行幣種存入每種策略中，每種策略都顯示其歷史投資回報。
YFI 為何有價值？
YFI 是管理 yearn.finance 平台的加密貨幣。
這意味著任何擁有 YFI 代幣的人都可以通過對提案進行投票，來決定用戶在使用 yearn.finance 時必須遵守的規則。要在 yearn.finance 的代碼中實施，一項提案需要超過 50% 的選票。任何人都可以提出提案，但只有 YFI 持有者可以對其進行投票。
值得投資者注意的是，YFI 的初始固定供應量為 30,000 個代幣，但如果 YFI 持有者選擇這樣做，這個供應量可能會增加。
儘管如此，YFI 仍有價值，因為它被用於鼓勵用戶將加密貨幣鎖定在 yearn.finance 及其在 Balancer 和 Curve 上運行的合約中。
例如，任何擁有 YFI 的人都可以收取協議以費用形式收集的收益。yearn.finance 對其 Vaults 服務收取 5% 的費用，對 Vaults 和 Earn 收取 0.5% 的費用。yearn.finance 系統保留 500,000 美元的費用，並將其餘費用分配給 YFI 持有者。
根據 研究服務 Messari，YFI 代幣推出後一週內累積了超過 460,000 美元的費用。這意味著 yearn.finance 有望每年產生高達 2,100 萬美元的費用。
為何應使用 YFI？
如果您希望通過加密貨幣賺取利息，同時無需將這些資金委託給託管人或中介機構，那麼 yearn.finance 協議可能會讓您感興趣。
如果您相信 yearn.finance 將繼續吸引尋求利率和收益的用戶，那麼 YFI 代幣也可能是一項有趣的投資。
註：yearn.finance 和其他 DeFi 加密貨幣仍處於高度實驗階段，並且可能面臨即使是業界經驗最豐富的專家也尚未預見的風險。
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