Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định, giải thích

Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định là các loại tiền điện tử nhằm mục đích duy trì tỷ giá 1:1 với các loại tiền pháp định như đô la Mỹ hoặc Euro. 

Các stablecoin thuộc loại này được hỗ trợ bằng tiền pháp định hoặc các tài sản tương đương tiền mặt, chẳng hạn như đô la Mỹ hoặc tín phiếu kho bạc ngắn hạn, tương ứng. 

Stablecoin kết hợp hiệu quả của công nghệ blockchain với sự ổn định của tiền pháp định, cung cấp một giải pháp thay thế minh bạch, hiệu quả về chi phí và nhanh hơn cho các dịch vụ chuyển tiền truyền thống, đồng thời đóng vai trò là cầu nối với tài chính truyền thống.

Trong số các loại khác nhau, stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định chiếm ưu thế áp đảo trên thị trường, mang lại sự tương tác liền mạch với cả nền tảng tập trung và phi tập trung, đồng thời giảm thiểu các trở ngại hoạt động cho các nhà đầu tư.

Nhiều loại stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định có sẵn trên thị trường tiền điện tử ngày nay, nhưng việc áp dụng chúng vẫn tập trung cao độ vào một vài nhà lãnh đạo được chọn. 

Dưới đây, chúng tôi nêu bật một số stablecoin nổi bật nhất được neo vào đô la Mỹ và Euro:

• Tether (USDT): Tether là stablecoin được neo vào đô la Mỹ lớn nhất theo vốn hóa thị trường và là tiền điện tử lớn thứ ba theo vốn hóa thị trường sau Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Mặc dù đã phải đối mặt với nhiều thách thức pháp lý kể từ khi ra đời vào năm 2014, nó vẫn là stablecoin được lựa chọn cho các nhà đầu tư tiền điện tử và hợp đồng tương lai với biên độ đáng kể. Các nhà đầu tư có thể sử dụng Tether trên 14 blockchain khác nhau và kết nối stablecoin giữa các chuỗi. Tether cũng phục vụ các cá nhân và doanh nghiệp thông qua chuyển khoản xuyên biên giới, kiều hối và ngân hàng cho người không có tài khoản ngân hàng. Dự trữ được báo cáo bao gồm Tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ nhưng cũng bao gồm kim loại quý, các khoản vay và BTC. 
• USDC (USDC): Ra mắt vào năm 2018 và cũng được neo 1:1 với đô la Mỹ, USDC là stablecoin lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường và được sử dụng rộng rãi làm tài sản thế chấp trong tài chính phi tập trung và, ở mức độ thấp hơn, để giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung. USDC công bố các chứng thực hàng tháng chi tiết do Deloitte thực hiện, kiểm toán các khoản nợ và tài sản của họ (với phần lớn tài sản bao gồm các Thỏa thuận mua lại Kho bạc Hoa Kỳ). USDC cũng đã gặp khó khăn đôi khi, đáng chú ý là khi nó mất giá vào năm 2023 sau một sự kiện lây lan liên quan đến sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon.
• Stasis Euro (EURS): EURS là stablecoin lớn nhất được neo vào Euro theo vốn hóa thị trường. Sau khi ra mắt vào năm 2021 trên một số chuỗi, hơn 100 triệu EURS đã được phát hành vào năm sau trước khi đủ điều kiện tuân thủ MiCa và giấy phép EMI vào năm 2023. Stasis cung cấp các báo cáo hàng ngày và được hỗ trợ 100% bằng số dư Euro thanh khoản được lưu trữ trong các tài khoản Ngân hàng Trung ương.
• Euro Coin (EUROC): Được phát hành bởi Circle, cùng công ty đã tạo ra USDC, EUROC là một stablecoin được hỗ trợ bằng Euro tuân thủ MiCA, được hỗ trợ bởi cùng các chứng thực hàng tháng chi tiết về dự trữ tiền mặt. EUROC có sẵn trên Avalanche, Base, Ethereum, Solana và Stellar, nhưng có khối lượng giao dịch hàng ngày ít hơn 0,5% so với USDC.

Khả năng giao dịch một tài sản tiền điện tử được hỗ trợ đầy đủ với giá trị ổn định mang lại một số lợi thế:

1. Phương tiện trao đổi: Có thể hiện thực hóa lợi nhuận và giao dịch bằng một tài sản tiền điện tử sẽ giữ giá trị tiền pháp định của nó đặc biệt hữu ích, đặc biệt khi không phải ai cũng có thể giao dịch trở lại bằng tiền pháp định địa phương của họ.
2. DeFi: Stablecoin là một phần quan trọng của hệ thống lưu thông phi tập trung, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận, giao dịch và tham gia vào các giao thức khác nhau. Phần lớn hệ sinh thái DeFi được thế chấp bằng USDT và USDC. 
3. Minh bạch: Vì mọi đồng tiền đều có thể được hạch toán bằng cách sử dụng blockchain, người dùng có thể yêu cầu các nhà phát hành chịu trách nhiệm về nguồn cung lưu hành và dự trữ. Các kiểm toán viên độc lập có thể dễ dàng xem xét các đồng tiền đã phát hành. Các công ty phát hành stablecoin cũng có thể tuân thủ luật pháp để đóng băng tài sản liên quan đến hoạt động bất hợp pháp. 
4. Kiều hối: Stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế rẻ hơn, nhanh hơn và ít ma sát hơn cho các dịch vụ chuyển tiền truyền thống, khiến chúng trở nên phổ biến đối với người lao động nước ngoài trên toàn thế giới.
5. Cầu nối Trad-Fi: Vì các công ty như Tether và Circle là các thực thể được quản lý, họ cung cấp cho các cá nhân và doanh nghiệp từ tài chính truyền thống sự tự tin cao hơn để tham gia vào không gian tiền điện tử.
6. Phao cứu sinh: Nếu bạn sống ở một quốc gia mà tiền pháp định bản địa của bạn đang trải qua siêu lạm phát hoặc mất giá, stablecoin có thể cung cấp một giải pháp để bảo vệ sức mua của họ. Argentina, một quốc gia đang phục hồi sau lạm phát cao, trước đây đã giữ kỷ lục về số lượng giao dịch stablecoin lớn nhất toàn cầu.

Tuy nhiên, stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định có một số cảnh báo quan trọng cần được hiểu trước khi tương tác với các loại tài sản tiền điện tử này:

1. Tập trung hóa: Bất kỳ ai nắm giữ stablecoin đều phải tin tưởng rằng công ty phát hành sẽ hành động một cách thích hợp. Niềm tin này có thể dễ dàng bị lung lay bởi gợi ý về quản lý kém hoặc hành vi sai trái thực sự. Hơn nữa, các blockchain mã nguồn mở ủng hộ khái niệm bất biến và không cần cấp phép. Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định đại diện cho sự đối lập hoàn toàn với triết lý này, bởi vì các công ty như Tether đã đóng băng tài sản và (một cách hiệu quả) đảo ngược các giao dịch trong quá khứ. 
2. Quy định: Các công ty stablecoin vẫn nằm trong tầm ngắm của các cơ quan quản lý Hoa Kỳ và EU. Nếu chính phủ Hoa Kỳ quyết định áp dụng các biện pháp trừng phạt đặc biệt nghiêm khắc đối với một hoặc nhiều công ty này, điều này có thể dẫn đến một cuộc di cư lớn khỏi stablecoin và gây bất ổn cho hệ sinh thái tiền điện tử. 
3. Dự trữ: Việc không duy trì đủ dự trữ đặt ra một mối đe dọa hiện hữu đối với stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định. Ngay cả dấu hiệu nhỏ nhất của sự mất khả năng thanh toán cũng có thể gây ra một làn sóng rút tiền ồ ạt do hoảng loạn, tương tự như một cuộc rút tiền ngân hàng. Nếu dự trữ hỗ trợ stablecoin không đủ hoặc không thanh khoản để đáp ứng nhu cầu rút tiền, một số người nắm giữ có thể có nguy cơ mất một phần hoặc toàn bộ vốn của họ trong hậu quả, mặc dù hậu quả chính xác vẫn chưa chắc chắn.
4. Lỗi hệ thống: Mọi blockchain đều có thể không hoạt động như mong muốn do một lỗ hổng hợp đồng thông minh hoặc một số lỗi không lường trước được khác. Một lỗi, bug, lỗ hổng hoặc vấn đề khác với các hợp đồng thông minh này có thể dẫn đến việc chúng không thể cho phép các token được đổi lấy bất kỳ tài sản thế chấp cơ bản nào, điều này có thể khiến stablecoin bị mất giá. 
5. Minh bạch: Mặc dù bất kỳ ai cũng có thể dễ dàng theo dõi nguồn cung và hoạt động, người dùng stablecoin phần nào phụ thuộc vào chính các nhà phát hành để minh bạch. Năm 2021, Tether đã bị phạt 18,5 triệu đô la bởi bang New York vì nhiều hành vi vi phạm liên quan đến dự trữ được cho là của nó. Cuối năm đó, Tether đã nhận thêm một khoản phạt 41 triệu đô la bởi CFTC vì “...bỏ sót các sự kiện quan trọng.”

Để tìm hiểu thêm về rủi ro chất lượng stablecoin, hãy xem “Đánh giá ổn định stablecoin” năm 2023 của S&P Global, nơi họ đã đánh giá một số stablecoin nổi bật dựa trên nhiều tiêu chí. 

Trong số các đồng tiền được đề cập ở trên, USDC được đánh giá cao hơn Tether.

Có hai cách để một cá nhân có thể mua và đổi stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định.

Cách đầu tiên và có lẽ ít phổ biến hơn là trực tiếp đến nhà phát hành stablecoin. 

Nếu tiền pháp định địa phương của bạn được hỗ trợ, bạn có thể làm theo các bước sau để chuyển đổi nó thành stablecoin tương đương:

1. Chọn stablecoin bạn muốn sử dụng. Cân nhắc kỹ tiện ích và tính thanh khoản của đồng tiền cũng như danh tiếng, tính minh bạch và độ tin cậy của nhà phát hành. 
2. Hoàn thành KYC cần thiết, điều này có thể là bắt buộc. 
3. Gửi tiền pháp định của bạn vào tài khoản ngân hàng của nhà phát hành, làm theo mọi hướng dẫn một cách chính xác.
4. Công ty sau đó sẽ phát hành stablecoin vào địa chỉ ví bạn đã cung cấp. 
5. Stablecoin sau đó có thể được triển khai theo ý muốn của bạn. 
6. Nếu muốn, bạn có thể đổi stablecoin trở lại tiền pháp định bằng cách trả lại cho nhà phát hành.
7. Nếu các đồng tiền được đổi, chúng sẽ bị loại khỏi lưu thông và số tiền pháp định tương ứng sẽ được trả lại vào tài khoản ngân hàng của bạn. 

Cách thứ hai và có lẽ phổ biến hơn để đổi tiền pháp định lấy stablecoin là sử dụng một nền tảng giao dịch tập trung, chẳng hạn như Kraken. 

1. Chọn một nền tảng uy tín và được quản lý cho phép gửi tiền pháp định. 
2. Tạo một tài khoản, hoàn thành bất kỳ KYC nào được yêu cầu. 
3. Gửi tiền pháp định của bạn vào nền tảng bằng một phương thức phù hợp. 
4. Khi tiền đã được thanh toán, bạn đã sẵn sàng chuyển đổi chúng thành stablecoin bạn chọn. 

Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định chiếm một phần lớn vốn hóa thị trường và hoạt động giao dịch trong hệ sinh thái tiền điện tử. Về nội bộ, chúng đóng vai trò vô giá như một phương tiện trao đổi ổn định, tài sản thế chấp cho các hợp đồng tương lai ký quỹ và trong tài chính phi tập trung. Về bên ngoài, stablecoin cho phép các thực thể truyền thống lớn dễ dàng tham gia vào không gian hơn và cho phép thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới hiệu quả hơn. 

Giờ đây bạn đã hiểu cách hoạt động của stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định, tại sao không khám phá các tài sản này trên Kraken?

Kraken cho phép bạn mua, bán và giao dịch hơn 200 loại tiền điện tử, bao gồm các stablecoin hàng đầu.

Hãy bắt đầu hành trình tiền điện tử của bạn ngay hôm nay!