Micro vs standard contracts: MBT, MES, and MNQ explained
Hợp đồng tương lai vi mô có quy mô bằng 1/10 so với hợp đồng tiêu chuẩn, giúp các tài khoản nhỏ tiếp cận cùng tài sản cơ sở và biến động giá mà không cần đáp ứng yêu cầu vốn của hợp đồng tiêu chuẩn.
Một hợp đồng MBT tương đương 0,1 BTC, so với 5 BTC của hợp đồng tương lai Bitcoin tiêu chuẩn, giảm yêu cầu vốn xuống 50 lần.
MES và MNQ cho phép các nhà giao dịch Mỹ đủ điều kiện tiếp xúc với biến động chỉ số S&P 500 và Nasdaq-100 ở quy mô bằng 1/10 hợp đồng E-mini tiêu chuẩn, khả dụng trên Kraken cùng với các hợp đồng vĩnh viễn crypto.
Yêu cầu vốn thấp hơn giúp hợp đồng vi mô phù hợp với các tài khoản nhỏ hơn, mà không đánh đổi độ chính xác của hợp đồng tương lai giao dịch trên sàn hay khả năng xác định quy mô vị thế theo khả năng chấp nhận rủi ro của bạn.
Hợp đồng tương lai vi mô trên Kraken chỉ dành cho các nhà giao dịch Mỹ đủ điều kiện, cung cấp thông qua Kraken Derivatives Hoa Kỳ, Futures Commission Merchant được CFTC quản lý và là thành viên NFA.
Hợp đồng tương lai vi mô là gì?
Hợp đồng tương lai vi mô là phiên bản thu nhỏ của hợp đồng tương lai CME tiêu chuẩn. Cả hai đều giao dịch trên cùng sàn, chịu sự quản lý của cùng một cơ quan và kết toán qua cùng một cơ chế. Điểm khác biệt duy nhất là quy mô danh nghĩa.
Hợp đồng tương lai Bitcoin CME tiêu chuẩn có mức phơi lộ 5 BTC mỗi hợp đồng. Với mức giá hiện tại, đây là vị thế mà hầu hết nhà giao dịch nhỏ lẻ không thể vào lệnh với quy mô phù hợp. Hợp đồng vi mô giải quyết vấn đề đó. Một MBT mang lại cùng mức phơi lộ giá BTC nhưng chỉ bằng 1/10 quy mô, giúp tài khoản nhỏ tham gia cùng thị trường mà không bị căng vốn.
CME ra mắt hợp đồng tương lai vi mô để giúp nhà giao dịch nhỏ lẻ tiếp cận thị trường hợp đồng tương lai được quản lý mà không phải đáp ứng yêu cầu vốn của hợp đồng tiêu chuẩn.
Đối với nhà giao dịch Hoa Kỳ đủ điều kiện trên Kraken, hợp đồng tương lai vi mô Bitcoin (MBT) và hợp đồng tương lai vi mô chỉ số cổ phiếu (MES, MNQ) được cung cấp qua Kraken Derivatives Hoa Kỳ, nghĩa là khách hàng có thể giao dịch thông qua một Công ty Môi giới Hợp đồng Tương lai đã đăng ký, với sự an tâm rằng nền tảng chịu sự quản lý của CFTC và là thành viên của NFA.
MBT: hợp đồng tương lai vi mô Bitcoin
MBT tương đương 1/10 một Bitcoin mỗi hợp đồng. Quy mô này giúp MBT dễ tiếp cận hơn đáng kể so với hợp đồng tiêu chuẩn 5 BTC, vốn có giá trị danh nghĩa lớn hơn khoảng 50 lần ở cùng mức giá.
Hợp đồng được thanh toán bằng tiền mặt theo CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR), cùng mức giá tham chiếu được sử dụng cho hợp đồng tương lai Bitcoin tiêu chuẩn. Giờ giao dịch từ chủ nhật đến thứ sáu, gần 24 giờ mỗi ngày trên CME Globex, với 60 phút nghỉ mỗi ngày. Bước giá là 5 điểm chỉ số, với giá trị mỗi bước giá là $0,50/hợp đồng.
Yêu cầu ký quỹ thay đổi theo mức biến động và do CME quy định. Hãy kiểm tra yêu cầu ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì hiện hành trên website CME Group trước khi mở vị thế.
Với các nhà giao dịch nhỏ lẻ muốn tham gia thị trường hợp đồng tương lai BTC được quản lý mà không cần cam kết với hợp đồng tiêu chuẩn, MBT là lựa chọn phù hợp. Khác với hợp đồng vĩnh viễn ngoài Hoa Kỳ của Kraken, nơi bạn điều chỉnh đòn bẩy qua thanh trượt, đòn bẩy trên các hợp đồng được bù trừ qua CME như MBT được xác định bởi cấu trúc hợp đồng và mức ký quỹ bạn nộp, chứ không phải bằng một thông số đòn bẩy riêng biệt. Để tìm hiểu chi tiết hơn, hãy đọc bài viết định cỡ vị thế với đòn bẩy của chúng tôi.
MES và MNQ: hợp đồng chỉ số micro
MES là Micro E-mini S&P 500, được định giá bằng $5 nhân với Chỉ số S&P 500, với mức tick tối thiểu 0,25 điểm chỉ số (giá trị mỗi tick: $1,25/hợp đồng). Hợp đồng này có quy mô bằng 1/10 so với E-mini S&P 500 tiêu chuẩn (ES), được định giá bằng $50 nhân với chỉ số.
MNQ là Micro E-mini Nasdaq-100, được định giá bằng $2 nhân với Chỉ số Nasdaq-100, với mức tick tối thiểu 0,25 điểm chỉ số. Hợp đồng này có quy mô bằng 1/10 so với E-mini Nasdaq-100 tiêu chuẩn (NQ), được định giá bằng $20 nhân với chỉ số. Điều này giúp cả hai hợp đồng dễ tiếp cận hơn cho các nhà giao dịch có vốn nhỏ.
Cả hai hợp đồng giao dịch gần 24 giờ mỗi ngày, năm ngày một tuần trên CME Globex. Với các nhà giao dịch Mỹ đủ điều kiện trên Kraken, MES và MNQ được cung cấp cùng với các hợp đồng vĩnh viễn crypto, cho phép nhà giao dịch tiếp cận cả chỉ số cổ phiếu lẫn crypto trên cùng một nền tảng.
Để có hướng dẫn từng bước về cách đặt lệnh hợp đồng tương lai đầu tiên, hãy xem Hợp đồng tương lai TradFi là gì? Để tìm hiểu về bối cảnh pháp lý dành riêng cho giao dịch hợp đồng tương lai tại Mỹ, bạn có thể đọc về tuân thủ và sản phẩm hợp đồng tương lai Mỹ trong bài viết chuyên sâu của chúng tôi.
Bảng so sánh: hợp đồng micro và tiêu chuẩn
Bảng dưới đây so sánh các hợp đồng micro với các hợp đồng tiêu chuẩn tương ứng theo các khía cạnh chính như quy mô hợp đồng, kết toán và cơ quan quản lý.
MBT | BTC (tiêu chuẩn) | MES | ES (tiêu chuẩn) | MNQ | NQ (tiêu chuẩn) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
Quy mô hợp đồng | 0,1 BTC | 5 BTC | $5 x S&P 500 | $50 x S&P 500 | $2 x Nasdaq-100 | $20 x Nasdaq-100 |
Bước giá | 5 điểm chỉ số ($0,50) | 5 điểm chỉ số ($25,00) | 0,25 điểm ($1,25) | 0,25 điểm ($12,50) | 0,25 điểm ($0,50) | 0.25 pts ($5.00) |
Kết toán | Tiền mặt (BRR) | Tiền mặt (BRR) | Tiền mặt | Tiền mặt | Tiền mặt | Tiền mặt |
Giám sát | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME |
Tốt nhất cho | Nhà giao dịch cá nhân, tài khoản nhỏ | Tổ chức, vốn lớn | Nhà giao dịch cá nhân, tài khoản nhỏ | Tổ chức, vốn lớn | Nhà giao dịch cá nhân, tài khoản nhỏ | Tổ chức, vốn lớn |
Khả dụng trên Kraken (Mỹ) | Có | Không | Có | Không | Có | Không |
Tại sao dùng hợp đồng micro thay vì hợp đồng tiêu chuẩn?
Có bốn lý do chính khiến phần lớn nhà giao dịch cá nhân chọn hợp đồng micro:
Thứ nhất là yêu cầu vốn thấp hơn. Hợp đồng tương lai BTC tiêu chuẩn yêu cầu ký quỹ ban đầu cao hơn đáng kể so với hợp đồng micro. Chênh lệch danh nghĩa lên tới khoảng 50 lần, khiến hợp đồng tiêu chuẩn nằm ngoài tầm với của hầu hết nhà giao dịch cá nhân nếu không có vốn đủ lớn.
Thứ hai là độ chính xác khi xác định quy mô vị thế. Hợp đồng micro cho phép các tài khoản nhỏ điều chỉnh quy mô vị thế phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro thực tế. Nhà giao dịch có tài khoản $10,000 quản lý rủi ro 2% mỗi lệnh sẽ có ngân sách rủi ro $200 cho mỗi vị thế. Hợp đồng micro giúp bài toán đó trở nên khả thi. Hợp đồng tiêu chuẩn thì không.
Thứ ba là mức độ bảo vệ theo quy định như nhau. MBT, MES và MNQ có cùng mức giám sát của CFTC và thanh toán bù trừ qua CME như các hợp đồng tiêu chuẩn. Chọn hợp đồng micro không có nghĩa là chấp nhận hạ tầng thị trường kém hơn.
Thứ tư là giảm rủi ro trượt giá. Quy mô lệnh của nhà giao dịch cá nhân trong hợp đồng micro tương xứng với thanh khoản ở những mức đó. Khớp lệnh một hợp đồng BTC tiêu chuẩn ở khối lượng bán lẻ khó thực hiện sạch, trong khi thực hiện vị thế MBT có giá trị danh nghĩa tương đương qua nhiều hợp đồng micro lại dễ quản lý hơn nhiều.
Cách giao dịch hợp đồng tương lai vi mô trên Kraken
Hợp đồng tương lai vi mô trên Kraken dành cho các nhà giao dịch đủ điều kiện tại Hoa Kỳ, cung cấp qua Kraken Derivatives Hoa Kỳ. Để truy cập, bạn cần có Tài khoản Kraken đã nạp tiền và đã chấp nhận Điều khoản dịch vụ Phái sinh.
Trên Kraken Pro, các hợp đồng vi mô xuất hiện trong bộ chọn thị trường hợp đồng tương lai, cùng với các hợp đồng crypto vĩnh viễn. MBT, MES và MNQ được niêm yết riêng biệt với các hợp đồng vĩnh viễn và sử dụng nhãn hợp đồng CME.
Câu hỏi thường gặp (FAQs)
Tuyên bố miễn trách nhiệm
Tài liệu giáo dục trên trang này chỉ mang tính chất thông tin và không phải là lời đề nghị giao dịch tương lai. Kraken Futures được cung cấp bởi nhiều đơn vị Kraken được cấp phép khác nhau tùy thuộc vào nơi bạn sinh sống. Sản phẩm phái sinh là công cụ phức tạp có nguy cơ thua lỗ nhanh chóng do đòn bẩy. Bạn không nên mạo hiểm số tiền mà bạn không đủ khả năng mất. Cách xử lý thuế phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân của bạn và có thể thay đổi. Có thể áp dụng các hạn chế về địa lý và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Các sản phẩm và dịch vụ của Kraken có thể không được bảo vệ bởi các chương trình bồi thường cho nhà đầu tư hoặc bảo vệ tiền gửi. Không có nội dung nào trên trang này là lời khuyên về đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Quyền truy cập phụ thuộc vào tiêu chí đủ điều kiện, quy định địa phương và Điều khoản dịch vụ của pháp nhân bạn ký hợp đồng cùng.